一、單項選擇題：1、中國公司在歐洲發(fā)行以美元為面值的債券，屬于（A）A、歐洲債券B、外國債券C、揚基債券D、以上都不是2、1929-1933年經(jīng)濟危機后，美國投行業(yè)進入分業(yè)階段，初次對此作出規(guī)定的法案是（C）A、《麥克法頓法》B、《瑪隆尼法》C、《格拉斯-斯蒂格爾法》D、《加恩-圣杰曼法》3、下面哪種屬于存在訂單執(zhí)行風(fēng)險的證券交易機制（C）A、市價委托機制B、報價驅(qū)動機制C、指令驅(qū)動機制D、保證金制度4、下面哪種方法不屬于傳統(tǒng)信用風(fēng)險管理方法（D）A、專家法B、信用評分法C、信用評級法D、VaR方法5、投資下面哪種資產(chǎn)的基金單位資產(chǎn)凈值固定不變（A）A、回購協(xié)議B、債券C、股票D、股票指數(shù)6、1946年，現(xiàn)代意義上的第一家風(fēng)險投資公司成立于（B233）A、日本B、美國C、英國D、德國7、下面哪個不是基金重要當(dāng)事人（C172）A、托管人B、投資人C、發(fā)起人D、管理人8、投資銀行在股票發(fā)行準備工作中，下面哪種最重要（B50）A、制定發(fā)行計劃B、盡職調(diào)查C、編制招股說明書D、路演9、下面哪個市場采用了專營商制度的做市商交易機制（A95）A、紐約股票交易所B、NASDAQC、香港聯(lián)合交易所D、上海證券交易所10、下面哪種收購不能用稅收節(jié)約理論解釋（D121）A、賺錢公司收購虧損公司B、股權(quán)比例高的公司收購財務(wù)杠桿高的公司C、成熟公司收購成長型公司D、管理效率高的公司收購效率低的公司11、投資銀行起源于18世紀的（B1）A、美洲B、歐洲C、亞洲D(zhuǎn)、澳洲12、風(fēng)險資本退出的最佳方式是（B245）A、并購B、IPOC、重新上市（SIPO）D、二級出售13、1968年美國政府國民抵押協(xié)會（GNMA）發(fā)行了下面哪種品種，標志資產(chǎn)證券化問世（C270）A、ABSB、CMOC、MBSD、STRIPS14、按照風(fēng)險發(fā)生的范圍，金融風(fēng)險可以劃分為（B304）A、市場風(fēng)險和信用風(fēng)險B、系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險C、純粹風(fēng)險和投資風(fēng)險D、投機風(fēng)險和可保風(fēng)險15、目前投資銀行的典型組織形態(tài)是（A342）A、現(xiàn)代公司制B、合作制C、合作公司D、獨資公司16、下面哪種理論屬于證券市場分析的基本理論（B225）A、并購理論B、行為分析理論C、風(fēng)險管理理論D、金融中介理論17、從近些年的實際情況看，風(fēng)險資本退出的最常用方式是（A）A、并購B、IPOC、重新上市（SIPO）D、清算和破產(chǎn)18、下面哪種資產(chǎn)證券化通過設(shè)計優(yōu)先級別進行信用增級（B279）A、ABSB、過手證券C、CMOD、轉(zhuǎn)遞證券19、下面哪個證券交易市場屬于二板市場（A）A、NASDAQB、紐約股票交易所C、新加坡證券交易所D、上海證券交易所20、與合作制相比，下面哪個不是公司制投資銀行的優(yōu)勢（C）A、具有獨立法人地位B、增強籌資能力C、較高的信譽度D、提高整體運作效率21、我國法律規(guī)定，股票發(fā)行不得采用下面哪種方式（C）A.溢價B.平價C.折價D.發(fā)行價格按照票面金額22、下面哪種不屬于市價委托特點的是（D87）A.即時成交B.也許天價成交C.賣出時更樂意采用D.買進時更樂意采用23、下面哪種業(yè)務(wù)不屬于投資銀行管理征詢服務(wù)的重要趨勢（C199）A、公司戰(zhàn)略征詢B、最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)擬定征詢C、資產(chǎn)重組征詢D、公司信息化征詢24、下面哪種證券由IO和PO兩類構(gòu)成（D282）A、ABSB、MBSC、CMOD、STRIPS25、現(xiàn)代投資銀行典型模式為（D347）A、合作制B、公司制C、上市公司D、金融控股公司26、下面哪種不屬于證券市場分析的基本理論（C226）A、技術(shù)分析B、行為分析C、價值分析D、效率市場分析27、從最近實際情