小米公司現(xiàn)金流量表分析摘要現(xiàn)金掌握著現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的命脈，“現(xiàn)金為王”也被多數(shù)企業(yè)認(rèn)可。在經(jīng)濟(jì)全球化的大環(huán)境下，現(xiàn)代企業(yè)所處市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜且活躍，企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的要素也有很大變化，管理方法更是多樣，經(jīng)營(yíng)目標(biāo)也發(fā)生了轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)機(jī)會(huì)稍縱即逝，金融工具、融資途徑日新月異。傳統(tǒng)的單純以利潤(rùn)為衡量企業(yè)發(fā)展情況的模式已不能滿足企業(yè)現(xiàn)代管理需求，現(xiàn)金流管理成為企業(yè)發(fā)展的起點(diǎn)。本文以小米公司為例對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流管理進(jìn)行分析研究，通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流相關(guān)指標(biāo)的分析可以更加充分的反映公司的財(cái)務(wù)狀況，更清楚的反映企業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量，提高小米公司管理層對(duì)現(xiàn)金流的重視程度，增強(qiáng)其持續(xù)發(fā)展的能力，更有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)鍵詞：小米公司現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量指標(biāo)目錄237551引言 1229741.1選題背景及意義 1213001.2國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述 1146111.2.1國(guó)外研究現(xiàn)狀 2263981.2.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀 2314161.2.3文獻(xiàn)述評(píng) 3288431.3本文的研究方法 378681.4本文的基本框架 3159382現(xiàn)金流量表分析概述 356832.1現(xiàn)金流量表分析的含義 340352.2現(xiàn)金流量表分析的作用 3287002.3現(xiàn)金流量表分析的方法 4134143小米公司現(xiàn)金流量表分析相關(guān)情況 446603.1小米公司情況介紹 4104253.2小米公司近五年現(xiàn)金流量表 514223.3小米公司現(xiàn)金流量表分析 6156953.3.1水平分析法 6238033.3.2垂直分析法 8215324小米公司現(xiàn)金流量表分析表現(xiàn)出的問(wèn)題 9111274.1企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力弱 9290854.2經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量不穩(wěn)定 10294964.3企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低 1020964.4營(yíng)運(yùn)資金回收時(shí)間長(zhǎng) 11312605小米公司現(xiàn)金流量表分析表現(xiàn)出的問(wèn)題的對(duì)策 11223525.1優(yōu)化企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu) 1157565.2加強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)管理 12178095.3加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理 12245035.4提高流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，增強(qiáng)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力 135002結(jié)束語(yǔ) 1430488參考文獻(xiàn) 161引言1.1選題背景及意義隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民生活水平的不斷提高，消費(fèi)結(jié)構(gòu)也是在慢慢的升級(jí)，隨著互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)已經(jīng)應(yīng)用到人們生活的各個(gè)層面，手機(jī)、購(gòu)物以及人工智能等等，極大的影響著人們的日常生活，極大的方便了人們的生活，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)所衍生出來(lái)的產(chǎn)品，還有了智能家居、高端智能手機(jī)以及互聯(lián)網(wǎng)電視等相關(guān)的企業(yè)以及以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的新型商務(wù)模式大量的涌向，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的各種智能電子產(chǎn)品近些來(lái)來(lái)持續(xù)的保持快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)，已經(jīng)是成為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，拉動(dòng)消費(fèi)的一個(gè)重要的引擎。迫使建筑行業(yè)放棄傳統(tǒng)的發(fā)展和管理模式，在新的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中尋求新的發(fā)展方式。現(xiàn)金流量管理對(duì)大部分企業(yè)來(lái)說(shuō)都是非常重要的問(wèn)題，都需要在其生命周期的任一階段得到重視?，F(xiàn)代企業(yè)所處市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜且活躍，尤其是現(xiàn)代信息化程度越來(lái)越高的情況下，市場(chǎng)機(jī)會(huì)稍縱即逝，金融工具、融資途徑日新月異，現(xiàn)金流管理成為企業(yè)發(fā)展的起點(diǎn)。在經(jīng)濟(jì)全球化的大環(huán)境下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的要素也有很大變化，管理方法、模式更是多樣，經(jīng)營(yíng)目標(biāo)也發(fā)生轉(zhuǎn)變。在這樣的情況下，傳統(tǒng)的單純以利潤(rùn)為標(biāo)準(zhǔn)衡量企業(yè)發(fā)展的模式已不能滿足企業(yè)現(xiàn)代管理需求，越來(lái)越多的企業(yè)開始尋求以現(xiàn)金流為核心的管理模式，以更好的表明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和利潤(rùn)的關(guān)系，有利于減少傳統(tǒng)管理模式的局限。