國(guó)家開放大學(xué)電大《金融市場(chǎng)》2026期末試題及答案(試卷號(hào)2027)國(guó)家開放大學(xué)電大《金融市場(chǎng)》2026期末試題及答案(試卷號(hào)：2027)盜傳必究一、單項(xiàng)選擇題(每小題1分，共10分。每題只有一個(gè)最佳選項(xiàng)，請(qǐng)將最佳選項(xiàng)的序號(hào)填寫在括號(hào)內(nèi))1.下列哪項(xiàng)不是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征？()A.由共同因素引起B(yǎng).影響所有股票的收益C.可以通過分散投資來化解D.與股票投資收益相關(guān)2.按照()不同，投資基金可以分為成長(zhǎng)型基金和收入型基金?？贏.是否可以贖回8.組織形式C.經(jīng)營(yíng)目標(biāo)口.投資對(duì)象3.下列哪項(xiàng)不是掉期交易的特點(diǎn)？()A.買和賣同時(shí)進(jìn)行B.買與賣的貨幣種類相同C買與賣的匯率相同D.買與賣的交割期限不同4．在最大誠(chéng)信原則中，()是針對(duì)投保人的單方面約束。A.告知B.說明C保證D.棄權(quán)與禁止反言5.金融期權(quán)交易最早始于()。口A.股票期權(quán)B.利率期權(quán)C外匯期權(quán)D.股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)6.金融工具的收益有兩種形式，其中下列哪項(xiàng)收益形式與其它幾項(xiàng)不同？()A.利息B.股息C紅利D.資本利得7.()貨幣市場(chǎng)上最敏感的“晴雨表”。A.官方利率B.市場(chǎng)利率C拆借利率D.再貼現(xiàn)率8.下列哪種金融衍生工具賦予持有人的實(shí)質(zhì)是一種權(quán)利？()A.金融期貨8.金融期權(quán)C金融互換D.金融遠(yuǎn)期9.衡量貨幣市場(chǎng)基金表現(xiàn)好壞的標(biāo)準(zhǔn)是()。A.基金投資收益率B.基金凈資產(chǎn)值C基金價(jià)格D.基金組合10.利率預(yù)期假說與市場(chǎng)分割假說的根本分歧在()。A.市場(chǎng)是否是完全競(jìng)爭(zhēng)的8.投資者是否是理性的口期限不同的證券是否可以完全替代D.參與者是否具有完全相同的預(yù)期二、多項(xiàng)選擇題(每小題2分，共20分。每小題有兩個(gè)以上的正確答案，請(qǐng)將所有正確答案的序號(hào)填寫在括號(hào)內(nèi))11.金融市場(chǎng)某些因素的作用使各個(gè)子市場(chǎng)緊密聯(lián)結(jié)在一起，這些因素主要是()A.信貸B.金融結(jié)構(gòu)C.完美而有效地市場(chǎng)D.不完美與不對(duì)稱的市場(chǎng)E.投機(jī)與套利12.保險(xiǎn)公司的基本職能是()。1A.融資職能B.分擔(dān)危險(xiǎn)職能C.補(bǔ)償損失職能D.防災(zāi)防損職能E.分配職能13.債券因籌資主體的不同而有許多品種，它們都包含以下()基本要素。A.債券面值8.債券價(jià)格二債券利率口.債券償還期限￡.債券信用等級(jí)14.同傳統(tǒng)的定期存款相比，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單具有以下幾點(diǎn)不同()。A.存單不記名B.存單金額大C.存單浮動(dòng)利率口.存單可提前支取E.存單可以流通轉(zhuǎn)讓15.債券的實(shí)際收益率水平主要決定于()。A.債券償還期限8.債券票面利率二債券的發(fā)行價(jià)格口.債券的發(fā)行發(fā)式E.市場(chǎng)利率16.證券投資基金根據(jù)其組織形式不同，可以分為()。A.開放型基金B(yǎng).封閉型基金C.契約型基金D.公司型基金E.收入型基金17.對(duì)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)來講，其外匯供給主要形成于()。A.商品和勞務(wù)的出口收入8.對(duì)國(guó)外投資C.外國(guó)政府的援贈(zèng)D.國(guó)際資本的流入￡.僑民匯款18.影響匯率變動(dòng)的因素有()。A.國(guó)際收支狀況B.通貨膨脹率差異二利率差異D.政府干預(yù)E.