引 中國(guó)銀行業(yè)整體表 新型銀行產(chǎn)品和服 人民幣國(guó)際 巴塞爾協(xié)議II與 移動(dòng)銀 中小企業(yè)融 外資銀 政策性銀行和國(guó)家開發(fā)銀 城市商業(yè)銀行和區(qū)域性銀 農(nóng)村金 信貸風(fēng)險(xiǎn)和不良貸 結(jié) 財(cái)務(wù)摘要和主要財(cái)務(wù)比率釋 聯(lián)系我 2010年，中國(guó)銀行業(yè)繼續(xù)取得了迅猛的增長(zhǎng)和發(fā)展。雖然過去一年中國(guó)政府積極限制信貸增長(zhǎng)，但中國(guó)銀行業(yè)的利潤(rùn)仍取得相對(duì)強(qiáng)勁的增幅。這主要是由于存款基礎(chǔ)高速增長(zhǎng)，凈息差增加，以及非利息收入有所增長(zhǎng)所引致的。雖然銀行貸款的質(zhì)量仍受關(guān)注，特別是向地方政府融資平臺(tái)提供的貸款，但不良貸款水平持續(xù)下降，至今并無任何特定類別的資產(chǎn)質(zhì)量大幅下降。在對(duì)外投資方面，中國(guó)內(nèi)地銀行繼續(xù)通過開設(shè)海外分行和子公司，以及進(jìn)行并購活動(dòng)，在海外市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)有機(jī)增長(zhǎng)。去年，中國(guó)銀行業(yè)在其他方面也取得了理想的發(fā)展，其中包括銀監(jiān)會(huì)推出了若干試點(diǎn)項(xiàng)目，例如發(fā)展新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和消費(fèi)金融公司等，而銀行業(yè)的重點(diǎn)仍然放在開發(fā)新產(chǎn)品和服務(wù)上—非利息收入不斷增長(zhǎng)表明這些舉措是非常成功的。比如，根據(jù)中國(guó)人民銀行(人行)的數(shù)據(jù)，截至2011年??1季度為止，中國(guó)內(nèi)地借記卡和信用卡發(fā)卡量已經(jīng)分別超過了23.1億張和2.42億張。2010年，銀行信貸規(guī)模增加人民幣8.3萬億元，上升達(dá)19.5%，但由于中央收緊信貸的金融政策影響，增幅較2009年相對(duì)緩和。然而，凈息差增加抵消了收緊信貸的政策對(duì)利潤(rùn)的影響，而金融產(chǎn)品越趨多元化也為銀行帶來了額外的收入來源。越來越多國(guó)內(nèi)銀行登陸資本市場(chǎng)，例如中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行在2010年于滬港兩地同時(shí)上市，集資額高達(dá)192億美元，成為迄今全球融資規(guī)模最大的首次公開募股活動(dòng)。中國(guó)光大銀行緊隨其后，于2010年8月18日在上海上市，募集資金28億美元，金額超出預(yù)期，而重慶農(nóng)村商業(yè)銀行也于2010年12月16日成功在香港上市，集資額達(dá)14.6億美元，是中國(guó)內(nèi)地首家上市的農(nóng)村商業(yè)銀行。1由于這些上市活動(dòng)，中國(guó)的四大商業(yè)銀行按照市值計(jì)算全部躋身全球十大銀行之列(見圖1)。預(yù)計(jì)未來會(huì)有更多銀行上市融資，據(jù)報(bào)導(dǎo)，數(shù)家銀行已經(jīng)提交上市申請(qǐng)或正在籌備上市，包括杭州銀行、盛京銀行及營(yíng)口銀行。?????)??2010年，除少數(shù)例外情況外，中國(guó)銀行業(yè)整體的盈利取得強(qiáng)勁增長(zhǎng)。雖然監(jiān)管當(dāng)局落實(shí)收緊信貸的措施，但銀行業(yè)整體盈利增幅達(dá)35%，超出了利息和非利息收入的增長(zhǎng)率，意味著許多銀行的凈息差可能有所上升。銀行的規(guī)模不同，利潤(rùn)增幅也各不相同，規(guī)模較小的銀行利潤(rùn)增幅更大。銀行的類型不同，利潤(rùn)增幅也各有不同：五大商業(yè)銀行(增長(zhǎng)28.74%)、股份制銀行(增長(zhǎng)46.81%)和城市商業(yè)銀行(增長(zhǎng)55.05%)。個(gè)別而言，多家銀行的業(yè)績(jī)比上一年大幅增長(zhǎng)，其中特別是臨商銀行、廣州銀行、摩根士丹利國(guó)際銀行(中國(guó))、煙臺(tái)銀行、蘇格蘭皇家銀行(中國(guó))、寧波銀行和友利銀行(中國(guó))等。我們的調(diào)查顯示，對(duì)于公布了2009年和2010年貸款和存款數(shù)據(jù)的172家銀行和179家銀行，它們的客戶貸款和存款分別增加了19.5%和18.7%。這些比例顯示存款的增幅超過了貸款的增長(zhǎng)，與2008/2009年的數(shù)據(jù)形成了鮮明的對(duì)比。公布了2009年和2010年數(shù)據(jù)的160家銀行的非利息收入增加23%；但其占總收入的比率由2009年的19%下降至2010年的18.3%。2010年中國(guó)銀行業(yè)財(cái)務(wù)資料摘要突顯了內(nèi)地各銀行之間的差距不斷擴(kuò)大。雖然中國(guó)銀行業(yè)仍明顯依賴?yán)⑹杖霝橹饕杖雭碓?，但各銀行在這方面的表現(xiàn)存在較大的差距。舉例而言，銀行間的非利息收入占總經(jīng)營(yíng)收入的比率介于73%至略高于1%之間。如上文所述，2010年，非利息收入占總經(jīng)營(yíng)收入的18.3%。但是，所有銀行的算術(shù)平均水平則只有14.5%，意味著主要由大型銀行帶動(dòng)非利息收入的增長(zhǎng)。另一方面，由于銀行凈息差上升，利息收入也有所增加并為利潤(rùn)帶來更大貢獻(xiàn)。按照中國(guó)內(nèi)地銀行目前的發(fā)展?fàn)顩r，市場(chǎng)的存款和貸款利率均受管制，變動(dòng)有限。但有趣的是，中國(guó)內(nèi)地銀行的平均凈息差與海外同業(yè)相差不大。為了了解背后的原因，我們需要分析中國(guó)銀行業(yè)扮演的角色。首先，企業(yè)的資金來源仍然高度集中于銀行。雖然公司債券市場(chǎng)逐步形成，融資結(jié)構(gòu)已慢慢地轉(zhuǎn)變，但中國(guó)企業(yè)仍然十分依賴銀行融資。