2024年風電行業(yè)市場分析報告匯報人：XXX日期：XXX1contents目錄行業(yè)發(fā)展概述行業(yè)環(huán)境分析行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)格局及趨勢12342Part01行業(yè)發(fā)展概述行業(yè)定義行業(yè)發(fā)展歷程行業(yè)產業(yè)鏈3行業(yè)定義風電行業(yè)是指利用風能來產生電能的行業(yè)，主要通過風力發(fā)電機組將風能轉化為電能。風電行業(yè)分類多種多樣，不同類型的風電具有不同的特點和應用場景。其中，按照開發(fā)模式分類:風電可以分為集中式開發(fā)和分布式開發(fā)。集中式開發(fā)是指在大規(guī)模、大面積的地區(qū)集中開發(fā)風電項目，而分布式開發(fā)則是在城市、工業(yè)區(qū)等局部地區(qū)開發(fā)風電項目。4行業(yè)產業(yè)鏈上游風電產業(yè)鏈的上游行業(yè)主要是風電設備制造行業(yè)，主要包括風電機組整機制造企業(yè)以及風電機組零部件供應商。中游為風電場開發(fā)及建設，包括陸上風電場和海上風電場。風電行業(yè)的下游主要為風電運維及應用，核心客戶是電網公司，并通過電網公司將電力運輸?shù)矫裼眉肮I(yè)用戶。風電行業(yè)產業(yè)鏈如下圖所示：風電行業(yè)上游的零部件種類繁多，包括葉片、塔筒、發(fā)電機、風電鑄件等。這些零部件是風電設備制造的關鍵組成部分，直接影響著風電設備的性能和可靠性。隨著國家對風電設備國產化的不斷推進，國內風電整機制造市場逐漸呈現(xiàn)出集中的趨勢。產業(yè)鏈上游概述5行業(yè)產業(yè)鏈中游中國三峽新能源（集團）股份有限公司以風能、太陽能的開發(fā)、投資和運營為主營業(yè)務，積極發(fā)展陸上風電、光伏發(fā)電，大力開發(fā)海上風電，加快推進以沙漠、戈壁、荒漠為重點的大型風電、光伏發(fā)電基地建設等。近年來，公司緊跟國家部署，聚焦基地化布局，積極推動風電規(guī)?；ㄔO，風電裝機容量也持續(xù)擴大。2022年三峽能源風電累計裝機容量達到15922萬千瓦，占全國風力發(fā)電行業(yè)市場份額的36%，其中海上風電累計裝機容量達到4852萬千瓦，占全國市場份額的101%。2023年上半年，三峽能源新增風電裝機816萬千瓦，風電累計裝機容量達到16738萬千瓦，占全國風力發(fā)電行業(yè)市場份額的31%，其中海上風電累計裝機容量4962萬千瓦，占全國市場份額的172%。產業(yè)鏈中游概述6行業(yè)產業(yè)鏈下游龍源電力集團股份有限公司是一家以新能源為主的大型綜合性發(fā)電集團，在全國擁有300多個風電場，以及光伏電站、火電生物質、潮汐和地熱等發(fā)電項目，在風電市場占有較大份額。近年來，公司持續(xù)推進風電項目建設。截至2023年6月末，龍源電力風電控股裝機容量263104兆瓦，其中2023年上半年公司新增風電裝機1220兆瓦；風電發(fā)電量3384萬兆瓦時，同比增長57%。產業(yè)鏈下游概述7Part02行業(yè)環(huán)境分析行業(yè)政治環(huán)境行業(yè)經濟環(huán)境行業(yè)社會環(huán)境行業(yè)驅動因素8行業(yè)政治環(huán)境主管部門和監(jiān)管體制:國家發(fā)展與改革委員會作為國家經濟的宏觀調控部門，負責制定風電行業(yè)的發(fā)展規(guī)劃、電價政策，并具體負責項目審批及電價制定。國家能源局主要職責是研究提出風電行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的建議，擬訂風電行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，研究提出風電行業(yè)體制改革的建議，推進風電行業(yè)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的實施等工作。