心理預(yù)期19.按保險(xiǎn)保障范圍劃分，人身保險(xiǎn)可以分為()。A.人壽保險(xiǎn)B.責(zé)任保險(xiǎn)C.意外傷害保險(xiǎn)D.健康保險(xiǎn)E.年金保險(xiǎn)20.按期權(quán)權(quán)利性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可以分為()。A.歐式期權(quán)B.美式期權(quán)C.看漲期權(quán)D.看跌期權(quán)E.現(xiàn)貨期權(quán)三、判斷正誤并說明原因(每小題6分，共24分).金融市場(chǎng)按交易方式分為現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和期權(quán)市場(chǎng)。答：錯(cuò)誤。(2分)這種分類是按照交割方式劃分。(4分).政府部門是一國(guó)金融市場(chǎng)上主要的資金需求者，為了彌補(bǔ)財(cái)政赤字，一般是在次級(jí)市場(chǎng)上活動(dòng)。答：錯(cuò)誤。(2分)政府部門一般只在初級(jí)市場(chǎng)上活動(dòng)。(4分).票據(jù)雖有匯票、本票和支票之分，但需要承兌的只有匯票一種。答：正確。（2分）支票是見票即付，本票的出票人就是付款人，故無需承兌。（4分）.購買力平價(jià)理論揭示了匯率變動(dòng)的短期原因。答：錯(cuò)誤。（2分）揭示了匯率變動(dòng)的長(zhǎng)期原因。（4分）四、名詞解釋（每小題5分，共15分）25．金融衍生工具：答：是在原生金融工具基礎(chǔ)上派生出來的金融工具，包括金融期貨、金融期權(quán)、金融互換、金融遠(yuǎn)期等。（5分）26．違約風(fēng)險(xiǎn)：答：又稱倒帳風(fēng)險(xiǎn)，是指?jìng)l(fā)行公司于債券到期前無法支付利息或到期時(shí)無法償還本金的可能性。（3分）通常政府發(fā)行的債券無違約風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)只存在于公司債券中。（2分）27．保險(xiǎn)利益：是投保人或被保險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的具有的經(jīng)濟(jì)利益，是保險(xiǎn)合同生效的前提條件。投保人對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的所具有的保險(xiǎn)利益必須是合法的、現(xiàn)實(shí)存在的、可以用貨幣采計(jì)量的利益。（5分）五、簡(jiǎn)答題（每小題8分，共16分）28.何謂利率市場(chǎng)分割假說的基本命題和前提假設(shè)？答：（1）市場(chǎng)分割假說的基本命題是：期限不同的證券的市場(chǎng)是完全分離的或獨(dú)立的，每一種證券的利率水平在各自的市場(chǎng)上，由對(duì)該證券的供給和需求所決定，不受其它不同期限債券預(yù)期收益變動(dòng)的影響。（4分）（2）該假說中隱含著這樣幾個(gè)前提假定：（4分）投資者對(duì)不同期限的證券有較強(qiáng)的偏好，因此只關(guān)心他所偏好的那種期限的債券的預(yù)期收益水平。在期限相同的證券之間，投資者將根據(jù)預(yù)期收益水平的高低決定取舍，即投資者是理性的。理性的投資者對(duì)其投資組合的調(diào)整有一定的局限性，許多客觀因素使這種調(diào)整滯后于預(yù)期收益水平的變動(dòng)。期限不同的證券不是完全替代的。29.簡(jiǎn)要概括購買力平價(jià)理論。答：該理論的基本思想是：本國(guó)人之所以需要外國(guó)貨幣或外國(guó)人之所以需要本國(guó)貨幣，是因?yàn)檫@兩種貨幣在各自發(fā)行國(guó)均具有對(duì)商品的購買力。以本國(guó)貨幣交換外國(guó)貨幣，其實(shí)質(zhì)就是以本國(guó)的購買力去交換外國(guó)的購買力。（3分）兩國(guó)貨幣購買力之比就是決定匯率的基礎(chǔ)，而匯率的變化也是由兩國(guó)購買力之比的變化而引起的。因此，購買力平價(jià)體現(xiàn)為一定時(shí)點(diǎn)上兩國(guó)貨幣的均衡匯率是兩國(guó)物價(jià)水平之比。