此外，債券市場(chǎng)是由小部分發(fā)行人主導(dǎo)，而它們主要是國(guó)有或原為國(guó)有的企業(yè)。不過，隨著債券市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展，私人企業(yè)很可能會(huì)大舉進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)。2這種情況非常類似于國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)融資的發(fā)展情形。但是，這仍未能說明內(nèi)地銀行凈息差沒有高于外國(guó)銀行的原因，特別是當(dāng)活期存款利率約為1%而基準(zhǔn)貸款利率則介于5%至6%時(shí)。雖然本年度只有21差資料，可能不具備代表性，但這21家銀行已經(jīng)占到銀行業(yè)資產(chǎn)總值的70%。根據(jù)這些數(shù)字，2010年的平均凈息差為2.51%。這個(gè)數(shù)字與海外銀行業(yè)相近。鑒于銀行業(yè)對(duì)整體經(jīng)濟(jì)的重要性，監(jiān)管機(jī)關(guān)在銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境中不斷采用多種貨幣調(diào)控工具。這些政策可能對(duì)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)成壓力，使凈息差下降。舉例而言，所有中國(guó)商業(yè)銀行都必須向人行繳存法定存款準(zhǔn)備金。在過去5年中，監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的存款準(zhǔn)備金率由低位的7%逐步上升至高達(dá)21.5%。與其他生息資產(chǎn)相比，存放于人行的準(zhǔn)備金利率要低許多。例如，與證券投資約3%的年收益相比，銀行在人行存放的準(zhǔn)備金的年收益率較低，約為1.6%。雖然其他國(guó)家也有類似的流動(dòng)資金儲(chǔ)備要求，但中國(guó)當(dāng)局規(guī)定的存款準(zhǔn)備金率相對(duì)較高，因此可能對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的凈息差有較大的影響。此外，收益率曲線和利率的變動(dòng)也對(duì)銀行的凈息差構(gòu)成相當(dāng)大的影響。這是由于銀行的負(fù)債一般與短期利率(會(huì)由于利率環(huán)境變化而迅速改變)有密切聯(lián)系，而銀行的貸款則與長(zhǎng)期利率的關(guān)系較為密切。因此，在美國(guó)等部分國(guó)家，受美聯(lián)儲(chǔ)采取的貨幣政策的影響，收益率曲線較為陡峭，使得銀行可享有較高的凈息差。另一個(gè)影響銀行凈息差的因素，就是銀行是否能夠在各種帶有信用風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)中提供多樣化的借貸品種，詳情請(qǐng)參閱圖2和圖3。在美國(guó)，銀行的凈息差高于其他發(fā)達(dá)國(guó)家的主要原因，很大程度上是由于美國(guó)消費(fèi)者的信用卡使用量居全球前列，他們同時(shí)還經(jīng)常會(huì)使用借記卡透支現(xiàn)金。這些信用工具的風(fēng)險(xiǎn)高于其他客戶貸款相關(guān)的信貸產(chǎn)品，由于產(chǎn)品的利率隨著風(fēng)險(xiǎn)的增加也會(huì)調(diào)高，凈息差因而較高。此外，美國(guó)的銀行在生息資產(chǎn)方面一般較為多元化。??Wメ??? ???????ゑ?????Wメ???客戶存款組合也是另一個(gè)明顯不同的地方。由于活期存款利率較低，相比外國(guó)同業(yè)，中國(guó)內(nèi)地銀行的客戶通常選擇定期存款(見下圖)。這導(dǎo)致中國(guó)內(nèi)地銀行的存款成本增加，進(jìn)一步壓低凈息差。整體而言，中國(guó)銀行業(yè)是有機(jī)會(huì)提高凈息差的，而銀行應(yīng)積極改善營(yíng)運(yùn)效率以提高利潤(rùn)水平。為了達(dá)到這個(gè)目標(biāo)，它們可在產(chǎn)品類型、貸款品種和服務(wù)地區(qū)等方面實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展。上述分析有助于探討與中國(guó)最終放寬存款利率管制相關(guān)的問題。突然放寬存款利率可能會(huì)導(dǎo)致中國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定，因?yàn)閲?guó)內(nèi)銀行為了爭(zhēng)取儲(chǔ)戶并吸納新存款會(huì)面對(duì)較大價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)壓力。以公司銀行為核心業(yè)務(wù)的銀行可能受到最大影響，因?yàn)槠髽I(yè)存款人資金外流的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更高。但是，放寬中國(guó)存款利率也有一個(gè)較正面的作用，這就是推動(dòng)貸款品種多元化和拓寬銀行服務(wù)種類，從而提高非利息收入。同樣的，由于活期存款利率低于通脹率，許多儲(chǔ)戶正尋求銀行存款以外的投資方式，如房地產(chǎn)和理財(cái)產(chǎn)品。因此，長(zhǎng)遠(yuǎn)而言，放寬存款利率很可能會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性。整體而言，中國(guó)監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)逐步放寬存款利率管制，以便積極發(fā)現(xiàn)并減少對(duì)銀行或經(jīng)濟(jì)體系帶來的不利影響。??』?/??????? ??????チ。チ?(??ψ10????チ?