國有企業(yè)集團財務(wù)問題探討—以中國石油為例目錄TOC\o"1-3"\h\u8665摘要 13130一、緒論 24810二、國有企業(yè)集團財務(wù)管理的相關(guān)概念 224880（一）財務(wù)管理的概念 230251（二）財務(wù)管理的內(nèi)容 3871三、中國石油集團財務(wù)管理現(xiàn)狀分析 420763（一）中國石油集團的簡介 414843（二）中國石油財務(wù)管理分析 4130151.財務(wù)狀況分析 4290522.籌資管理能力分析 5119863.投資管理能力分析 5276934.營運資金管理能力分析 6287905.利潤分配管理能力分析 66461（三）中國石油現(xiàn)有財務(wù)管理存在的問題 7322501.長期償債能力不穩(wěn)定 7293722.投資收益下降 7110013.規(guī)模盲目擴張使資金管理風(fēng)險加劇 81014.資產(chǎn)保值率下降，資本不保值，經(jīng)營虧損 8172四、中國石油財務(wù)管理的完善措施及建議 919816（一）提高長期償債能力 9207171.提高資產(chǎn)質(zhì)量 9209592.科學(xué)舉債與優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)風(fēng)險緊密相聯(lián) 947283.努力提高自身盈利能力及經(jīng)營現(xiàn)金流量水平 1052674.制定合理的償債計劃 1022526（二）提高投資收益水平 1112344（三）合理規(guī)劃企業(yè)擴張規(guī)模 112631.根據(jù)自身基礎(chǔ)和條件控制企業(yè)擴張的規(guī)模和速度 11325942.加強學(xué)習(xí)，不斷提升企業(yè)家的素質(zhì) 12314183.加強企業(yè)基礎(chǔ)管理工作 123157（四）實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的措施 12225271.加強產(chǎn)權(quán)管理 1240362.創(chuàng)新保值增值方式 129203.建全法制體系 1321601五、結(jié)論 139255參考文獻 15摘要隨著社會經(jīng)濟的進步，國有企業(yè)集團為了適應(yīng)市場變化及需求而不斷推進企業(yè)改革。本文通過檢索有關(guān)文獻,將公司財務(wù)問題作為重點考察對象,以中石油天然氣股份有限公司為個案,從企業(yè)融資管理、投資管理、營運資本管理,以及利潤分配管理等四大方面展開全面剖析,以查找中油氣財務(wù)中可能出現(xiàn)的問題,并根據(jù)上述問題給出了具體的改進舉措和意見。經(jīng)過深入研究認為,目前我國石化公司存在長期償債能力不穩(wěn)定、投資收益下降、盲目擴張規(guī)模使資金管理風(fēng)險加劇、資產(chǎn)保值率下降，資本不保值，經(jīng)營虧損四大問題,針對上述問題給出如下的意見:1.提高長期償債能力；2.提高投資收益水平；3.合理規(guī)劃企業(yè)擴張規(guī)模；4.實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)保值增值。關(guān)鍵詞:國有企業(yè)集團；能力建設(shè)；財務(wù)管理一、緒論國有企業(yè)集團是我國國民經(jīng)濟的主要支柱產(chǎn)業(yè)，對國家經(jīng)濟發(fā)展起到了重要作用。國有企業(yè)集團也可以采取多樣化經(jīng)營的方式有機結(jié)合、資源統(tǒng)籌使用產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)，有效降低經(jīng)營成本和市場風(fēng)險。當前，我國國企在深化金融體制改革的背景下，對我國上市公司進行了全面的審計和審計工作，加強對公司內(nèi)部審計工作的監(jiān)督和監(jiān)督是增強公司治理能力的重要手段。對于國企集團來說，建立健全的財務(wù)管理體制是實現(xiàn)子公司和子公司雙向發(fā)展的關(guān)鍵。在構(gòu)建企業(yè)的體制機制時，如何將管理層的思維和觀念融合到一起，構(gòu)建高效的資源分配機制，提高公司的核心能力，從而推動集團的發(fā)展，是目前我國大部分國企所面對的問題?；诖耍疚慕Y(jié)合中石油的財務(wù)管理體制的構(gòu)建，探討國有企業(yè)集團財務(wù)管理的相關(guān)問題。本文通過中石油為案例進行分析，運用文獻研究法、案例研究法。在對集權(quán)型財務(wù)管理體制的研究中，搜集并整合中國知網(wǎng)、新浪財經(jīng)以及中石油歷年的相關(guān)數(shù)據(jù)資料等文獻，提出本文基本構(gòu)思以及企業(yè)在運行中需要解決的問題。