中國(guó)建設(shè)銀行chinaconstructionBank亞洲銀行家·THEASIANBANKER2024人民幣國(guó)際化報(bào)告中國(guó)建設(shè)銀行chinaconstructionBank郵編：100033電話：+8695533郵編：100033電話：+8695533亞洲銀行家THEASIANBANKER?中國(guó)北京朝陽(yáng)區(qū)建外SOHO西區(qū)12號(hào)樓3605郵編：100022電話：+8610中國(guó)北京朝陽(yáng)區(qū)建外SOHO西區(qū)12號(hào)樓3605郵編：100022電話：+861058694642除特別標(biāo)明出自第三方之外，本報(bào)告中所有內(nèi)容的知識(shí)產(chǎn)權(quán)均為亞洲銀行家和中國(guó)建設(shè)銀行共同所有，包括所有數(shù)據(jù)、內(nèi)容以及本報(bào)告所使用的評(píng)估辦法未經(jīng)出版方以及版權(quán)所有者許可，本文件中的任何部所有前瞻性評(píng)估均通過(guò)機(jī)構(gòu)訪談、整合第三方評(píng)估與自有評(píng)估的方式進(jìn)行。我們并沒(méi)有報(bào)告中相關(guān)機(jī)構(gòu)PREFACE2024年，中國(guó)建設(shè)銀行與亞洲銀行家共同開(kāi)展了人民幣國(guó)際化調(diào)查，共覆蓋2487家境內(nèi)外企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)。調(diào)查顯示，盡管全球局勢(shì)復(fù)雜多變，人民幣匯率呈現(xiàn)雙向波動(dòng)，但各類人民幣跨境產(chǎn)品的使用均呈現(xiàn)顯著增長(zhǎng)；跨境貿(mào)易結(jié)算仍是境內(nèi)企業(yè)使用最多的產(chǎn)品，人民幣跨境現(xiàn)金管理成為境外企業(yè)使用增長(zhǎng)最快的人民幣產(chǎn)品。中國(guó)持續(xù)推進(jìn)金融市場(chǎng)開(kāi)放，吸引全球投資者，超過(guò)50%的金融機(jī)構(gòu)計(jì)劃在2024年進(jìn)一步增持人民幣債券和中國(guó)A股。英國(guó)成為人民幣活動(dòng)增長(zhǎng)最為顯著的離岸市場(chǎng)，67%的境內(nèi)企業(yè)選擇英國(guó)進(jìn)行離岸人民幣財(cái)富管理。近年來(lái)，人民幣跨境使用的基礎(chǔ)性制度安排進(jìn)一步完善，境內(nèi)外各類主體人民幣交易結(jié)算、投融資、風(fēng)險(xiǎn)管理等需求得到更好滿足，持有、使用人民幣的政策環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境日漸優(yōu)化?？鐕?guó)公司本外幣跨境資金集中運(yùn)營(yíng)、粵港澳大灣區(qū)“跨境理財(cái)通”、內(nèi)地與香港利率互換等機(jī)制安排得到人民幣保持中國(guó)第一大跨境收付貨幣，穩(wěn)居全球第四大支付貨幣；主要離岸市場(chǎng)2023年末人民幣持續(xù)完善綜合化、專業(yè)化金融服務(wù)體系，扎實(shí)推進(jìn)科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融，科學(xué)推動(dòng)均衡發(fā)展。2023年，建設(shè)銀行穩(wěn)慎扎實(shí)推進(jìn)人民幣國(guó)際化，全年為5萬(wàn)余客戶辦理跨境人民幣業(yè)務(wù)，結(jié)算量突破4萬(wàn)億元。實(shí)現(xiàn)了量的穩(wěn)步增長(zhǎng)、客群的有效提升與市場(chǎng)影響力的進(jìn)一步擴(kuò)大。依托英國(guó)、智利、瑞士三家人民幣清算行以及遍布全球六大洲22024年是建行倫敦分行擔(dān)任英國(guó)人民幣清算行十周年，分行人民幣清算量已累計(jì)突破100萬(wàn)億元，連續(xù)八年保持亞洲以外最大人民幣清算行地位。今年3月，建設(shè)銀行攜手倫敦金融城舉辦中英金融合作論壇，進(jìn)一步為中英經(jīng)貿(mào)與金融合作搭建溝通的橋梁。建設(shè)銀行將繼續(xù)發(fā)揮英國(guó)人民幣展望未來(lái)，建設(shè)銀行將繼續(xù)與各類市場(chǎng)參與者一起行穩(wěn)致遠(yuǎn)，為不斷擴(kuò)大人民幣國(guó)際使用貢獻(xiàn)2024年11月 概要1.