磷礦石開采項(xiàng)目可行性研究報(bào)告-2024年供需緊張局面仍將延續(xù)編制單位：北京智博睿項(xiàng)目管理有限公司一、概述供給端：我國(guó)是全球最大的磷礦石、磷化學(xué)品生產(chǎn)國(guó)，2022年我國(guó)磷礦石產(chǎn)量達(dá)1.05億噸，占全球的比重為44%，但我國(guó)磷礦石儲(chǔ)量?jī)H為36.9億噸，占全球的比重為5%，儲(chǔ)采比為35，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于全球平均水平309。據(jù)中國(guó)化肥信息公眾號(hào)，與其他產(chǎn)磷國(guó)相比，我國(guó)磷礦富礦少、貧礦多，磷礦平均品位大概為17%，遠(yuǎn)低于摩洛哥（33%）和美國(guó)（30%），磷礦資源可持續(xù)保障能力不強(qiáng)。磷礦行業(yè)屬于資本密集型產(chǎn)業(yè)，項(xiàng)目建設(shè)、設(shè)備投入、安全環(huán)保等各方面需要大量的資金投入，一般來(lái)說(shuō)新建的礦山需要耗時(shí)3-5年進(jìn)行環(huán)保建設(shè)才能投產(chǎn)，且建成后需1-2年才能完成產(chǎn)能爬坡。據(jù)我們不完全統(tǒng)計(jì)，截至2023年底國(guó)內(nèi)在建/規(guī)劃建設(shè)磷礦石產(chǎn)能達(dá)3550萬(wàn)噸，其中2024年沒(méi)有新增產(chǎn)能投產(chǎn)，2025年預(yù)計(jì)新增1570萬(wàn)噸產(chǎn)能，其余產(chǎn)能將于2026年投產(chǎn)，新增產(chǎn)能以甕福集團(tuán)、川恒股份、湖北祥云、新洋豐等具有磷化工產(chǎn)業(yè)配套的企業(yè)為主，2023-2025年產(chǎn)能復(fù)合增速僅為3.97%，2026年磷礦石將迎來(lái)集中投產(chǎn)期，產(chǎn)能預(yù)計(jì)增長(zhǎng)12.43%至1.48億噸。2017年1月-2024年1月磷礦石價(jià)格走勢(shì)（元/噸）2018-2026年磷礦石供需平衡表需求端：受極端天氣多發(fā)、貿(mào)易保護(hù)主義抬頭和地緣政治動(dòng)蕩等多重因素疊加影響，近年來(lái)國(guó)際糧食價(jià)格波動(dòng)劇烈。我國(guó)高度重視糧食安全，糧食種植面積持續(xù)增長(zhǎng)，磷肥需求有望穩(wěn)中有增。目前我國(guó)出口法檢政策仍會(huì)實(shí)行較長(zhǎng)的時(shí)間，磷肥產(chǎn)能以保供國(guó)內(nèi)為主，出口存在較大不確定性。受益于新能源汽車快速發(fā)展，磷酸鐵鋰電池需求旺盛；目前大量磷酸鐵項(xiàng)目及配套凈化磷酸項(xiàng)目在建，隨著這些項(xiàng)目的陸續(xù)投產(chǎn)，預(yù)計(jì)磷礦石在新能源領(lǐng)域的需求將會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。據(jù)我們預(yù)計(jì)2023-2026年磷礦石需求CAGR為4.02%。二、磷礦石產(chǎn)能較為集中我國(guó)是全球最大的磷礦石、磷化學(xué)品生產(chǎn)國(guó)。2022年我國(guó)磷礦石產(chǎn)量達(dá)1.05億噸，占全球的比重為43.71%，但我國(guó)磷礦石儲(chǔ)量?jī)H為36.9億噸，占全球的比重為4.99%，儲(chǔ)采比為35，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于全球平均水平309，而磷礦資源豐富的北非地區(qū)，磷礦石整體開發(fā)程度較低，2022年摩洛哥磷礦石儲(chǔ)量達(dá)500億噸，占全球的67.61%，但產(chǎn)量?jī)H為3900萬(wàn)噸，占比為16.28%。據(jù)中國(guó)化肥信息公眾號(hào)，與其他產(chǎn)磷國(guó)相比，我國(guó)磷礦富礦少、貧礦多，磷礦平均品位大概為17%，遠(yuǎn)低于摩洛哥（33%）和美國(guó)（30%）。品位大于30%的富礦儲(chǔ)量只有3.6億噸，不到總儲(chǔ)量的10%，全部分布在湖北、云南、貴州、四川。2022年全球磷礦石儲(chǔ)量及產(chǎn)量分布據(jù)2022年全國(guó)礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量統(tǒng)計(jì)表，2022年我國(guó)磷礦儲(chǔ)量主要分布在云、貴、川、鄂四省，儲(chǔ)量占比分別為36%、13%、18%、25%，四省儲(chǔ)量總和占比為93%。受磷礦資源地理分布不均勻影響，我國(guó)磷礦生產(chǎn)企業(yè)也主要集中在云、貴、川、鄂四省，并由于磷礦行業(yè)具有較強(qiáng)的準(zhǔn)入壁壘和資金壁壘，磷礦石產(chǎn)能主要集中在貴州磷化、云天化、興發(fā)集團(tuán)、川發(fā)龍蟒等大型國(guó)企。