證券從業(yè)資格資格考試《證券投資分析》鞏固階段

同步檢測試卷(附答案及解析)

一、單項選擇題(共60題，每題1分)。

1、RS1指標(biāo)值大于80,出現(xiàn)了兩個一波低于一波的波峰，但股價

越走越高，這就是所謂的OO

A、底背離

B、頂背離

C、雙重底

D、雙重頂

【參考答案】：B

2、只有當(dāng)證券處于()時，投資該證券才有利可圖，否則可能會

導(dǎo)致投資失敗。

A、被低估

B、市場低位

C、不穩(wěn)定狀態(tài)

D、投資價值區(qū)域

【參考答案】：D

【解析】只有當(dāng)證券處于投資價值區(qū)域時，投資該證券才有利可圖,

否則可能會導(dǎo)致投資失敗。

3、下列屬于期權(quán)特性的是()o

A、對看漲期權(quán)而言，若市場價格低于協(xié)定價格，期權(quán)的買方執(zhí)行

期權(quán)將有利可圖

B、對看跌期權(quán)而言，若市場價格高于協(xié)定價格，期權(quán)的買方執(zhí)行

期權(quán)將有利可圖

C、從理論上說，實值期權(quán)的內(nèi)在價值為正，虛值期權(quán)的內(nèi)在價值

為負(fù)，平價期權(quán)的內(nèi)在價值為零

D、實際上，期權(quán)的內(nèi)在價值可能大于零，可能等于零，也可能為

負(fù)值

【參考答案】：C

【解析】考點：掌握期權(quán)的內(nèi)在價值、時間價值及期權(quán)價格影響因

素。見教材第二章第四節(jié)，P58O

4、中國證監(jiān)會公布的《上市公司行業(yè)分類指引》是以()為主要

依據(jù)。

A、道―瓊斯分類法

B、聯(lián)合國的《國際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類》

C、北美行業(yè)分類體系

D、中國國家統(tǒng)計局《國民經(jīng)濟行業(yè)分類與代碼》

【參考答案】：D

5、下列不屬于宏觀經(jīng)濟分析的是()o

A、價格總水平分析

B、銀行貸款總額分析

C、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)分析

D、區(qū)位分析

【參考答案】：D

6、關(guān)于股指期貨套利方式中期現(xiàn)套利的實施步驟，下列說法不正

確的是()O

A、套利機會轉(zhuǎn)瞬即逝，所以無套利區(qū)間的計算應(yīng)該及時完成

B、確定交易規(guī)模時應(yīng)考慮預(yù)期的獲利水平和交易規(guī)模大小對市場

沖擊的影響

C、先后進行股指期貨合約和股票交易

D、套利頭寸的了結(jié)有三種選擇

【參考答案】：C

7、()指標(biāo)的計算不需要使用現(xiàn)金流量表。

A、現(xiàn)金到期債務(wù)比

B、每股凈資產(chǎn)

C、每股經(jīng)營現(xiàn)金流量

D、全部資金現(xiàn)金回報率

【參考答案】：B

【解析】考點：掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈

利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義。

見教材第五章第三節(jié)，P220o

8、某債券面值100元，每半年付息一次，利息4元，債券期限為

5年，若一投資者在該債券發(fā)行時以108.53元購得，其實際的年收益

率是OO

A、5.88%

B、6.09%

C、6.25%

D、6.41%

【參考答案】：B

9、在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實施貸幣政策的宏觀調(diào)控部門是()o

A、商務(wù)部

B、中國證券監(jiān)督管理委員會

C、中國人民銀行

D、國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會

【參考答案】：C

10、計算機和復(fù)印機行業(yè)屬于()行業(yè)。

A、增長型

B、周期型

C、防御型

D、幼稚型

【參考答案】：A

11、從長期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的

情況下，股票平均價格的變動與GDP的變化趨勢是()o

A、相吻合的

B、相背離的

C、不相關(guān)的

D、關(guān)系不確定的

【參考答案】：A

12、對基金管理人進行評價應(yīng)當(dāng)考慮的內(nèi)容()o

A、基金管理公司的治理結(jié)構(gòu)