并以中國石油天然氣有限股份公司為研究目標企業(yè)，對其財務(wù)進行分析，根據(jù)財務(wù)報表和相關(guān)調(diào)查分析，了解公司財務(wù)管理存在的問題。二、國有企業(yè)集團財務(wù)管理的相關(guān)概念（一）財務(wù)管理的概念財務(wù)管理作為整個企業(yè)公司財務(wù)管理的一個部分，是指依照國家財務(wù)法律規(guī)定，嚴格遵循公司財務(wù)管理的基本準則，負責(zé)管理企業(yè)財務(wù)活動，并負責(zé)管理財政社會關(guān)系的一種公司經(jīng)營管理方式，其本質(zhì)是公司資金的投入和利潤的取得，是對公司的經(jīng)營管理工作、籌資、資金投入的財務(wù)決策活動，而企業(yè)公司的財務(wù)管理活動是在社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境條件，為了實現(xiàn)企業(yè)公司集團的戰(zhàn)略目標，根據(jù)公司各種信息資源以及公司自身特征所進行的一組財務(wù)活動。（二）財務(wù)管理的內(nèi)容企業(yè)的財務(wù)管理包括企業(yè)籌資、投資、營運資金和資金的分配。企業(yè)想從事經(jīng)營活動首先需要解決的問題就是資金的籌集，企業(yè)籌資能力的好壞，將直接關(guān)系到公司資金的流動與運營。通過適當?shù)幕I資渠道，采用適當?shù)幕I資途徑來籌集公司經(jīng)營和發(fā)展所需的資本，是公司的財務(wù)管理工作中的一個重要環(huán)節(jié)。資金籌資的目的是滿足公司的生產(chǎn)和運營需求，同時也要控制籌資風(fēng)險，避免外部環(huán)境的變化導(dǎo)致公司破產(chǎn)。投資管理是企業(yè)財務(wù)管理提升公司資本價值、實現(xiàn)公司盈利和可持續(xù)發(fā)展的重要手段。公司將籌集的資金用于購置生產(chǎn)和業(yè)務(wù)需要的機械設(shè)備,就是公司的對內(nèi)投資,公司將籌集的資金用于購置其他公司的負債或股權(quán)就是公司的對外投資。無論企業(yè)對內(nèi)投資還是對外投資都是做好事前分析、事中控制、事后監(jiān)督這三個部分，在進行投資決策時要注意把握好時機和正確的投資方向。與之同時，投資伴隨著風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)找到一種方法對這種因素加以計量，從而使投資達到效益最大化。營運資金是企業(yè)財務(wù)管理的一項重要內(nèi)容，通過對企業(yè)流動資產(chǎn)和企業(yè)總資產(chǎn)之間的差額進行評估,以判斷企業(yè)的還款能力和財務(wù)風(fēng)險,如果公司長期營運資金管理水平不好,這就會間接影響到公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動，此外，營運資金管理可以更好地看出一家企業(yè)在短期內(nèi)的償債能力，這決定企業(yè)是否能夠獲得足夠的資金來源來應(yīng)對外部環(huán)境的變化。收益分配是指企業(yè)在一定期限內(nèi)將收益分配給投資者的行為，企業(yè)的利潤要按照一定程序來分配，首先要按法律規(guī)定繳納稅款，然后用來彌補損失，提取盈余公積，再分配給股東。在分配過程中，要決定股息的多少，以及向投資者分配多少稅后利潤。如果股息率過高，將會造成大量的資本外流，進而影響到公司的再投資能力；如果分紅利率太低，則會引起投資者的不滿，對上市公司來說，則會造成股票價格的下跌，進而降低企業(yè)的價值。所以,公司應(yīng)依據(jù)企業(yè)的運營情況來制定最終的利潤分配方案。三、中國石油集團財務(wù)管理現(xiàn)狀分析（一）中國石油集團的簡介中國石油天然氣股份有限公司（簡稱“中國石油”或“中石油”）是1998年在原中國石油天然氣總公司基礎(chǔ)上組建的大型石油石化公司企業(yè)集團，是國有企業(yè)，是全國重點骨干企業(yè)。中石油是以油氣經(jīng)營、工程技術(shù)服務(wù)、油氣裝置生產(chǎn)和服務(wù)、新型再生能源技術(shù)開發(fā)等為主營業(yè)務(wù)單位的綜合型性國際能源企業(yè)，是我國最重要的油氣生產(chǎn)商和提供者之一。并且中石油還廣泛經(jīng)營與原油、燃氣等相關(guān)的多種行業(yè)，主要涉及：基本原油和石化產(chǎn)品的煉制、研發(fā)、制造、儲運和營銷；基本石油產(chǎn)品的制造與營銷；燃氣、原油和成品油的儲運以及燃氣的產(chǎn)品銷售。