但仍存在一些小產(chǎn)能，據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，截至2024年2月，我國(guó)50萬(wàn)噸以下的磷礦石產(chǎn)能達(dá)1543萬(wàn)噸，占比為14.27%?！兑瞬辛桩a(chǎn)業(yè)發(fā)展總體規(guī)劃（2017—2025年）》中明確提出磷礦石開采總量的要求，即到2025年磷礦開采規(guī)模控制在1000萬(wàn)噸以下，不得新建產(chǎn)能50萬(wàn)噸/年以下的磷礦。據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，截至2024年2月湖北宜昌地區(qū)50萬(wàn)噸以下磷礦產(chǎn)能仍有363萬(wàn)噸。隨著磷礦準(zhǔn)入門檻提高、落后產(chǎn)能加入淘汰，磷礦石行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提升。我國(guó)磷礦石產(chǎn)能分布（截至2024年2月）三、近年來(lái)磷礦石產(chǎn)量明顯增長(zhǎng)我國(guó)從2016年開始將磷礦列為戰(zhàn)略性資源加以保護(hù)，每年產(chǎn)量控制在1.5億噸以下，并對(duì)新增磷礦開發(fā)進(jìn)行限定規(guī)劃。2016-2020年我國(guó)磷礦石產(chǎn)量逐年下降，產(chǎn)量從2016年的1.44億噸降至2020年的0.89億噸。2021年以來(lái)我國(guó)磷礦產(chǎn)量明顯增長(zhǎng)，主要原因是2021年下半年以來(lái)，隨著礦山開采進(jìn)一步規(guī)范、一些磷化工項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，磷礦整體需求量出現(xiàn)了增長(zhǎng)，磷礦的國(guó)內(nèi)供應(yīng)多次出現(xiàn)局部時(shí)段、局部區(qū)域供應(yīng)緊張的情況，價(jià)格也出現(xiàn)了較大幅度的增長(zhǎng)。2023年全年磷礦石產(chǎn)量為1.05億噸，同比增長(zhǎng)0.54%，近三年基本維持1億噸以上產(chǎn)量。與磷礦資源稟賦相同，磷礦生產(chǎn)也呈現(xiàn)出高度集中。2023年云、貴、川、鄂4省磷礦總產(chǎn)量為1.04億噸，占比高達(dá)98.88%。湖北是磷礦生產(chǎn)第一大省，磷礦產(chǎn)量占比為44%，云南、貴州、四川緊隨其后，磷礦產(chǎn)量占比分別為26%、20%、9%。2023年湖北地區(qū)磷礦石產(chǎn)量為4614.74萬(wàn)噸，同比下降8.32%；云南、貴州、四川等地區(qū)磷礦石產(chǎn)量均有不同幅度增長(zhǎng)。我國(guó)歷年磷礦石產(chǎn)量（萬(wàn)噸）磷礦行業(yè)屬于資本密集型產(chǎn)業(yè)，項(xiàng)目建設(shè)、設(shè)備投入、安全環(huán)保等各方面需要大量的資金投入，一般來(lái)說(shuō)新建的礦山需要耗時(shí)3-5年進(jìn)行環(huán)保建設(shè)才能投產(chǎn)，且建成后需1-2年才能完成產(chǎn)能爬坡。據(jù)我們不完全統(tǒng)計(jì)，截至2023年底國(guó)內(nèi)在建/規(guī)劃建設(shè)磷礦石產(chǎn)能達(dá)3550萬(wàn)噸，其中2024年沒(méi)有新增產(chǎn)能投產(chǎn)，2025年預(yù)計(jì)新增1570萬(wàn)噸產(chǎn)能，其余產(chǎn)能將于2026年投產(chǎn)，新增產(chǎn)能以甕福集團(tuán)、川恒股份、湖北祥云、新洋豐等具有磷化工產(chǎn)業(yè)配套的企業(yè)為主。磷礦石新增產(chǎn)能情況（萬(wàn)噸）四、海外磷礦石擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃據(jù)USGS預(yù)計(jì)，2023年世界化肥中含P2O5的消費(fèi)量為4570萬(wàn)噸，而2022年為4380萬(wàn)噸；到2027年世界化肥中P2O5的消費(fèi)量預(yù)計(jì)將增加到5000萬(wàn)噸，增長(zhǎng)最快的地區(qū)將是亞洲和南美洲。按P2O5含量計(jì)算，全球磷酸鹽產(chǎn)能預(yù)計(jì)將從2023年的6360萬(wàn)噸增加到2027年的6910萬(wàn)噸。巴西、哈薩克斯坦、墨西哥、摩洛哥和俄羅斯的磷礦產(chǎn)能擴(kuò)張預(yù)計(jì)將于2026年完成。澳大利亞、加拿大、剛果(布拉柴維爾)、幾內(nèi)亞比紹和塞內(nèi)加爾正在擬訂計(jì)劃在2027年以后完成的重大新采礦項(xiàng)目。澳大利亞和加拿大的新礦計(jì)劃主要用于供應(yīng)磷酸鐵鋰電池正極活性材料的制造。全球磷礦石產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃項(xiàng)目可行性研究報(bào)告（2023年5月1日新版）編制大綱第