ψ10??421195就電子銀行而言，網(wǎng)上銀行客戶超過2.79億，總共進(jìn)行了109億宗交易，總金額為人民幣520.77萬億元FinancialLeasingFirmsSufferCapitalStrain，SinocastBankingBeat，2011年7月20戶的權(quán)益。于2010年，共有124家商業(yè)銀行提供了7,049種個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，賬面余額共計(jì)人民幣1.7萬億元。監(jiān)管機(jī)構(gòu)致力于改善有關(guān)流程的透明度，并期待商業(yè)銀行全面披露有關(guān)信息，包括要求銀行更好地控制投資風(fēng)險(xiǎn)，例如不得將理財(cái)業(yè)務(wù)的資金投資于高風(fēng)險(xiǎn)或結(jié)構(gòu)過于復(fù)雜的金融產(chǎn)品。銀行在審慎對(duì)待新型產(chǎn)品和業(yè)務(wù)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也充分意識(shí)到從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)前景非常有限，因此，銀行在提高產(chǎn)品創(chuàng)新和營(yíng)運(yùn)能力上展開了激烈的競(jìng)爭(zhēng)。隨著客戶對(duì)投資和融資選擇的認(rèn)識(shí)加深，保持良好的客戶關(guān)系是銀行致勝的關(guān)鍵。為了滿足客戶的需要，許多銀行開始考慮改革運(yùn)營(yíng)機(jī)制，并同時(shí)尋求各種途徑提高信息技術(shù)支持、風(fēng)險(xiǎn)管理、渠道建設(shè)以及人力資源水平。隨著中國(guó)在過去十年躍升成為全球??二大經(jīng)濟(jì)體，人民幣走向國(guó)際化也自然成為大勢(shì)所趨。雖然這個(gè)進(jìn)程在數(shù)年前才開始，而且基礎(chǔ)薄弱，但其發(fā)展相當(dāng)迅速。不過，人民幣要成為國(guó)際貨幣，仍需跨越重重障礙。目前業(yè)界談?wù)撟疃嗟膯栴}，莫過于人民幣尚不能自由兌換。雖然中國(guó)提出貨幣的國(guó)際化并不一定需要自由兌換，但不能自由兌換明顯會(huì)妨礙人民幣的發(fā)展。監(jiān)管機(jī)構(gòu)憂慮人民幣自由兌換會(huì)吸引大量投機(jī)性的“熱錢”流入。中國(guó)目前正在全力遏抑通脹，當(dāng)然不希望看到這個(gè)情況。目前中國(guó)一方面積極推進(jìn)人民幣的國(guó)際化進(jìn)程，一方面繼續(xù)控制資金流向的宏觀政策已經(jīng)取得了一定的成果。人民幣國(guó)際化的另一障礙，是離岸人民幣可以采用的套期工具、套期產(chǎn)品和衍生期權(quán)的選擇非常有限。090909090909101010101010101010101010111111111111?????????????????????????789101112123456789101112123456?????????????????????????點(diǎn)心債券的發(fā)行人通常是中國(guó)政府，以及希望募集人民幣資金以發(fā)展中國(guó)業(yè)務(wù)的外資和國(guó)內(nèi)公司。一家公司如要將離岸人民幣資金調(diào)回國(guó)內(nèi)，需詳細(xì)解釋該公司計(jì)劃如何運(yùn)用該資金，并獲得相關(guān)政府機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)。中央銀行只會(huì)在有關(guān)機(jī)關(guān)簽批后，才會(huì)批準(zhǔn)點(diǎn)心債券發(fā)行人將人民幣資金調(diào)回國(guó)內(nèi)。我們對(duì)市場(chǎng)參與者的調(diào)查結(jié)果顯示，調(diào)回資金的流程并未如想象中那么困難，反而相當(dāng)精簡(jiǎn)。毋容置疑的是，點(diǎn)心債券的發(fā)行量增長(zhǎng)迅速，已經(jīng)成為許多銀行重要的新興業(yè)務(wù)來源。2011年上半年點(diǎn)心債券發(fā)行總共募集資金人民幣427億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越2010年全年的發(fā)行額人民幣358億元。4此外，大部分點(diǎn)心債券屬于“直接債券”，即以人民幣結(jié)算，但也有不少屬于“合成債券”，最終以美元結(jié)算。???? ??ψ???ψ?(??)??(?50??60??75??香港金融管理局??ψ ??ψ ?? ??㏎?? ??ψ?????ψ????????????????香港金融管理局香港金融管理局類 解AgincourtCapital巴塞爾協(xié)議II與隨著市場(chǎng)對(duì)近期全球金融危機(jī)的影響越發(fā)感到憂慮，G20集團(tuán)各國(guó)領(lǐng)導(dǎo)更加廣泛地支持巴塞爾協(xié)議III的施行。雖然各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)對(duì)銀行業(yè)應(yīng)實(shí)行必要的監(jiān)管措施達(dá)成共識(shí)，但仍有很多國(guó)家對(duì)此持有較為謹(jǐn)慎的態(tài)度。與此同時(shí)，在亞太區(qū)內(nèi)，中國(guó)作為一個(gè)新近加入巴塞爾委員會(huì)的成員國(guó)，似乎對(duì)實(shí)施此類撥備要求的態(tài)度最為積極。比較而言，巴塞爾協(xié)議III與巴塞爾協(xié)議II沒有很大區(qū)別，但是它對(duì)銀行提出了額外的更為嚴(yán)苛的要求，包括大幅提高核心一級(jí)資本的普通股股本和儲(chǔ)備資本的最低要求。核心一級(jí)資本必須從調(diào)整前的2%提高到調(diào)整后的4.5%。除此以外，它還要求銀行計(jì)提其資本的2.5%作為儲(chǔ)備資本。理論上來說，銀行在緊縮時(shí)期應(yīng)該可以使用該資本儲(chǔ)備做為緩沖，但是實(shí)際上銀行不太可能會(huì)這樣做，因?yàn)檫@會(huì)限制它們將盈余用于股利發(fā)放或者股票回購。