·人民幣國(guó)際化的新趨勢(shì)和焦點(diǎn)2.·人民幣在跨境支付中的地位、影響和變化12專欄2：跨國(guó)公司人民幣跨境資金池業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀3.·人民幣金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀、影響和變化22專欄3：綠色低碳、新能源領(lǐng)域發(fā)展4.·離岸人民幣市場(chǎng)的發(fā)展5.·人民幣在英國(guó)的使用情況325.2中英相關(guān)機(jī)構(gòu)在跨境貿(mào)易和投融資中使用人民34專欄5：中英債券市場(chǎng)互聯(lián)互通6.·人民幣國(guó)際化的新機(jī)遇、新挑戰(zhàn)和未來(lái)前景38專欄6：數(shù)字人民幣在為來(lái)華外國(guó)人提供支付便利結(jié)論附錄-調(diào)研樣本說(shuō)明66對(duì)于境內(nèi)企業(yè)來(lái)說(shuō)，人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算、跨境現(xiàn)金管理和跨境貿(mào)易融資是使用最廣泛的產(chǎn)品，率分別為78%、51%和50%。在所有產(chǎn)品中，跨境人民幣股票投資和離岸人民幣融資的增速最快，均較資的占比分別從去年的51%和41%提高到今年的61%和52%。人民幣離岸融資和財(cái)富管理也顯著增長(zhǎng)，占比的使用，從去年的50%下降到今年的47%。金融機(jī)構(gòu)使用最多的人民幣產(chǎn)品是人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算和跨境現(xiàn)金管理。2023年，金融機(jī)構(gòu)大力推廣岸人民幣融資，使用率分別從去年的35%和33%上升到今年的49%和47%。其他人民幣產(chǎn)品的使用則和去年境內(nèi)外企業(yè)今年在跨境直接投資目的地上發(fā)生了顯著變化，歐盟和英國(guó)增長(zhǎng)較快，16%和22%的境內(nèi)企業(yè)選擇了歐盟和英國(guó)作為投資目的地，分別高于去年的12%和5%。35%的境外企業(yè)選擇中國(guó)作為人民幣業(yè)從去年的5%大幅增加到今年的19%。今年的調(diào)研顯示，金融機(jī)構(gòu)的人民幣跨境融資有所增長(zhǎng)。4510%到30%之間。境內(nèi)企業(yè)和境外企業(yè)在貿(mào)易融資中更多地使用了人民幣，發(fā)行債券和銀行貸款是最常用的從地區(qū)分布來(lái)看，中國(guó)仍然是人民幣跨境融資最重要的市7等傳統(tǒng)市場(chǎng)和上年相比保持穩(wěn)定。關(guān)于人民幣外匯交易，88%的境外企業(yè)、73%的境內(nèi)企業(yè)和77%的金融機(jī)構(gòu)表示，增加或保持了人民跨境人民幣產(chǎn)品和服務(wù)使用方面，境內(nèi)企業(yè)在英國(guó)2023年，不同受訪主體離岸人民幣存款情況基本保持穩(wěn)定，46%的境外企業(yè)表示離岸人民幣存款有所中國(guó)香港仍然是開(kāi)展跨境交易的主要離岸人民幣中心，36%的境外企業(yè)、42%的境內(nèi)企業(yè)和37%的金英國(guó)在人民幣金融市場(chǎng)中扮演越來(lái)越重要的角色調(diào)研顯示，中英相關(guān)的受訪機(jī)構(gòu)在人民幣跨境產(chǎn)品的使用上表現(xiàn)多元化。雖然他們?cè)谌嗣駧趴缇迟Q(mào)46%的境內(nèi)企業(yè)參與了人民幣跨境債券和股票投資，45%進(jìn)行了離岸人民幣融資，54%進(jìn)行了外匯交易，均經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》是關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素，有60%的境內(nèi)企業(yè)和64%的境外企業(yè)選擇該項(xiàng)。