中石油在我國境內(nèi)東北，華北，西北，西南等許多區(qū)域共設(shè)有13個大型特大型石油公司，16個大型特大型煉油化工企業(yè)，19家石油產(chǎn)品銷售公司，以及一批石油石化科研機構(gòu)和石油施工作業(yè)、技術(shù)服務(wù)、機械制造公司，在中東、北非、中亞、俄羅斯、南美等區(qū)域設(shè)有近30個石油勘探開采與制造項目。（二）中國石油財務(wù)管理分析1.財務(wù)狀況分析表3-1中國石油公司2019年-2023年的資產(chǎn)負債表分析單位：萬元項目20192020202120222023流動資產(chǎn)合計3816650042516200433128004669130048676700非流動資產(chǎn)合計2015285001979748001999430002266627700200163300資產(chǎn)總額239695000240491000243255800273319000248840000流動負債總額4992630057666700586386006614190060541800非流動負債總額5246590044663300435229006271930051609700負債總額102392200102330000102161500128861200112151500所有者權(quán)益總額137302800138161000141094300144457800136688500數(shù)據(jù)來源：新浪財經(jīng)從3-1的數(shù)據(jù)中，可發(fā)現(xiàn)該公司的總資產(chǎn)規(guī)模由2019年的239695000萬元,上升至2023年的248840000萬元，累計上升了3.7%，2019年-2022年呈上升態(tài)勢，主要是因為存貨、現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物等流動資產(chǎn)的上升；而2022年-2023年呈現(xiàn)了下降，主要是由于公司固定資產(chǎn)、長期股權(quán)投資和長期應(yīng)收款等非流動負債的下降。而負債總額由2019年102392200萬元，下降到了2021年的102161500萬元，2021年比2019年下降了0.23%，但2022年比2021年上升了21%,同時2023年比2022年下降了15%，其中流動負債在2019-2022年呈上升態(tài)勢，主要原因是短期借款和應(yīng)付賬款的上升。而所有者權(quán)益總額從2019年至2022年逐年呈增加趨勢。2.籌資管理能力分析表3-2中國石油公司2019年-2023年的籌資管理分析20192020202120222023現(xiàn)金比率（%）19.7523.616.2216.7324.11資產(chǎn)負債率（%)42.7242.554247.1545.1產(chǎn)權(quán)比率(%)54.1155.8754.1557.8656數(shù)據(jù)來源：新浪財經(jīng)根據(jù)表3-2的數(shù)據(jù)分析，現(xiàn)金比率由2019年的19.75上升至2023年的24.11；該指標2021年與2022年內(nèi)有所下降說明企業(yè)的短期償債能力存在一些問題。資產(chǎn)負債率越高財務(wù)風(fēng)險越大，2019年-2021年資產(chǎn)負債率在下降，在全球油價暴跌的情況下企業(yè)還可以較好的控制資產(chǎn)和負債，這三年資產(chǎn)負債率波動不大說明企業(yè)有較好的償債能力。產(chǎn)權(quán)比率也是一個企業(yè)長期償債能力的一項關(guān)鍵指標，產(chǎn)權(quán)比率越低，就代表企業(yè)的長期債務(wù)清償能力越強，而企業(yè)在過去五年內(nèi)產(chǎn)權(quán)比例變動也相對較不平穩(wěn)，就表示公司的中長期償債能力變動較不平衡。但從總體上看，公司的償債能力和短期償債能力都得到了增強，并且資產(chǎn)負債率在行業(yè)中屬于優(yōu)良水平，公司的償債能力在加強并且風(fēng)險在降低。3.投資管理能力分析表3-3中國石油2019-2023年年度投資管理分析20192020202120222023成本費用利潤率(%)2.85252.72835.24574.31312.9625銷售利潤率(%）1.81921.82493.07662.66251.7313總資產(chǎn)報酬率（%）24.1526.4729.628.3722.47凈資產(chǎn)收益率（%）0.661.914.333.711.56數(shù)據(jù)來源：新浪財經(jīng)根據(jù)表3-3數(shù)據(jù)分析，2021年到2023年成本費用利潤率將不斷下滑，表明公司在獲得收益后所支出的成本費用加大，成本費用控制能力較差，盈利水平較低，企業(yè)經(jīng)營效果在走下坡路。