H1中國重卡行業(yè)市場現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢分析新能源重卡將成為市場新增長點

2019年H1中國重卡行業(yè)集中度進一步提升，未來行業(yè)盈利可期中國汽車行業(yè)近年來整體發(fā)展迅速，但是2018年受宏觀經(jīng)濟環(huán)境、貿(mào)易爭端等多方因素的影響，我國汽車行業(yè)遇冷，汽車產(chǎn)銷量同步下滑，但是重型卡車逆勢上漲，為中國汽車市場提振了信心。2019年上半年，中國重卡銷量整體保持穩(wěn)定，產(chǎn)量略有提升，行業(yè)集中度進一步提升，未來行業(yè)盈利可期。汽車行業(yè)產(chǎn)銷下滑，重卡整體平穩(wěn)根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2018年受經(jīng)濟發(fā)展下行壓力加大的影響，我國汽車行業(yè)在經(jīng)歷十年的快速發(fā)展之后進入調(diào)整階段，行業(yè)產(chǎn)銷量有所下降，分別為2780.92萬輛和2808.06萬輛，同比下降4.16%和2.76%。2019年1-6月，我國汽車產(chǎn)銷量分別為1213.2萬輛和1232.3萬輛，同比下降13.70%和12.40%，下降幅度較2018年全年有明顯擴大，我國汽車市場消費動能并未受“價格促銷”等因素影響提升，消費者觀望情緒未有明顯改善。2011-2019年H1中國汽車產(chǎn)銷量統(tǒng)計情況數(shù)據(jù)來源：整理在中國汽車行業(yè)整體遇冷下降下，重型貨車(卡車)卻整體保持平穩(wěn)。根據(jù)汽車工業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)，2019年6月我國重型貨車產(chǎn)銷分別完成8.7萬輛和10.4萬輛，產(chǎn)銷量比上年同期分別下降11.3%和7.5%，但是從2019年上半年來看，重型貨車產(chǎn)銷分別完成63.2萬輛和65.6萬輛，產(chǎn)量比上年同期增長0.1%，銷量比上年同期下降2.3%，雖然銷量有所下降，但相對與整個汽車行業(yè)而言銷售下降幅度較小，且產(chǎn)量略有提升。2017-2019年H1中國重型貨車(卡車)產(chǎn)銷量統(tǒng)計情況數(shù)據(jù)來源：整理市場集中度不斷提高，三巨頭占比超六成我國汽車工業(yè)規(guī)模龐大，在國民經(jīng)濟不斷發(fā)展和工業(yè)、運輸業(yè)的不斷壯大中，商用車得到了迅速發(fā)展，重型載貨汽車作為工業(yè)運輸?shù)闹饕b備之一，在我國得到了良好發(fā)展。但目前我國汽車工業(yè)中仍主要以乘用車為主，商用車汽車企業(yè)數(shù)量相對較少，重型貨車生產(chǎn)主要集中在幾大巨頭中。根據(jù)汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2018年我國重型卡車銷量為114.80萬輛，其中一汽集團銷量26.31萬輛，居于首位，東風(fēng)汽車、中國重汽、陜西重汽、北汽福田分別位于第二至五位。2019年上半年我國重卡行業(yè)銷量前五的車企排名不變其銷量分為17.3萬、12.7萬、10.3萬、9.9萬、4.6萬輛，同比增速分別為4.9%、5.2%、-6.2%、0.4%、-26.8%。2018-2019年H1年中國重型卡車企業(yè)銷量TOP5統(tǒng)計情況數(shù)據(jù)來源：整理從市場集中度來看，2011-2014年，受我國四萬億經(jīng)濟刺激計劃的影響，我國重卡汽車市場整體較好，市場集中度有所提升。2015年以來，我國供給側(cè)改革和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整下，伴隨著重卡汽車產(chǎn)銷量的整體提升，巨頭企業(yè)在市場中的地位逐步提高，市場集中度提升。2019年上半年，一汽集團、東風(fēng)汽車、中國重汽、陜西重汽、北汽福田市占率分別為26.4%、19.3%、15.7%、15.2%、7.0%，行業(yè)CR3達(dá)到61.4%，較2018年提高了3.2個百分點。但是相較于美國重卡(8級卡車，總質(zhì)量15噸以上，較為接近中國重卡標(biāo)準(zhǔn))行業(yè)2016年CR3集中度2009-2019年H1中國重型卡車市場集中度統(tǒng)計情況數(shù)據(jù)來源：整理動態(tài)平衡下，行業(yè)集中度有望進一步提升09、10年“四萬億計劃”下重卡行業(yè)得到了良好發(fā)展，但同時導(dǎo)致了持續(xù)數(shù)年的產(chǎn)能過剩問題，但是隨著我國供給側(cè)改革下，目前行業(yè)內(nèi)的過剩產(chǎn)能已經(jīng)基本出清，2018年與2019年上半年，我國重卡行業(yè)產(chǎn)量已經(jīng)略低于銷量，未來將保持動態(tài)的供需平衡狀態(tài)。雖然受我國宏觀經(jīng)濟下行壓力的影響，2019年上半年重卡銷量小幅下滑，但是未來受益于我國基建需求和貨運需求的擴大，重卡行業(yè)將繼續(xù)保持穩(wěn)定態(tài)勢。同時，《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動計劃》中提到，2019年底前京津冀及周邊、汾渭平原地區(qū)將淘汰國三及以下排放的中重型貨車100萬輛以上，這將帶來清潔能源重卡消費需求。此外，新能源重卡的優(yōu)勢在環(huán)保治理政策、燃料能源價格、公路運價低迷等背景下凸顯，2019年新能源重卡需求繼續(xù)保持上升，也將成為市場的一大增長點。中國重卡行業(yè)市場集中度不斷提升，目前已經(jīng)超過61%，但是相較于美國重卡(8級卡車，總質(zhì)量15噸以上，較為接近中國重卡標(biāo)準(zhǔn))行業(yè)2016年CR3集中度已經(jīng)達(dá)到69%而言，我國重型卡車行業(yè)市場集中度有望