人民幣國(guó)際化面臨的主要挑戰(zhàn)包括地緣政治局勢(shì)2023年7月，中國(guó)人民銀行和國(guó)家外匯管理局決定將企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)跨境融資的宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)從1.25上調(diào)2023年11月，中國(guó)人民銀行分別與沙特阿拉伯貨幣管理局和阿聯(lián)酋中央銀行簽署或續(xù)簽雙邊本幣互換協(xié)議，其中一個(gè)重要的舉措是熊貓債①發(fā)行機(jī)制的持續(xù)優(yōu)化。2022年12月，中國(guó)人民銀行和國(guó)家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)發(fā)行債券資金管理有關(guān)事宜的通知》；2023年9月，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于開(kāi)債的吸引力增強(qiáng)。熊貓債的發(fā)行量從2022年的500億元（約合71億美元）增加到2023年1500多億元（約合211億美別增長(zhǎng)39%和49.3%，創(chuàng)歷史同期發(fā)行最高紀(jì)錄，反映出境外主體對(duì)熊貓債的興趣持續(xù)增強(qiáng)。③人民幣國(guó)際化的新趨勢(shì)和焦點(diǎn)外金融機(jī)構(gòu)落戶上海。截至2023年末，上海持牌金融機(jī)構(gòu)總數(shù)達(dá)1771家，其中外資金融機(jī)構(gòu)占比超30%。人民幣使用基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)完善。人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）作為人民幣交易的重要平臺(tái)，其成員數(shù)量和交易量穩(wěn)步增長(zhǎng)。截至2023年末，CIPS有來(lái)自100多個(gè)國(guó)家的1400多家參與機(jī)構(gòu)，日均交易量從2022年的1.2萬(wàn)億元1.3人民幣在全球支付和融資中的份額進(jìn)一步提升隨著人民幣國(guó)際化的持續(xù)推進(jìn)，2023年人民幣在全球支付和融資中的份額進(jìn)一步提升。SWIFT數(shù)據(jù)顯示，20242023年2月2023年2月99 人民幣在跨境支付中的地位、影響和變化數(shù)據(jù)顯示，2023年7月，人民幣交易占中78%、51%和50%。值得注意的是，人民幣跨境投融資增長(zhǎng)迅速，其中跨境人民幣債券和股票投資分別從上年度的30%和28%增長(zhǎng)到今年的37%，離岸人民幣融資從26%上升到35%，跨境人民幣直接投資也增長(zhǎng)明顯，較去年增加5個(gè)百分點(diǎn)。其他人民幣產(chǎn)品的使用均有不同程度的增長(zhǎng)，境外人民幣存款從24%略微上升到26%，境管理從21%增長(zhǎng)到26%，境外人民幣收單或支付從24%增長(zhǎng)到32%，人民幣外匯交易從44%增長(zhǎng)到47%。在境外企業(yè)中，人民幣跨境現(xiàn)金管理成為最廣泛使用的產(chǎn)品，使用率超過(guò)跨境人民幣貿(mào)占比分別為61%和52%，而去年的調(diào)研結(jié)果僅為51%和41%。同樣，離岸人民幣融資的占比從去年的35%上升到今年的48%?？缇橙嗣駧胖苯油顿Y較去年增加3個(gè)百分點(diǎn)。伴隨跨境人民幣交易的增加，境外企業(yè)對(duì)離岸人民幣存款和財(cái)富管理的需求也穩(wěn)步增長(zhǎng)，選擇這兩類產(chǎn)品的企業(yè)占比為43%和37%，分別較去年提高8和14個(gè)百分點(diǎn)。另人民幣境外收單和支付的使用也增長(zhǎng)明顯，較去年的22%增加了16個(gè)百分點(diǎn)。唯一較去年略有回落的是貿(mào)易融資的使用，從去年的50%下降到今年的47%。對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，最受歡迎的產(chǎn)品是人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算和跨境現(xiàn)金管理，分別有66%和65%的受訪機(jī)構(gòu)使跨境人民幣投融資的使用也較去年大幅提高，跨境人民幣債券、股票、直接投資占比分別為54%、49%和55%，較去年增加11、14和8個(gè)百分點(diǎn)，離岸人民幣融資由去年的33%上升到今年的47%。