況看，風(fēng)險資本退出的最常用方式是（A）A、并購B、IPOC、重新上市（SIPO）D、清算和破產(chǎn)29、下面哪個系統(tǒng)的發(fā)布標志著以VaR為核心工具的市場風(fēng)險量化管理時代到來（B96）A、CreditMetricsB、PortfolioManagerC、RiskMetricsD、CreditRisk+28、下面哪個市場采用了指令驅(qū)動與做市商制混合的交易機制（C327）A、NASDAQB、紐約股票交易所C、香港聯(lián)合交易所D、上海證券交易所30、與合作制相比，下面哪個不是公司制投資銀行的優(yōu)勢（C）A、具有獨立法人地位B、增強籌資能力C、較高的信譽度D、強化風(fēng)險管理二、多項選擇題：1、投資銀行在二級市場扮演的角色有（BCD）A、承銷商B、經(jīng)紀人C、交易商D、做市商2、可轉(zhuǎn)換債券的特性有（ABC38）A、可轉(zhuǎn)換B、高度靈活性C、籌資成本相對較低D、流動性好3、盡職調(diào)查重要對發(fā)行人和市場有關(guān)文獻的下列內(nèi)容進行核查（ABC）A、真實性B、準確性C、完整性D、公開性4、按照“未知價”法申購和贖回的基金類型有（BC）A、封閉式基金B(yǎng)、開放式基金C、交易所交易基金D、貨幣市場基金5、資產(chǎn)管理與證券投資基金的差異有（ABCD208）A、管理主體不同B、行為規(guī)范不同C、銷售方式不同D、客戶群體不同6、下面哪些屬于投資銀行功能（AB12）A、金融中介B、構(gòu)建市場C、證券承銷D、證券交易7、資產(chǎn)證券化融資方式的特點有（ACD277）A、結(jié)構(gòu)型B、價值導(dǎo)向型C、表外融資D、低成本8、下面哪些承銷方式與“買斷交易”有關(guān)（AD）A、包銷B、余額包銷C、代銷D、辛迪加承銷9、下面哪些是目前我國實行的股票發(fā)行上市方面的制度（BDE53）A、注冊制B、核準制C、上市推薦人制D、上市保薦制E、發(fā)行上市連續(xù)進行制度10、委托執(zhí)行時身份確認通過密碼控制的買賣委托形式有（BC）A、柜臺委托B、電話委托C、計算機終端委托D、以上都是11、中國證監(jiān)會將資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)劃分為如下哪些類型（ABD209）A、定向資產(chǎn)管理B、集合資產(chǎn)管理C、基金式資產(chǎn)管理D、專項資產(chǎn)管理12、下面哪些屬于風(fēng)險投資過程中風(fēng)險投資家對風(fēng)險公司的風(fēng)險控制機制（ABC249）A、通過度段投資來控制投資過程中的風(fēng)險B、通過積極參與風(fēng)險公司的經(jīng)營管理來控制風(fēng)險C、通過額外的控制權(quán)來控制投資過程中的風(fēng)險D、通過有限合作制控制代理風(fēng)險13、資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)的三種基本類型是（ACD279）A、過手證券B、抵押擔(dān)保證券C、資產(chǎn)支持證券D、轉(zhuǎn)遞證券E、剝離式擔(dān)保證券14、風(fēng)險管理的基本策略為（ACD307）A、分散化B、套利C、套期保值D、保險15、下列屬于通過修改公司章程進行的反收購策略是（CD143）A、杠桿資本調(diào)整B、毒丸計劃C、金降落傘D、交錯式董事會16、并購理論中屬于效率理論的有（ABC116）A、效率差異理論B、經(jīng)營多樣化理論C、價值低估理論D、戰(zhàn)略協(xié)調(diào)理論17、有溢價和折價情況的基金是（AC168）A、封閉式基金B(yǎng)、開放式基金C、交易所交易基金D、貨幣市場基金18、投資銀行面臨的征詢服務(wù)風(fēng)險重要涉及（ABC202）A、違約風(fēng)險B、分析風(fēng)險C、信息誤導(dǎo)風(fēng)險D、市場風(fēng)險19、風(fēng)險投資項目評估中評估標準按照重要性排序?qū)Φ牡氖牵˙C243）A、創(chuàng)業(yè)家素質(zhì)、產(chǎn)品技術(shù)水平、市場需求B、公司管理能力、市場需求、產(chǎn)品技術(shù)水平C、市場拓展能力、市場規(guī)模、專利化限度D、市場需求、創(chuàng)業(yè)家素質(zhì)、產(chǎn)品技術(shù)水平E、市場需求、創(chuàng)業(yè)家素質(zhì)、專利化限度20、下面策略或工具常用于風(fēng)險管理，屬于保險策略的有（BCD307）A、期貨B、期權(quán)C、一般保險D、擔(dān)保三、名詞解釋1、做市商：（martket-maker）做市商是指在二級市場上不斷向公眾投資者報出某些特定證券的買賣價格（即雙向報價），并在該價位上接受投資者的買賣規(guī)定，以自有資金和證券與投資者進行交易的證券自營商。