伴隨我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，財(cái)務(wù)管理變得越來(lái)越重要，但基于權(quán)責(zé)發(fā)生制的以利潤(rùn)為核心的傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理模式已不能更好的衡量和適應(yīng)現(xiàn)代社會(huì)對(duì)企業(yè)管理的要求，很多企業(yè)雖然利潤(rùn)豐厚卻有很大部分收入是以應(yīng)收賬款的方式實(shí)現(xiàn)的，這就導(dǎo)致其利潤(rùn)指標(biāo)中含有大量水分，無(wú)法真實(shí)準(zhǔn)確的反映企業(yè)發(fā)展情況。但現(xiàn)金流可以在一定程度上反映企業(yè)的盈利質(zhì)量，壓縮企業(yè)利潤(rùn)中的水分，能夠比傳統(tǒng)利潤(rùn)指標(biāo)更好的反映公司資產(chǎn)流動(dòng)性，更科學(xué)地體現(xiàn)其償債能力。當(dāng)前越來(lái)越多的建筑施工企業(yè)陷入現(xiàn)金危機(jī)，甚至一些企業(yè)開始破產(chǎn)，其中很重要的一個(gè)原因就是現(xiàn)金流管理不善。基于此，本文根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)現(xiàn)金流管理現(xiàn)狀展開分析，并以小米公司為例，解釋互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)、投資和籌資方面的現(xiàn)金流管理中出現(xiàn)的問(wèn)題和原因，并在相關(guān)理論的基礎(chǔ)上提出解決方案。了解企業(yè)本身特點(diǎn)并照其鮮明的特點(diǎn)對(duì)現(xiàn)金流量管理做進(jìn)一步的研究，對(duì)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展具有重要的推動(dòng)意義。1.2國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述1.2.1國(guó)外研究現(xiàn)狀國(guó)外對(duì)于現(xiàn)金流量的研究起步較早，在上世紀(jì)初，現(xiàn)代化跨國(guó)巨型企業(yè)的涌現(xiàn)和不斷發(fā)展，使現(xiàn)金流理論在百年間得到不斷完善。因此相對(duì)于國(guó)內(nèi)，國(guó)外更早地形成一套完整的理論體系。MichaelC.Jensen（1986）提出評(píng)價(jià)投資效果的自由現(xiàn)金流量理論假說(shuō)，該假說(shuō)認(rèn)為企業(yè)籌資決策會(huì)影響自由現(xiàn)金流量進(jìn)而影響管理層的權(quán)利，決策不當(dāng)將削弱管理層的權(quán)利，從而間接影響企業(yè)價(jià)值。Walter（1993）對(duì)有關(guān)現(xiàn)金流的分析指標(biāo)進(jìn)行了研究，開創(chuàng)性地將現(xiàn)金流量指標(biāo)用在財(cái)務(wù)分析和危機(jī)預(yù)警上，有關(guān)財(cái)務(wù)預(yù)警方面的研究開始產(chǎn)生。JamesR.Kroes,AndrewS.Manikas（2014）認(rèn)為,管理營(yíng)運(yùn)資金以現(xiàn)金的形式從客戶應(yīng)收賬款,存貨資產(chǎn),和現(xiàn)金支付給供應(yīng)商,它們不可避免地與公司的操作。RusminRusmin,EmitaW.Astami,BambangHartadi（2014）指出,高自由現(xiàn)金流假說(shuō)表明公司經(jīng)理和低增長(zhǎng)機(jī)會(huì)傾向于使用他們的自由裁量權(quán)選擇收入增加會(huì)計(jì)選擇。SFCF之間的聯(lián)系和存在盈余管理不僅適用于在美國(guó)和英國(guó)的公司中,大多數(shù)以前的研究關(guān)注也在亞洲公司。因素解釋SFCF之間的關(guān)系和存在盈余管理可能合并方面相關(guān)。1.2.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大趨勢(shì)下，我國(guó)很多學(xué)者都為提高現(xiàn)金流量管理水平進(jìn)行了深入的研究。王富蘭、國(guó)鳳蘭（2022）認(rèn)為，現(xiàn)金流量關(guān)于有機(jī)的融合了企業(yè)的財(cái)務(wù)，我們有活動(dòng)可以提高企業(yè)的管理水平，增強(qiáng)企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力，精細(xì)化管理與成本心態(tài)分析相結(jié)合，提高效率，降低成本，加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)管理，增加企業(yè)價(jià)值。劉家杞（2021）認(rèn)為，財(cái)務(wù)管理工作的實(shí)施情況，將會(huì)影響到企業(yè)的總體運(yùn)行狀況，而現(xiàn)金流量管理者說(shuō)，財(cái)務(wù)管理過(guò)程中的重要組成部分，對(duì)于企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)，具有積極影響。周妍（2022）認(rèn)為，加強(qiáng)現(xiàn)金流量分析已經(jīng)成為企業(yè)在財(cái)務(wù)管理應(yīng)用中必須的重要數(shù)據(jù)，它可以有效地提升企業(yè)整體的管理水平，尤其是企業(yè)財(cái)務(wù)的管理能力以及對(duì)業(yè)務(wù)的了解程度，更加有效地分析數(shù)據(jù)背后的真正意義。許曉東（2021）認(rèn)為，在進(jìn)行現(xiàn)金流量定量管理時(shí)，需要從基礎(chǔ)上入手，實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)金流量的科學(xué)把控，以此促進(jìn)企業(yè)整體效益的提高。戴俊妍（2022）認(rèn)為，許多企業(yè)也開始意識(shí)到現(xiàn)金流量管理，有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展，但對(duì)于其中的風(fēng)險(xiǎn)提高對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量管理與風(fēng)險(xiǎn)防范認(rèn)識(shí)，注重資金管控工作，加強(qiáng)現(xiàn)金流量表的編制與分析工作是至關(guān)重要的。1.2.3文獻(xiàn)述評(píng)從國(guó)內(nèi)外在現(xiàn)金流領(lǐng)域的研究成果不難看到，雖然國(guó)際上對(duì)現(xiàn)金流量管理的理論研究起步較早，但是我國(guó)的專家學(xué)者們，在前人的研究成果中吸收養(yǎng)分，不斷地把我國(guó)的現(xiàn)金流量管理研究向前推進(jìn)，不斷把現(xiàn)金流量管理從簡(jiǎn)單的以現(xiàn)金流量表的編制、現(xiàn)金流量指標(biāo)的簡(jiǎn)單分析工作，向更高的層次、更深入的方向推進(jìn)，建立起一個(gè)以系統(tǒng)的理論為基礎(chǔ)，以全面科學(xué)化、模型化的管理方法為指導(dǎo)，全面的現(xiàn)金流量管理體系。但是我們還必須看到，目前大多數(shù)研究對(duì)象都是比較大型的企業(yè)，如上市公司等，對(duì)于中小企業(yè)的現(xiàn)金流量管理研究，由于各種原因，仍無(wú)法有很大的進(jìn)展。