B、投資管理和研究能力

C、股東、高級管理人員、基金經(jīng)理的穩(wěn)定性

D、以上都正確

【參考答案】：D

【考點】熟悉我國對證券投資基金評價的相關(guān)規(guī)定。見教材第七章

第五節(jié)，P360o

13、()是營業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比值。

A、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

B、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

C、存貨周轉(zhuǎn)率

D、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

【參考答案】：D

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與平均資產(chǎn)總額的比值。其計算公式為：

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額(次)。

14、假設(shè)某認(rèn)股權(quán)證目前股價為5元，權(quán)證的行權(quán)價為4.5元，存

續(xù)期為1年，股價年波動率為0.25,無風(fēng)險利率為8%,則認(rèn)股權(quán)證的

價值為()元。已知累積正態(tài)分布表Nd.34)=0.908,Nd.09)=0.862o

A,0.96

B、0.54

C、0.66

D、0.22

【參考答案】：A

15、衡量企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還

流動負(fù)債的能力的財務(wù)評價指標(biāo)是OO

A、資產(chǎn)負(fù)債率

B、流動比率

C、速動比率

D、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

【參考答案】：B

【解析】流動比率二(流動資產(chǎn)/流動負(fù)債)X100%,衡量企業(yè)流動資

產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動負(fù)債的能力，所以正

確答案是B。

16、下列屬于期權(quán)的時間價值特性的是()o

A、期權(quán)買方實際支付的價格高于期權(quán)內(nèi)在價值的部分

B、期權(quán)的時間價值不易直接計算，一般用實際價格減去內(nèi)在價值

C、期權(quán)買方愿意支付額外的費用，是因為期貨的內(nèi)在價值可能會

增加

D、以上均正確

【參考答案】：D

【考點】掌握期權(quán)的內(nèi)在價值、時間價值及期權(quán)價格影響因素。見

教材第二章第四節(jié)，P58o

17、下表列示了對證券M的未來收益率狀況的估計：()o收益率

(r)-2030概率(p)1/21/2將證券M的期望收益率和方差分別記為和，

那么：

A、=5,=625

B、=6,=25

C、=6,=625

D、=5,=25

【參考答案】：D

18、下列關(guān)于學(xué)術(shù)分析流派的說法，不正確的是()o

A、學(xué)術(shù)分析流派投資分析的哲學(xué)基礎(chǔ)是“效率市場理論”

B、學(xué)術(shù)分析流派的投資目標(biāo)為“按照投資風(fēng)險水平選擇投資對象”

C、學(xué)術(shù)分析流派以“長期持有”投資戰(zhàn)略為原則

D、學(xué)術(shù)分析流派以“戰(zhàn)勝市場”為投資目標(biāo)

【參考答案】：D

19、甲以75元的價格買入某企業(yè)發(fā)行的面額為100元的3年期貼

現(xiàn)債券，持有2年以后試圖以10.05%的收益率轉(zhuǎn)給乙，而乙可以接受

的10%作為其買進債券的最終收益率，那么在()元的價格水平上，

雙方有可能達成這筆交易。

A、90.80

B、90.87

C、90.92

D、90.95

【參考答案】：B

【解析】設(shè)定甲以10.05%作為其賣出債券所應(yīng)獲得的持有期收益

率，那么他的賣價就是：75X(1+10.05%)2=90.83(元)；設(shè)定乙以10%

作為買進債券的最終收益率，那么他愿意支付的購買價格為：

100+(1+10%)=90.91(元)，最終成交價則在90.83元與90.91元之間通

過雙方協(xié)商達成。

20、十屆全國人大一次會議通過《國務(wù)院機構(gòu)改革方案》，新增設(shè)

國務(wù)院直屬特設(shè)機構(gòu)()，其主要職責(zé)包括依法履行出資人職責(zé)，指導(dǎo)

推進國有企業(yè)改革和重組。

A、國家發(fā)展和改革委員會

B、國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會

C、商務(wù)部

D、中國人民銀行

【參考答案】：B

【解析】考點：掌握證券投資分析的信息來源。見教材第一章第四

節(jié)，P42O

21、中l(wèi)$li正券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于()正式加入亞

洲證券分析師聯(lián)合會。

A、2000年1月

B、2000年11月

C、2001年1月

D、2001年11月

【參考答案】：C

22、漲跌停板的幅度()，漲時助漲、跌時助跌的現(xiàn)象越明顯。

A、越小

B、越大

C、無法判斷

D、以上都不對

【參考答案】：A

【解析】熟悉漲跌停板制度下量價關(guān)系的分析。見教材第六章第二

節(jié)，P303o

23、下列不屬于行業(yè)生命周期分析內(nèi)容的是()o

A、在幼稚期，只有少數(shù)投資公司投資這個行業(yè)

B、成長期企業(yè)競爭風(fēng)險也大，破產(chǎn)率與被兼并率很高

C、一般而言，技術(shù)含量高的行業(yè)成熟期歷時相對較長

D、行業(yè)的衰退期往往比生命周期的其他三個階段的總和還要長

【參考答案】：C

【解析】考點：熟悉處于各周期階段的企業(yè)的風(fēng)險、盈利表現(xiàn)及投

資者偏好。見教材第四章第二節(jié)，P150o

24、某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換價格10元，該債券市場價格

990元，標(biāo)的股票市場價格8元/股，則當(dāng)前轉(zhuǎn)換價值為()o

A、1990元

B、1010元

C、990元

D、800元

【參考答案】：D

25、一般來說，免稅債券的到期收益率比類似的應(yīng)納稅債券的到期

收益率OO

A、高

B、低

C、一樣

D、都不是

【參考答案】：B

26、公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是()o

A、1.76

B、1.62

C、1.84

D、D,1.94

【參考答案】：A

27、套利均衡定價模型表明，在證券市場的均衡狀態(tài)下，()。

A、證券組合的期望收益率完全由其所承擔(dān)的風(fēng)險因素測定

B、承擔(dān)相同因素風(fēng)險的證券或證券組合都應(yīng)具有相同的期望收益

率

C、期望收益率與因素風(fēng)險的關(guān)系，可由期望收益率的因素敏感性

的線性函數(shù)反映

D、以上都對

【參考答案】：D

套利組合理論認(rèn)為，只有市場上存在套利機會，投資者就會不斷套

利，直到套利機會消失為止，此時證券價格就是均衡價格。A、B、C三

項都是套利均衡定價格模型得到的結(jié)論，所以D為最確切的答案。

28、趨勢線被突破后，這說明()o

A、股價會上升

B、股價走勢將反轉(zhuǎn)

