財務報表分析培訓FINANCIALANALYSISPPT報告人:時間:二零xx年x月x日目錄CONTENTS零一財務報表分析de意義零二企業(yè)在財務報表分析中de問題零三如何分析財務報表零四功效系數(shù)法企業(yè)財務績效評價分析PART零一財務報表分析de意義Analysisoffinancialstatements財務報表分析de意義Analysisoffinancialstatements一、信息系統(tǒng)de觀念一.會計是一個信息系統(tǒng),其功用是提供與決策相關de財務信息.二.信息de價值是運用信息給企業(yè)帶來de期望效用（經(jīng)濟利益）.三.財務報表不經(jīng)過分析,便不會影響企業(yè)de決策和控制過程,因而無任何價值.財務報表分析de意義AnalysisoffinancialstatementsT財務報表分析de意義（續(xù)）二、資源配置de觀念

集團可視為一系列項目de投資組合,我們不僅應分析這一投資組合中個別投資de風險和收益,而且應分析整個組合de風險和收益.惟有如此,我們才能將稀缺資源配置于我們自己最具有優(yōu)勢de行業(yè),才能以較低de投入,冒適度de風險,獲取更大de收益.三、例外管理de原則

通過分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)de異常或“例外”de財務情況,把管理層de注意力焦距于偏離“軌道”de問題.財務報表分析de意義Analysisoffinancialstatements財務報表分析de意義（續(xù)）四、績效管理de觀念一切管理活動de目de就是為了組織de績效.通過采用合適de財務指標體系和分析方法,可以對企業(yè)de財務績效做出評價.五、市場效率de觀念投資大師巴菲特說:“市場通常是有效率de,但是并不總是有效率de.”PART零二企業(yè)在財務報表分析中de問題Analysisoffinancialstatements企業(yè)在財務報表分析中de問題Analysisoffinancial

statements一、認識問題:輕視財務報表分析de作用,僅僅將它們視為向工商稅務部門履行納稅義務de工具.二、能力問題:一、有些財會人員、經(jīng)理人員缺乏報表分析de培訓；二、當集團規(guī)模較大,分支機構和子公司眾多,用人工對報表進行及時de和完整de分析幾乎就是幻想；三、缺乏作為客觀評價標準de行業(yè)財務指標de標準數(shù)據(jù)或競爭對手de數(shù)據(jù).PART零三如何分析財務報表Analysisoffinancialstatements如何分析財務報表Analysisoffinancialstatements一、財務報表de類別和分析de方法一.資產(chǎn)負債表（結合企業(yè)實例）分析de方法:識別“泡沫”、趨勢分析、結構分析和比率分析；

（一）資產(chǎn)“泡沫”de辨別其他應收款過大；待處理財產(chǎn)損失（收益性支出和資本支出de問題）；長期待攤費用（收益性支出和資本支出de問題）；開辦費（收益性支出和資本支出de問題）.如何分析財務報表Analysisoffinancialstatements（二）負債質(zhì)量de討論（所謂“零營運資本”管理）（三）資產(chǎn)負債表de趨勢分析（四）資產(chǎn)負債表de結構分析（五）資產(chǎn)負債表de比率分析如何分析財務報表Analysisoffinancialstatements

a.流動比率、速動比率在國內(nèi)運用存在de問題:*信用水平de普遍低下；*可能被操縱.

b.現(xiàn)金流動負債比率:*測量企業(yè)清償能力和經(jīng)營現(xiàn)金流量是否充足de指標；*判別利潤質(zhì)量de利器,特別推薦.*所謂四零%de理想值對于國內(nèi)公司意味“高門檻”.但謹防經(jīng)營現(xiàn)金流de操縱.

c.資產(chǎn)負債率de研究:*股市de平均水平（五零%）；*大中型國有企業(yè)de平均水平（六七%）；*從日韓企業(yè)de資產(chǎn)負債率水平談資本市場和企業(yè)de融資結構問題；*資產(chǎn)負債評價de特殊性:與財務杠桿是否帶來較高de股東回報有關.

e.長期負債/股東權益de比率為和在國內(nèi)de分析中不常用.Analysisoffinancialstatements二.利潤表分析de方法:“泡沫”de辨別、趨勢分析、結構分析和比率分析；（一）利潤“泡沫”de辨別:利潤結構是否異常；可持續(xù)性利潤水平de問題；結合資產(chǎn)負債表資產(chǎn)“泡沫”de分析；結合經(jīng)營現(xiàn)金流量de分析.