2019-2021年銷售利潤一直在增長，說明了在這一時期內(nèi)公司的銷售收入獲取盈利的能力就越強；而在2021-2023年銷售利潤出現(xiàn)明顯下滑的跡象，意味著在此期間公司的銷售收入及獲取盈利能力將有所下降。2021-2023年企業(yè)總資產(chǎn)報酬率持續(xù)下降，說明了企業(yè)的投入產(chǎn)出水平下降，企業(yè)的資產(chǎn)營運效果不佳。凈資產(chǎn)收益率在2021-2023年期間在下降，說明企業(yè)在2021-2023年期間投資帶來的收益下降。以上反映出中石油近年在投資方面獲得的收益有所減少。4.營運資金管理能力分析表3-4中國石油2019年-2023年年度營運資金管理分析20192020202120222023應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）32.4840.1342.1641.0333.20存貨周轉(zhuǎn)率（次）9.0310.8711.4311.239.96固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）2.282.773.163.353.13總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）0.680.840.970.970.74流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）4.4255.485.594.06現(xiàn)金流量比率（%）53.1163.5859.9554.3752.62數(shù)據(jù)來源：新浪財經(jīng)表3-4是2019年-2023年營運能力的主要指標，根據(jù)這些數(shù)據(jù)分析。2019-2021年企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈上升趨勢，可以看出企業(yè)應(yīng)收賬款賬齡變短，收賬速度加快，應(yīng)收賬款營運能力加強；而2022年與2023年則情況相反，造成運營能力下降。2019-2021年的庫存周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)出逐年增加的趨勢，存貨率越高，則表明存貨的銷售能力越強，而固定資產(chǎn)、總資產(chǎn)、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在2019-2022年間呈現(xiàn)出明顯的上升趨勢。從中發(fā)現(xiàn)，企業(yè)管理狀況良好，正在逐漸改變。5.利潤分配管理能力分析表3-5中國石油2019-2023年年度利潤分配管理分析20192020202120222023總資產(chǎn)增長率（%）0.11930．33221.149612．3587-8.9562營業(yè)收入增長率（%）-6.289724.67616.75186.935-23.1632資產(chǎn)保值增值率（%）102.14100.63102.12102.3895.67數(shù)據(jù)來源：新浪財經(jīng)表3-5是2019年-2023年中石油的利潤分配管理相關(guān)指標，根據(jù)這些數(shù)據(jù)進行分析。2019-2022年總資產(chǎn)增長率在持續(xù)上升，可以看出企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴張的速度在加快，特別是2021年至2022年經(jīng)營規(guī)模擴張速度非?？?，而在2022至2023年，出現(xiàn)了負增長，影響企業(yè)整體發(fā)展。在公司后期的成長中要提高對資產(chǎn)規(guī)模的質(zhì)與量的重視，以及公司的未來成長水平的正確認識，防止盲目膨脹。2020-2022年，中石油的營業(yè)收入增速已經(jīng)超過了零，表明公司的整體營業(yè)收入正在上升，企業(yè)經(jīng)營效果較好，而在2023年出現(xiàn)負增長，企業(yè)營業(yè)收入下降，在這一階段企業(yè)市場發(fā)展前景有些不妙。資產(chǎn)保值增值率越高表明企業(yè)的資產(chǎn)保全狀況越好，2019-2023年企業(yè)資產(chǎn)保值增值率都大于100%處于正常范圍內(nèi)，而2023年只有95.67%，低于標準值，體現(xiàn)出在2023年中石油的資產(chǎn)保值狀況有些不好。（三）中國石油現(xiàn)有財務(wù)管理存在的問題1.