行業(yè)全國性自律組織主要有中國資源綜合利用協(xié)會可再生能源專委會、中國可再生能源學會等，推動風電行業(yè)技術進步并對先進技術進行推廣，推動風電行業(yè)發(fā)展。行業(yè)相關政策:風電行業(yè)作為能源轉型的重要組成部分，行業(yè)發(fā)展成為各國政府關注的焦點。近年來，我國出臺了一系列政策，如稅收優(yōu)惠、電價補貼、鼓勵創(chuàng)新等，以促進風電產業(yè)的發(fā)展。其中，在產業(yè)規(guī)劃方面，2022年6月國家發(fā)改委等部門發(fā)布《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》，明確了“十四五”可再生能源發(fā)展目標、重點任務和保障舉措。并提出到2025年，可再生能源年發(fā)電量達到3萬億千瓦時左右，風電和太陽能發(fā)電量實現(xiàn)翻倍。在風電裝備方面，2022年工信部等部門發(fā)布《加快電力裝備綠色低碳創(chuàng)新發(fā)展行動計劃》提出，重點發(fā)展8MW以上陸上風電機組及13MW以上海上風電機組，研發(fā)深遠海漂浮式海上風電裝備。此外，國家發(fā)改委還提出要穩(wěn)步推進享受國家可再生能源補貼的綠電項目參與綠電交易，積極引導綠電、綠證價格，確保綠色電力的環(huán)境價值有效實現(xiàn)。各類國家政策的出臺，為風電行業(yè)發(fā)展指明方向，有助于風電行業(yè)健康有序發(fā)展。9Part03行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)痛點10行業(yè)現(xiàn)狀隨著國際社會對能源安全、生態(tài)環(huán)境等領域的日益重視，減少化石能源燃燒、加快開發(fā)和利用可再生能源已成為世界各國的普遍共識和一致行動。風能作為一種清潔而穩(wěn)定的可再生能源，是可再生能源領域中技術最成熟、最具規(guī)模開發(fā)條件和商業(yè)化發(fā)展前景的發(fā)電方式之一。目前，全球已有100多個國家開始發(fā)展風電。我國也積極推進風電發(fā)展，風電裝機規(guī)模持續(xù)擴大，并成為全球風電第一大國。2023年以來，我國積極推進大型風電項目建設。2023年1-11月全國新增風電裝機4139萬千瓦，較2022年同期增加1887萬千瓦；截至2023年11月底全國風電累計裝機容量約1億千瓦，同比增長16%。11行業(yè)痛點風電發(fā)展與電網規(guī)劃和建設不協(xié)調隨著風電產業(yè)的快速發(fā)展，風電上網問題正日益凸顯。按照國家鼓勵可再生能源發(fā)展的相關政策，電網企業(yè)必須接納并全額收購可再生能源電量。然而，由于我國風能資源最豐富的地區(qū)主要分布在“三北”等偏遠地區(qū)，絕大部分處于電網末端，為電網建設相對薄弱的地區(qū)，容納風電能力很小。同時，相比火力發(fā)電，風電穩(wěn)定性較弱，也間接造成了風電上網難。電網建設滯后已經成為制約風電發(fā)展的一個重要因素。行業(yè)融資渠道相對單一風力發(fā)電行業(yè)是一個資金密集型行業(yè)，具有投資大、回收期長的特點。風電項目的建設和運營需要大量的資金投入，因此風電運營企業(yè)在資金方面面臨較大的壓力。目前風電運營企業(yè)主要采取自有資金加銀行貸款的方式籌集項目資金，融資渠道較為匱乏，只有少數(shù)上市風電運營企業(yè)得以通過股權融資等形式獲得融資。相對單一的融資渠道可能對風電運營企業(yè)帶來較高的財務風險。電網的調峰能力不足由于風力存在間歇性和波動性的特點，因此風力發(fā)電具有一定的隨機性。