1/1中色股份有限公司財務報表分析財務報表分析課程文章學號：171910902學生姓名：古孜來·吾布力江所在學院：金融學院專業(yè)：國際金融班級：國際金融2班指導老師：李紅20XX年11月中色股份有限公司財務報表分析古孜來·吾布力X級國際金融2班文章通過對中色股份有限公司近三年的財務會計報表進行了深入細致的分析，主要從資產(chǎn)負債比較、經(jīng)營效益比較、現(xiàn)金流量比較等三大方面的進行對比分析，并給出了綜合業(yè)績評價，得出了該企業(yè)總資產(chǎn)周轉率是呈現(xiàn)逐年下降趨勢，資產(chǎn)利用效率不是太高；現(xiàn)金流量比較平穩(wěn)，償債能力較好，銷售的現(xiàn)金流有所增長，有著較好的信譽，對企業(yè)以后的發(fā)展是有利的，等等結論。中色股份；財務報表分析一、中色股份有限公司概況中國有色金屬建設股份有限公司(英文縮寫NFC，簡稱:中色股份，證券代碼:000758)1983年經(jīng)國務院批準成立，主要從事國際工程承包和有色金屬礦產(chǎn)資源開發(fā)。1997年4月16日進行資產(chǎn)重組，剝離優(yōu)質資產(chǎn)改制組建中色股份，并在深圳證券交易所掛牌上市。目前，中色股份旗下控股多個公司，涉及礦業(yè)、冶煉、稀土、能源電力等領域。二、資產(chǎn)負債比較分析表1.資產(chǎn)負債增減變動趨勢表企業(yè)項目20XX比20XX年增減額百分比20XX比20XX年增減額百分比流動資產(chǎn)383378047.269.62%293415176.386.72%中色固定資產(chǎn)-73984612.87-5.83%659535120.8255.22%股份資產(chǎn)總計635381749.648.00%773248957.599.02%負債632858797.2813.74%311238842.835.94%股東權益2522952.360.08%4620XX114.7613.8%（一）增減變動分析從上表可以清楚看到，中色股份有限公司的資產(chǎn)規(guī)模是呈逐年上升趨勢的。從負債率及股東權益的變化可以看出雖然所有者權益的絕對數(shù)額每年都在增長，但是其增長幅度明顯沒有負債增長幅度大，該公司負債累計增長了20.49%，而股東權益僅僅增長了13.96%，這說明該公司資金實力的增長依靠了較多的負債增長，說明該公司一直采用相對高風險、高回報的財務政策，一方面利用負債擴大企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，另一方面增大了該企業(yè)的風險。（1）資產(chǎn)的變化分析20XX年度比上年度增長了8%，20XX年度較上年度增長了9.02%；該公司的固定資產(chǎn)投資在20XX年有了巨大增長，說明20XX年度有更大的建設發(fā)展項目。（2）負債的變化分析從上表可以清楚的看到，該公司的負債總額也是呈逐年上升趨勢的，20XX年度比20XX年度增長了13.74%，20XX年度較上年度增長了5.94%；從以上數(shù)據(jù)對比可以看到，當金融危機來到的20XX年，該公司的負債率有明顯上升趨勢，20XX年度公司有了好轉跡象，負債率有所回落。（二）短期償債能力分析（1）流動比率該公司20XX年的流動比率為1.12，20XX年為1.04，20XX年為1.12，相對來說還比較穩(wěn)健，只是20XX年度略有降低。1元的負債約有1.12元的資產(chǎn)作保障，說明企業(yè)的短期償債能力相對比較平穩(wěn)。（2）速動比率該公司20XX年的速動比率為0.89，20XX年為0.81，20XX年為0.86，相對來說，沒有大的波動，只是略呈下降趨勢。每1元的流動負債只有0.86元的資產(chǎn)作保障，是絕對不夠的，這表明該企業(yè)的短期償債能力較弱。(3)現(xiàn)金比率該公司20XX年的現(xiàn)金比率為0.35，20XX年為0.33，09年為0.38，從這些數(shù)據(jù)可以看出，該公司的現(xiàn)金即付能力較強，并且呈逐年上升趨勢的，但是相對數(shù)還是較低，說明了一元的流動負債有0.38元的現(xiàn)金資產(chǎn)作為償還保障，其短期償債能力還是可以的。（三）長期償債能力分析（1）利息保障倍數(shù)該企業(yè)的資產(chǎn)負債率20XX年為10.78，20XX年為2.92，20XX年為3.19?？梢钥闯鲈撈髽I(yè)的利息保障倍數(shù)呈現(xiàn)逐年下降的趨勢。20XX年金融危機來的當年影響最大，后又緩慢上升，說明企業(yè)經(jīng)營開始好轉。利息保障倍數(shù)越高，說明企業(yè)償還債務能力越有保障，該企業(yè)20XX年到20XX年期間，利潤有了大幅下降，而同時財務費用卻有進一步增長，對債務的償還能力有所降低，所以應該要多加注意。（2）有形資產(chǎn)凈值債務率該企業(yè)的有形資產(chǎn)凈值債務率20XX年為203.64%，20XX年為227.15%，20XX年為205.51%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的有形資產(chǎn)凈值債務率是呈現(xiàn)逐年上升趨勢的，但是也是穩(wěn)中有降的。三、經(jīng)營效益比較分析(一)資產(chǎn)有效率分析（1）總資產(chǎn)周轉率該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉率20XX年為0.87，20XX年為0.59，20XX年為0.52。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉率是呈現(xiàn)逐年下降趨勢的。尤其是20XX年下降幅度最大，充分看出金融危機對該公司的影響很大。(2)流動資產(chǎn)周轉率該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉率20XX年為1.64，20XX年為1.18，20XX年為1.02。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的流動資產(chǎn)周轉率是呈現(xiàn)逐年下降趨勢的。（二）獲利能力分析（1）銷售利潤率該企業(yè)的銷售利潤率20XX年為22.54%，20XX年為22.53%，20XX年為19.63%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的銷售利潤率比較平衡，但是20XX年度有較大下降趨勢。（2）營業(yè)利潤率該企業(yè)的營業(yè)利潤率20XX年為14.5%，20XX年為6.39%，20XX年為5.2%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的營業(yè)利潤率有較大下降趨勢。四、現(xiàn)金流量比較分析（一）現(xiàn)金流量的比較表2.現(xiàn)金流量統(tǒng)計分析表中色股份20XX20XX20XX經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額3719904.61212212488.50561041058.08投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-116872520.30-471145249.59-156369110.26籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額999997099.2347258691.69-45598614.12現(xiàn)金及等價物凈增加額188348470.91-229509862.09356829066.81通過以上數(shù)據(jù)不難看出，該企業(yè)基本上是依靠正常經(jīng)營活動來產(chǎn)生現(xiàn)金收入的，其中，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是負值，說明該企業(yè)基本在投資固定資產(chǎn)等較大的投資，以促進企業(yè)的壯大發(fā)展。而在20XX年度有所減緩，并且擴大投資也需要一定的籌資來彌補了。五、結論分析從以上分析數(shù)據(jù)可以得出如下結論：該企業(yè)總資產(chǎn)周轉率是呈現(xiàn)逐年下降趨勢，資產(chǎn)利用效率不是太高；長期償債能力比較平穩(wěn)且有上升趨勢；在三