長期償債能力不穩(wěn)定2019-2021年，中石油的資產(chǎn)負債率持續(xù)下降，財務(wù)風(fēng)險較低，而在2022年是資產(chǎn)負債率有所上升，這是由于2022年中石油的負債累計達到18301.60億元，相比于2021年的17424.92億元增長了607億元左右，同期資產(chǎn)規(guī)模27012.1億人民幣，由此可以看出企業(yè)資金來源于債務(wù)的資金較多，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險增高。而在2023年中石油的資產(chǎn)負債率出現(xiàn)了下降的趨勢。在分析資產(chǎn)負債率時需要注意，并不是越高越好或者越低越好，而是需要根據(jù)企業(yè)的實際情況，掌握在合適的范圍內(nèi)才是最好的。從中石油的資產(chǎn)負債表中可以看出在016-2022年間，股東權(quán)益都在持續(xù)上升，而2023年有所下降。與此同時中石油的負債在2019-2021年呈現(xiàn)下降的趨勢，2021-2022有所上升但是2023年又下降了。因為2019-2023年期間負債與股東權(quán)益變化不穩(wěn)定，而促使產(chǎn)權(quán)比率變化也處于不穩(wěn)定的狀態(tài)，從而導(dǎo)致中石油的長期償債能力也跟著一起上下浮動，進而影響企業(yè)的整體運營。2.投資收益下降中國石油2023年的總經(jīng)營成本為154660400萬元，與2022年的200240300萬元相比有大幅的減少，降低了22.76%；2023年的總銷售成本費用為7147600萬元，與2022年的7410800萬元相比減少了3.55%，從銷售費用占營業(yè)總收入的比重變動狀況分析，2023年在銷售成本費用減少的同時經(jīng)營總收入也發(fā)生了更大幅度的減少，從而導(dǎo)致了經(jīng)營利潤率的進一步降低。在2023年管理費用為5531500萬元，與2022年的6175700萬元相比減少了10.43%;2023年管理費用占營業(yè)收入的比重約為2.86%，與2022年的2.45%相比變動不大。以上因素使得中國石油的主營業(yè)務(wù)的利潤水平大幅下滑，整體業(yè)務(wù)形勢急劇變化，引發(fā)投資收益下降的現(xiàn)象。3.規(guī)模盲目擴張使資金管理風(fēng)險加劇中石油公司在2019-2022年總資產(chǎn)增速持續(xù)上升，同時公司的經(jīng)營規(guī)模增長能力也持續(xù)提高，尤其是在2022年總資產(chǎn)增速達到歷史最高。2022年的營業(yè)收入25168.10萬元，較2021年的23749.34萬元上升了6.0%，主要得益于大部分石油商品銷量的上升和國際油價下滑的綜合因素。2022年的折舊和攤銷為2252.62億元比2021年的2322.76億元下降3.0%，這主要是受到中石油優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、集體資產(chǎn)減值準備以及執(zhí)行新租賃準則的綜合影響。2022年受到以上等因素的影響使得2022年的總資產(chǎn)增長速度加快。到了2023年時，中石油的長期股權(quán)投資增加14853300億元、其他貨幣資金增加3528500億元、其余非流動負債將增加796800億元、應(yīng)收股利增加768800億元、預(yù)付賬款增加458800億元、長期待攤費用增加161100億元、無形資產(chǎn)增加126900億元，合計增長了20694200億元；同時，應(yīng)收利息降低13900萬元、其他應(yīng)收款降低191400萬元、其他流動資金降低4800萬元、應(yīng)收賬款降低1185900萬元、遞延所得稅資產(chǎn)降低1289500萬元、油氣資產(chǎn)降低1792600萬元、在建工程降低2578100萬元、商譽降低3468300萬元、存貨降低5338200萬元、固定資產(chǎn)降低28742600萬元,合計降低了4509300萬元。綜合以上所有科目變動，引起的資產(chǎn)總額合計降低了24479000萬元。從而導(dǎo)致2023年總資產(chǎn)增值率出現(xiàn)負增長，影響了企業(yè)的整體發(fā)展，增大企業(yè)資金管理風(fēng)險。4.資產(chǎn)保值率下降，資本不保值，經(jīng)營虧損中石油的資本保值率在2019年-2022年一直大于100%，說明在這期間中石油的處于盈利狀態(tài)，企業(yè)有經(jīng)濟效益，資本在原油基礎(chǔ)上實現(xiàn)了增值；而在2023年中石油的資本保值率低于100%，主要受到了新冠病毒的影響，人們出行減少，社會的石油需求嚴重縮水，石油市場供過于求，油價大幅度的下跌導(dǎo)致出現(xiàn)虧損的情況。四、中國石油財務(wù)管理的完善措施及建議（一）提高長期償債能力1.提高資產(chǎn)質(zhì)量正常運營的公司，其資產(chǎn)總額一般超過負債總額。