8中國(guó)銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)發(fā)布了一系列附加于44號(hào)文的咨詢文件。這些文件陳述了對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。其中不僅包括了更加嚴(yán)格的資本要求、巴塞爾新資本協(xié)議II和巴塞爾新資本協(xié)議III的實(shí)施要求，同時(shí)也特別強(qiáng)調(diào)了對(duì)內(nèi)部控制和企業(yè)治理的強(qiáng)化要求。值得注意的是，中國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)將普通股的核心一級(jí)資本充足率設(shè)定為7.5%，比巴塞爾協(xié)議III了0.50%。對(duì)于交易賬戶和證券化風(fēng)險(xiǎn)，尤其是對(duì)通過場(chǎng)外交易購買的產(chǎn)品，巴塞爾協(xié)議III要求將這些產(chǎn)品與其各自風(fēng)險(xiǎn)更精確地掛鉤。為了完成這個(gè)目標(biāo)，到2011年底，對(duì)銀行自營(yíng)交易賬戶的資本要求將翻4番。其中，交易賬戶風(fēng)險(xiǎn)需要滿足更為嚴(yán)苛的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)要求；那些流動(dòng)性較弱且信用敏感的資產(chǎn)則需要滿足更高的資本監(jiān)管要求。此外，巴塞爾協(xié)議III為使宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量更為有效，也試圖通過對(duì)場(chǎng)外交易活動(dòng)施加更高的監(jiān)管資本要求以鼓勵(lì)銀行使用集中交易對(duì)手和交易所。除此之外，巴塞爾協(xié)議III變更了資本和合格資本工具的定義。巴塞爾協(xié)議III試圖推動(dòng)銀行關(guān)注資本的核心要素，而不是那些質(zhì)量可疑的債務(wù)性替代工具。尤其是當(dāng)銀行在非公開市場(chǎng)上已經(jīng)無法支持自身時(shí)，資本工具必須有吸收損失的特征。這可以通過永久核減本金或轉(zhuǎn)換成股本(如或有可轉(zhuǎn)換債券、紓困資本)等方法進(jìn)行。雖然中國(guó)有可能在此方面遵循巴塞爾協(xié)議III的規(guī)定，但這些工具在中國(guó)市場(chǎng)尚未發(fā)展起來。因此，銀行仍需依靠自身的普通股核心資本儲(chǔ)備，并需要通過控制分紅比率來滿足監(jiān)管對(duì)儲(chǔ)備的要求。由于大型金融機(jī)構(gòu)彼此相互關(guān)聯(lián)，巴塞爾協(xié)議III對(duì)全球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)(G-SIFI)提出了更高的監(jiān)管要求。例如，全球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)必須接受更加嚴(yán)格的監(jiān)管，有更高的損失消化吸收能力，并實(shí)施和維持健全的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。雖然中國(guó)的銀行仍不太可能被標(biāo)識(shí)為全球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)，但五大商業(yè)銀行肯定會(huì)被認(rèn)定為系統(tǒng)重要性銀行。除了那些銀行必須遵守的額外監(jiān)管要求外，系統(tǒng)重要性銀行的核心一級(jí)資本充足率可能還需要再提高1%，使總體核心一級(jí)資本充足率達(dá)到11.5%。為了消除中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)定的目標(biāo)與目前資本充足率的差異，許多銀行已經(jīng)公布了籌集資本的計(jì)劃，其中特別包括通過發(fā)行權(quán)益性股份的方案。9銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行設(shè)定了新規(guī)定，C，2011年2月23???ф??iii(B3)???チ。???AC=チф??iii(B3)???チ。???AC=チ?T1=~??T2=???Core=??~???????(0%???????(0%??????????~??????巴塞爾協(xié)議計(jì)劃引入更嚴(yán)格的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，即提高到畢馬威認(rèn)為，銀行機(jī)構(gòu)實(shí)施巴塞爾協(xié)議II(和III)不僅需要投入大量時(shí)間和金錢，更需要富有經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)的團(tuán)隊(duì)參與執(zhí)行。實(shí)施時(shí)所需的復(fù)雜的定性和定量數(shù)據(jù)即使對(duì)最先進(jìn)的銀行來說也是一項(xiàng)艱巨的挑戰(zhàn)，因?yàn)殂y行許多的信息系統(tǒng)、數(shù)據(jù)體系結(jié)構(gòu)、組織ф????ii??~? 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??f????????????チ???19.2??????k?????????(100???p(100????(100???p(100 ?????????????分析員預(yù)測(cè)，到2014年，全球移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶將會(huì)超過桌面互聯(lián)網(wǎng)用戶12，這進(jìn)一步支持了上述觀點(diǎn)。然而，市場(chǎng)廣泛認(rèn)為這個(gè)變化已經(jīng)在中國(guó)部分省份出現(xiàn)。下圖展示了這個(gè)趨勢(shì)。2007(2008(2009(2010(2011(2012(2013(2014(??A???@?A???資?ェ,????A?????2010???