證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)！

證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)！

證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)一：

1.()是指扣除通貨膨脹補(bǔ)償后的利息率。

A.浮動(dòng)利率。

B.實(shí)際利率。

C.固定利率

D.名義利率

【答案】B

【解析】實(shí)際利率是指在物價(jià)不變且購(gòu)買(mǎi)力不變的情況下的

利率，或者是指當(dāng)物價(jià)有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利

息率。名義利率是指包含對(duì)通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦?，?dāng)物價(jià)不

斷上張時(shí)，名義利率比實(shí)際利率高。

2.已知1年期的即期利率為7%,2年期的即期利率為8%,則

第1年末到第2年末的遠(yuǎn)期利率為()o

A.8.0%

B.7.00%

C.9.01%

D.9.10%

【答案】C

【解析】根據(jù)公式可知：遠(yuǎn)期利率￡=(1+52)2/(1+sl)-

1,其中51、52分別為1年期和2年期的即期利率。本題

中，第1年末到第2年末的遠(yuǎn)期利率￡=(1+8%)2/

(1+7%)-1=9.01%。

3.證券m與n之間的相關(guān)系數(shù)為一0.5,以下說(shuō)法正確的是

()O

A.m與n正相關(guān)

B.m與n的相關(guān)性無(wú)法判斷

C.m與n負(fù)相關(guān)

D.m與n不相關(guān)

【答案】C

10.下列關(guān)于普通股股東和優(yōu)先股東表決權(quán)的表述中，在一般

情況下正確的是()。

A.普通股股東沒(méi)有表決權(quán)，優(yōu)先股股東具有表決權(quán)

B.普通股股東沒(méi)有表決權(quán)，優(yōu)先股服東沒(méi)有表決權(quán)

C.普通股股東具有表決權(quán)，優(yōu)先股股東沒(méi)有表決權(quán)。

D.普通股股東具有表決權(quán)，優(yōu)先股股東具有表決權(quán)

【答案】C

【解析】普通股股東享有股東的基本權(quán)利，擁有收益權(quán)和表

決權(quán)；在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分順序上，優(yōu)先股服東先于

普通服股東，但是優(yōu)先股股東的權(quán)利是資限制的，一般無(wú)表

決權(quán)。

11.我國(guó)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換債券自

發(fā)行結(jié)束之日起()個(gè)月后才能轉(zhuǎn)換為公司服票。

A.5

B.6

C.4

D.3

【答案】B

【解析】我國(guó)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換

債券的期限最短為1年，最長(zhǎng)為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起6

個(gè)月后才能轉(zhuǎn)換為公司股票。

12.按行權(quán)時(shí)間分類(lèi)，()可以在權(quán)證失效日之前的任意交易

日行權(quán)。

A.歐式權(quán)證

B.百慕大權(quán)證

C.美式權(quán)證

D.備兌權(quán)證

【答案】C

【解析】按行權(quán)時(shí)間分類(lèi)，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)

證、百禁大式權(quán)證等。美式權(quán)證可在權(quán)證失效日之前任何交

易日行權(quán)，歐式權(quán)證僅可在失效日當(dāng)日行權(quán)，百慕大式權(quán)證

可在失效日之前一段規(guī)定時(shí)間內(nèi)行權(quán)。

證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)二:

13.關(guān)于債券利率風(fēng)險(xiǎn)的描述，以下錯(cuò)誤的是()o

A.浮動(dòng)利率債券在市場(chǎng)利率下行的環(huán)境中具有較低的利率風(fēng)

險(xiǎn)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率變動(dòng)引起債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

C.債券的價(jià)格與利率呈反向變動(dòng)關(guān)系

D.浮動(dòng)利率債券的利息在支付日根據(jù)當(dāng)前基準(zhǔn)利率重新設(shè)定

【解析】利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率變動(dòng)引起債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

債券的價(jià)格與利率呈反向變動(dòng)關(guān)系：利率上升時(shí)，債券價(jià)格

下降；而當(dāng)利率下降時(shí)，債券價(jià)格上升。這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)固定利

率債券和零息債券來(lái)說(shuō)特別重要。債券價(jià)格受市場(chǎng)利率影

響，而浮動(dòng)利率債券的利息在支付日根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)利率重新

設(shè)定，從而在市場(chǎng)利率上升的環(huán)境中具有較低的利率風(fēng)險(xiǎn)，

而在市場(chǎng)利率下行的環(huán)境中具有較高的利率風(fēng)險(xiǎn)。

14.關(guān)于可回售債券和可贖回債券，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

A.和一個(gè)其他屬性相同但沒(méi)有贖回條款的債券相比，可贖回

債券的利息更低

B.賺回條款是發(fā)行人的權(quán)利而非持有者

C.和一個(gè)其他屬性相同但沒(méi)有回售條款的債券相比，可回售

債券的利息更低

D.與可回債券的受益人是發(fā)行人不同，可回售債券的受益人

是持有者

【答案】A

【解析】A項(xiàng)，贖回條款是發(fā)行人的權(quán)利而非持有者，即是

保護(hù)債務(wù)人而非債權(quán)人的條款，對(duì)債權(quán)人不利。因此，和一

個(gè)其他屬性相同但沒(méi)有贖回條款的債券相比，可贖回債券的

利息更高，以補(bǔ)償債券持有者面臨的債券提早被贖回的風(fēng)