因為受到資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)劣的約束，其變現(xiàn)能力差異巨大，造成了償債能力的有強有弱，所以提高了公司的經(jīng)營實力，改善各項資產(chǎn)的品質(zhì)則是公司增強償債實力的基石。首先，企業(yè)平時應(yīng)做好庫存管理工作，合理安排產(chǎn)品制造和營銷，減少在生產(chǎn)，在不影響產(chǎn)品的同時減少原材料的庫存，積極銷售產(chǎn)成品，以最大限度減少庫存，因為庫存過多不僅占用資金，而且變現(xiàn)能力不好，從而直接造成企業(yè)還款能力的降低，同時企業(yè)要做好對應(yīng)收賬款的管理工作，對賒銷賬款的處理情況進行嚴格監(jiān)管，并針對顧客的情況差異分類制訂科學(xué)合理的賬收政策，謹防應(yīng)收賬款過大同時企業(yè)要科學(xué)合理地做好長期投資、購買固定資產(chǎn)，企業(yè)在長期性投入前要認真地預(yù)測投入項目的發(fā)展前景、分析投入的風(fēng)險和收益情況，防止盲目投入，在購買固定資產(chǎn)時要與公司的實際需要相符，防止過多而浪費了流動資金，總之，企業(yè)在平時的生產(chǎn)營銷管理工作中，避免了企業(yè)各類資產(chǎn)含有過多的水分，充分保證了較好的生產(chǎn)質(zhì)量水準，為增強公司的償債實力奠定了牢固的基石。2.科學(xué)舉債與優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)風(fēng)險緊密相聯(lián)當前各產(chǎn)業(yè)之間爭奪的情況更為激烈，而且不少公司的資本鏈條都比較緊繃，在當今的融資市場上，舉債方法可謂種類層出不窮，從過去單純的向商業(yè)銀行借款逐漸發(fā)展到可運用各種渠道籌資，例如通過從市場上拆借資金、使使用商業(yè)銀行信貸，又或者是通過增發(fā)企業(yè)債券、進口外貿(mào)商品等方法。不同的融資方法，其資本的利用成本、對公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)影響、風(fēng)險程度、運用操作靈活性等也各有不同，雖然經(jīng)濟政策上也存在差異的因素，但對于改善公司的資產(chǎn)構(gòu)成也具有十分關(guān)鍵的意義。所以，對企業(yè)必須要實現(xiàn)進行合理的規(guī)劃，按照借款數(shù)量多少，企業(yè)負債的年限長度、緊迫性、特點、可承擔(dān)利潤的高低，把各種舉債手段的特點和對企業(yè)現(xiàn)實的需求，承擔(dān)的能力，企業(yè)未來所能夠?qū)崿F(xiàn)的利潤及其對企業(yè)負債所構(gòu)成的風(fēng)險危害程度等相結(jié)合，并謹慎選用最有利于自身的融資手段，如此就可以把企業(yè)不能償債的風(fēng)險減至最低點。3.努力提高自身盈利能力及經(jīng)營現(xiàn)金流量水平一家暫時有償債實力卻無盈利實力的公司將會收縮，消亡，最后是危機四伏,所以公司的舉債資金也將以更好地服務(wù)于營運活動，甚至是為擴大公司經(jīng)營規(guī)模以獲得更大的投資收益為目的，所以作為舉債主體的公司要想從根本上更長久的增強償債實力，必須應(yīng)對公司自身的嚴格規(guī)定，通過提升公司運營管理，制訂更長期的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，優(yōu)化公司生產(chǎn)結(jié)構(gòu)開拓市場、提升成本管理水平，只有通過持續(xù)提升公司的盈利實力，才能為償債能力創(chuàng)造更長期穩(wěn)固的資源。此外，因為公司的償債能力最終必須通過現(xiàn)金，尤其是主要通過營運活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量來償債，因此要使營運活動的現(xiàn)金流量繼續(xù)保持充足，要使公司的營業(yè)收入迅速地轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金流入，同時不斷適應(yīng)它所進行的各項營運活動的支付需求，就必須時時注意基本的營運現(xiàn)金流入與流出狀況，將營運現(xiàn)金流量的基本特征與所生產(chǎn)商品的整個生命周期緊密聯(lián)系，并把握行業(yè)變化規(guī)律，科學(xué)合理的配置，以實現(xiàn)相互吻合。4.