1.3本文的研究方法第一，文獻(xiàn)分析法：通過(guò)查閱我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的相關(guān)資料，分析其業(yè)務(wù)流程和現(xiàn)金流運(yùn)作規(guī)律。仔細(xì)閱讀研究國(guó)內(nèi)外有關(guān)現(xiàn)金流文獻(xiàn)，掌握現(xiàn)金流管理的相關(guān)概念、基本理論和方法。第二，案例分析法：本文對(duì)小米公司財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)數(shù)據(jù)分析整理，搜集小米公司現(xiàn)金流方面的數(shù)據(jù)資料進(jìn)行詳細(xì)分析歸納，建立符合小米公司特點(diǎn)的現(xiàn)金流體系。1.4本文的基本框架本文以小米公司為研究對(duì)象，主要通過(guò)現(xiàn)金流量表實(shí)際數(shù)據(jù)對(duì)該公司現(xiàn)金流量管理進(jìn)行分析，從中發(fā)現(xiàn)小米公司存在的不足，并給出對(duì)應(yīng)的優(yōu)化建議。2現(xiàn)金流量表分析概述2.1現(xiàn)金流量表分析的含義現(xiàn)金流量的含義為，在特定的時(shí)期內(nèi)，企業(yè)依據(jù)現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制，依據(jù)特定的活動(dòng)，涵蓋了投資、經(jīng)營(yíng)、籌資以及非經(jīng)常性項(xiàng)目等，并且造成的現(xiàn)金流出、流入和其差量情形的總體稱呼。在對(duì)某個(gè)企業(yè)現(xiàn)金流量展開探討的時(shí)候，一定要制定科學(xué)的現(xiàn)金流量表。無(wú)論是投資、籌資或者其他任何活動(dòng)，都能夠在這個(gè)表里進(jìn)行體現(xiàn)和說(shuō)明，這主要是依據(jù)現(xiàn)金的流出以及流入得到表征的。因此，大多數(shù)時(shí)候，企業(yè)的現(xiàn)金流量值主要就包括了三部分的內(nèi)容：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)制造的、投資活動(dòng)制造的以及籌資活動(dòng)制造的。2.2現(xiàn)金流量表分析的作用第一，能夠協(xié)助企業(yè)管理者對(duì)企業(yè)將來(lái)的現(xiàn)金流量進(jìn)行合適的評(píng)價(jià)和估量。提高企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金的資源是投資者和債權(quán)人對(duì)企業(yè)進(jìn)行投資的主要目標(biāo)。他們?cè)趯?duì)企業(yè)做出相應(yīng)決策的時(shí)候，對(duì)利息和本金是否能夠收取和償還是債務(wù)人一定要考慮的因素，股利和股票市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)則是投資者一定要考慮的因素。這些都決定了企業(yè)本身現(xiàn)金流量中的數(shù)額，企業(yè)是否有能力對(duì)負(fù)債的本金和利息進(jìn)行及時(shí)的償還，也是只有通過(guò)現(xiàn)金流量表來(lái)體現(xiàn)出來(lái)的。第二，企業(yè)對(duì)以前債務(wù)的償還、對(duì)股利的支付以及對(duì)外籌資能力的體現(xiàn)是可以對(duì)現(xiàn)金流量表的分析來(lái)體現(xiàn)出來(lái)的。企業(yè)的現(xiàn)金流量表體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)生時(shí)資金進(jìn)出的信息能夠得到有效的分析?？梢哉f(shuō)企業(yè)對(duì)現(xiàn)金的創(chuàng)造能力，是經(jīng)過(guò)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流入量所決定的，雖然企業(yè)獲得現(xiàn)金的渠道可以通過(guò)對(duì)外籌資的方式，但是企業(yè)對(duì)債務(wù)本金和利息的償還能力取決于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)凈現(xiàn)金的流入量，所以，在現(xiàn)金流量所有取得中如果經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的凈現(xiàn)金的流入量占有的比重較高，這樣，企業(yè)的財(cái)務(wù)根基就比較牢固，債務(wù)的償還能力和對(duì)外的籌資能力也會(huì)越來(lái)越強(qiáng)第三，能夠提升企業(yè)的管理要求和效率，企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量的情況分析，可以有效的幫助企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)的目標(biāo)進(jìn)行制定更完善的規(guī)劃。企業(yè)因?yàn)闊o(wú)法得到資金的保障，企業(yè)的戰(zhàn)略和目標(biāo)是不會(huì)得到徹底落實(shí)的，所以，大部分企業(yè)失敗的原因也往往是戰(zhàn)略上的錯(cuò)誤所導(dǎo)致的。2.3現(xiàn)金流量表分析的方法第一，比較分析法。比較分析旨在解釋量化關(guān)系和財(cái)務(wù)信息之間的差異，并進(jìn)一步分析導(dǎo)向方向。這種比較可以與實(shí)際計(jì)劃、最初階段或同一行業(yè)的其他企業(yè)相比。第二，趨勢(shì)分析法。趨勢(shì)分析法是對(duì)企業(yè)在一段連續(xù)時(shí)間的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，研究其變動(dòng)情況，進(jìn)而發(fā)現(xiàn)企業(yè)在一段時(shí)間內(nèi)存在的問(wèn)題并預(yù)測(cè)其未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)第三，因素分析法。因素分析法是建立在財(cái)務(wù)指標(biāo)和驅(qū)動(dòng)因素關(guān)系的基礎(chǔ)之上，將要研究的財(cái)務(wù)指標(biāo)分解為可以單獨(dú)計(jì)量的因素，用各個(gè)因素的比較值順次替代基數(shù)，進(jìn)而得出這些因素對(duì)指標(biāo)的影響程度。因素分析法可以幫助企業(yè)管理者發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)指標(biāo)差異的主要原因，提高管理效率。第四，比率分析法。比率分析法是將財(cái)務(wù)報(bào)表中相關(guān)聯(lián)指標(biāo)計(jì)算比率，根據(jù)得出的數(shù)值來(lái)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析的一種的財(cái)務(wù)分析方法。3小米公司現(xiàn)金流量表分析相關(guān)情況3.1小米公司情況介紹小米科技有限責(zé)任公司是在2010年的3月份才正式的成立，是一家專門專注于智能硬件和電子產(chǎn)品相關(guān)研發(fā)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)公司，同時(shí)它也是一家專門專注于高端智能手機(jī)以及智能家居生態(tài)鏈建設(shè)的科技企業(yè)。