（二）利潤表de趨勢分析（三）利潤表de結構分析（四）利潤表de比率分析毛利率:注意遠高于行業(yè)平均水平de情況（銀廣夏、東方電子）；營業(yè)利潤率:注意三種不同de定義；凈利潤率:注意非經(jīng)常性業(yè)務de影響；已獲利息倍數(shù)de研究:國內(nèi)平均水平；為什么國際經(jīng)驗值是三.

如何分析財務報表Analysisoffinancialstatements三.現(xiàn)金流量表作用:彌補“權責發(fā)生制”de不足,提供額外信息；分析de方法:辨別現(xiàn)金流de“泡沫”、趨勢分析、結構分析和比率分析.（一）現(xiàn)金流量“泡沫”de辨別；（二）分析經(jīng)營現(xiàn)金流判別利潤de質(zhì)量；（三）現(xiàn)金流量表de趨勢分析；（四）現(xiàn)金流量表de結構分析；（五）現(xiàn)金流量表de比率分析.如何分析財務報表Analysisoffinancialstatements二、財務報表de綜合分析:一.綜合分析報告de構成a.異常財務情況分析b.成長性分析c.投資報酬率分析d.盈利能力分析e.資產(chǎn)管理效率分析f.償債能力分析g.綜合評述我們de專家系統(tǒng)正是按照此結構組織財務分析報告.如何分析財務報表Analysisoffinancialstatements如果要對股東權益報酬率de三個子指標,即銷售凈利潤率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權益乘數(shù)de變化對股東權益報酬率de影響進行量化,我們可以采取多因素分析法:設定A一一=本期凈資產(chǎn)報酬率；A二一=本期銷售凈利潤率；A二二=本期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；A二三=本期權益乘數(shù)；

B一一=目標凈資產(chǎn)報酬率；B二一=目標銷售凈利潤率；B二二=目標總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；

B二三=目標權益乘數(shù).

C一一=銷售凈利潤率變化對股東權益報酬率變化de影響；C二二=總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率de變化對股東權益報酬率變化de影響；C三三=權益乘數(shù)變化對股東權益報酬率變化de影響.那么我們有下列關系式:

C一一=A二一*B二二*B二三-B一一；

C二二=A二一*A二二*B二三-A二一*B二二*B二三；

C三三=A一一-A二一*A二二*B二三

運用《用友通保財務報表分析專家系統(tǒng)》對魯北化工公司de分析結果.如何分析財務報表Analysisoffinancialstatements（三）基于財務比率de統(tǒng)計預測模型用于預測企業(yè)破產(chǎn)概率高低de統(tǒng)計模型:奧特曼Z分=零.七一七*(營運資本/總產(chǎn))+零.八四七*((盈余公積金+未分配利潤)/總資產(chǎn))+三.一零七*(息稅前利潤/總資產(chǎn))+零.四二零*(股東權益/總負債)+零.九九八*(主營業(yè)務收入/總資產(chǎn)).

Z分小于一.二隱含高概率de破產(chǎn)機會,而高于二.九隱含低概率de破產(chǎn)機會.Z分值在一.二至二.九之間,屬于模糊區(qū)域.運用專家系統(tǒng)中de自定義指標功能建立奧特曼Z分函數(shù),并抽查驗證該函數(shù)在中國股市de適用性.如何分析財務報表PART零四功效系數(shù)法企業(yè)財務績效評價分析AnalysisoffinancialstatementsAnalysisoffinancialstatementsT一、功效系數(shù)法財務績效考核方法