C、股價會下降

D、股價走勢將加速

【參考答案】：B

29、表示市場處于超買或超賣狀態(tài)的技術(shù)指標(biāo)是()o

A、PSY

B、BIAS

C、MACD

D、WMS

【參考答案】：D

【考點】熟悉威廉指標(biāo)和相對強弱指標(biāo)的含義、計算方法和應(yīng)用法

則。見教材第六章第三節(jié)，P311o

30、行業(yè)增長非常迅猛，部分優(yōu)勢企業(yè)脫穎而出，投資于這些企業(yè)

的投資者往往獲得極高的投資回報是()的特征。

A、企業(yè)利潤增長很快

B、企業(yè)競爭風(fēng)險非常大

C、破產(chǎn)率與被兼并率很高

D、公司數(shù)量減少

【參考答案】：D

考點：掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn)。

見教材第四章第二節(jié)，P149o

31、根據(jù)股價未來變化的方向，屬于股價運行形態(tài)的是()o

A、持續(xù)整理形態(tài)

B、多重頂形

C、矩形

D、楔形

【參考答案】：A

32、《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》第十一條規(guī)定，通

過媒體發(fā)表投資意見或建議，必須依據(jù)本公司最近()內(nèi)的書面研究報

告，并能將相關(guān)研究報告及時提供給有需求的客戶。

A、1個月內(nèi)

B、2個月內(nèi)

C、3個月內(nèi)

D、6個月內(nèi)

【參考答案】：A

33、衡量證券組合每單位風(fēng)險所獲得的風(fēng)險溢價的指標(biāo)是()o

A、B系數(shù)

B、詹森指數(shù)

C、夏普指數(shù)

D、特雷諾指數(shù)

【參考答案】：D

考點：熟悉詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)的定義、作用以及應(yīng)

用。見教材第七章第五節(jié)，P357o

34、道―瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為()o

A、農(nóng)業(yè)、工業(yè)和商業(yè)

B、制造業(yè)、建筑業(yè)和金融業(yè)

C、工業(yè)、公用事業(yè)和高科技行業(yè)

D、工業(yè)、運輸業(yè)和公用事業(yè)

【參考答案】：D

35、行業(yè)成熟的標(biāo)志是()o

A、技術(shù)上的成熟

B、產(chǎn)品的成熟

C、生產(chǎn)工藝的成熟

D、產(chǎn)業(yè)組織上的成熟

【參考答案】：B

【解析】產(chǎn)品的成熟是行業(yè)成熟的標(biāo)志，產(chǎn)品的基本性能、式樣、

功能、規(guī)格、結(jié)構(gòu)都將趨向成熟，且已經(jīng)被消費者習(xí)慣使用。

36、關(guān)于證券組合管理的特點，下列說法不正確的是()o

A、強調(diào)構(gòu)成組合的證券應(yīng)多元化

B、承擔(dān)風(fēng)險越大，收益越高

C、證券組合的風(fēng)險隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而增加

D、強調(diào)投資的收益目標(biāo)應(yīng)與風(fēng)險的承受能力相適應(yīng)

【參考答案】：C

37、在()中，證券當(dāng)前價格完全反映所有公開信息，僅僅以公開

資料為基礎(chǔ)的分析將不能提供任何幫助，未來的價格變化依賴于新的公

開信息。

A、弱勢有效市場

B、強勢有效市場

C、半弱勢有效市場

D、半強勢有效市場

【參考答案】：D

38、()是目前西方投資界的主要流派。

A、學(xué)術(shù)分析流派

B、行為分析流派

C、基本分析流派

D、技術(shù)分析流派

【參考答案】：C

【解析】基本分析流派是目前西方投資界的主流派別。

39、下列不屬于宏觀經(jīng)濟分析的是()o

A、價格總水平分析

B、銀行貸款總額分析

C、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)分析

D、區(qū)位分析

【參考答案】：D

40、《上市公司行業(yè)分類指引》規(guī)定當(dāng)公司某類業(yè)務(wù)的營業(yè)收入比

重大于或等于()，則將其劃入該業(yè)務(wù)相對應(yīng)的類別。

A、30%

B、50%

C、60%

D、75%

【參考答案】：B

【解析】考點：掌握行業(yè)分類方法。見教材第四章第一節(jié)，P136o

41、一般來說，債券的期限越長，其市場價格變動的可能性就()o

A、越大

B、越小

C、不變

D、不確定

【參考答案】：A

42、一般認(rèn)為，公司財務(wù)評價的內(nèi)容主要是贏利能力，其次是償債

能力，此外還有成長能力。它們之間大致可按()來分配比重。

A、4：4：2

B、5：4：1

C、5：3：2

D、6：3：1

【參考答案】：c

【解析】一般認(rèn)為，公司財務(wù)評價的內(nèi)容主要是贏利能力，其次是

償債能力，此外還有成長能力。它們之間大致可按5:3：2來分配比重。

43、比較而言，下列行業(yè)中組織創(chuàng)新不夠活躍的行業(yè)是()o

A、計算機行業(yè)