小米公司的的產(chǎn)品有一個(gè)響亮的口號(hào)“為發(fā)燒而生”，正是這個(gè)產(chǎn)品理念使得小米的產(chǎn)品價(jià)格極其的親民，小米公司還創(chuàng)造了用互聯(lián)網(wǎng)的模式來(lái)對(duì)手機(jī)的系統(tǒng)進(jìn)行開發(fā)，可以由發(fā)燒友參與開發(fā)以及改進(jìn)的模式，擁有屬于自己的手機(jī)芯片研發(fā)的能力的科技公司。3.2小米公司近五年現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表主要反映了資產(chǎn)負(fù)債表中各個(gè)項(xiàng)目對(duì)現(xiàn)金流的影響，并根據(jù)其用途劃分為經(jīng)營(yíng)、投資及籌資三個(gè)活動(dòng)分類，本部分將從這三個(gè)方面小米公司的現(xiàn)金流進(jìn)行分析?，F(xiàn)金凈流量等于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量加上投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，其中各部分的現(xiàn)金凈流量等于該部分現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出差值。表3-1小米公司現(xiàn)金流整體變化趨勢(shì)圖（億元）項(xiàng)目20192020202120222023經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~45.31-9.96-14.15238.10218.79投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~-37.35-26.78-75.08-315.70-176.79籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~-7214.1062.15265.7431.21262.16如圖3-1所示，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈額：2019到2023年，小米公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈額波動(dòng)較大。2019年公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為45.31億元，其中，公司創(chuàng)新地提出用現(xiàn)金流指標(biāo)修正利潤(rùn)的約束激勵(lì)機(jī)制，推行季度專項(xiàng)考核和過(guò)程監(jiān)控，小米手機(jī)成為公司穩(wěn)定現(xiàn)金流的來(lái)源；2020-2021年公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)值，主要是因?yàn)樾∶坠局饕怯捎跇I(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金增加，支付的保證金押金增加等原因共同導(dǎo)致，在2022-2023年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈額轉(zhuǎn)負(fù)為正，主要是由于產(chǎn)品銷售回款情況良好，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金增加，收回的保證金、押金增加等原因共同導(dǎo)致。投資活動(dòng)現(xiàn)金凈額：五年間小米公司投資活動(dòng)凈額均為負(fù)數(shù)，主要是由于購(gòu)買可出售金融資產(chǎn)、新增長(zhǎng)期股權(quán)投資及購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)新發(fā)委貸和投資支付的現(xiàn)金減少所致?；I資活動(dòng)現(xiàn)金凈額：小米公司的籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~除了在2019年為負(fù)值之后，均是呈現(xiàn)正值，主要是因?yàn)楣局苯拥膶?duì)外融資需求逐步降低；其他年份隨著吸收投資的增多，以及短期借款、長(zhǎng)期借款和發(fā)行債券的增多籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈額便出現(xiàn)了上升的趨勢(shì)。3.3小米公司現(xiàn)金流量表分析3.3.1水平分析法1.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量對(duì)比在對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流狀況對(duì)比時(shí)，本文選取“現(xiàn)金流量比率”這一指標(biāo)對(duì)三家公司進(jìn)行評(píng)價(jià)，三家公司“現(xiàn)金流量比率”相關(guān)數(shù)據(jù)如下所示：表3-2現(xiàn)金流量比率對(duì)比表（%）年份20192020202120222023小米8.9513.39-4.93.973.36蘋果10.417.564.676.913.19華為8.597.029.576.97.36通過(guò)上表表可以看出，在過(guò)去的五年里除小米公司2021年現(xiàn)金流量比出現(xiàn)負(fù)值以外，小米的現(xiàn)金流量比持續(xù)下降，由2019年的8.59%到2023年的3.36%，，說(shuō)明這四年里小米的償債能力逐步減弱；蘋果和華為的現(xiàn)金流量比呈波動(dòng)下降的趨勢(shì)，這三家公司現(xiàn)金流量比四年里的下降趨勢(shì)除企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)問(wèn)題外也反映出互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)整體償債能力較弱，現(xiàn)金流狀況不理想。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)而言，現(xiàn)金流中最重要的組成部分當(dāng)屬應(yīng)收賬款，因此本文將選取“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”進(jìn)一步分析探索三家公司在應(yīng)收賬款管理方面的差異?！皯?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”相關(guān)數(shù)據(jù)圖標(biāo)如下所示：表3-3應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率對(duì)比（次）年份20192020202120222023小米6.535.866.376.485.28蘋果4.934.814.875.946.25華為7.537.557.637.868.12如上表和上圖所示，2019年到2023年四年，小米的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率均處于蘋果和華為的中間水平，這說(shuō)明小米應(yīng)收賬款的回收情況相對(duì)穩(wěn)定，但是小米近五年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)一定的下降趨勢(shì)，說(shuō)明小米的催收機(jī)制不夠完善，款項(xiàng)不能及時(shí)的回收；蘋果2019年到2021年基本保持穩(wěn)定，2022-2023年逐漸提升，說(shuō)明蘋果意識(shí)到及時(shí)清理應(yīng)收賬款的重要性，采取了相應(yīng)措施解決本公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較大的情況；華為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在三家對(duì)比企業(yè)中均處于最高，說(shuō)明華為對(duì)應(yīng)收賬款的回收力度較為明顯，充分利用資金創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值。