2024年光伏行業(yè)0BB專題報告：光伏新技術(shù)重要競爭點_24年或是產(chǎn)業(yè)化之年HJT、TOPCon加速導(dǎo)入0BB什么是0BB：通過取消主柵降本增效0BB通過取消主柵的方式實現(xiàn)降本增效：電池片正背面的金屬電極用于導(dǎo)出內(nèi)部電流，可分為主柵和細(xì)柵，主柵用于匯流、串聯(lián)，細(xì)柵用于收集光生載流子。0BB（無主柵）就是電池片環(huán)節(jié)取消主柵，組件環(huán)節(jié)用焊帶導(dǎo)出電流。從發(fā)展歷程看，柵線從4BB、5BB到MBB（Multiple-Busbar，9-15柵）到SMBB（Super-MultipleBusbar，16柵及以上）再到0BB（無主柵），主柵逐漸變細(xì)，可以起到降銀+降低遮光起到降本增效的作用。頭部企業(yè)進(jìn)展：HJT已經(jīng)實現(xiàn)導(dǎo)入，TOPCon也在加速導(dǎo)入中基于降本增效方面的效果，HJT對0BB的需求更加迫切，頭部企業(yè)已實現(xiàn)0BB技術(shù)的導(dǎo)入；同時TOPCon、BC也在加速進(jìn)行0BB技術(shù)的導(dǎo)入。HJT：東方日升已實現(xiàn)0BB量產(chǎn)：23年4月東方日升異質(zhì)結(jié)0BB電池成功下線，進(jìn)入大規(guī)模量產(chǎn)階段；24年1月，東方日升0BB異質(zhì)結(jié)伏曦組件通過TüV南德3倍IEC環(huán)境測試，證明產(chǎn)品具有優(yōu)異耐候性和可靠性，符合客戶裝機(jī)要求。華晟新能源推出0BB異質(zhì)結(jié)組件：24年4月華晟推出0BB異質(zhì)結(jié)組件，產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)地面、工商業(yè)、戶用等全場景覆蓋。除此之外，愛康科技、璉升科技、中來股份、中能創(chuàng)等也有0BB相關(guān)產(chǎn)品推出。TOPCon：正泰新能推出無主柵組件并已實現(xiàn)量產(chǎn)交付：23年5月正泰在SNEC展會上展出ZBB技術(shù)TOPCon組件；23年10月，ZBBTOPCon組件獲得TüV萊茵產(chǎn)品認(rèn)證證書；24年2月，實現(xiàn)ZBBTOPCon組件首單交付。晶科能源在投資者交流中表示0BB已經(jīng)按進(jìn)度導(dǎo)入。BC：愛旭股份在其ABC產(chǎn)品上也進(jìn)行了BC技術(shù)的研發(fā)，并推出0BB相關(guān)產(chǎn)品。0BB降本增效測算電池片環(huán)節(jié)：降銀提效0BB在電池片環(huán)節(jié)的降本增效作用主要體現(xiàn)在降銀和提效。0BB去掉主柵，從而節(jié)省主柵部分的銀漿：TOPCon：0BB可實現(xiàn)降低銀漿耗量10-20%，按15%相當(dāng)于單W降銀2mg左右；HJT：0BB可實現(xiàn)降低銀漿耗量30-40%，按35%相當(dāng)于單W降銀6.3mg左右。此外，0BB還可實現(xiàn)提效，通過減少遮光面積以及縮短電流傳輸路徑：無主柵電池在增加電池受光面積的同時,載流子輸送至細(xì)柵的路徑大幅縮短,串聯(lián)電阻也相應(yīng)減小。對應(yīng)到組件端，TOPCon、HJT和BC都可實現(xiàn)組件功率提升5W以上。在此基礎(chǔ)上，0BB還在抗隱裂等方面發(fā)揮作用，如愛旭0BB技術(shù)可以解決BC電池加熱翹曲、焊接均勻性、電池片隱裂率等問題，基于此可提高電池組件可靠性，進(jìn)一步提高發(fā)電能力。經(jīng)濟(jì)性測算：TOPCon降本2-3分/W，HJT降本6-7分/W綜合來看，0BB可通過降低銀漿耗量，減少膠膜和焊帶用量等方式降低成本，并且能夠?qū)崿F(xiàn)硅片減薄，并通過提高組件功率的方式攤薄組件成本；同時，0BB也會帶來部分耗材成本的增加，如皮膚膜、膠水等。這里我們對0BB在TOPCon和HJT不同技術(shù)路線上的降本效果進(jìn)行測算：0BB對TOPCon的綜合降本效果理論上可以達(dá)到約2-3分/W；對HJT的綜合降本效果可以達(dá)到約6-7分/W（未考慮膠水等其他可能存在的材料成本的影響）。技術(shù)路線和受益環(huán)節(jié)主要技術(shù)路線：焊接+點膠、點膠及覆膜目前主流方案包括焊接+點膠、點膠以及覆膜方案。點膠方案：用點膠代替串焊，材料上增加皮膚膜和膠水。