制定合理的償債計劃在生活中常常會出現(xiàn)這樣的的情形，許多公司的破產(chǎn)倒閉并非因為不能抵債，而是由于沒有科學(xué)合理的資金配置，致使無法及時償還債務(wù)，可見公司要建立良好的商譽，減少因償債而帶來的經(jīng)營風(fēng)險，事先就應(yīng)該制訂合理科學(xué)的償債規(guī)劃，公司平時正常的生產(chǎn)運營管理，以及流動資金的正常運轉(zhuǎn)均須與償債規(guī)劃密切銜接，而償債規(guī)劃的編制首先就需要根據(jù)財務(wù)報表中提供的有關(guān)信息，財務(wù)數(shù)據(jù)也應(yīng)當正確可信，同時根據(jù)相應(yīng)的債務(wù)條款、根據(jù)公司實際的生產(chǎn)運營狀況、以及流動資金收入情況，把各種債務(wù)的費用都對應(yīng)到一定的資金，從而進行量出為進，有備無患，充分的使公司的生產(chǎn)運營規(guī)劃、償債計劃、資金籌資鏈三者之間能夠相互配合，使公司以有限的資本通過時間及轉(zhuǎn)換上的合理安排，可以保證公司的正常運營和對各個償債時間節(jié)點的要求。（二）提高投資收益水平現(xiàn)代企業(yè)管理思想的一個顯著特點:企業(yè)作為資本存在、增值和獲得利潤的主體，企業(yè)的全部生產(chǎn)與經(jīng)營行為都反映在對企業(yè)資金的管理、控制與運行過程中。中國冶金工業(yè)明確提出“企業(yè)以財務(wù)為主要中心，財務(wù)以資本的運行為主要中心”的企業(yè)經(jīng)營原則時，就突出了對企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營價值形態(tài)控制的重要意義。資產(chǎn)管理就是利用資產(chǎn)的配置和流轉(zhuǎn)，以謀求資產(chǎn)最大程度保值的宗旨。資本運作首先要圍繞增強公司實力的宗旨，謀求收益最大化，然后要圍繞優(yōu)化分配,保值增值。一方面要做優(yōu)做大,另一方面又要盤活存量資產(chǎn)，替換不良資產(chǎn)，吸納優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，實現(xiàn)公司資金的高效運作;建立以資金導(dǎo)向為中心的公司運營管理機制，通過優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)減少資金成本，以促進公司資金的有效循環(huán)和周轉(zhuǎn)。對任何一項資金的運營舉措要不斷比較機會成本的程度，防止資金的短缺、呆滯、積壓等狀況的發(fā)生。在資金運營過程中，始終以抓住資金的快速增長為宗旨，在資金成本與效率的對比中，在風(fēng)險與利潤的對比中爭取資金最大程度的增長。（三）合理規(guī)劃企業(yè)擴張規(guī)模1.根據(jù)自身基礎(chǔ)和條件控制企業(yè)擴張的規(guī)模和速度公司在增長過程中，增長規(guī)模和速率的具體確定有賴于公司本身的發(fā)展基礎(chǔ)和條件，以及公司的經(jīng)營管理能力、公司所掌握的組織資源的類型和總量等。而在公司的經(jīng)營管理能力這一方面，重點是公司認識新市場機遇和研發(fā)后續(xù)產(chǎn)品的經(jīng)營管理能力。如果公司創(chuàng)業(yè)者準確地認識并有效地把握了新的市場機遇，并且選擇了適當?shù)男庐a(chǎn)品開發(fā)方向和新市場策略，公司很快就可以步入下一個高速增長階段了。不具有這方面的管理能力，或者盲目地跟從市場發(fā)展熱點實施增長，就可能引起公司資源的嚴重空耗和增長的重大錯誤。公司具備的組織資源的類型與數(shù)量，將直接影響公司擴展策略是否合理地付諸實行，這種資源包括與其擴展規(guī)模和速率相適應(yīng)的公司制度與管理架構(gòu)、健全有效的管理團隊、充裕的資本、機械設(shè)備、合格的人員、科技力量以及無形資產(chǎn)等。一旦公司的擴展與自身資源不配合,必將造成公司的畸形發(fā)展。2.加強學(xué)習(xí)，不斷提升企業(yè)家的素質(zhì)企業(yè)家作為公司迅速成長的領(lǐng)袖人物，其素養(yǎng)和管理水平與公司的興衰成敗密切關(guān)聯(lián)，而管理者的素養(yǎng)與工作才能，直接決定了一家公司的成敗與焦亡。由于一般公司業(yè)務(wù)范圍都比較集中，因此企業(yè)家對經(jīng)營與企業(yè)管理決策的影響程度也更大。所以，企業(yè)家素質(zhì)的提高已經(jīng)成為了企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問題。企業(yè)家素質(zhì)的提高主要依靠著企業(yè)內(nèi)部不斷加強自身學(xué)習(xí)與自身培養(yǎng)，勇于自我揚棄，開拓發(fā)展思路。3.加強企業(yè)基礎(chǔ)管理工作一個優(yōu)秀的企業(yè)，必定有優(yōu)秀的管理作為支撐。企業(yè)應(yīng)當從思想、經(jīng)營方式上加以變革與創(chuàng)新，并不斷汲取先進的管理經(jīng)驗，在馬克思主義科學(xué)理論的指引下，逐步做到企業(yè)管理現(xiàn)代化、經(jīng)營管理規(guī)范化、生產(chǎn)管理信息化。