@?A????A???pChinamobilepaymentindustryreport:2010/2011，ResearchinChina，2011年6智能卡系統(tǒng)(Contactlesscardsystems)：行數(shù)據(jù)交換運(yùn)營(yíng)商計(jì)費(fèi)(Carrierbilling)：例如把購物費(fèi)用計(jì)入用戶的手機(jī)賬單內(nèi)移動(dòng)銀行和線上付款系統(tǒng)日漸普及，而其他服務(wù)的發(fā)展前景仍是未知數(shù)。移動(dòng)錢包免除了不必要和重復(fù)的消費(fèi)者驗(yàn)證步驟(如輸入信用卡號(hào)碼、到期日和保安編碼等)，是很獨(dú)特的增值功能。個(gè)人對(duì)個(gè)人(P2P)付款方式有助服務(wù)供應(yīng)商降低成本，而消費(fèi)者又能夠通過電郵地址或手機(jī)號(hào)碼把資金匯給家人、朋友和相關(guān)人士。消費(fèi)者也可在無須提供賬戶資料的情況下安全地轉(zhuǎn)移資金。此外，服務(wù)供應(yīng)商通過開發(fā)移動(dòng)銀行短訊(SMS)平臺(tái)，不但可以為消費(fèi)者提供更多的安全保障，也可讓更多沒有3G設(shè)備的消費(fèi)者使用移動(dòng)銀行服務(wù)。雖然并非所有銀行客戶都樂于采用移動(dòng)銀行服務(wù)，但移動(dòng)銀行易于使用且支付速度較快，可以大幅提高銀行和移動(dòng)服務(wù)供應(yīng)商的服務(wù)價(jià)值。預(yù)期在初始階段，此類服務(wù)的目標(biāo)客戶將會(huì)以年輕人為主，特別是學(xué)生和追求高科技的專業(yè)人士。對(duì)品牌的忠誠度往往是產(chǎn)品在年輕消費(fèi)人群日漸普及過程中的連帶效應(yīng)。此外，對(duì)于商戶來說，移動(dòng)銀行將為他們提供更多渠道。由于移動(dòng)銀行平臺(tái)使交易量增加，商業(yè)銀行有更多機(jī)會(huì)向客戶收取費(fèi)用。雖然有以上種種優(yōu)點(diǎn)，全面發(fā)展移動(dòng)銀行業(yè)務(wù)仍須面對(duì)許多潛在的挑戰(zhàn)。畢馬威可協(xié)助銀行MobileBanking,P2P,andBillPayments，ABIResearch，2011問題在于，移動(dòng)銀行需要面對(duì)許多重大挑戰(zhàn)。首先，實(shí)施一個(gè)運(yùn)作順暢的移動(dòng)銀行系統(tǒng)需要許多市場(chǎng)參與者(包括電信公司、服務(wù)供應(yīng)商、銀行和信用卡公司)，既復(fù)雜又昂貴。此外，移動(dòng)銀行既要能夠克服手機(jī)功能方面的限制，又要做到技術(shù)兼容。另外，由于短信移動(dòng)銀行市場(chǎng)發(fā)展并不成熟，賬戶持有人幾乎只能依賴智能手機(jī)的3G網(wǎng)絡(luò)服務(wù)。這意味著移動(dòng)銀行服務(wù)的主要用戶將主要局限于有能力負(fù)擔(dān)智能手機(jī)的網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)者。面對(duì)這些瓶頸，移動(dòng)銀行平臺(tái)必須在各種先進(jìn)功能與消費(fèi)者的硬件配套上取得平衡。雖然全球的移動(dòng)服務(wù)需求不斷上升，市場(chǎng)商機(jī)也迅速擴(kuò)大，但運(yùn)營(yíng)商之間的競(jìng)爭(zhēng)仍然非常激烈。為了降低網(wǎng)絡(luò)的復(fù)雜性和發(fā)揮規(guī)模效益，企業(yè)紛紛攜手合作，力求提供更具吸引力的服務(wù)。目前有多個(gè)戰(zhàn)略性聯(lián)盟已經(jīng)成立，最著名的包括MOBEY和“移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟”(MobilePaymentIndustryAlliance)。移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟由中國(guó)銀聯(lián)牽頭，參與者包括國(guó)內(nèi)外大型機(jī)構(gòu)，而MOBEY(共有23名成員，包括蘇格蘭皇家銀行、諾基亞和Visa)屬于非盈利的國(guó)際產(chǎn)業(yè)論壇，鼓勵(lì)在金融服務(wù)中使用移動(dòng)技術(shù)。??一個(gè)聯(lián)盟在2010年3月出現(xiàn)，當(dāng)時(shí)中國(guó)移動(dòng)收購了上海浦東發(fā)展銀行20%的股權(quán)。在此之后，中國(guó)聯(lián)通隨即與廣發(fā)銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，而中國(guó)電信也與興業(yè)銀行簽訂了類似的協(xié)議?？傮w而言，在畢馬威《移動(dòng)支付展望》報(bào)告所調(diào)查的公司中，大部分機(jī)構(gòu)都相信移動(dòng)支付將在2至4年內(nèi)成為其主要業(yè)務(wù)地區(qū)的主流服務(wù)。中國(guó)銀行業(yè)由各類國(guó)有和跨國(guó)機(jī)構(gòu)組成，為13億人口提供服務(wù)。銀行提供的產(chǎn)品和服務(wù)從基本的存貸款業(yè)務(wù)到實(shí)時(shí)匯款、復(fù)雜衍生工具，應(yīng)有盡有。對(duì)于銀行業(yè)而言，中國(guó)市場(chǎng)既有挑戰(zhàn)也有機(jī)遇。在這種情況下，戰(zhàn)略規(guī)劃既要具備靈活性，又要關(guān)注長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)。例如，某些中短期投資的回報(bào)率，在投資初期可能很低，甚至是負(fù)數(shù)。因此，企業(yè)采取的任何戰(zhàn)略，都需要配合企業(yè)整體的長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)，確保企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。