實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目十一利率互換設(shè)計(jì)一、實(shí)訓(xùn)目的通過(guò)利率互換設(shè)計(jì)實(shí)操模擬，加深對(duì)互換交易的理解，掌握互換交易的原理、流程和技巧；通過(guò)分析利率互換交易在不同市場(chǎng)環(huán)境下的表現(xiàn)和效果，培養(yǎng)對(duì)金融市場(chǎng)的敏感度和洞察力。二、實(shí)訓(xùn)知識(shí)準(zhǔn)備利率互換旨在以同種貨幣表示調(diào)換雙方持有的采用不同計(jì)息方式計(jì)息的資產(chǎn)或負(fù)債。在利率互換中，交易雙方僅交換利息而無(wú)需交換本金，因?yàn)楸窘鸷鸵?guī)模是相同的。未來(lái)現(xiàn)金流主要涉及利息的交換。利率互換主要分為三種形式：固定換浮動(dòng)、浮動(dòng)換浮動(dòng)和固定換固定。利率互換的條件：雙方均有借款或投資需求的情況、雙方為利率資產(chǎn)或負(fù)債持有人的情況利率互換的原理及步驟利率互換的理論基礎(chǔ)是李嘉圖的比較優(yōu)勢(shì)原理。第一步：比較優(yōu)勢(shì)、借款需求及互換條件分析。第二步：計(jì)算利率互換能夠降低的融資總成本。第三步：通過(guò)互換，雙方的實(shí)際融資成本的計(jì)算。第四步：設(shè)計(jì)互換進(jìn)程。第五步：互換交易頭寸方向的確定。人民幣利率互換前期準(zhǔn)備流程提交材料向【中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)】提交以下材料（一）擬參與機(jī)構(gòu)和國(guó)泰君安證券簽署完畢的《中國(guó)銀行間市場(chǎng)金融衍生產(chǎn)品交易主協(xié)議》和相關(guān)的補(bǔ)充協(xié)議；（二）利率互換交易的內(nèi)部操作規(guī)程（需加蓋機(jī)構(gòu)公章，國(guó)泰君安證券可提供參考范本）；（三）利率互換風(fēng)險(xiǎn)管理制度（需加蓋機(jī)構(gòu)公章，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度至少應(yīng)包括風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算與監(jiān)控、內(nèi)部授權(quán)授信、信息監(jiān)測(cè)管理、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告和內(nèi)部審計(jì)等內(nèi)容，國(guó)泰君安證券可提供參考范本）。提交材料向【中國(guó)外匯交易中心】提交以下材料（一）擬參與機(jī)構(gòu)和國(guó)泰君安證券簽署完畢的《中國(guó)銀行間市場(chǎng)金融衍生產(chǎn)品交易主協(xié)議》和相關(guān)補(bǔ)充協(xié)議；（二）利率互換交易的內(nèi)部操作規(guī)程（需加蓋機(jī)構(gòu)公章，國(guó)泰君安證券可提供參考范本）；（三）利率互換風(fēng)險(xiǎn)管理制度（需加蓋機(jī)構(gòu)公章，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度至少應(yīng)包括風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算與監(jiān)控、內(nèi)部授權(quán)授信、信息監(jiān)測(cè)管理、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告和內(nèi)部審計(jì)等內(nèi)容，國(guó)泰君安證券可提供參考范本）；（四）擬參與機(jī)構(gòu)簽署的全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心利率互換交易確認(rèn)功能使用承諾函。提交材料向【上海清算所】提交以下材料（一）擬參與機(jī)構(gòu)和國(guó)泰君安證券簽署完畢的《人民幣利率互換集中清算業(yè)務(wù)代理清算協(xié)議》；（二）擬參與機(jī)構(gòu)填寫(xiě)的《上海清算所集中清算代理業(yè)務(wù)客戶信息表》和《非清算會(huì)員客戶終端管理員信息（變更）登記表》。三、實(shí)訓(xùn)步驟第一步：模擬利率互換交易過(guò)程；第二步：分析利率互換交易的影響因素；第三步：撰寫(xiě)一份利率互換交易的實(shí)操報(bào)告。