電網需要根據包括風電、光伏在內的各類型發(fā)電機組發(fā)電量的大小和電網用電量的變化情況，相應調整各類型發(fā)電機組的發(fā)電量，使得電網總發(fā)電量與用電量保持平衡。當電網的調峰能力不足，不能完全接受風力發(fā)電向電網輸送的電能時，電網會降低風力發(fā)電機組的發(fā)電能力，使得部分風電資源無法得到利用，這可能導致產生棄風限電現(xiàn)象，影響風電行業(yè)發(fā)展。12123行業(yè)壁壘行業(yè)壁壘政策壁壘:新的風電場開發(fā)建設項目需要經過相當嚴格的審批程序。通常首先需要通過當?shù)兀ㄊ〖墸┱鞴懿块T以及各職能主管單位對土地、環(huán)保、地災、水保、林業(yè)、軍事、文物、電網接入等方面的審查并獲得所有前期支持性批復文件，在取得各項支持性文件的基礎上，取得發(fā)改委核準之后，仍需要履行土地使用權證辦理程序以及辦理后續(xù)項目開工建設權證等。待所有審批程序履行完畢后，方可進行項目建設。技術壁壘:風電開發(fā)項目屬于技術密集型行業(yè)，風電項目開發(fā)及運營全過程對技術要求都非常高。其中，風電項目開發(fā)全過程通常分為三個階段：包括風場選址、簽訂開發(fā)協(xié)議及風能資源評估；內部評估及政府審批；設計、建造及調試。風電項目開發(fā)需要開發(fā)企業(yè)具備豐富的實踐經驗，擁有屬于行業(yè)專有的技術訣竅，對缺乏技術積累的新進入者構成了較高的技術壁壘。資本壁壘:風力發(fā)電行業(yè)投資規(guī)模大，屬于資金密集型行業(yè)。一般陸上風電場的建設成本在7000-9000元人民幣每千瓦，單個風電開發(fā)項目至少需要幾個億，甚至十幾億的投資規(guī)模。風電開發(fā)項目的最低資本金比例要求為20%，因此，風電運營企業(yè)需要大量資金作為項目開發(fā)資本金。通常，在風電場開發(fā)的前幾年，尤其是開發(fā)、建設期，風電場項目回報率較低，對風電運營企業(yè)流動資金要求也較高。人才壁壘:與火電、水電相比，風電產業(yè)起步較晚，行業(yè)缺乏從設計、制造、安裝、調試及運營管理的人才培養(yǎng)體系。近幾年，我國風電裝機容量爆發(fā)式的增長，對專業(yè)風電人才的需求也越來越大。全國風電技術研發(fā)和管理人才不足，特別是系統(tǒng)掌握風電理論并具有風電工程設計實踐經驗的復合型人才匱乏，構成了進入本行業(yè)的人才壁壘。行業(yè)壁壘風力發(fā)電行業(yè)投資規(guī)模大，屬于資金密集型行業(yè)。一般陸上風電場的建設成本在7000-9000元人民幣每千瓦，單個風電開發(fā)項目至少需要幾個億，甚至十幾億的投資規(guī)模。風電開發(fā)項目的最低資本金比例要求為20%，因此，風電運營企業(yè)需要大量資金作為項目開發(fā)資本金。通常，在風電場開發(fā)的前幾年，尤其是開發(fā)、建設期，風電場項目回報率較低，對風電運營企業(yè)流動資金要求也較高。風電開發(fā)項目屬于技術密集型行業(yè)，風電項目開發(fā)及運營全過程對技術要求都非常高。其中，風電項目開發(fā)全過程通常分為三個階段：包括風場選址、簽訂開發(fā)協(xié)議及風能資源評估；內部評估及政府審批；設計、建造及調試。風電項目開發(fā)需要開發(fā)企業(yè)具備豐富的實踐經驗，擁有屬于行業(yè)專有的技術訣竅，對缺乏技術積累的新進入者構成了較高的技術壁壘。資本壁壘技術壁壘政策壁壘新的風電場開發(fā)建設項目需要經過相當嚴格的審批程序。通常首先需要通過當?shù)兀ㄊ〖墸┱鞴懿块T以及各職能主管單位對土地、環(huán)保、地災、水保、林業(yè)、軍事、文物、電網接入等方面的審查并獲得所有前期支持性批復文件，在取得各項支持性文件的基礎上，取得發(fā)改委核準之后，仍需要履行土地使用權證辦理程序以及辦理后續(xù)項目開工建設權證等。待所有審批程序履行完畢后，方可進行項目建設。