2.投資活動(dòng)現(xiàn)金流量對(duì)比通過(guò)對(duì)比下表可以發(fā)現(xiàn)，三家公司投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量幾乎都為負(fù)數(shù)，除了蘋果在2021-2022年為正值，而且蘋果的投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量波動(dòng)幅度最大。這主要是與所處行業(yè)的特點(diǎn)有關(guān)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)行業(yè)的產(chǎn)品很大不確定性，因此很難保證新推出的產(chǎn)品符合當(dāng)前的需求市場(chǎng)。但互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)企業(yè)應(yīng)統(tǒng)籌規(guī)劃，減少行業(yè)弊端對(duì)自身經(jīng)營(yíng)的影響，避免出現(xiàn)現(xiàn)金流不足的狀況。表3-4投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量對(duì)比表年份20192020202120222023小米-37.35-26.78-75.08-315.70-176.79蘋果-2459.8-2464.53160.72859.0-2474.89華為-45.15-138.67-51.90-126.22-221.573.籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量對(duì)比本文對(duì)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的研究主要選取三家企業(yè)的籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~和吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金占籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入的比率進(jìn)行對(duì)比，因?yàn)橐话慊I資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~越大，企業(yè)面臨的償債壓力也就越大，但如果現(xiàn)金凈流入主要來(lái)自于吸收的權(quán)益性資本，則不僅不會(huì)面臨償債壓力，反而會(huì)增強(qiáng)資金實(shí)力。對(duì)兩組數(shù)據(jù)的對(duì)比如下所示：表3-5籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~對(duì)比表年份20192020202120222023小米-7214.1062.15265.7431.21262.16蘋果-1407.54-2147.64-5778.19-6319.80-5886.23華為3642.112210.42.2430.863816.34215.64通過(guò)上表可以看出，小米出了在2019年為-7214.10億元，隨后幾年均是正值，2019年出現(xiàn)負(fù)值的原因是籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出的增長(zhǎng)速度超過(guò)了籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入的增長(zhǎng)速度，而這又與其2019年分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金金額較大有關(guān)，蘋果近五年出現(xiàn)負(fù)值是因?yàn)樵撃攴萦糜趦斶€債務(wù)支付的現(xiàn)金金額較大。而華為籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~近五年均為正值，表明公司資金實(shí)力顯著增強(qiáng)，五年里吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金占籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入的比率保持相對(duì)穩(wěn)定。3.3.2垂直分析法1.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流分析小米公司2019年到2023年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流總體狀況如下表所示：表3-6小米公司2018-2021經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流表單位：億元年份20192020202120222023現(xiàn)金流入量114.3215.2432.54447.65354.39現(xiàn)金流出量69.0125.246.69209.55135.6現(xiàn)金流量?jī)纛~45.31-9.96-14.15238.10218.79現(xiàn)金總量183.3340.4479.23657.2489.99現(xiàn)金流入量結(jié)構(gòu)百分比62.36%37.69%41.07%68.11%72.33%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量結(jié)構(gòu)百分比37.64%62.31%58.93%31.89%27.67%從現(xiàn)金流量?jī)纛~上看，小米公司過(guò)去五年經(jīng)歷了較大的波動(dòng)，現(xiàn)金流量?jī)纛~在2021年跌至-14.15億元，主要是由于業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金增加，支付的相關(guān)保證金押金增多導(dǎo)致，這也從一方面說(shuō)明2021年小米公司在擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模的同時(shí)，并沒(méi)有對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流入流出進(jìn)行合理的規(guī)劃，才會(huì)出現(xiàn)2021年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~出現(xiàn)較大缺口；但2022年又有明顯的回升；從現(xiàn)金流入量上看，2022年是現(xiàn)金流入量最多的一年，但同時(shí)也是現(xiàn)金流出最多的一年。