其他人民幣產(chǎn)品的使用 人民幣在跨境支付中的地位、影響和變化92%的境外企業(yè)、79%的境內(nèi)企業(yè)和82%的金融機(jī)構(gòu)都表示在跨境貿(mào)易結(jié)算中使用人民幣的情況有所增加或保持各類機(jī)構(gòu)對(duì)人民幣在2024年的使用預(yù)期依然樂(lè)觀。在受訪機(jī)構(gòu)中，53%的境內(nèi)企業(yè)和57%的金融機(jī)構(gòu)表示將預(yù)計(jì)無(wú)變化（32%和21%）表示，人民幣占其跨境貿(mào)易結(jié)算總額在21%至40%和41%至60%，而在去年的調(diào)查中，這一比例只有18%和15%。人民幣在其跨境貿(mào)易結(jié)算中占比低于10%的境外機(jī)構(gòu)則從去年的28%下降到今年的12%。同樣，境內(nèi)企業(yè)表示人民幣在其貿(mào)易結(jié)算中的占比較去年進(jìn)一步提高，分別有27%、35%和21%的境內(nèi)企業(yè)表示人民幣占其跨境貿(mào)易結(jié)算總額在11%至20%、21%至40%和41%至60%，分別較去年增加2、5和2個(gè)百分點(diǎn)，表示占比低于10%的企業(yè)較去年下降6個(gè)百分點(diǎn)。而金融機(jī)構(gòu)表示占比在11%至20%和21%至40%的比例最高，分別為32%和35%，比去年分別高出6和14個(gè)百分點(diǎn)，表示占比低于10%的僅為12%，較去年大幅下降14個(gè)百分點(diǎn)。各類機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，人民幣在貿(mào)易結(jié)算中的使用將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。33%的境外企業(yè)預(yù)計(jì)人民幣將占其貿(mào)易結(jié)算的21%至40%，27%的境外企業(yè)預(yù)計(jì)人民幣將占其貿(mào)易結(jié)算的41%至60%。境內(nèi)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)也同樣樂(lè)觀，分別有30%和33%的境內(nèi)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2024年人民幣將占其跨境貿(mào)易結(jié)算的21%至40%。值得注意的是，預(yù)計(jì)人民幣貿(mào)易結(jié)算占比在41%至60%和61%至80%區(qū)間的機(jī)構(gòu)有所上升，尤其是境內(nèi)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)，這表明在國(guó)際貿(mào)易人民幣在跨境支付中的地位、影響和變化在跨境貿(mào)易中使用人民幣的一個(gè)重要方面是以人民幣進(jìn)行合同計(jì)價(jià)。2023年，與境外企業(yè)相比，境內(nèi)企業(yè)仍然更多使用人民幣計(jì)價(jià)合同，主要體現(xiàn)在21%的境內(nèi)企業(yè)人民幣計(jì)價(jià)合同占比在41%-60%，而境外企業(yè)這一區(qū)間的比例僅為14%。另外，35%的境內(nèi)企業(yè)表示人民幣計(jì)價(jià)合同占其合同總額的21%至40%，較去年增加7個(gè)百分點(diǎn)。境外企業(yè)人民幣計(jì)價(jià)合同占比也在穩(wěn)步提升，36%的境外企業(yè)表示人民幣計(jì)價(jià)合同占其合同總額的21%至40%，明顯高于去年的20%。預(yù)計(jì)2024年這一趨勢(shì)將繼續(xù)下去，33%的境外企業(yè)和30%的境內(nèi)企業(yè)預(yù)計(jì)人民幣將占其合同的21%至40%。另有33%的境外企業(yè)和30%的境內(nèi)企業(yè)預(yù)計(jì)人民幣將占其合同的41%至60%。在正式貿(mào)易協(xié)在調(diào)研各類主體在跨境貿(mào)易結(jié)算中使用人民幣的原因時(shí)，對(duì)于境外企業(yè)來(lái)說(shuō)，有65%的受訪者表示從供應(yīng)商那里獲得更優(yōu)惠的費(fèi)率是主要原因。60%的境外企業(yè)表示降低外匯風(fēng)險(xiǎn)也是重要驅(qū)動(dòng)因素之一。與境外企業(yè)不同，境內(nèi)企業(yè)在跨境貿(mào)易中使用人民幣的最主要原因是可以降低外匯風(fēng)險(xiǎn)（72%），其次是降低成本或提高定價(jià)能力和從供應(yīng)商獲得更優(yōu)惠的費(fèi)率，占比均為59%。