險(xiǎn)。

15.關(guān)于企業(yè)破產(chǎn)時(shí)的受償順序，下列論述中錯(cuò)誤的是()o

A.債權(quán)人優(yōu)先于股權(quán)持有者獲得企業(yè)資產(chǎn)的清償

B.在有保證債券中，受償?shù)燃?jí)最高的是第一抵押權(quán)債券或有

限留置權(quán)債券

C無(wú)保證債券是在有保證債券之前獲得清償

D.在無(wú)保證債券中，受償?shù)燃?jí)最高的是優(yōu)先無(wú)保證債券

【答案】C

16.債券的當(dāng)期收益率，指的是債券的和兩者比率。()

A.債券面值；年息票利息。

B.年息票利息；債券面值

C.年息票利息；債券市場(chǎng)價(jià)格

D.債券市場(chǎng)價(jià)格；年息票利息

【答案】C

【解析】當(dāng)期收益率，又稱當(dāng)前收益率，是債券的年利息收

入與當(dāng)前的債券市場(chǎng)價(jià)格的比率。

17.在回購(gòu)協(xié)議中，證券的出售方為()o

A.資金出借方

B.正回購(gòu)方

C.資金供給方

D.逆回購(gòu)方

【答案】B

【解析】回購(gòu)協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同時(shí)與證券

的購(gòu)買(mǎi)方約定在一定期限后按約定價(jià)格購(gòu)回所賣(mài)證券的交易

行為。其中，證券的出售方為資金借入方，即正回購(gòu)方，證

券的購(gòu)買(mǎi)方為資金貨出方，即逆回購(gòu)方。

18.債券到期收益率隱含的假設(shè)有()o

I.投資者持有到期

II.利息再投資收益率不變

III.市場(chǎng)利率不變IV.債券平價(jià)交易

A.IIKIIII

B.I、III、IIII

C.LIII

D.LII、IIII>IV

【答案】C【解析】到期收益率，又稱內(nèi)部收益率，是可以

使投資購(gòu)買(mǎi)債券獲得的未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券當(dāng)前市價(jià)

的貼現(xiàn)率。到期收益率隱含兩個(gè)重要假設(shè)：①投資者持有至

到期；②利息再投資收益率不變。

證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)三:

19.()主要用于衡量投資者持有債券變現(xiàn)難易程度。

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.匯率風(fēng)險(xiǎn)

D.贖回風(fēng)險(xiǎn)

【答案】B

【解析1債券的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指未到期債券的持有者無(wú)法以

市值，而只能以明顯低于市值的價(jià)格變現(xiàn)債券形成的投資風(fēng)

險(xiǎn)。債券的流動(dòng)性或者流通性，是指?jìng)顿Y者將手中的債

券變現(xiàn)的能力。如果變現(xiàn)的速度很快，并且沒(méi)有遭受變現(xiàn)可

能帶來(lái)的損失，那么這種債券的流動(dòng)性就比較高；反之，如

果變現(xiàn)速度很慢，或者為了迅速變現(xiàn)必須承擔(dān)額外的損失，

那么這種債券的流動(dòng)性就比較低。

20.國(guó)內(nèi)債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不包括()。

A.大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司

B.中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限公司

C.聯(lián)合資信評(píng)估有限公司

D.惠譽(yù)國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限公司

【答案】D

【解析】國(guó)內(nèi)主要債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)包括大公國(guó)際資信評(píng)估有限

公司、中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限公司、聯(lián)合資信評(píng)估有限公

司、上海新世紀(jì)資信評(píng)估投資服務(wù)有限公司和中債資信評(píng)估

有限責(zé)任公司等。

21.假定某投資者按940元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)了面額為1000元、票

面利率為10%、剩余期限為6年的債券，那么該投資者的當(dāng)

期收益率為()O

A.9.87%

B.10.35%

C.10.64%。

D.17.21%

【答案】C

【解析1根據(jù)當(dāng)期收益率的計(jì)算公式I=C/P,式中，示當(dāng)期

收益率，C表示年息票利息，P表示債券市場(chǎng)價(jià)格。該投資

者的當(dāng)期收益率為：1=(1000X10%)/940X100%=10.64%。

22.在金融期貨交易中，大多數(shù)期貨合約采取()的結(jié)算方

式。

A.對(duì)中平倉(cāng)

B.實(shí)物交割

C.現(xiàn)金交割。

D.轉(zhuǎn)手交易

【答案】A

【解析】交易者進(jìn)行期貨交易的目的有兩種一套期保值或者

進(jìn)行投機(jī)。這種目的決定了期貨交易是一種不以實(shí)物商品的

交割為目的的交易。期貨交易中最后進(jìn)行實(shí)物交割的比例很

小，一般只有1%?3%,絕大多數(shù)的期貨交易者都以對(duì)沖平倉(cāng)