同時(shí)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入、流出量結(jié)構(gòu)百分比較高且保持穩(wěn)定，這說(shuō)明小米公司大部分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入都是通過(guò)其銷售產(chǎn)品主業(yè)實(shí)現(xiàn)的，證明近年來(lái)小米公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，取得了一定的成果。2.投資活動(dòng)現(xiàn)金流分析小米公司投資活動(dòng)現(xiàn)金流概況如下所示：表3-7小米公司投資活動(dòng)現(xiàn)金流單位：萬(wàn)元年份20192020202120222023現(xiàn)金流入25.1647.91123.0452.6374.31現(xiàn)金流出62.5174.69198.12368.33251.1凈流量-37.35-26.78-75.08-315.70-176.79投資活動(dòng)是公司發(fā)展的重要途徑，公司近幾年也在重視投資活動(dòng)的收益，然而由于近幾年資本市場(chǎng)并不理想，投資收益效果并不好。小米公司近五年的現(xiàn)金流出均大于現(xiàn)金流入金額，說(shuō)明公司產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力逐漸增加。3.籌資活動(dòng)現(xiàn)金流分析表3-9小米公司籌資活動(dòng)現(xiàn)金流單位：萬(wàn)元年份20192020202120222023現(xiàn)金流入254.74136.85741.2663.14417.63現(xiàn)金流出7468.8474.7475.5231.93155.47凈流量-7214.1062.15265.7431.21262.16從上表可以看出，小米公司四五年里籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量變化較大，在2019年現(xiàn)金流出7468.84億元，近年來(lái)首次為負(fù)，主要是因?yàn)楫?dāng)年公司直接的對(duì)外融資需求在逐步降低；隨后幾年則均為正值，但是波動(dòng)幅度較大，主要是籌資活動(dòng)取得的現(xiàn)金流入很大一部分是用于償還借款的，容易陷入新款還舊款的循環(huán)，這就意味著企業(yè)的籌資活動(dòng)是不合理的，企業(yè)債務(wù)規(guī)模較大、籌資方式單一，對(duì)債務(wù)籌資的方式有較高的依賴性，而這種方式使企業(yè)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)要還本付息，還款力度大，導(dǎo)致企業(yè)大量現(xiàn)金被用來(lái)償還債務(wù)，長(zhǎng)久以往可能會(huì)引發(fā)企業(yè)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)即企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大大增加了。4小米公司現(xiàn)金流量表分析表現(xiàn)出的問(wèn)題4.1企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力弱負(fù)債資金利用不合理，凈利潤(rùn)不穩(wěn)定。目前國(guó)內(nèi)外科技行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力大，需要提高服務(wù)質(zhì)量，這都會(huì)導(dǎo)致舉債成本的提高，同時(shí)舉債的時(shí)間一長(zhǎng)，對(duì)小米科技有限責(zé)任公司來(lái)說(shuō)就增加了融資壓力，縮減了利潤(rùn)，公司就會(huì)有無(wú)力償債的風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債率高。從小米公司的負(fù)債資金來(lái)源情況可以看出該公司的資金來(lái)源結(jié)構(gòu)不太合理，沒(méi)有根據(jù)公司的實(shí)際情況來(lái)合理規(guī)劃負(fù)債籌資的比例。小米科技有限責(zé)任公司的負(fù)債融資主要來(lái)源于銀行貸款、應(yīng)付及預(yù)收款項(xiàng)。負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)匱乏，風(fēng)險(xiǎn)管理欠缺。公司要想健康長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，就要樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。小米公司缺乏的就是風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和完善的風(fēng)險(xiǎn)控制，沒(méi)有一套可行的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。小米科技有限責(zé)任公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中并沒(méi)有上報(bào)其他應(yīng)付款的明細(xì)，管理層更多的是重視公司的產(chǎn)品開發(fā)進(jìn)度和支出，以及銷售的業(yè)績(jī)，雖然對(duì)公司的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也出了文件，但大多是停留在口頭上，沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的戰(zhàn)略措施，同時(shí)也缺少相應(yīng)的技術(shù)人才，對(duì)所出具的財(cái)務(wù)報(bào)表和相關(guān)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，所以就不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)公司所面臨的財(cái)務(wù)危機(jī)。4.2經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量不穩(wěn)定近年來(lái)小米公司運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不斷抬高，降低了企業(yè)運(yùn)營(yíng)質(zhì)量，并對(duì)建筑主業(yè)現(xiàn)金流帶來(lái)較大壓力，科技行業(yè)不同于一般制造業(yè)企業(yè)，其收款方式有著自己的特點(diǎn)。但米公司創(chuàng)造現(xiàn)金的能力較差，且投資活動(dòng)回報(bào)不高，現(xiàn)金流入主要是投資收回及其他投資活動(dòng)收到的現(xiàn)金，因此企業(yè)主要依靠籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入維持日常經(jīng)營(yíng)的需求，同時(shí)導(dǎo)致大量債務(wù)需要償還，財(cái)務(wù)狀況很不穩(wěn)定，會(huì)加大現(xiàn)金流的壓力，容易出現(xiàn)現(xiàn)金短缺的情況，企業(yè)對(duì)此需要提高警惕。小米公司經(jīng)營(yíng)狀況不夠理想，沒(méi)有足夠的現(xiàn)金流支撐企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展，究其原因，可能是因?yàn)榻陙?lái)科技行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，因此企業(yè)必須高度重視現(xiàn)金流的安全，科學(xué)支出，努力獲得與之相匹配的現(xiàn)金流入，將現(xiàn)金流比率維持在相對(duì)安全的范圍內(nèi)才能增強(qiáng)企業(yè)的償債能力，保障企業(yè)的資金安全。