此外，使用人民幣獲得更多業(yè)務(wù)也是重要因素之一，尤其是在境外企業(yè)中，有61%受訪者選擇這個(gè)原因?？梢越档统杀净蛱岣叨▋r(jià)能力接投資近八成投向這四大領(lǐng)域。調(diào)研結(jié)果顯示，44%的境外企業(yè)表示在跨境直接投資中使用人民幣的比例有所增加，低于去年的52%。值得注對(duì)于境內(nèi)企業(yè)來(lái)說(shuō)，調(diào)研結(jié)果顯示出更加謹(jǐn)慎的態(tài)度。20人民幣的使用，低于去年37%的水平；28%的境內(nèi)企業(yè)表示沒(méi)有變化；29一比例高于去年23%的水平。金融機(jī)構(gòu)的態(tài)度有所分化，但總體上是積極的。44%的金融機(jī)構(gòu)表示，2023年人民幣在跨境直接投資中的使人民幣在跨境支付中的地位、影響和變化2024年，受訪機(jī)構(gòu)預(yù)期依然謹(jǐn)慎。在境外企業(yè)中，42%的受訪機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)將增加使用人民幣進(jìn)行跨境直接投資，40%預(yù)計(jì)不會(huì)發(fā)生變化，13%預(yù)計(jì)減少人民幣的使用。境內(nèi)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的預(yù)期較為積極，32%的境內(nèi)企業(yè)預(yù)計(jì)將增加人民幣的使用，27%的境內(nèi)企業(yè)預(yù)29%預(yù)計(jì)保持穩(wěn)定，19%預(yù)計(jì)減少。在人民幣跨境直接投資目的地市場(chǎng)的選擇上，35%的境外企業(yè)選擇中國(guó)作為人民幣投資的首選市場(chǎng)，與去年相比沒(méi)有變化。包括中國(guó)香港、澳門(mén)和臺(tái)灣地區(qū)在內(nèi)的東亞地區(qū)也是重要的投資區(qū)，高于去年的18%。值得注意的是，今年英國(guó)成為境外企業(yè)的熱門(mén)目的地，從5%大幅增至19%。南亞和東南亞緊與去年相比，境內(nèi)企業(yè)的投資目的地發(fā)生了很大變化，主要增加在歐盟和英國(guó)。今年分別有16%和22%的境內(nèi)企業(yè)選擇歐盟和英國(guó)作為投資目的地，高于去年的12%和5%。境內(nèi)企業(yè)在東亞的投資比例略有上升，而在南亞和東南亞的投資則略有下降。東亞仍然是境內(nèi)企業(yè)的重要投資目的地，有18%的企業(yè)選擇了東亞，比去年高出4個(gè)百分點(diǎn)。南亞和東南亞從去年的13%微降至今年的10%。金融機(jī)構(gòu)在投資目的地的選擇上，中國(guó)占32%，居首位；其次是英國(guó)，占29%，去年僅為7%；然后是東亞，占23%；南亞和東南亞和歐盟分別占12%和17%。0%lalen今年的調(diào)研結(jié)果顯示，CIPS和SWIFT仍是金融機(jī)構(gòu)人民幣跨境支付基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分，但直接使用CIPS的機(jī)構(gòu)增長(zhǎng)更快。2023年，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)這兩個(gè)渠道進(jìn)行人民幣結(jié)算的比例為11%至40%，其中使用CIPS和SWIFT的比例分別為57%和58%，比去年分別增加了17個(gè)和12個(gè)百分點(diǎn)。在40%以上的人民幣結(jié)算使用CIPS和SWIFT渠道的機(jī)構(gòu)中，使用CIPS和SWIFT的比例分別為19%和21%，略低于去年。人民幣在跨境支付中的地位、影響和變化2023年，中國(guó)在金融市場(chǎng)開(kāi)放方面取得了重大進(jìn)展，繼續(xù)向全球投資者開(kāi)放市場(chǎng)，加強(qiáng)跨境金融市場(chǎng)互聯(lián)互（約合5210億美元）的境內(nèi)債券和約2.8萬(wàn)億元（約合3940億美元）的境內(nèi)股調(diào)研結(jié)果顯示，分別有33%、24%和13%的金融機(jī)構(gòu)持有的人民幣債券占總投資組合的比例在11%至20%、21%至40%和41%至60%之間，分別比去年高出11、9和3個(gè)百分點(diǎn)。