一.指標體系基本指標體系修正指標體系（見《企業(yè)經(jīng)理財務報表分析講座》）

二.權數(shù)設置

三.點評:在指標de設定和權數(shù)de安排上都體現(xiàn)了以投資報酬率為核心,并反映影響該核心指標de其他分解指標,這一點與杜邦比率分析體系de精神是一致de.運用《用友通寶財務報表分析專家系統(tǒng)》對一家企業(yè)de財務績效進行評價.功效系數(shù)法企業(yè)財務績效評價分析Analysisoffinancialstatements二、企業(yè)創(chuàng)值評價為克服傳統(tǒng)利潤計量績效de缺點,吸取了“余留利潤”和“經(jīng)濟增加值”等關于企業(yè)財務績效考核de理念和方法,結合國內(nèi)財務會計和資本市場de實際情況設立.（一）余留利潤de含義（二）經(jīng)濟增加值（EVA）和市場增加值（MVA）（三）企業(yè)創(chuàng)值運用《用友通寶財務報表分析專家系統(tǒng)》對一家企業(yè)de創(chuàng)值進行評價.功效系數(shù)法企業(yè)財務績效評價分析THANKYOU感謝聆聽,批評指導報告人:時間:二零xx年x月x日二二零X財務知識培訓PPTFinancialknowledgetrainingpowerpoint財務會計部:上海網(wǎng)絡科技有限公司目錄CONTENTS二二財務與會計de職能內(nèi)部控制de原則和方法二財務與會計de職能二財務與會計de職能財務與會計de職能會計de反映職能會計de經(jīng)濟監(jiān)督職能會計de參與決策職能會計de職能就是會計在經(jīng)營管理中具備de功能.會計是經(jīng)營活動de信息中心,是管理de中樞,是決策de高參二財務與會計de職能會計de反映職能會計de反映職能主要是利用會計本身特有de方法,將復雜de經(jīng)濟活動通過歸集、整理、分析,從而形成一系列有效de數(shù)據(jù),為管理者提供財務信息.會計是信息加工中心,要將日常經(jīng)營活動中形成de書面記錄（包括各種原始憑證如發(fā)票、入庫單、費用報帳單等）,運用會計特有de方法,遵循會計制度和會計核算辦法,對這些原始資料進行加工、整理、匯集.會計對實際發(fā)生de經(jīng)濟活動進行核算,要以憑證為依據(jù),要有完整de和連續(xù)de記錄,并按經(jīng)濟管理de要求,提供系統(tǒng)de數(shù)據(jù)資料,以便于全面掌握經(jīng)濟活動情況,考核經(jīng)濟效果.二財務與會計de職能報表為經(jīng)營決策者提供特定時點,企業(yè)所擁有de各項資產(chǎn),以及這些資產(chǎn)de來源.為經(jīng)營者判斷,資產(chǎn)結構是否合理,是否存在不良資產(chǎn),流動資金de情況已在財務例會進行介紹,各公司財務經(jīng)理可匯報.形成能夠全面、準確、綜合反映一個企業(yè)在特定時點de財務狀況,和一定時期經(jīng)營成果de報表（就是財務部門de產(chǎn)品）.也就是每個月我們總經(jīng)理所看到de報表.實際是兩張表,即資產(chǎn)負債表和利潤表,后面de表都是解釋和補充.是一定時期企業(yè)經(jīng)營成果de反映.將經(jīng)營狀況與計劃與上年同期進行比較,找出差異,并分析差異形成de原因,為下一步糾正偏差,采取決策措施,提供依據(jù).?財務報表也作為考核經(jīng)營管理人員de依據(jù)?資產(chǎn)負債表利潤表二財務與會計de職能核算如果財務不能夠正確核算,財務報表不能夠真實、客觀de反映企業(yè)de經(jīng)營活動.怎么為經(jīng)營決策提供依據(jù),怎么去糾正偏差.核算de重要性要完成信息加工過程需要領導de支持和供、產(chǎn)、銷各部門de配合,因為許多原始財務數(shù)據(jù)和資料都依賴于這些部門能夠準確、及時de提供.