B、通訊行業(yè)

C、生物醫(yī)藥行業(yè)

D、自行車行業(yè)

【參考答案】：D

44、在資本資產(chǎn)定價模型假設(shè)下，當(dāng)市場達到均衡時，所有有效組

合都可視為()與市場組合的再組合。

A、無風(fēng)險證券

B、有價證券

C、套利組合

D、最優(yōu)風(fēng)險證券組合

【參考答案】：A

【解析】本題考核的是當(dāng)市場達到均衡時的市場組合。在資本資產(chǎn)

定價模型假設(shè)下，當(dāng)市場達到均衡時，市場組合成為一個有效組合；所

有有效組合都可視為無風(fēng)險證券與市場組合的再組合。

45、表示市場處于超買或超賣狀態(tài)的技術(shù)指標(biāo)是()o

A、PSY

B、BIAS

C、MACD

D、WMS

【參考答案】：D

46、在分析證券組合的可行域時，其組合線實際上在期望收益率和

標(biāo)準(zhǔn)差的坐標(biāo)系中描述了證券A和證券B()組合。

A、收益最大的

B、風(fēng)險最小的

C、收益和風(fēng)險均衡的

D、所有可能的

【參考答案】：D

考點：熟悉證券組合可行域和有效邊界的含義。見教材第七章第二

節(jié),P330o

47、屬于試探性的多元化經(jīng)營的開始和策略性投資的資產(chǎn)重組方式

是()。

A、收購公司

B、收購股份

C、公司合并

D、購買資產(chǎn)

【參考答案】：B

48、一般而言，當(dāng)()時，股價形態(tài)不構(gòu)成反轉(zhuǎn)形態(tài)。

A、股價形成頭肩底后突破頸線位并上漲一定形態(tài)高度

B、股價完成旗形形態(tài)

C、股價形成雙重頂后突破頸線位并下降一定形態(tài)高度

D、股價形成雙重底后突破頸線位并上漲一定形態(tài)高度

【參考答案】：B

【解析】旗型形態(tài)在上漲和下跌過程中都會有出現(xiàn)，是一個中繼形

態(tài)，即趨勢運行當(dāng)中的一種整理形態(tài)。一般而言，當(dāng)股價完成旗形形態(tài)

時，股價形態(tài)不構(gòu)成反轉(zhuǎn)形態(tài)。

49、避稅型的證券組合一般常投資于()o

A、共同基金

B、對沖基金

C、市政債券

D、公司債券

【參考答案】：C

50、下列選項中，屬于完全競爭型市場的行業(yè)是()o

A、初級產(chǎn)品

B、制成品

C、石油

D、自來水公司

【參考答案】：A

【解析】初級產(chǎn)品(如農(nóng)產(chǎn)品)屬于完全競爭型市場的行業(yè)。

51、如果股價原有的趨勢是向上，進入整理狀態(tài)時形成上升三角形,

那么可以初步判斷今后的走勢會()O

A、繼續(xù)整理

B、向下突破

C、向上突破

D、不能判斷

【參考答案】：C

52、分解、組合和整合技術(shù)都是對金融工具的結(jié)構(gòu)進行整合，其共

同優(yōu)點在于()。

A、成熟、穩(wěn)定

B、針對性和固定性

C、靈活、多變和應(yīng)用面廣

D、步驟的科學(xué)性

【參考答案】：C

53、公司的存貨周轉(zhuǎn)率是()o

A、8.11

B、11.88

C、11.24

D、22.22

【參考答案】：B

54、道瓊斯分類法把大多數(shù)股票分為（）。

A、2類

B、3類

C、4類

D、5類

【參考答案】：B

【解析】道瓊斯分類法把大多數(shù)股票分為3類。

55、下列哪些行為一定會導(dǎo)致公司總股本增加，同時每股凈資產(chǎn)減

少。（）

A、現(xiàn)金分紅

B、增發(fā)新股

C、送股

D、配股

【參考答案】：B

56、可變增長模型中的“可變”是指（）o

A、內(nèi)部收益率可變

B、股票的理論價值

C、股票的市場價值

D、股息增長率可變

【參考答案】：D

零增長模型和不變增長模型都對股息的增長率進行了一定的假設(shè)。

事實上，股息的增長率是變化不定的，零增長模型和不變增長模型不能

很好地在現(xiàn)實中對股票的價值進行評估，因此引入可變增長類型。

57、耐用品制造業(yè)屬于()o

A、增長型行業(yè)

B、周期型行業(yè)

C、防守型行業(yè)

D、衰退型行業(yè)

【參考答案】：B

58、某上市公司近5年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為8000萬元，資本支

出為4500萬元，存貨平均增加50萬元，現(xiàn)金股利平均每年5100萬元,

則現(xiàn)金滿足投資比率()