流通環(huán)節(jié)有待完善風電產品種類繁多，消費數(shù)量較大，質量參差不齊，試劑流通管理難以完善，導致風電行業(yè)目前在流通領域還面臨許多問題。（1）在產品的流通中，許多環(huán)節(jié)缺少安全的冷鏈和冷庫設施供應。在目前運輸多為汽車和鐵路運輸?shù)那闆r下，風電行業(yè)生產企業(yè)普遍采用運輸箱內置冰凍袋的冷藏方式，在高溫天氣或長距離運輸?shù)那闆r下無法確保運輸溫度的穩(wěn)定，影響試劑的安全性。（2）監(jiān)管人員技術水平有待提高。風電產品是一種高技術含量的產品，產品研發(fā)涉及生物學、信息技術、電子技術、工程學等多項學科，而目前從事風電行業(yè)的人員50%以上是工商、質檢管理等專業(yè)背景的人員，缺少必要的專業(yè)技術知識。知識背景的不匹配使得管理流程漏洞頻發(fā)，風電行業(yè)整體監(jiān)管水平有待提高。（3）中間環(huán)節(jié)加價嚴重。出于安全的考慮，國家對風電行業(yè)進出口標準與流程嚴格把控，環(huán)節(jié)復雜，中間環(huán)節(jié)加價嚴重，代理公司的介入可能使產品出廠價格上漲至少一倍以上，導致產品市場競爭力下降，阻礙本土風電行業(yè)企業(yè)的國際化進程。流通環(huán)節(jié)問題中間環(huán)節(jié)加價嚴重供應鏈質量監(jiān)管Part04行業(yè)競爭格局及趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)競爭格局行業(yè)代表企業(yè)16&&&行業(yè)競爭格局概述行業(yè)競爭格局概述中國政府正大力推動社會資本進入風電行業(yè)，對風電行業(yè)產品需求被迅速拉動，需求量呈現(xiàn)上升趨勢，風電行業(yè)企業(yè)進軍國民經濟大產業(yè)的戰(zhàn)略窗口期已經來臨。風電行業(yè)各業(yè)態(tài)企業(yè)競爭激烈，當前，市場上50%以上的風電行業(yè)企業(yè)有外資介入，包括中外獨（合）資、臺港澳與境內合資、外商獨資等，純內資本土風電行業(yè)企業(yè)數(shù)目較少，約占風電行業(yè)企業(yè)總數(shù)的25%。此外，商業(yè)銀行逐步進入風電行業(yè)，興業(yè)銀行、中心銀行、民生銀行等先后成立金融公司，涉足設備融資租賃業(yè)務。中國本土風電行業(yè)企業(yè)根據租賃公司股東背景及運營機制的不同又可以劃分為廠商系、獨立系和銀行系三類三類風電行業(yè)企業(yè)各有優(yōu)劣勢：（1）風電行業(yè)企業(yè)具有設備技術優(yōu)勢，主要與母公司設備銷售聯(lián)動，以設備、耗材的銷售利潤覆蓋融資租賃成本；（2）獨立系風電行業(yè)企業(yè)產業(yè)化程度高，易形成差異化商業(yè)模式，提供專業(yè)化的融資租賃服務；（3）銀行系風電行業(yè)企業(yè)背靠銀行股東，能夠以較低成本獲取資金，且在渠道體系等方面具備一定優(yōu)勢。行業(yè)競爭格局由于行業(yè)具有嚴格的進入門檻，風電行業(yè)呈現(xiàn)市場份額集中度較高的特征。2022年中國風電前15家企業(yè)新增裝機容量合計約為3115萬千瓦，占據了總新增裝機容量的65%。從累計裝機容量看，截至2022年底，前15家開發(fā)企業(yè)累計裝機容量合計超過了8億千瓦，占比達到了75%，進一步表明行業(yè)市場集中度較高。從市場份額看，我國風電裝機主要集中在國家能源集團、國家電投、華能集團、大唐集團、中廣核等國有控股企業(yè)中。從風電上市企業(yè)布局情況看，截至2023年6月底，龍源電力、三峽能源、大唐新能源、節(jié)能風電、新天綠能企業(yè)風電裝機規(guī)模均在500萬千瓦以上。其中，龍源電力、三峽能源、大唐新能源風電裝機規(guī)模更是達到1000萬千瓦以上。從風電發(fā)電量看，龍源電力風電發(fā)電量較大，2023年上半年龍源電力風電發(fā)電量超過330