-1-中國半導體顯示面板行業(yè)重點企業(yè)洞析一、企業(yè)基本概況1、行業(yè)定義半導體顯示是指通過半導體器件獨立控制每個最小顯示單元的顯示技術統(tǒng)稱。TFT-LCD、AMOLED（包括柔性顯示）等新型顯示技術，它們的基礎技術都是半導體技術，都可統(tǒng)稱為半導體顯示。半導體顯示行業(yè)于周期底部蟄伏，主要產(chǎn)品價格均大幅低于去年同期。2、重點企業(yè)基本情況對比京東方聚焦汽車顯示和工業(yè)顯示兩大領域，布局中大型標準化平臺TFT模塊產(chǎn)品。TCL科技目前以半導體顯示業(yè)務、新能源光伏及半導體材料業(yè)務為核心主業(yè)，未來通過產(chǎn)業(yè)金融協(xié)同，有望繼續(xù)優(yōu)化業(yè)務結構，加速成為全球領先的智能科技產(chǎn)業(yè)集團。二、行業(yè)重點企業(yè)發(fā)展歷程對比京東方科技集團股份有限公司（BOE）創(chuàng)立于1993年4月，是一家領先的物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新企業(yè)，為信息交互和人類健康提供智慧端口產(chǎn)品和專業(yè)服務，形成了以半導體顯示為核心，物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新、傳感器及解決方案、MLED、智慧醫(yī)工融合發(fā)展的“1+4+N+生態(tài)鏈”業(yè)務架構。TCL科技集團股份有限公司創(chuàng)立于1981年，2004年1月在深交所主板上市，38年以來TCL一直堅守實業(yè)，在持續(xù)變革創(chuàng)新中突出競爭優(yōu)勢。2018年底，TCL集團啟動了以專業(yè)化經(jīng)營為核心的重組，轉型為聚焦半導體顯示及材料業(yè)務的科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)集團，并以產(chǎn)業(yè)牽引，發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融和投資業(yè)務。三、行業(yè)重點企業(yè)經(jīng)營情況對比1、企業(yè)總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)從資產(chǎn)來看，2022年京東方的總資產(chǎn)為4205.6億元；凈資產(chǎn)達到1360.9億元，較上年減少了68.4億元，同比下降5%。截至2022年底TCL科技的總資產(chǎn)為3600億元，同比增長16.6%；凈資產(chǎn)為506.8億元，同比增長17.7%。2、企業(yè)營業(yè)收入和營業(yè)成本從營收和營業(yè)成本來看，2022年京東方實現(xiàn)營業(yè)收入為1784.1億元，較上年減少了409億元，同比下降19.3%。2022年營業(yè)成本為1575.3億元，較上年減少了264.1億元。2022年TCL科技實現(xiàn)了營業(yè)收入為1665.5億元，同比增長1.8%；2022年營業(yè)成本為1519.3億元。3、企業(yè)營收結構2022年京東方的主要產(chǎn)品有顯示器件業(yè)務、物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新業(yè)務和其他等，其中顯示器件業(yè)務的營收占比為88.5%，在該企業(yè)主營產(chǎn)品中排名第1；TCL科技的主要產(chǎn)品有半導體顯示器件和新能源光伏及半導體材料等，半導體顯示器件的營收占比為39.5%。4、企業(yè)凈利潤2022年京東方實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為75.5億元，同比下降70.9%。2022年TCL科技實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.6億元，同比下降97.4%。5、企業(yè)ROE從盈利能力來看，2016-2021年期間，京東方平均每年的加權平均凈資產(chǎn)收益率為7.8%；TCL科技平均每年的加權平均凈資產(chǎn)收益率為13.2%。2022年，京東方的加權平均凈資產(chǎn)收益率較高，說明該企業(yè)在經(jīng)營期單位凈資產(chǎn)創(chuàng)造利潤能力相對較強。6、企業(yè)研發(fā)投入對比2022年京東方和TCL科技的研發(fā)費用分別為126.02億元和107.78億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例分別為7.06%和6.47%。比較2022年和2021年的研發(fā)投入增量，京東方研發(fā)費用較上年增加1.59億元，研發(fā)費用率較上年增加了1.43個百分點。2022年TCL科技研發(fā)費用較上年增加20.06億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例增加了1.11個百分點。四、重點企業(yè)半導體顯示面板產(chǎn)品經(jīng)營情況對比1、半導體顯示面板產(chǎn)品營業(yè)收入和營業(yè)成本從各企業(yè)每年的半導體顯示面板的營業(yè)收入來看，京東方表現(xiàn)較好。2022年京東方半導體顯示面板實現(xiàn)營業(yè)收入1579.49億元，同比下降22.6%。2022年TCL科技的半導體顯示面板產(chǎn)品實現(xiàn)營業(yè)收入657.17億元，同比下降25.5%。2022年京東方在半導體顯示面板產(chǎn)品上的營業(yè)成本為1453.63億元，同比下降3.2%。2022年TCL科技在半導體顯示面板產(chǎn)品上的營業(yè)成本為651.48億元，同比下降2.1%。2、半導體顯示面板產(chǎn)品毛利率2022年京東方在半導體顯示面板產(chǎn)品上的毛利率為8.0%，較上年同期減少18.4個百分點；TCL科技2022年在半導體顯示面板產(chǎn)品上的毛利率為0.9%，較上年同期減少23.7個百分點。3、半導體顯示面板產(chǎn)品產(chǎn)銷、存量2022年京東方半導體顯示面板產(chǎn)品上的生產(chǎn)量為76777.0K㎡；銷售量為77164.0K㎡。TCL科技2022年半導體顯示面板產(chǎn)品的生產(chǎn)量為4230萬平方米，同比增長4.