A、1.76

B、0.83

C、1.78

D、1.57

【參考答案】：B

【解析】考點：熟悉流動性與財務(wù)彈性的含義。見教材第五章第三

節(jié)，P223O

59、某證券組合2007年實際平均收益率為0.14,當(dāng)前的無風(fēng)險利

率為0.02,市場組合的風(fēng)險溢價為0.06,該證券組合的B值為1.5。

那么，該證券組合的特雷諾指數(shù)為()O

A、0.06

B,0.08

C、0.10

D、0.12

【參考答案】：B

60、當(dāng)公司流動比率小于1時，增加流動資金借款會使當(dāng)期流動比

率()。

A、降低

B、提高

C、不變

D、不確定

【參考答案】：A

二、多項選擇題(共20題，每題1分)。

1、《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作

規(guī)則包括()O

A、在作出投資建議和操作時，應(yīng)注意適宜性

B、合理的分析和表述

C、信息披露

D、保存客戶機密、資金以及證券

【參考答案】：A,B,C,D

2、國家針對居民收入水平高低、收入差距大小而在分配方面制定

收入政策，其目標(biāo)主要包括()O

A、中長期收入目標(biāo)

B、收入總量目標(biāo)

C、短期收入目標(biāo)

D、收入結(jié)構(gòu)目標(biāo)

【參考答案】：B,D

3、衡量公司盈利能力的指標(biāo)有()o

A、銷售毛利率

B、銷售凈利率

C、資產(chǎn)收益率

D、股東權(quán)益收益率

E、主營業(yè)務(wù)利潤率

【參考答案】：A,B,C,D,E

4、現(xiàn)代證券組合理論包括()o

A、相對優(yōu)勢理論

B、流動性偏好理論

C、資本資產(chǎn)定價模型

D、套利定價理論

【參考答案】：C,D

【解析】本題考查現(xiàn)代證券組合理論。CD選項正確。

5、利率期限結(jié)構(gòu)理論中，市場分割理論的假設(shè)條件是()o

A、投資者和借款人喜歡在不同的市場之間進行轉(zhuǎn)移

B、投資者和借款人不喜歡在不同的市場之間進行轉(zhuǎn)移

C、市場是高效的

D、市場效率低下

【參考答案】：B,D

6、關(guān)于組合技術(shù)，以下說法正確的是()o

A、它主要運用遠(yuǎn)期、期貨、互換以及期權(quán)等衍生金融工具的組合

體對金融風(fēng)險暴露進行規(guī)避或?qū)_

B、其主導(dǎo)思想是用數(shù)個原有金融衍生工具來合成理想的對沖頭寸

C、該技術(shù)常被用于風(fēng)險管理

D、它是在同一類金融工具或產(chǎn)品之間進行搭配，使之成為復(fù)合型

結(jié)構(gòu)的新型金融工具或產(chǎn)品

【參考答案】：A,B,C,D

7、證券組合管理的主要內(nèi)容有()o

A、計劃

B、評價

C、選擇證券

D、監(jiān)督

E、選擇時機

【參考答案】：A,C,D,E

8、惡性通貨膨脹是指年通脹率達()的通貨膨脹。

A、10%以下

B、兩位數(shù)

C、三位數(shù)以上

D、四位數(shù)以上

【參考答案】：C

9、成長能力主要體現(xiàn)在()o

A、生產(chǎn)能力和規(guī)模的擴張

B、區(qū)域的橫向滲透能力

C、自身組織結(jié)構(gòu)的變革能力

D、政府的扶持力度

【參考答案】：A,B,C

10、最優(yōu)證券組合()O

A、是能帶來最高收益的組合

B、肯定在有效邊界上

C、是無差異曲線與有效邊界的交點

D、是理性投資者的最佳選擇

【參考答案】：B,D

H、拉丁美洲證券投資分析師協(xié)會公會()o

A、簡稱F1AAF

B、以巴西協(xié)會為中心

C、1998年正式創(chuàng)立

D、是自律性組織

【參考答案】：A,B,C,D

12、下列不屬于著名的整理形態(tài)的是？()

A、三角形

B、圓形

C、矩形

D、旗形

E、楔形

【參考答案】：B

13、下述關(guān)于影響期權(quán)價格的論述，正確的有()o

A、標(biāo)的物價格的波動性越小，期權(quán)價格越高

B、協(xié)定價格與市場價格間的差距越大，時闊價值越小

C、期權(quán)期間越長，期權(quán)價格越高

D、利率提高，股票看漲期權(quán)的內(nèi)在價值下降，而看跌期權(quán)的內(nèi)在

價值會提高

【參考答案】：B,C,D

14、經(jīng)濟全球化是全球生產(chǎn)力發(fā)展的結(jié)果，其推動力是()o

A、追求利潤

B、取得競爭優(yōu)勢

C、轉(zhuǎn)移產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

D、分散國別風(fēng)險

E、多元化投資

【參考答案】：A,B

15、債券交易中，較為普遍的債券報價形式有()o

A、定價報價

B、凈價報價

C、全價報價

D、獨立報價

【參考答案】：B,C

【解析】在債券交易中，報價是指每100元面值債券的價格，以下

兩種報價均較為普遍：①全價報價，此時，債券報價即買賣雙方實際支

付的價格。全價報價的優(yōu)點是所見即所得，比較方便。缺點則是含混了

債券價格漲跌的真實原因；②凈價報價，此時，債券報價是扣除累積應(yīng)