這種以做市商為中介人組織證券買賣的交易方式，就是做市商制度。2、封閉式基金：是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時即擬定基金單位的發(fā)行總額，在基金宣告成立之后和封閉期限內(nèi)，基金分額的規(guī)模都保持固定不變的投資基金。這意味著在封閉式投資基金的封閉期內(nèi)投資者不能向基金公司提出贖回規(guī)定，只能委托證券經(jīng)紀人在規(guī)定的交易場合買賣基金分額；基金公司也不得追加發(fā)行新的基金分額。3、資產(chǎn)證券化：資產(chǎn)證券化是指缺少流動性但可以產(chǎn)生穩(wěn)定的可預(yù)見未來鈔票流量的資產(chǎn)，按照某種共同特性分類，形成資產(chǎn)組合，并以這些資產(chǎn)為擔(dān)保發(fā)行可在二級市場上交易的固定收益證券，據(jù)以形成融通資金的技術(shù)和過程。4、要約收購：是指收購公司以書面形式向目的公司的管理層和股東發(fā)出收購該公司股份的要約，并按照依法公告的收購要約中所規(guī)定的收購條件、收購價格、收購期限以及其他規(guī)定事項，收購目的公司股份的收購方式。要約收購不需要事先征得目的公司管理層的批準。這里的“要約”是指收購公司向目的公司的股東發(fā)出購買其持有的該公司股票的意思表達，通常規(guī)定采用書面的形式5、投資銀行：指充當(dāng)資本供應(yīng)者與需求者之間的中介，從事證券承銷、交易和并購等資本市場業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。6、MBO：管理層收購，是指公司的管理層通過債務(wù)融資向本公司的所有者（股東）購買股份，從而獲得公司的控制權(quán)的一種收購形式。7、信用交易：又稱保證金交易，是指客戶在買賣證券時只向證券商交付一定數(shù)額的款項或證券作為保證金，其應(yīng)支付價款或證券局限性的差額部分由證券商提供融資或融券的交易。融資或融券數(shù)量由保證金比例決定.信用交易的形式：融資買進(買空)或融券賣出(賣空)8、開放式基金：166頁。9、過橋融資過橋貸款或過橋融資（bridgeloansorbridgefinancing）:為投行杠杠并購提供臨時資金，起橋梁作用。10、商人銀行業(yè)務(wù)指以自有資金參與股權(quán)投資或并購債務(wù)融資（美國），含2種：1）股權(quán)投資：直接作為股東參與并購，待升值后出售2）為杠桿收購提供過橋貸款，成為債權(quán)人。11、風(fēng)險隔離機制是指在構(gòu)造資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)時，應(yīng)能保證發(fā)起人的破產(chǎn)不會影響證券化融資交易的正常運營，不會影響對資產(chǎn)擔(dān)保證券持有人的準時償付，以達成保護投資者的目的。風(fēng)險隔離機制涉及兩方面：“真實銷售”和建立特殊目的的實體SPV。12、毒丸計劃毒丸是指由目的公司發(fā)行的、給予持有者不同形式的特別權(quán)利的證券，當(dāng)不受歡迎的收購者在購進目的公司一定比例的股份時，這些證券可以按非常不利于收購者的價格轉(zhuǎn)換成目的公司或收購公司的普通股股票。毒丸也返指在敵意收購中會改變目的公司現(xiàn)有股東的投票權(quán)或股份持有比例以防御敵意收購者的一些措施。屬于阻礙任一潛在收購者的長期策略。13、風(fēng)險投資對新興的極具發(fā)展?jié)摿Φ墓咎貏e高科技公司創(chuàng)業(yè)期的權(quán)益性投資。具有高風(fēng)險。四、簡答題：1、簡述綠鞋期權(quán)概念及其操作過程？●新股發(fā)行價格的穩(wěn)定技巧之一。