公司發(fā)展的實質(zhì)，在于進一步提高企業(yè)的能力，增加公司發(fā)展的動力，從而促使企業(yè)不斷、穩(wěn)健地進行"從小到大"的快速發(fā)展。所以。企業(yè)在壯大流程中應(yīng)當循序漸進，不能因為“做大”而做大，而應(yīng)該把提高企業(yè)的實力當作基本目標。（四）實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的措施1.加強產(chǎn)權(quán)管理所有權(quán)清晰是指實現(xiàn)公司資本保值增值的基本條件，主要包括到資本所有者和經(jīng)營權(quán)利、資本的終極所有者和派生財產(chǎn)權(quán)。在資產(chǎn)所有者和經(jīng)營控制權(quán)的管理中，要做到產(chǎn)權(quán)清晰，要建立企業(yè)資產(chǎn)保值增值的機制,包括負債管理、資本經(jīng)營、內(nèi)部監(jiān)督機制，以便于資產(chǎn)所有者和經(jīng)營控制權(quán)的明確性等。在資產(chǎn)最終所有者和衍生產(chǎn)權(quán)管理中，對國有資產(chǎn)而言，要按照國家為同一所有而地方分級管理的模式，同時，對地方人民政府要強化資產(chǎn)保值增值的意識，增強地方管理積極性和主動性，以做到資產(chǎn)最終所有者和衍生產(chǎn)權(quán)的明確性。2.創(chuàng)新保值增值方式構(gòu)建以凈收益為主的考核指標，區(qū)分資產(chǎn)保值率與增值率，以便于分析研究。針對資本保值率來說，投入資本為公司提供了經(jīng)營生產(chǎn)動力，這也是公司長期生存發(fā)展過程中的主要啟動資本，其中在公司生產(chǎn)運行過程中體現(xiàn)增值的是盈余公積金和未盈利管理資金，在資本保值中，為不損失的公司資本金，在期末公司應(yīng)減去收入和支出后的公司資本金和當期轉(zhuǎn)出資本金，以取得最終的公司資本金。針對資產(chǎn)增值率而言，國有資產(chǎn)的升值也就是國有資產(chǎn)應(yīng)用的收益。完善授權(quán)管理體系，充分發(fā)揮資產(chǎn)經(jīng)營者的專業(yè)才干，創(chuàng)新資產(chǎn)增效方式。建立資產(chǎn)、績效、股權(quán)等配套激勵管理機制，通過資產(chǎn)授權(quán)管理，提高資產(chǎn)在市場配置中的活力，以確保資產(chǎn)的持續(xù)升值。3.建全法制體系為了實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)保值增值，必須構(gòu)建完善的法制體系，通過法制的硬性約束力，界定資產(chǎn)管理范圍，一方面要對資產(chǎn)核算進行優(yōu)化和規(guī)范，加大財務(wù)監(jiān)督，財務(wù)部門除了開展會計基礎(chǔ)工作之外，還要做好資產(chǎn)審批工作，制定完善的資產(chǎn)管理規(guī)程，提高會計監(jiān)督力度，構(gòu)建完善的資產(chǎn)內(nèi)控制度，從根本上解決資產(chǎn)流失問題，為資產(chǎn)保值增值打下基礎(chǔ)。另一方面，要實行分級授權(quán)管理，解決多個部門共同管理的“亂”現(xiàn)象，對各個部門的管理權(quán)責(zé)進行明確分工，落實各項管理制度、管理政策和管理程序，樹立責(zé)任意識，規(guī)范資產(chǎn)增值保值流程和監(jiān)督環(huán)節(jié)，進而實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)保值增值。五、結(jié)論本文以中石油作為研究主體，從中石油現(xiàn)存的財務(wù)管理問題出發(fā)，以財務(wù)管理相關(guān)基礎(chǔ)理論為依據(jù)，總結(jié)并分析了中石油財務(wù)管理中存在的問題，在分析現(xiàn)存問題的基礎(chǔ)上并提出解決中石油財務(wù)管理問題的一些對策。主要結(jié)論如下：（1）通過分析，中石油在財務(wù)管理方面存在的主要問題有：第一，長期償債能力不穩(wěn)定；第二，投資收益下降；第三，規(guī)模盲目擴張使資金管理風(fēng)險加??；第四，資產(chǎn)保值率下降，資本不保值，經(jīng)營虧損。（2）針對中石油財務(wù)管理存在的主要問題，本文分別提出了思路和解決方法。1、提高中石油的長期償債能力，其中又具體分為3點。第一，要提高資產(chǎn)質(zhì)量。資產(chǎn)質(zhì)量的好壞會影響資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和償債能力，因此