付利息后的報價。凈價報價的優(yōu)點是把利息累積因素從債券價格中剔除,

能更好地反映債券價格的波動程度；缺點是雙方需要計算實際支付價格。

16、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映公司當(dāng)年應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo),

影響其反映真實程度的因素有()。

A、年來銷售大幅度增加

B、季節(jié)性經(jīng)營

C、營運資金過多

D、長期投資

【參考答案】：A,B

【解析】一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期就越短，說

明應(yīng)收賬款的收回越快；否則，公司的營運資金會過多地滯留在應(yīng)收賬

款上，影響正常的資金周轉(zhuǎn)。影響該指標(biāo)正確計算的因素有：(1)季節(jié)

性經(jīng)營；(2)大量使用分期付款結(jié)算方式；(3)大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售;

⑷年來銷售的大幅度增加或下降。

17、下列貨幣政策工具中，屬于一般性政策工具的是()o

A、法定存款準(zhǔn)備金率

B、再貼現(xiàn)政策

C、直接信用控制

D、公開市場業(yè)務(wù)

【參考答案】:A,B,D

18、完全負(fù)相關(guān)的證券A和證券B。其中證券A的標(biāo)準(zhǔn)差為30%、

期望收益率為14%,證券B的標(biāo)準(zhǔn)差為25%、期望收益率為12虬以下

說法正確的有()O

A、最小方差證券組合為40%A+60%B

【解析】B、最小方差證券組合為5/11XA+6/11XB

【解析】C、最小方差證券組合的方差為14.8%

D、最小方差證券組合的方差為0

【參考答案】：B,D

19、在應(yīng)用WMS指數(shù)時，下列操作或者說法錯誤的有()o

A、在WMS升至80以上，此時股價持續(xù)上揚，是賣出信號

B、在WMS跌至20以下，股價持續(xù)下降，是買進的信號

C、當(dāng)WMS低于20,一般應(yīng)當(dāng)考慮加倉

D、當(dāng)WMS高于80,一般應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)備賣出

【參考答案】：A,B,C,D

20、影響權(quán)證理論價值的主要有()o

A、標(biāo)的股票的價格

B、權(quán)證的行權(quán)價格

C、無風(fēng)險利率

D、股價的波動率

【參考答案】：A,B,C,D

三、不定項選擇題(共20題，每題1分)。

1、歷史資料的來源有()O

A、政府部門

B、專業(yè)研究機構(gòu)

C、行業(yè)協(xié)會和其他自律組織

D、書籍報紙和雜志

E、相關(guān)企業(yè)和公司

【參考答案】：A,B,C,D,E

【解析】歷史資料研究法是通過對已有資料的深入研究，尋找事實

和一般規(guī)律，A、B、C、D、E都是其中歷史資料的來源。

2、一國的匯率會因該國的()等的變化而波動。

A、國際收支狀況

B、通貨膨脹率

C、利率

D、經(jīng)濟增長率

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點：熟悉匯率的概念、匯率制度及匯率變動的影響。見

教材第三章第一節(jié)，P88o

3、證券投資政策是投資者為實現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針和基

本準(zhǔn)則，包括()0

A、確定投資目標(biāo)

B、確定投資規(guī)模

C、確定投資對象

D、應(yīng)采取的投資策略和措施等

【參考答案】：A,B,C,D

4、適合入選收入型組合的證券有()o

A、附息債券

B、低派息低風(fēng)險普通股

C、優(yōu)先股

D、避稅債券

【參考答案】：A,C,D

【解析】考點：了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié),

P321O

5、大多出現(xiàn)在頂部，而且都是看跌的兩個形態(tài)是()o

A、旗形

B、頭肩頂

C、W形

D、喇叭形

【參考答案】：B,D

6、按照權(quán)證結(jié)算方式不同，權(quán)證可分為()o

A、現(xiàn)金權(quán)證

B、其他權(quán)證

C、實物交割權(quán)證

D、以上說法均正確

【參考答案】：A,C

【解析】考點：了解權(quán)證的概念及分類。見教材第二章第四節(jié)，

P64O

7、下列哪些理論屬于經(jīng)典投資理論()o

A、現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論

B、證券市場競爭性均衡理論

C、資本結(jié)構(gòu)理論

D、行為金融理論

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點：了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代

表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P6—11o

8、下列屬于資本項目的有()o

A、直接投資

B、政府和銀行的長期借款

C、企業(yè)信貸

D、單方面轉(zhuǎn)移

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點：熟悉國際收支、社會消費品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲

蓄存款余額、居民可支配收入等指標(biāo)的內(nèi)容。見教材第三章第一節(jié)，

P78O

9、下列屬于單個證券的風(fēng)險度量特性的是()。

A、單個證券的風(fēng)險大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程

度來反映

B、單個證券可能的收益率越分散，投資者承擔(dān)的風(fēng)險也就越大

C、實際中我們也可使用歷史數(shù)據(jù)來估計方差

D、單個證券的風(fēng)險大小在數(shù)學(xué)上由收益率的方差來度量

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點：掌握單個證券和證券組合期望收益率、方差的計算

以及相關(guān)系數(shù)的意義。見教材第七章第二節(jié)，P327。

10、下列屬于中觀分析的有()O

A、區(qū)域分析

B、行業(yè)分析

C,產(chǎn)業(yè)分析

D、區(qū)位分析

【參考答案】：A,B,C

11、下列符合公司增資行為對財務(wù)結(jié)構(gòu)的影響的是OO

A、公司通過配股融資后公司的資產(chǎn)負(fù)債率和權(quán)益負(fù)債比率將降低

B、增發(fā)新股后，公司的資產(chǎn)負(fù)債率和權(quán)益負(fù)債比率將降低

C、發(fā)行債券后，資產(chǎn)負(fù)債率將提高

D、如果公司向其他單位借款，公司的權(quán)益負(fù)債比率和資產(chǎn)負(fù)債率

都將提高

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點：熟悉公司各類增資行為對財務(wù)結(jié)構(gòu)的影響。見教材

第五章第三節(jié)，P237O

12、某公司去年股東自由現(xiàn)金流FCFE為1347000元，預(yù)計今年增

長5虬公司現(xiàn)有2000000股普通股發(fā)行在外，股東要求的必要回報率

為8%,則下列計算正確的是()o

A、未來的現(xiàn)金流是1414350元

B、未來的現(xiàn)金流是1424750元

C、股票的內(nèi)在價值28元

D、股權(quán)價值是47145000元

【參考答案】：A,D

【解析】考點：掌握計算股票內(nèi)在價值的不同股息增長率下的現(xiàn)金

流貼現(xiàn)模型公式及應(yīng)用。見教材第二章第三節(jié)，P52O

13、下列屬于人氣型指標(biāo)的是()o

A、BIAS

B、PSY

C、ADR

D、OBV

【參考答案】：B,D

14、下列屬于居民可支配收入的是()o

A、家庭資產(chǎn)所獲得的收入

B、保險收益

C、家庭間的贈送和贍養(yǎng)

D、個人所得稅

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點：熟悉國際收支、社會消費品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲

蓄存款余額、居民可支配收入等指標(biāo)的內(nèi)容。見教材第三章第一節(jié)，

PSOo

15、關(guān)于詹森指數(shù)，下列說法正確的有()o

A、詹森指數(shù)是1969年由詹森提出的

B、指數(shù)值實際上就是證券組合的實際平均收益率與由證券市場線

所給出的該證券組合的期望收益率之間的差

C、詹森指數(shù)就是證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險溢價

D、詹森指數(shù)值代表證券組合與證券市場線之間的落差

【參考答案】：A,B,C,D

16、關(guān)于LOF和ETF,下列說法錯誤的是()o

A、ETF是上市開放式基金

B、ETF是被動型管理基金

C、LOF是被動型管理基金

D、LOF既可以是主動型基金，又是被動型基金

【參考答案】：A,C

17、股權(quán)分置改革的完成，表明()等一系列問題逐步得到解決。

A、國有資產(chǎn)管理體制改革、歷史遺留的制度性缺陷

B、被扭曲的證券市場定價機制

C、公司治理缺乏共同利益基礎(chǔ)

D、證券市場價格波動的巨大風(fēng)險

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點：掌握影響證券市場供給和需求的因素以及影響我國

證券市場供求關(guān)系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P124O

18、若以S表示標(biāo)的股票的價格，x表示權(quán)證的執(zhí)行價格，則()0

A、認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價值為max(S—X,0)

B、認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價值為max(x—S,0)

C、認(rèn)沽權(quán)證的內(nèi)在價值為max(x一S,0)

D、認(rèn)沽權(quán)證的內(nèi)在價值為max(s一X,0)

【參考答案】：A,C

【解析】考點：熟悉權(quán)證的理論價值的含義、各變量變動對權(quán)證價

值的影響以及權(quán)證理論價值的計算方法。見教材第二章第四節(jié)，P64O

19、技術(shù)分析是以一定的假設(shè)條件為前提的，這些假設(shè)是()o

A、市場行為涵蓋一切信息

B、價格沿趨勢移動

C、歷史會重演

D、投資者都是理性的

【參考答案】：A,B,C

20、下列受經(jīng)濟周期影響較為明顯的行業(yè)有()o

A、消費品業(yè)

B、耐用品制造業(yè)

C、生活必需品

D、需求的收入彈性較高的行業(yè)

【參考答案】：A,B,D

四、判斷題(共40題，每題1分)。

1、三類不同資料中，第三類資料包含第一類資料。()

【參考答案】：錯誤

2、形態(tài)理論的突破缺口的形成在很大程度上取決于成交量的變化

情況，特別是向上的突破缺口。()

【參考答案】：正確

3、ADR的圖形的波動幅度取決于參數(shù)的選擇，參數(shù)選得越大，ADR

的波動空間越大。()

【參考答案】：錯誤

4、國際收支一般是一國居民在一定時期內(nèi)與非本國居民在政治、

經(jīng)濟、軍事、文化及其他往來中所產(chǎn)生的全部交易的系統(tǒng)記錄。()