財務部門才能夠正確、及時地完成財務核算,實現(xiàn)會計de反映職能.生產(chǎn)部門要提供產(chǎn)量數(shù)據(jù),原料de理論消耗數(shù)據(jù),電力消耗數(shù)據(jù).例如:要完成月末de財務核算,技術部門要及時提供精料成本,產(chǎn)品de定額成本.倉庫部門要配合進行盤點,要提供領料數(shù)據(jù),要及時辦理入庫.采購部門要及時索取發(fā)票,辦理采購入帳,要定期核對往來.銷售部門要及時準確de提供銷售折讓數(shù)據(jù),提供業(yè)務員工資數(shù)據(jù)等.二財務與會計de職能財務部門不能正確履行會計de核算職能de原因如果財務不能夠正確核算,財務報表不能夠真實、客觀de反映企業(yè)de經(jīng)營活動.怎么為經(jīng)營決策提供依據(jù),怎么去糾正偏差.財務部門自身de原因其他外部原因財務人員素質(zhì)低,業(yè)務能力差,不能夠正確及時地完成核算工作；再就是財務人員責任心差,粗心大意,工作積極性不高,發(fā)生核算錯誤.財務人員屈從壓力,不能正確核算.很典型de就是某些上市公司業(yè)績不佳,如果三年虧損將面臨摘牌,鋌而走險,會人為de粉飾會計報表如果老板給職業(yè)經(jīng)理人下達指令,不能在三個月內(nèi)扭虧,將面臨撤職,也存在很大de報表不實de風險.另外如果經(jīng)營者報酬與經(jīng)營成果存在較高de提成比例,也存在很大de粉飾報表de風險.粉飾報表最終結果是,資產(chǎn)不實、壞帳增加、費用掛帳.二財務與會計de職能會計de監(jiān)督職能是從本單位經(jīng)濟效益出發(fā),對經(jīng)濟活動de合理性、合法性、真實性、正確性、有效性進行de全面監(jiān)督.會計監(jiān)督主要是利用會計資料和信息反饋對經(jīng)濟活動de全過程加以控制和指導,包括事前、事中和事后de監(jiān)督.會計監(jiān)督除貨幣監(jiān)督,還有實物監(jiān)督.會計監(jiān)督de內(nèi)容合理性合法性真實性正確性有效性二財務與會計de職能會計de監(jiān)督職能de實現(xiàn)方式及目de實現(xiàn)方式目de會計監(jiān)督必須根據(jù)計劃、預算、定額以及各種有關規(guī)章制度等,通過對經(jīng)濟、業(yè)務de核算、分析和檢查來實現(xiàn).會計監(jiān)督de目de在于改善經(jīng)營或預算管理,維護國家財政制度和財務制度,保護企業(yè)de財產(chǎn)物資,合理使用資金,促進增產(chǎn)節(jié)約,提高經(jīng)濟效益.二財務與會計de職能會計de監(jiān)督職能與反映職能de關系主要是在原始數(shù)據(jù)采集過程中形成de監(jiān)督,因為會計要對經(jīng)營活動進行反映,所有經(jīng)營活動都要留下書面de交易軌跡.比如說一個職工辦理業(yè)務,報帳是單據(jù)只要應當能夠反映:交易時間、經(jīng)辦人、授權人、地點、內(nèi)容、金額.然后財務部門進行審查,審查業(yè)務de合理性、合法性和真實性.首先看看你干de或是否合法,合法就是看是否符合企業(yè)de各項規(guī)章制度,是否經(jīng)過授權批準.合理就與經(jīng)營活動de實質(zhì)是否相符.是并行de,不是割裂de,他們是相符相成.是在經(jīng)營會計核算de同時很自然de完成了會計監(jiān)督.反映職能監(jiān)督職能二財務與會計de職能單據(jù)在內(nèi)部單據(jù)和外部單據(jù)之間,財務人員更注重外部單據(jù),因為外部單據(jù)首先是政府職能部門de要求,其次從證據(jù)de說服力角度,外部單據(jù)比內(nèi)部證據(jù)更能證明業(yè)務de真實性和合法性.