包含點膠、布線、固化、層壓合金化四個步驟，東方日升的方案流程是先在電池片背面用膠，放置電池片，然后再在電池片正面用膠，再放置焊帶，重復(fù)上述過程形成電池串。由此可見，相對于傳統(tǒng)串焊方式來看，需要增加的耗材有膠水。另外，這種方案需要增加皮膚膜或者對常規(guī)膠膜進(jìn)行改性處理。焊接+點膠方案：在焊接的基礎(chǔ)上增加點膠環(huán)節(jié)，材料上增加膠水。先將焊帶焊接在電池片上，再點膠將焊帶進(jìn)一步粘貼在電池片上，再層壓合金化，這種方案與點膠層壓方案不同在于需要進(jìn)行焊接，焊接實現(xiàn)初步的固定、點膠進(jìn)一步固定。由此可見，這種方式也需要增加膠水的使用。覆膜方案：用覆膜代替串焊，材料上增加皮膚膜。通過一次性直接覆膜，把焊帶壓接在電池片正背面，然后再通過層壓，實現(xiàn)焊帶與電池片的合金化。與點膠方案類似的是，覆膜方案也需要使用皮膚膜。受益環(huán)節(jié)：串焊機(jī)、皮膚膜、焊帶、膠水從受益環(huán)節(jié)來看，設(shè)備層面：0BB采用點膠或覆膜工藝，相對于傳統(tǒng)串焊技術(shù)來說工藝路線不同，因此增加0BB串焊機(jī)需求。目前推出0BB串焊機(jī)方案的包括奧特維、邁為、小牛、先導(dǎo)等設(shè)備廠商。材料層面：膠膜：點膠和覆膜方案都需要使用皮膚膜等特殊膠膜，帶來皮膚膜等特殊膠膜的需求，目前能提供產(chǎn)品的包括福斯特、百佳年代、明冠新材、鹿山新材等。膠水：點膠和焊接+點膠方案都需要使用膠水，帶來膠水需求。目前能產(chǎn)品的包括聚和材料、廣信材料等。焊帶：0BB需要使用更細(xì)焊帶，帶來0BB焊帶需求，0BB焊帶作為新型產(chǎn)品，我們預(yù)計毛利率高于傳統(tǒng)焊帶產(chǎn)品，能提供相關(guān)產(chǎn)品的包括宇邦新材等。重點公司分析奧特維：0BB串焊機(jī)帶來串焊環(huán)節(jié)價值量提升串焊是重要的新技術(shù)迭代工藝環(huán)節(jié)。如本篇報告所介紹的0BB技術(shù)，取消主柵而用焊帶導(dǎo)出電流，可以降本提效，需要新型串焊技術(shù)提供支持。奧特維：已具備0BB產(chǎn)品，由于0BB新型串焊機(jī)價值量更高，因此0BB擴(kuò)產(chǎn)可提升公司設(shè)備單GW價值量。0BB串焊機(jī)已獲得訂單：2023年公司在多個0BB工藝方向進(jìn)行儲備研發(fā)，配合多個頭部客戶進(jìn)行0BB工藝預(yù)研，在兩個0BB方向上取得客戶量產(chǎn)訂單突破，其中多個0BB方案可滿足客戶現(xiàn)有設(shè)備的迭代升級。2023年公司已拿到行業(yè)龍頭企業(yè)的小批量0BB串焊機(jī)訂單。推出針對TOPCon0BB焊接工藝的量產(chǎn)方案：能夠?qū)崿F(xiàn)存量設(shè)備有條件改造。串焊機(jī)價值量有望提升：0BB串焊機(jī)會疊加點膠、覆膜等工藝，控制難度比SMBB串焊機(jī)高，單GW價值量也高于SMBB串焊機(jī)，我們預(yù)計0BB串焊機(jī)等新產(chǎn)品基于在控制難度等方面高于目前主流串焊機(jī)，對應(yīng)價值量也將更高。針對0BB工藝，我們認(rèn)為公司的核心優(yōu)勢之一在于市占率：2023年公司全球市占率已經(jīng)超過60%，而公司此前已發(fā)貨的上一代AM050E/F產(chǎn)品可實現(xiàn)0BB方案的改造升級，降低技術(shù)升級置換設(shè)備所帶來的資金壓力?；诖耍覀冾A(yù)計存量客戶將傾向于通過改造實現(xiàn)0BB方案升級，因此奧特維可依靠改造優(yōu)勢持續(xù)維持客戶粘性。除串焊機(jī)外，在光伏領(lǐng)域還可提供硅片分選機(jī)、激光劃片機(jī)、大尺寸單晶爐（低氧型）、絲網(wǎng)印刷整線、光注入退火爐和功能模組等：大尺寸單晶爐：公司大尺寸單晶爐產(chǎn)品2022年開始量產(chǎn)出貨，獲得天合光能、晶科能源、合盛硅業(yè)等知名客戶的復(fù)購，市場地位上升較快。2023年公司針對應(yīng)用于Topcon的硅片因氧含量高所產(chǎn)生的同心圓等情況，研發(fā)出低氧單晶爐，已取得龍頭客戶訂單。絲網(wǎng)印刷線：2022年推出市場后，現(xiàn)已獲得龍頭客戶的訂單。LPCVD設(shè)備：公司的LPCVD設(shè)備已發(fā)往客戶端進(jìn)行量產(chǎn)試用，公司預(yù)計2024年會收到批量化量產(chǎn)訂單。半導(dǎo)體領(lǐng)域，公司推出鋁線鍵合機(jī)：公司設(shè)備尚在客戶