4.3企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低在應(yīng)收賬款方面，企業(yè)的應(yīng)收賬款在逐年的大幅度提高的外在因數(shù)是有多方面的，通過(guò)多家企業(yè)的數(shù)據(jù)對(duì)比這幾年的應(yīng)收賬款數(shù)據(jù)，筆者認(rèn)為最大的因素是，現(xiàn)代市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)激烈、生存壓力大、市場(chǎng)營(yíng)銷手段發(fā)展需求，企業(yè)能在市場(chǎng)拿到可觀的份額，企業(yè)為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額，留住客戶，往往會(huì)對(duì)客戶承諾賒銷，這就導(dǎo)致了企業(yè)在業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大的同時(shí)，應(yīng)收賬款額度也提高了。企業(yè)的應(yīng)收賬款企業(yè)的應(yīng)收賬款在逐年的大幅度提高的內(nèi)在因素：任何一個(gè)公司、任何一個(gè)部門、任何一個(gè)人是不能獨(dú)立完成應(yīng)收賬款的管理工作的，企業(yè)是一個(gè)團(tuán)體，業(yè)務(wù)就像數(shù)學(xué)的公式一樣，也是一環(huán)扣一環(huán)的，很少存在獨(dú)立性的部門，因此企業(yè)的應(yīng)收賬款管理需要各個(gè)部門的配合與協(xié)作才能完成。對(duì)于財(cái)務(wù)中的信用管理制度的不健全、資金回收速度變慢、應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重增大、應(yīng)收賬款的內(nèi)部控制制度不健全等出現(xiàn)的問(wèn)題。通過(guò)對(duì)多家企業(yè)的財(cái)務(wù)人員訪問(wèn)，大多的財(cái)務(wù)人員指出造成應(yīng)收賬款的增加是因?yàn)槠髽I(yè)內(nèi)部控制制度的不完善，信用制度的管理不到位，銷售人員或銷售環(huán)節(jié)執(zhí)行制度不嚴(yán)格等原因造成的。對(duì)小米公司來(lái)講，它的庫(kù)存完全是依賴市場(chǎng)需求的，公司的主要目標(biāo)之一就是進(jìn)一切能力管理庫(kù)存水平與市場(chǎng)需求之間的關(guān)系。庫(kù)存補(bǔ)貨的訂單其實(shí)是在銷售的基礎(chǔ)上確定的。不過(guò)由于需求的不穩(wěn)定行以及預(yù)測(cè)方法存在的局限性，使得公司無(wú)法準(zhǔn)確管理訂單。現(xiàn)有的比較有效的預(yù)測(cè)方法是根據(jù)小米科技有限責(zé)任公司的歷史數(shù)據(jù)分析未來(lái)的銷售量，以此為依據(jù)。4.4營(yíng)運(yùn)資金回收時(shí)間長(zhǎng)營(yíng)運(yùn)資金的回收時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，則公司的各種信息的傳遞就會(huì)相對(duì)落后，將會(huì)直接影響到公司產(chǎn)品的銷售、營(yíng)運(yùn)資金的流通等問(wèn)題發(fā)生。第一，小米公司在現(xiàn)金管理部分表現(xiàn)出明顯的問(wèn)題，此處最關(guān)鍵的特點(diǎn)是流動(dòng)性大、增值水平不高等。站在公司發(fā)展角度上進(jìn)行分析，不管是資金過(guò)多還是不足，都會(huì)阻礙公司的長(zhǎng)久穩(wěn)定發(fā)展，尤其是對(duì)于部分規(guī)模較小的公司來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)組織不健全，也無(wú)法按時(shí)明確公司最佳現(xiàn)金持有量，對(duì)于現(xiàn)實(shí)運(yùn)營(yíng)所需要的資金也不了解、并未創(chuàng)建預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的舉措，這本質(zhì)上會(huì)在一定程度上限制小米公司的未來(lái)發(fā)展。另外，該企業(yè)目前持有現(xiàn)金量上表現(xiàn)出相應(yīng)的自主性，很多時(shí)候擁有充足現(xiàn)金，但是有時(shí)候也會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金不足的問(wèn)題，因此資金擁有量變化較快。第二，小米公司存貨積壓?jiǎn)栴}。乃至在產(chǎn)品采購(gòu)時(shí)表現(xiàn)出明顯的隨意性，缺少相應(yīng)的規(guī)劃，造成采購(gòu)數(shù)目一般超過(guò)真實(shí)需要的數(shù)目；另外，大部分物品在采購(gòu)結(jié)束之后并未進(jìn)行科學(xué)存貨，導(dǎo)致物品存放損耗較多資金，弱化了資金的流動(dòng)性功能。第三，小米公司缺少高效運(yùn)營(yíng)的短期借款管理組織。通常來(lái)說(shuō)，和來(lái)自銀行的短期借款進(jìn)行比較，短期資金成本較少，因?yàn)樵撈髽I(yè)缺少對(duì)于短期借款關(guān)鍵性的了解，導(dǎo)致該企業(yè)存在短期借款艱難，最后也許會(huì)導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部發(fā)生財(cái)務(wù)問(wèn)題。5小米公司現(xiàn)金流量表分析表現(xiàn)出的問(wèn)題的對(duì)策5.1優(yōu)化企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)通過(guò)數(shù)據(jù)分析可知，小米科技有限責(zé)任公司是高負(fù)債經(jīng)營(yíng)，需要注意風(fēng)險(xiǎn)防范，確保企業(yè)穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。首先，就是建立短期的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系。該體系主要用于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防，通過(guò)監(jiān)控企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流，分析企業(yè)的資金運(yùn)用情況，成本控制狀況，企業(yè)的利潤(rùn)來(lái)源等，在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中保持足夠的流動(dòng)資金，加強(qiáng)資金的有效管理便于企業(yè)擁有足夠的盈利空間。其次，通過(guò)以企業(yè)償債能力為基礎(chǔ)指標(biāo)，盈利能力、經(jīng)濟(jì)效率、資產(chǎn)管理等為輔助性指標(biāo)，建立起長(zhǎng)期、高效的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，完善企業(yè)的整個(gè)財(cái)務(wù)管控體系，真正有效的做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作。