30%、24%和15%的金融機(jī)構(gòu)表示其持有的人民幣股票占總投資組合的比例在11%至20%、21%至40%和41%至60%之間，比去年分別高出5、10和5個(gè)百分點(diǎn)。預(yù)計(jì)2024年人民幣資產(chǎn)持有將繼續(xù)增加。73%的金融機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)人民幣債券在其債券投資組合中的占比超過(guò)20%，比2023年上升了23個(gè)百分點(diǎn)。67%的金融機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)中國(guó)A股占其股票投資組合的20%以上，增幅達(dá)1545%的境外金融機(jī)構(gòu)人民幣融資占比為10%至30%；35%的境外金融機(jī)構(gòu)人民幣融資占比超過(guò)30%，反映出境外金融機(jī)構(gòu)人民幣融資需求增加。境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)使用人民幣跨境融資的比例較高，5比為10%至30%；14%的境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)人民幣融資占比超過(guò)30%。境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)境從地區(qū)分布來(lái)看，中國(guó)仍然是人民幣跨境融資最重要的市場(chǎng)。27%的金融機(jī)構(gòu)表示中國(guó)是其人民幣跨境融資的主要市場(chǎng)，高于去年的17%。值得注意的是，2023年英國(guó)的人民幣跨境融資增長(zhǎng)迅速。24%的金融機(jī)構(gòu)表示英國(guó)（11%）和歐盟（17%與上年相比保持穩(wěn)定（上年分別為16%、13%和13%顯示了人民幣融資應(yīng)用廣泛。人民幣金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀、影響和變化2023年，境內(nèi)企業(yè)和境外企業(yè)擴(kuò)大了其人民幣融資占融資總額的比重，比重大多在10%至30%之間。兩類機(jī)構(gòu)都表示在貿(mào)易融資中更多地使用了人民幣，30%的境內(nèi)企業(yè)和境外企業(yè)表示在貿(mào)易融資中人民幣融資比例超過(guò)30%，高于去年的27%和21%。具體而言，發(fā)行債券和存單仍然是境外企業(yè)最常用超過(guò)30%的人民幣融資，略低于去年的34%。境外企業(yè)人民幣貸款的比例也有所上升，分別有54%和18%的境外企業(yè)人民幣貸款比例在10%至30%及30%以上，分別比去年高出2和1個(gè)百分點(diǎn)。2023年，60%、46%和46%的境內(nèi)企業(yè)在人民幣貸款、貿(mào)易融資、債券和存單方面的融資比例在10%至30%之發(fā)行占其融資比例超過(guò)30%的企業(yè)分別占15%和22%，與2022年持平。及人民幣對(duì)美元相對(duì)貶值。具體來(lái)說(shuō)，77%的境外企業(yè)表示選擇人民幣融資的主要原因是較低的利率，而76%的境內(nèi)企業(yè)將未來(lái)的人民幣流入視為關(guān)鍵因素。63%的境外企業(yè)和35%的境內(nèi)企業(yè)認(rèn)為人民幣對(duì)美元的相對(duì)貶值也是人民幣金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀、影響和變化人民幣作為全球外匯市場(chǎng)重要貨幣的地位得以鞏固。SWIFT最新數(shù)據(jù)顯示，2024年8月，在全球今年調(diào)研結(jié)果顯示，人民幣外匯交易的國(guó)際吸引力顯著增強(qiáng)。88%的境外企業(yè)、73%的境內(nèi)企業(yè)和77%的金融54%的境外企業(yè)、48%的境內(nèi)企業(yè)和49%的金融機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2024年人民幣外匯交易量增加。僅有9%的境外企業(yè)、22%的境內(nèi)企業(yè)和16%的金融機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)減少人民幣外匯交易。