（3分）購買力平價(jià)說是以“一價(jià)定律”為基礎(chǔ)的，即它假設(shè)在自由貿(mào)易條件下，同一種商品在世界各地以同一種貨幣表示的價(jià)格是一樣的，只不過按匯率折合成不同貨幣的價(jià)格形態(tài)。（2分）六、案例分析題（15分）30.2022年4月16日，中國(guó)金融期貨交易所正式推出滬深300股指期貨合約，這標(biāo)志我國(guó)金融期貨市場(chǎng)建設(shè)進(jìn)入了一個(gè)全新的發(fā)展時(shí)期。再回首，股指期貨在我國(guó)已經(jīng)過了多年的研究醞釀和4年的扎實(shí)籌備。2022年2月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立了“金融期貨籌備領(lǐng)導(dǎo)小組”，開始推進(jìn)股指期貨上市的準(zhǔn)備工作。同年9月，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立了中國(guó)金融期貨交易所，股指期貨進(jìn)入實(shí)質(zhì)性籌備階段。三年多來，按照“高標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)起步”的要求，中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門和中國(guó)金融期貨交易所充分吸收了我國(guó)商品期貨市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，廣泛借鑒了境外股指期貨市場(chǎng)的成熟經(jīng)驗(yàn)，在合約規(guī)則設(shè)計(jì)、技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)、仿真交易演練、應(yīng)急預(yù)案準(zhǔn)備、跨市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制安排等方面做了大量艱苦細(xì)致的工作，特別是針對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，進(jìn)一步完善了股指期貨的規(guī)則體系。2022年1月8日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布，國(guó)務(wù)院原則同意推出股指期貨交易。此后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中金所和市場(chǎng)有關(guān)各方在前期工作的基礎(chǔ)上，完成了主要制度規(guī)則的制定和發(fā)布實(shí)施工作，全面推進(jìn)了客戶開戶、人員培訓(xùn)、技術(shù)保障等工作，持續(xù)加強(qiáng)投資者教育和新聞宣傳工作，圓滿完成了股指期貨上市的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。滬深300指數(shù)期貨的合約面值為滬深300指數(shù)期貨報(bào)價(jià)點(diǎn)位乘以合約乘數(shù)，合約乘數(shù)是指每個(gè)指數(shù)點(diǎn)對(duì)應(yīng)的人民幣金額，目前設(shè)計(jì)合約乘數(shù)為300元／點(diǎn)。交易所對(duì)滬深300指數(shù)期貨收取的保證金水平為合約面值的12%，交易所根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情況有權(quán)進(jìn)行必要的調(diào)整。滬深300股指期貨的合約月份有四個(gè)，即當(dāng)月、下月及隨后的兩個(gè)季月，并將每月第三周的周五確定為合約當(dāng)月最后交易日。(3)簡(jiǎn)述金融期貨市場(chǎng)的功能。答：(1)股票價(jià)格指數(shù)期貨又稱股指期貨，是以反映股票價(jià)格水平的股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨交易合約。(共5分)(2)股票指數(shù)套期保值的原則是：股票持有者若要避免或減少股價(jià)下跌造成的損失，應(yīng)在期貨市場(chǎng)上賣出指數(shù)期貨，即做空頭，假使股價(jià)如預(yù)期那樣下跌，空頭所獲利潤(rùn)可用于彌補(bǔ)持有的股票資產(chǎn)因行市下跌而引