最后，要制定全套的現(xiàn)代化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度。優(yōu)化公司制約環(huán)境、實(shí)施全方位的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、構(gòu)建有序的制約活動(dòng)、增強(qiáng)信息交流與融合、增強(qiáng)公司的內(nèi)部監(jiān)管。如在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中，對(duì)合作企業(yè)，一定要詳細(xì)了解對(duì)方的背景、資信情況，嚴(yán)格審查被擔(dān)保企業(yè)，持續(xù)跟蹤被擔(dān)保企業(yè)的償債能力，從而最終達(dá)到降低直接風(fēng)險(xiǎn)的目的。此外還需按照統(tǒng)一流程編制公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制報(bào)告，為以后的企業(yè)運(yùn)營(yíng)提供財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制資料。5.2加強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)管理首先，重視現(xiàn)金流分析與財(cái)務(wù)人員的水平提高?，F(xiàn)金是維持企業(yè)生命的血脈，而能使血脈最大程度發(fā)揮作用維持企業(yè)健康有序發(fā)展的就是具有關(guān)專業(yè)知識(shí)的高素質(zhì)人才?，F(xiàn)代企業(yè)越來(lái)越意識(shí)到現(xiàn)金流對(duì)于企業(yè)發(fā)展的重要性，因此小米公司有必要培養(yǎng)或招收一批能夠從多學(xué)科、多角度出發(fā)分析制定合理有效現(xiàn)金流管理制度的人才，這些人才不僅僅需要有過(guò)硬的經(jīng)濟(jì)和財(cái)務(wù)方面的專業(yè)知識(shí)，還應(yīng)該對(duì)法律、技術(shù)、政策等有所涉獵，除對(duì)各學(xué)科知識(shí)的要求以外，面對(duì)現(xiàn)代社會(huì)的高速發(fā)展，知識(shí)更新?lián)Q代的速度也在加快，還要培養(yǎng)員工的快速接受吸收新知識(shí)的能力，培養(yǎng)創(chuàng)造性思維使其可以從全新的角度面對(duì)公司的問(wèn)題。其次，提高現(xiàn)金流管理，減少費(fèi)用的支出。小米公司在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中雖然會(huì)按時(shí)編制年度、季度、月度預(yù)算表，但由于種種原因預(yù)算編制存在不合理之處，且并沒(méi)有嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)算計(jì)劃。在編制預(yù)算表時(shí)應(yīng)避免“拍腦袋”決策的情況，應(yīng)認(rèn)真全面了解項(xiàng)目部或公司總部的實(shí)際情況和當(dāng)期的市場(chǎng)環(huán)境，具體問(wèn)題具體分析，對(duì)現(xiàn)金流情況進(jìn)行準(zhǔn)備預(yù)估，增加預(yù)算表的合理性和可操作性。5.3加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理在上述分析中，可以得知，小米科技有限責(zé)任公司的應(yīng)收賬款額度在逐年遞增，企業(yè)在擴(kuò)展業(yè)務(wù)規(guī)模的同時(shí)，需要重視應(yīng)收賬款的管理。加大清欠力度，制定積極的收款政策，完善企業(yè)應(yīng)收賬款的內(nèi)部監(jiān)控制度，努力形成規(guī)范的應(yīng)收賬款控制程序。首先，對(duì)應(yīng)收賬款可以進(jìn)行分類，比如已經(jīng)收不回的賬款，即壞賬，客戶超過(guò)回款日期的賬款，在正常償還期的賬款。很多超過(guò)回款日期的應(yīng)收賬款，一方面是由于客戶的償債能力有限，需要拖延周轉(zhuǎn)一段時(shí)間，但還有個(gè)普遍原因是客戶的拖欠心理，拒絕按時(shí)支付，企業(yè)應(yīng)該采取一定的措施，杜絕客戶這種習(xí)慣的養(yǎng)成。同時(shí)，逾期未還的應(yīng)收賬款形成壞賬的可能性更大，時(shí)間越長(zhǎng)，對(duì)公司資金流動(dòng)的影響越大。其次，對(duì)逾期未還的應(yīng)收賬款進(jìn)行更為細(xì)致的賬齡分析。國(guó)外公司分析應(yīng)收賬款是否過(guò)期及過(guò)期天數(shù)來(lái)計(jì)算應(yīng)收賬款賬齡；而國(guó)內(nèi)公司直接分析應(yīng)收賬款存續(xù)的時(shí)間來(lái)計(jì)算應(yīng)收賬款賬齡。最后，應(yīng)收賬款發(fā)生后，應(yīng)成立欠款清收小組。控制壞賬的基本前提是完善的應(yīng)收賬款內(nèi)部控制制度。具體來(lái)說(shuō)，第一，企業(yè)應(yīng)明確應(yīng)收賬款的經(jīng)手人和部門負(fù)責(zé)人，對(duì)數(shù)額較大的應(yīng)收賬款應(yīng)經(jīng)過(guò)企業(yè)負(fù)責(zé)人的批準(zhǔn)，并明確相關(guān)負(fù)責(zé)人應(yīng)付的責(zé)任。第二，企業(yè)應(yīng)建立嚴(yán)格的資金回收制度，成立專門的資金回收機(jī)構(gòu)，并將催收業(yè)績(jī)納入企業(yè)績(jī)效考核的范疇中；同時(shí)企業(yè)還應(yīng)建立健全應(yīng)收賬款。5.4提高流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，增強(qiáng)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力首先增強(qiáng)管理人員的現(xiàn)金流管理意識(shí)?，F(xiàn)金流能否合理流動(dòng)最終取決于管理人員。企業(yè)要構(gòu)建科學(xué)的現(xiàn)金流量管理體系，必須讓管理者先樹立良好的現(xiàn)金流量管理意識(shí)。具體做法如下：一是加強(qiáng)培訓(xùn)。二是把現(xiàn)金流列入績(jī)效考核指標(biāo)。如果對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者考核只依靠傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，沒(méi)有現(xiàn)金流量指標(biāo)對(duì)其補(bǔ)充和修正，這樣的考核難以對(duì)經(jīng)營(yíng)者作出客觀與公正的評(píng)價(jià)。其次，完善現(xiàn)金流管理制度。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)企業(yè)現(xiàn)金流的主要來(lái)源之一，也關(guān)系著企業(yè)的未來(lái)。企業(yè)能不能繼續(xù)發(fā)展下去，和它有著直接的關(guān)系。因?yàn)槠髽I(yè)沒(méi)有實(shí)質(zhì)性業(yè)務(wù)所以企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)呈負(fù)增長(zhǎng)。所以，第一，我們應(yīng)該明確企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)，將企業(yè)的