調(diào)研結(jié)果顯示，64%的境外企業(yè)和58%的金融機(jī)構(gòu)參與了人民幣風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，分別比上一年的62%和55%提高了2和3對(duì)沖人民幣風(fēng)險(xiǎn)敞口的偏好有所變化。對(duì)于境外企業(yè)，66好離岸人民幣（CNH）無(wú)本金交割遠(yuǎn)期；59%和50%分別偏好離岸即期市場(chǎng)和離岸人民幣本金交割遠(yuǎn)期合約/互換合約。對(duì)于境內(nèi)企業(yè)，66%偏好資產(chǎn)負(fù)債的自然對(duì)沖/提前或延遲支付，63%偏好離岸人民幣本金交割遠(yuǎn)期合約/互換合約，這兩個(gè)方式去年分別占比63%和70%。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)，53%偏好離岸即期市場(chǎng)；其次是資產(chǎn)負(fù)債本金交割遠(yuǎn)期，均為49%。4.4.境外企業(yè)在東亞地區(qū)顯著增加了人民幣債券投資，跨境現(xiàn)金例從2022年的10%略微上升至2023年的12%。保持存款水平的企業(yè)比例穩(wěn)定在37%，與2022年的38%基本持平。境內(nèi)企業(yè)方面，增加離岸人民幣存款的企業(yè)比例從2022年的27%增加到2023年的30%，而減少存款的企業(yè)比例則從2022年的27%上升到2023年的28%。保持存款的境內(nèi)企業(yè)比例保持不變，仍為26%。金融機(jī)構(gòu)方面，增加離岸人民幣存款的比例從2022年的29%大幅增加至2023年的39%，而減少存款的比例則和2022年的18%一致。保持存款水平的金融機(jī)構(gòu)比例從2022年的25%上升至2023年的33%。2024年離岸人民幣存款將延續(xù)目前的穩(wěn)定趨勢(shì)。加，略低于2023年的46%。預(yù)計(jì)不變的比例從37%上升到39%，而預(yù)計(jì)減少的比例仍為12%。相比之下，境內(nèi)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)更為樂(lè)觀。境內(nèi)企業(yè)預(yù)計(jì)增加人民幣存款的比例從2023年的30%上升到34%，預(yù)計(jì)不變和減少的比例分別為25%和27%。41%金融機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)增加人民幣存款，高于2023年的39%，31%預(yù)計(jì)不變，2023年，32%的境內(nèi)企業(yè)增加了離岸人民幣理財(cái)產(chǎn)品的使用，而2022年這一比例為24%。同時(shí)，23%的企業(yè)減少了離岸人民幣理財(cái)產(chǎn)品的使用，略低于上一年的25%，28%的企業(yè)沒(méi)有任2023年增加了離岸人民幣理財(cái)產(chǎn)品的使用，比2022年的49%略有下降；11%的企業(yè)減少使用，高于2022年的10%；37%的企業(yè)保持不變。就金融機(jī)構(gòu)而言，38%的機(jī)構(gòu)增加使用，而2022年為29%；19%的機(jī)構(gòu)減少使用，高于2022年的16%；30%的機(jī)構(gòu)保持不變。展望2024年，32%的境內(nèi)企業(yè)預(yù)計(jì)將增加離岸人民幣理財(cái)產(chǎn)品的使用，與2023年持平；31%的企業(yè)預(yù)計(jì)不變；22%的企業(yè)預(yù)計(jì)減少。48%的境外企業(yè)預(yù)計(jì)將增加使用離岸人民幣理財(cái)產(chǎn)品，高于2023年的47%；37%的企業(yè)預(yù)計(jì)保持不變，11%的企業(yè)預(yù)計(jì)減少。29%的金融機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)將增加，低于2023年的38%；23%預(yù)計(jì)將減少，高于2023年的19%；28%預(yù)計(jì)將保持不變。2023年，中國(guó)香港仍然是開(kāi)展跨境交易的主要離岸人民幣中心英國(guó)是第二大離岸人民幣中心。2023年，35%的境內(nèi)企要交易中心，與2022年的6%、12%和9%相比顯著上升。 德國(guó) 00歐洲其他國(guó)家英國(guó)數(shù)據(jù)來(lái)源：Natixis，中國(guó)證監(jiān)會(huì)0圖2日均離岸人民幣外匯交易量0新加坡（億美元）新加坡（%）中國(guó)香港（億美元）中國(guó)香港（%）數(shù)據(jù)來(lái)源：Natixis，BIS5.5.