在復(fù)雜和充滿挑戰(zhàn)的市場(chǎng)環(huán)境下，成功的戰(zhàn)略需要具備靈活性和適應(yīng)性。銀行需要在具有優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域和其他領(lǐng)域之間取得平衡，既能專注于自身核心業(yè)務(wù)，同時(shí)又能適應(yīng)變化多端的市場(chǎng)環(huán)境。銀行還必須開發(fā)和引進(jìn)新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)，以滿足不同客戶不斷變化的需求，同時(shí)引入所需的技術(shù)和流程以優(yōu)化業(yè)務(wù)。不同的銀行有各自不同的戰(zhàn)略目標(biāo)，它們可能分別在零售、中小企、私人或零售銀行(或以上幾種業(yè)務(wù))等業(yè)務(wù)領(lǐng)域具備優(yōu)勢(shì)，但各家銀行都需要對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)行比較分析，準(zhǔn)確把握自身定位，深入理解用于績(jī)效考核的關(guān)鍵經(jīng)營(yíng)指標(biāo)。中小企業(yè)融資難的情況在過去幾年有了很大改善，但很多企業(yè)在融資方面仍然面臨著挑戰(zhàn)，因?yàn)樾刨J投放還是容易向國(guó)有企業(yè)傾斜。因此，中國(guó)許多中小企業(yè)在很大程度上依賴于從信托公司和小額貸款公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)或其他企業(yè)獲得融資或替代性融資，融資成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行貸款。17目前信貸資源緊張，進(jìn)一步擠壓了銀行給予中小企業(yè)的信貸額度。雖然銀監(jiān)會(huì)近日下調(diào)了中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，會(huì)對(duì)中小企業(yè)融資起到有利作用，但融資形勢(shì)依然嚴(yán)峻。同一供應(yīng)鏈上的多家上、下游企業(yè)，任何一家出現(xiàn)財(cái)務(wù)困難，都會(huì)引發(fā)多米諾效應(yīng)，迅速導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂。近期，不少中小企業(yè)的現(xiàn)金流都出現(xiàn)了這類風(fēng)險(xiǎn)。于是，有人指出中小企業(yè)再次陷入了“三角債”危機(jī)18。這是由于客戶拖欠供應(yīng)商資金，導(dǎo)致應(yīng)收款大量增加。換句話說，下游企業(yè)拖欠中游生產(chǎn)商資金，導(dǎo)致中游生產(chǎn)商拖欠原材料供應(yīng)商資金。有人甚至推測(cè)，部分沿海地區(qū)的中小企業(yè)目前的情況可能比2008年全球金融危機(jī)高峰時(shí)的情況還要壞。盡管如此，市場(chǎng)上也出現(xiàn)了令人鼓舞的信號(hào)。銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)認(rèn)識(shí)到中小企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并迅速采取措施，化解風(fēng)險(xiǎn)。這些措施包括，計(jì)算資本充足率時(shí)，低于人民幣500萬元的單一客戶貸款可以采用較低的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；這類貸款也不再納入存貸比(上限為75%)的計(jì)算范圍。此外，銀監(jiān)會(huì)評(píng)價(jià)銀行的不良貸款率時(shí)，對(duì)中小企業(yè)貸款也予以區(qū)別對(duì)待，提高了中小企業(yè)不良貸款率的上限。申請(qǐng)?jiān)O(shè)立面向中小企業(yè)提供服務(wù)的分支機(jī)構(gòu)，還可以享受優(yōu)惠待遇。19另一方面，銀行逐漸愿意接受除土地、房產(chǎn)以外其他類型的抵押物。部分銀行正在探討以知識(shí)產(chǎn)權(quán)、其他無形資產(chǎn)、設(shè)備、倉單、提貨單、應(yīng)收款、存貨和出口退稅證等資產(chǎn)作抵押的可行性。但是，銀行仍然傾向于接受以土地和房產(chǎn)作抵押，這是中小企業(yè)要取得融資所遇到的重大瓶頸。中小企業(yè)一般沒有土地和房產(chǎn)，其經(jīng)營(yíng)用地往往也沒有清晰的產(chǎn)權(quán)。農(nóng)村地區(qū)的中小企業(yè)在這方面的困難尤其明顯，因?yàn)檫@類企業(yè)的經(jīng)營(yíng)用地通常是農(nóng)業(yè)用地，屬于集體所有。要解決這個(gè)問題，最重要的是提高銀行向中小企業(yè)貸款的意愿和能力。除了上述有利于促進(jìn)中小企業(yè)融資的措施以外，銀行還需要建立、健全信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系和制度，采用風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的定價(jià)機(jī)制，推動(dòng)中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)向?qū)I(yè)化的方向發(fā)展。定價(jià)尤其重要。目前中小企業(yè)貸款的利率往往低估了貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)，通常只是在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮200至300個(gè)基點(diǎn)。只要貸款定價(jià)能夠恰當(dāng)反映風(fēng)險(xiǎn)，不良貸款率高一些也是可接受的。