1963某承銷商為綠鞋公司IPO時采用而得名?！褚卜Q超額配售權(quán)：新股發(fā)行時，發(fā)行人授予主承銷商在本次既定發(fā)行規(guī)模之外，按同一價格超額配售一定比例股份的權(quán)利?！衿跈?quán)有效期僅限發(fā)行上市后某一特定期段，超額比例一般為發(fā)行規(guī)模的5%--15%?！瘾@得權(quán)力后，承銷商按超額比例以發(fā)行價格發(fā)售股票（100%+一定比例%，一般將規(guī)定比例用完），獲取鈔票收入。此時承銷商實際發(fā)明了股票空頭（計劃外發(fā)行數(shù)額）●當(dāng)二級市場非常搶手，承銷商規(guī)定發(fā)行人增發(fā)股票，承銷商從其手中以鈔票買入，對沖股票空頭。●當(dāng)二級市場表現(xiàn)不好，價格下跌，承銷商以鈔票直接從二級市場買入，支撐價格并對沖股票空頭。例：某公司計劃發(fā)行1000萬股，發(fā)行價10￥/股，承銷商獲準額外配售10%。1）承銷商配售1100萬股，獲鈔票1000萬元，有100萬空頭。2）二級市場表現(xiàn)好，漲至15￥/股，于是執(zhí)行權(quán)力，規(guī)定增發(fā)。比如增發(fā)100萬股，承銷商以發(fā)行價10￥/股買入，對沖空頭。實際發(fā)行股份就成了1100萬股。承銷商賺了差價。3）二級市場表現(xiàn)好，跌至8￥/股，于是不執(zhí)行權(quán)力，直接從二級市場購買100萬股對沖空頭。股價得到維持。承銷商也未吃虧。注：該權(quán)可部分行使。綠鞋期權(quán)中國有試點規(guī)定。2、簡述杠桿收購重要操作原理一、概念及特點是指收購集團重要通過大量的債務(wù)融資購買目的公司的股票或資產(chǎn)的一種收購方法。特點：1、高杠桿性2、特殊的資本結(jié)構(gòu)(高杠桿且債務(wù)結(jié)構(gòu)復(fù)雜)3、高風(fēng)險與高收益并存。4、典型杠桿收購?fù)构姵止晒咀兂伤饺丝毓晒荆镜乃袡?quán)和控制權(quán)再度結(jié)合。二、杠桿收購的操作原理進行杠桿收購的集團，通常由接管專家或投資銀行以及被收購公司的管理人員領(lǐng)導(dǎo)和安排有關(guān)交易。收購集團先組建一家空殼公司作為進行收購的法律實體,并投入少量的資本,作為新公司即收購公司的權(quán)益基礎(chǔ).然后根據(jù)被收購公司的鈔票流量和(或)資產(chǎn)銷售額,用借入的資金進行收購.杠桿收購的實行過程涉及以下幾個階段:第一階段:籌措收購所需要的資金少量股權(quán)資金,其余所有舉債.債務(wù)可分為優(yōu)先債務(wù)(如資產(chǎn)抵押貸款)和各種次級債務(wù)(如垃圾債—-高收益率)，次級債一般附有選擇權(quán)。優(yōu)先級別處在中間，故稱夾層債務(wù)。第二階段:收購目的公司第三階段:重組整合第四階段:出售公司,實現(xiàn)收入整合后，公司價值提高，可將之出售獲得大量收益。有2種出售方法：（1）重新公開發(fā)行股票，也稱“反向LBO”，或第2次公開發(fā)行（SIPO）（2）直接出售給新買主3、簡述債券信用評級的目的和依據(jù)（一）評級目的債券信用評級；信用評級機構(gòu)對擬發(fā)行債券的償付及預(yù)期風(fēng)險限度的綜合評估。最重要目的：為投資者提供投資決策信息（二）評級依據(jù)（1）發(fā)行人償債能力：預(yù)期收益、負債比例等（2）公司資信狀況：發(fā)行人在金融市場上的信譽、歷史違約記錄（3）投資者承擔(dān)的風(fēng)險水平：發(fā)行人破產(chǎn)也許性于限度、破產(chǎn)后債權(quán)受保護限度和補償限度4、簡述風(fēng)險投資的運作過程見課本240頁5、簡述契約型與公司型基金重要區(qū)別（一）契約型基金是以財產(chǎn)信托為基礎(chǔ)，依據(jù)信托契約，通過發(fā)行基金分額（受益憑證）募集資金而組建的投資基金。契約型基金涉及三方當(dāng)事人的關(guān)系：基金管理公司負責(zé)募集資金并按信托契約（基金協(xié)議）管理基金財產(chǎn)；基金保管機構(gòu)根據(jù)契約保管和核準基金財產(chǎn)；持有基金分額的投資者則享有財產(chǎn)收益并分擔(dān)投資風(fēng)險。--英\日\香港\臺灣為主（二）公司型基金是按照