人民幣在英國(guó)的使用情況兩國(guó)之間跨境人民幣結(jié)算量增長(zhǎng)至3萬(wàn)億元（約合4320億發(fā)行人民幣債券總額為312億元⑩（約合43.9億美元較2022年增長(zhǎng)56.5%。截至2023年，倫交所發(fā)行人民幣債券與總體調(diào)研結(jié)果相比，中英相關(guān)的受訪機(jī)構(gòu)在人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算中的參與度相對(duì)較低，69%的境內(nèi)企業(yè)、50%的境外企業(yè)和55%的金融機(jī)構(gòu)表示在跨境貿(mào)易中使用了人民幣結(jié)算，這分別比總體水平低了9、5和11個(gè)百分值得注意的是，中英相關(guān)的境內(nèi)企業(yè)在跨境投融資活動(dòng)和人民幣外匯交易方面的參與度顯著高于總體水平。46%的中英相關(guān)境內(nèi)企業(yè)表示進(jìn)行了跨境債券和股票投資，高于總體水平的37%；此外，45%的境內(nèi)企業(yè)進(jìn)行了離中英相關(guān)的受訪機(jī)構(gòu)在跨境交易中使用人民幣的原因各不相同。75%的境內(nèi)企業(yè)、72%的境外企業(yè)和76%的金英國(guó)作為香港以外最大的離岸人民幣清算中心是跨境交易中使英國(guó)是全球最大的人民幣外匯交易市場(chǎng)投資在倫敦交易所上市發(fā)行的“點(diǎn)心債”于境內(nèi)企業(yè)來(lái)說(shuō)，人民幣主要用于跨境貿(mào)易，其次是跨境融資。64%的境內(nèi)10%-30%之間，其中20%的企業(yè)超過(guò)30%，整體調(diào)研結(jié)果分別為62%和22%。境內(nèi)企業(yè)在跨境人民幣融資方面的使用率也較高，52%的企業(yè)人民幣融資的占比在10%-30%之間，23%的企業(yè)超過(guò)30%，分別比整體結(jié)果高出1和3人民幣在英國(guó)的使用情況民幣使用比例在10%至30%之間，高于整體結(jié)果的51%；而31%的境外企業(yè)人民幣使用比例超過(guò)30%，與整體結(jié)果持金融機(jī)構(gòu)使用人民幣的水平較高且較為均衡，54%的金融機(jī)構(gòu)在跨境直接投資和貿(mào)易中使用人民幣的比例為10%至30%。人民幣國(guó)際化的新機(jī)遇、新挑戰(zhàn)和未來(lái)前景受訪機(jī)構(gòu)指出了他們認(rèn)為會(huì)影響人民幣國(guó)際使用的另一個(gè)重要因素是在跨境交易中越來(lái)越多地使用本幣，54%的境內(nèi)企業(yè)、49%的境外企業(yè)和52%的金融機(jī)構(gòu)預(yù)增加人民幣使用使用無(wú)變化減少人民幣使用不知道境外企業(yè)也強(qiáng)調(diào)了自貿(mào)協(xié)定的重要性，64%的受訪者表示自貿(mào)協(xié)定將鼓勵(lì)更多使用人民幣。53%的受訪企業(yè)認(rèn)大宗商品交易中的使用增加，將對(duì)人民幣國(guó)際化產(chǎn)生積極影響。此外，49金融機(jī)構(gòu)方面，58%的受訪機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)，自貿(mào)協(xié)定的實(shí)施是增加人民幣使用的主要推動(dòng)力。52%的金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為的重要因素是在跨境交易中越來(lái)越多地使用本幣；49%的金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為，其多地使用人民幣。49%的金融機(jī)構(gòu)指出在地緣政治緊張局勢(shì)下，人民幣作為支付貨幣的地位可能上升，另有47%的金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為人民幣互換額度擴(kuò)大有助于人民幣的使用。最后，38%的金融機(jī)58%的金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)自貿(mào)協(xié)定的實(shí)施是增加人民幣使用使用無(wú)變化