China’sbankingregulatorthrowssmallbusinessalifeline，AsianBankingandFinance，2011年8月6根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的資料，外資法人銀行已成為在華外資銀行的主要存在形式，資產(chǎn)總值達(dá)人民幣1.52萬億元，占境內(nèi)外資銀行資產(chǎn)總值的87.4%。本年度銀行業(yè)調(diào)查對(duì)外資銀行的覆蓋面之大是前所未有的，涵蓋了國(guó)內(nèi)37家外資法人銀行中的34家，資產(chǎn)總值占全部境內(nèi)外資法人銀行資產(chǎn)總值的98%(或外資銀行資產(chǎn)總值的86%)，外資銀行在中國(guó)的財(cái)務(wù)狀況清晰可見。自2007年4月首批外資法人銀行獲批成立以來，外資法人銀行的數(shù)目大幅增加，但過去幾年這類銀行數(shù)量的增長(zhǎng)速度有所放緩。外資銀行要進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)需要付出許多努力，我們的數(shù)據(jù)顯示，2010年外資銀行表現(xiàn)突出，利潤(rùn)較上年增長(zhǎng)，同期中國(guó)銀行業(yè)整體較上年利潤(rùn)增幅為36%監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定的許多銀行法規(guī)不僅僅是為了控制風(fēng)險(xiǎn)，也是為了配合國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策。雖然這些法規(guī)一般是針對(duì)內(nèi)資銀行制定的，但對(duì)外資銀行也有重大影響。銀監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)外資銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，并要求外資法人銀行針對(duì)其境內(nèi)業(yè)務(wù)落實(shí)巴塞爾協(xié)議II與巴塞爾協(xié)議III的規(guī)定。展望未來，外資銀行只要拓展它們擁有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域，如全球市場(chǎng)業(yè)務(wù)、人民幣國(guó)際化相關(guān)服務(wù)、為走向海外的國(guó)內(nèi)公司提供服務(wù)，就一定會(huì)有許多發(fā)展機(jī)會(huì)。中國(guó)進(jìn)出口銀行(“進(jìn)出口銀行”)也有意向進(jìn)行商業(yè)化轉(zhuǎn)型，不過尚未正式啟動(dòng)。但是，進(jìn)出口銀行已經(jīng)開始著手拓寬業(yè)務(wù)范圍，進(jìn)出口銀行向全球100多個(gè)國(guó)家提供了超過1,900億美元的貸款，除了國(guó)內(nèi)的18家分行外，已經(jīng)開設(shè)了3家海外分行。但是，進(jìn)出口銀行仍以財(cái)政部擔(dān)保發(fā)行的債券為主要資金來源，而且也將繼續(xù)以促進(jìn)外貿(mào)和經(jīng)濟(jì)合作為業(yè)務(wù)重點(diǎn)。盡管有些城市商業(yè)銀行已合并成為省級(jí)和區(qū)域性銀行，但城市商業(yè)銀行的數(shù)目卻自2009年的143家小幅上升至2010年的147家。這主要是由于整合范圍的擴(kuò)大。目前，許多城市商業(yè)銀行是由其他類型的金融機(jī)構(gòu)(如城市信用合作社和農(nóng)村信用合作社)合并而成的。為了促進(jìn)小型銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)的銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)大力支持銀行合并。合并可以充實(shí)資金，增加業(yè)務(wù)品種。舉例而言，龍江銀行是由齊齊哈爾市商業(yè)銀行、牡丹江市商業(yè)銀行、大慶市商業(yè)銀行以及七臺(tái)河市城市信用社四家行社合并重組而成。還有一些城市商業(yè)銀行純粹是由省級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)給予區(qū)域經(jīng)營(yíng)資格或者是新成立的。目前，這類銀行至少有19家－寧夏銀行、武漢農(nóng)村商業(yè)銀行、濱海銀行、青海銀行、江蘇銀行、徽商銀行、北部灣銀行、長(zhǎng)安銀行、晉商銀行、龍江銀行、內(nèi)蒙古銀行、云南富滇銀行、河北銀行、漢口銀行、華融湘江銀行、三峽銀行、溫州銀行、福建海峽銀行以及吉林銀行。另據(jù)報(bào)導(dǎo)，還有多家城市商業(yè)銀行正在籌備階段，包括瀟湘銀行、營(yíng)口沿海銀行和西藏銀行。建立完善的農(nóng)村金融服務(wù)體系已經(jīng)成為中央政府的政策目標(biāo)之一，農(nóng)村銀行業(yè)在過去幾年中取得了迅速發(fā)展。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)，2010年度農(nóng)村商業(yè)銀行的總資產(chǎn)跟往年一樣實(shí)現(xiàn)了高增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率達(dá)到48%。21增長(zhǎng)的部分原因在于農(nóng)村商業(yè)銀行數(shù)量的增加，在此期間農(nóng)村商業(yè)銀行從43家增至85家，增幅接近一倍。村鎮(zhèn)銀行的增幅甚至超過一倍，從143家增至349家。與之相反，農(nóng)村信用社的數(shù)量卻從3,056家下降至2,646家，趨勢(shì)與我們?nèi)ツ赉y行業(yè)調(diào)查的結(jié)果一致。然而，農(nóng)村信用社的總資產(chǎn)卻上升了16.3%，這反映了不少農(nóng)信社都進(jìn)行了整合或者獲得了注資。農(nóng)村金融服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模巨大，覆蓋了大量人口，地域包括2,800個(gè)縣、40,000個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)以及大約400,000個(gè)村。