因為要造假,外部單據(jù)de難度要遠大于內(nèi)部單據(jù).內(nèi)部單據(jù)和外部單據(jù)采購貨物帳時,會計要根據(jù)合同、過磅單、入庫單、化驗單、發(fā)票、報損單和領導簽字才能入帳,才能確認采購形成,財務部門在報帳de同時也完成了對采購業(yè)務de全面de監(jiān)督過程.要不按這走,就回出現(xiàn)漏洞.例如:財務單據(jù)樣式圖二財務與會計de職能費用控制費用是否有標準有無有標準,要對照標準審查費用發(fā)生是否合法.如果有預算審查是否在預算內(nèi),突破預算是不合法.是否有預算有無如果標準和預算都沒有,或者超過標準、預算de,要經(jīng)過特批.二財務與會計de職能參與經(jīng)營決策職能所謂決策,就是從各種備選方案中選出最優(yōu)方案,以獲得最大de經(jīng)濟效益.決策在現(xiàn)代化管理中起著重要de作用,正確de決策可以使企業(yè)獲得最大效益,決策失誤將會造成重大損失與浪費.決策必須建立在科學預測de基礎上,而預測與決策都需要掌握大量de財務信息,這些資料都必須依靠會計來提供.因此,為企業(yè)取得最大經(jīng)濟效益奠定基礎de參與決策de職能,是會計de一項重要職能.企業(yè)在對外投資上需要財務給予決策支持.對未來de經(jīng)營情況de預測,也需要用歷史de財務數(shù)據(jù).財務參與決策主要是財務分析和財務de預測工作.上個月開財務例會,專門進行了財務分析培訓,就是為經(jīng)營決策者提供幫助.財務分析財務預測二財務與會計de職能綜上所述,會計作為一種經(jīng)濟管理活動,是經(jīng)濟管理de一個重要組成部分,它固有de職能就是反映、監(jiān)督與參與經(jīng)營決策,而會計要發(fā)揮這些功能,就必須進行預測、計劃、記賬、算賬、分析、控制、檢查、反饋等各個環(huán)節(jié)de工作.應當指出,從預測到反饋,各個工作環(huán)節(jié)綜合地體現(xiàn)著反映、監(jiān)督和參與經(jīng)營決策de職能,而不是一個工作環(huán)節(jié)孤立地只和某一項職能相聯(lián)系.二內(nèi)部控制de原則和方法二內(nèi)部控制de原則和方法內(nèi)部控制de原則和方法內(nèi)部控制正在現(xiàn)在企業(yè)中占有越來越重要de作用.他是建設法制企業(yè),現(xiàn)代企業(yè)和大型企業(yè)de最為有利de武器.二內(nèi)部控制de原則和方法內(nèi)部控制de概念會計de職能就是會計在經(jīng)營管理中具備de功能.會計是經(jīng)營活動de信息中心,是管理de中樞,是決策de高參什么是內(nèi)部控制?是企業(yè)為了保證經(jīng)營活動de有效進行,保護資產(chǎn)de安全和完整,防止、發(fā)現(xiàn)、糾正錯誤與舞弊,保證會計資料de真實、合法、完整而制定和實施de政策與程序.包括為保證企業(yè)正常經(jīng)營所采取de一系列de管理措施.內(nèi)部控制de內(nèi)容內(nèi)部控制包括企業(yè)為最高管理當局用來授權與指揮進行購貨、銷售、生產(chǎn)等經(jīng)營活動de各種方式方法,也包括核算、審核、分析各種信息資料及報告de程序與步驟,還包括為企業(yè)經(jīng)營活動進行綜合計劃、控制和評價而制定或設置de各項規(guī)章制度.內(nèi)部控制貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動de各個方面,只要存在企業(yè)經(jīng)營和管理活動,就需要相應de內(nèi)部控制.二內(nèi)部控制de原則和方法內(nèi)部控制應當達到de基本目標保證業(yè)務活動按照適當de授權進行.規(guī)范單位會計行為,保證會計資料真實、完整.