【參考答案】：正確

【解析】熟悉國際收支、社會消費品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲蓄存款

余額、居民可支配收入等指標(biāo)的內(nèi)容。見教材第三章第一節(jié)，P77O

5、一家銀行在考慮是否給一個企業(yè)提供短期貸款時，它關(guān)心的是

該企業(yè)的資產(chǎn)流動性比率。()

【參考答案】：正確

【解析】一家銀行在考慮是否給一個企業(yè)提供短期貸款時，它關(guān)心

的是該企業(yè)的資產(chǎn)流動性比率。流動性比率是最常用的財務(wù)指標(biāo)，它用

于測量企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。

6、支撐線不僅存在于上升行情，下跌行情中也有支撐線。()

【參考答案】：正確

7、由于貼現(xiàn)債券的貼現(xiàn)率通常以年率表示，為方便起見，習(xí)慣上

貼現(xiàn)率以365天計。()

【參考答案】：錯誤

8、證券投資分析有利于增加證券投資的凈效用，但不能降低投資

者的投資風(fēng)險。()

【參考答案】：錯誤

【解析】【考點】掌握證券投資的含義及證券投資分析的目標(biāo)。見

教材第一章第一節(jié)，P20

9、如果短期資金供需曲線交叉點利率低于長期資金市場供需曲線

交叉點利率，利率期限結(jié)構(gòu)則呈現(xiàn)向上傾斜的趨勢。()

【參考答案】：正確

【解析】如果短期資金供需曲線交叉點利率低于長期資金市場供需

曲線交叉點利率，利率期限結(jié)構(gòu)則呈現(xiàn)向上傾斜的趨勢。

10、國際型證券組合投資于海外不同國家，是組合管理的時代潮流。

但實證研究結(jié)果表明，這種證券組合的業(yè)績總體上弱于在本土投資的組

合。

【參考答案】：錯誤

11、由于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的不同，行業(yè)基本上可分為完全競爭、不完全競

爭、壟斷競爭和完全壟斷四種市場類型。()

【參考答案】：錯誤

【解析】根據(jù)行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進入限制程度和產(chǎn)品差別，

行業(yè)基本E可分為：完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷四種市

場結(jié)構(gòu)類型。

12、對稱三角形一般應(yīng)有六個轉(zhuǎn)折點，才能確認(rèn)()o

【參考答案】：正確

13、2005年修訂的《中華人民共和國證券法》作了更加明確的表

述，投資咨詢機構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)可以代理委托人從事

證券投資。()

【參考答案】：錯誤

14、利率是指在借貸期內(nèi)所形成的利息額與本金的比率。利率間接

反映的是信用關(guān)系中債務(wù)人所使用資金的代價，也即債權(quán)人出讓資金使

用權(quán)的報酬。()

【參考答案】：錯誤

【解析】利率(或稱“利息率”)是指在借貸期內(nèi)所形成的利息額與

本金的比率。利率直接反映的是信用關(guān)系中債務(wù)人使用資金的代價，也

是債權(quán)人出讓資金使用權(quán)的報酬。

15、如果存在活躍交易市場，則以重置成本為金融工具的公允價值;

否則，采用估值技術(shù)確定公允價值。()

【參考答案】：錯誤

【解析】掌握有價證券的市場價格、內(nèi)在價值、公允價值和安全邊

際的含義及相互關(guān)系。見教材第二章第一節(jié)，P25o

16、目前，在滬、深證券交易所買賣ETF或LOF的雙邊費用最高為

0.6%,在一級市場申購或贖回基金的平均交易費用是1%。()

【參考答案】：錯誤

【解析】滬、深證券交易所投資者在一級市場申購或贖回基金的平

均交易費用是1.5%。

17、市盈率等于每股股票的票面價值除以每股收益。()

【參考答案】：錯誤

18、以支出法計算國內(nèi)生產(chǎn)總值時，要將進口計算在內(nèi)，但不計算

出口。()

【參考答案】：錯誤

19、資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，

也可以衡量公司在清算時保護債權(quán)人利益的程度。()

【參考答案】：正確

20、一般匯率下降，本幣升值，本國產(chǎn)品競爭力強，出口型企業(yè)將

增加收益，其股票和債券價格將上漲。()

【參考答案】：錯誤

【解析】熟悉匯率的概念、匯率制度及匯率變動的影響。見教材第

三章第二節(jié)，PI08o

21、在當(dāng)前的現(xiàn)實生活中沒有真正的完全壟斷型市場，每個行業(yè)都

或多或少地引進了競爭。公用事業(yè)(如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司

和郵電通信等)和某些資本、技術(shù)高度密集型或稀有金屬礦藏的開采等

行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場類型。()

【參考答案】：正確

【解析】在當(dāng)前的現(xiàn)實生活中沒有真正的完全壟斷型市場，每個行

業(yè)都或多或少地引進了競爭。公用事業(yè)(如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水

公司和郵電通信等)和某些資本、技術(shù)高度密集型或稀有金屬礦藏的開

采等行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場類型。

22、國內(nèi)生產(chǎn)總值包含本國公民在國外取得的收入，但不包含外國

居民在國內(nèi)取得的收入；相反，國