我們需要認(rèn)識(shí)到這些地區(qū)之間所存在的差異?！稗r(nóng)村”一詞經(jīng)常讓人聯(lián)想到農(nóng)耕地區(qū)，但實(shí)際上這是一種誤解，因?yàn)檫@個(gè)詞在中國(guó)很大程度上是一個(gè)行政區(qū)劃的概念。有些縣雖然屬于農(nóng)村金融體系的覆蓋范圍，卻擁有中國(guó)盈利水平最高的產(chǎn)業(yè)和最具創(chuàng)新能力的中小企業(yè)。對(duì)于許多這樣的縣來說，農(nóng)業(yè)屬于次要產(chǎn)業(yè)，工業(yè)則占據(jù)著地方經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)地位。所以，我們應(yīng)把中國(guó)的農(nóng)村地區(qū)看作一個(gè)既有高度工業(yè)化的城鎮(zhèn)也有鄉(xiāng)村的地區(qū)。三類新型金融機(jī)構(gòu)之中，村鎮(zhèn)銀行最受關(guān)注，因?yàn)樗鼈冊(cè)诮?jīng)營(yíng)上更接近商業(yè)銀行，可以發(fā)放貸款、吸收存款并提供多種類型的金融服務(wù)。村鎮(zhèn)銀行貸款利率的限制較少，國(guó)家規(guī)定村鎮(zhèn)銀行貸款利率的上限是人行基準(zhǔn)利率的四倍，因而村鎮(zhèn)銀行可以更加靈活地根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)確定貸款利率。此外，每個(gè)縣只能有一家村鎮(zhèn)銀行，競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境比較容易把握。不出所料，這一優(yōu)勢(shì)吸引了大型商業(yè)銀行、外資銀行和希望實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的城市商業(yè)銀行。華夏銀行、澳新銀行、南京銀行、匯豐銀行、民生銀行、建設(shè)銀行以及渣打銀行等一批知名銀行均已開設(shè)了村鎮(zhèn)銀行網(wǎng)點(diǎn)。銀監(jiān)會(huì)于2010年5月下發(fā)通知指出，擁有30家以上農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的金融企業(yè)或銀行可以開設(shè)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)控股公司。這些農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)都必須是在地方注冊(cè)成立的，而且各自有各自獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)。中國(guó)建設(shè)銀行和西班牙桑坦德銀行、中國(guó)銀行和淡馬錫已經(jīng)分別上報(bào)了村鎮(zhèn)銀行控股公司的組建計(jì)劃，據(jù)報(bào)導(dǎo)這會(huì)涉及超過100家現(xiàn)有的村鎮(zhèn)銀行。22Moreruralbankswinnodsforambitiousplan，ChinaBanking，2011年5月4日要求銀行加強(qiáng)還款期限管理，限期整改存量平臺(tái)貸款整借整還等問題，合理確定還款方式，分期償還，利隨本清，化解集中還款風(fēng)險(xiǎn)；強(qiáng)化資本約束，無論地方政府是否承諾補(bǔ)足還貸差額，都應(yīng)根據(jù)平臺(tái)貸款自有現(xiàn)金流覆蓋四分類的情況，嚴(yán)格按照相應(yīng)比例計(jì)算信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；推進(jìn)抵押擔(dān)保整改，對(duì)于以學(xué)校、醫(yī)院、公園等公益性資產(chǎn)作為抵質(zhì)押品的，要求融資平臺(tái)以合法的非公益性資產(chǎn)進(jìn)行全額置換，重新落實(shí)擔(dān)保條件。根據(jù)我們的統(tǒng)計(jì)，2010年不良貸款規(guī)模下降了人民幣850億元，平均不良貸款率由1.77%下降至1.12%。在提供了2010年不良貸款情況的162家銀行中，只有2家銀行的不良貸款率超過了5%，有13家在2%到5%之間，有149家低于2%。不良貸款率的持續(xù)下降是一個(gè)良好的發(fā)展趨勢(shì)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)還要求銀行通過催收、拍賣、核銷等方式積極處理不良資產(chǎn)，同時(shí)提高拔備覆蓋率。另一方面，如果出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)停滯或者大幅放緩，內(nèi)地銀行需要確保其信貸管理體系能夠快速識(shí)別和應(yīng)對(duì)不良貸款增加帶來的影響。畢馬威中國(guó)很高興看到中國(guó)銀行業(yè)在過去一年里發(fā)生了巨大變化，行業(yè)整體透明度大幅提高。我們?cè)?006年??一次進(jìn)行中國(guó)銀行業(yè)調(diào)查的時(shí)候僅覆蓋了21行，時(shí)至今日，本年度的報(bào)告已包含184家銀行。我們希望在今后的調(diào)查中受訪銀行數(shù)目會(huì)進(jìn)一步增加。銀 保險(xiǎn)公 持股比 設(shè)立方銀 信托公 持CIBNGAM銀 金融租賃公司名 設(shè)立方公司名 結(jié) 主要股捷克PPF損益賬（人民幣百萬元損益賬（人民幣百萬元銀行名稱（按照資產(chǎn)排名匯豐銀行（中國(guó)）渣打銀行（中國(guó)）東亞銀行（中國(guó)）花旗銀行（中國(guó)）三菱東京日聯(lián)銀行（中國(guó)）三井住友銀行（中國(guó)）損益賬（人民幣百萬元損益賬（人民幣百萬元損益賬（人民幣百萬元銀行名稱（按照資產(chǎn)排名瑞穗實(shí)業(yè)銀行（中國(guó)）恒生銀行（中國(guó)）南洋商業(yè)銀行（中國(guó)）德意志銀行（中國(guó)）法國(guó)巴黎銀行（中國(guó)）華僑銀行（中國(guó)）蘇格蘭皇家銀行（中國(guó)）大華銀行（中國(guó)）澳大利亞和