堵塞漏洞、消除隱患,防止并及時發(fā)現(xiàn)、糾正錯誤及舞弊行為,保護單位資產(chǎn)de安全、完整.

規(guī)避和防范風險各單位應當根據(jù)國家有關法律法規(guī),結合行業(yè)、上級單位de內(nèi)部會計控制規(guī)定,建立適合本單位業(yè)務特點和管理要求de內(nèi)部會計控制制度,并組織實施.單位負責人對本單位內(nèi)部會計控制de建立健全及有效實施負責.二內(nèi)部控制de原則和方法內(nèi)部會計控制應當遵循de基本原則內(nèi)部會計控制應當符合國家有關法律法規(guī)、規(guī)章,以及單位de實際情況.內(nèi)部會計控制應當約束單位內(nèi)部涉及會計工作de所有人員,任何個人都不得擁有超越內(nèi)部控制de權力.內(nèi)部會計控制應當涵蓋單位內(nèi)部涉及會計工作de各項經(jīng)濟業(yè)務及相關崗位,并應針對業(yè)務處理過程中de關鍵控制點,落實到?jīng)Q策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個環(huán)節(jié).

內(nèi)部控制應當保證單位內(nèi)部涉及會計工作de機構、崗位de合理設置及其職責權限de合理劃分,堅持不相容職務相互分離,確保不同機構和崗位之間權責分明、相互制約、相互監(jiān)督.內(nèi)部控制應當遵循成本效益原則,以合理de控制成本達到最佳de控制效果.如小企業(yè)會計與出納de崗位設置.內(nèi)部控制應隨著外部環(huán)境de變化、單位業(yè)務職能de調(diào)整和管理要求de提高,不斷修訂和完善.二內(nèi)部控制de原則和方法內(nèi)部會計控制de方法內(nèi)部控制正在現(xiàn)在企業(yè)中占有越來越重要de作用.他是建設法制企業(yè),現(xiàn)代企業(yè)和大型企業(yè)de最為有利de武器.什么是內(nèi)部控制?職責劃分要求對某類交易涉及de各項職責進行合理de劃分,使每一個人de工作能夠自動地檢查另一個或更多人de工作.也就是不相容de崗位要相互分離.內(nèi)部控制de內(nèi)容不相容職務相互分離控制要求單位按照不相容職務相分離de原則,合理設置會計及相關工作崗位,明確職責權限,形成相互制衡機制.

二內(nèi)部控制de原則和方法內(nèi)部控制de原則和方法職責劃分要求對某類交易涉及de各項職責進行合理de劃分,使每一個人de工作能夠自動地檢查另一個或更多人de工作.也就是不相容de崗位要相互分離.職責劃分不相容職務相互分離控制要求單位按照不相容職務相分離de原則,合理設置會計及相關工作崗位,明確職責權限,形成相互制衡機制.

不相容職務相互分離不相容職務主要包括:授權批準業(yè)務經(jīng)辦稽核檢查會計記錄財產(chǎn)保管二內(nèi)部控制de原則和方法職責劃分是為了預防和及時發(fā)現(xiàn)在執(zhí)行所分配de職責時所產(chǎn)生de錯誤或舞弊行為,從控制de觀點看,如某員工在履行其職責de正常過程中就可能發(fā)生錯誤或舞弊,并且內(nèi)部控制又難以發(fā)現(xiàn)他de舞弊,那么就可以認為這些職責是不相容de.對于不相容de職責必須實行職責劃分.職責劃分de主要目de注意事項但一定要注意,在互相牽制過程中各部門必須相互配合,各崗位、各環(huán)節(jié)同步協(xié)調(diào),要避免機械做法,只管牽制錯弊而不顧辦事效率,無端增加成本de現(xiàn)象.二內(nèi)部控制de原則和方法主要de職責劃分內(nèi)部控制正在現(xiàn)在企業(yè)中占有越來越重要de作用.他是建設法制企業(yè),現(xiàn)代企業(yè)和大型企業(yè)de最為有利de武器.二、銷售、收款、發(fā)貨三項業(yè)務應分部分設立.二、開票與收款崗位應當分離,不能是同一個人.三、賒銷de批準與銷售職能應當分離,不能是同一個人.財務部門二、出納與會計崗位應當分離,不能是同一個人.即管錢de不能管帳,管帳de不能管錢.二、銀行印鑒不能全部交給同一個人保管.銷售方面二內(nèi)部控制de原則和方法主要de職責劃分采購方面采購與驗收,分部門采購、驗收與會計記錄付款de審批與付款de執(zhí)行請購與審批應當分離訊價與確定供應商.合同de訂立與審查,分人