湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)

目錄

1湖南馬科斯門窗科技有限公司背景簡介.................................1

2湖南馬科斯門窗科技有限公司償債能力現(xiàn)狀分析.........................1

2.1短期償債能力現(xiàn)狀................................................2

2.1.1流動(dòng)比率..................................................2

2.1.2速動(dòng)比率..................................................2

2.1.3現(xiàn)金比率..................................................3

2.2長期償債能力現(xiàn)狀................................................4

2.2.1資產(chǎn)負(fù)債率................................................4

2.2.2產(chǎn)權(quán)比例..................................................4

2.2.3權(quán)益乘數(shù)..................................................5

3湖南馬科斯門窗科技有限公司償債能力問題分析.........................5

3.1企業(yè)資金利用效率不高............................................5

3.2企業(yè)應(yīng)收賬款占比較大............................................6

3.3籌資方式單一....................................................6

4湖南馬科斯門窗科技有限公司提高償債能力措施.........................6

4.1提高企業(yè)資金的利用效率..........................................6

4.2加快應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)................................................7

4.3進(jìn)行企業(yè)多元化籌資..............................................7

5小結(jié)...............................................................8

參考資料.............................................................9

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)

湖南馬科斯門窗科技有限公司提高償債能力方案設(shè)

計(jì)

1湖南馬科斯門窗科技有限公司背景簡介

湖南馬科斯門窗科技有限公司成立于2015年11月25日，注冊(cè)地位于湖南

省望城經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)高新物流園1-2棟115號(hào)，法定代表人為吳翔。經(jīng)營范

圍包括：不銹鋼制品加工；鋁合金制品加工；鋁合金制品生產(chǎn)；門銷售；窗銷

售；機(jī)械設(shè)備、五金產(chǎn)品及電子產(chǎn)品批發(fā)；建材、裝飾材料零售；室內(nèi)裝飾、

設(shè)計(jì)；節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品銷售；金屬門窗銷售。（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門

批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動(dòng)）

湖南馬科斯門窗

科技有限公司

高管：吳翔

投資方：吳翔

吳婧蕓

負(fù)責(zé)人：吳翔

圖1組織結(jié)構(gòu)圖

2湖南馬科斯門窗科技有限公司償債能力現(xiàn)狀分析

什么是償債能力，償債能力是一個(gè)行業(yè)在一定時(shí)間中對(duì)債務(wù)償還的能力，

償債能力越好表明行業(yè)經(jīng)營的越好，行業(yè)所面臨的威脅相對(duì)來說就會(huì)越小。償

債能力的各項(xiàng)指標(biāo)對(duì)于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營而言也是十分重要的，償債能力各項(xiàng)指

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湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)

標(biāo)不僅是企業(yè)管理層關(guān)注的一個(gè)方面，也是企業(yè)股東、債權(quán)人、銀行和社會(huì)公

眾所關(guān)注的一個(gè)方面。企業(yè)經(jīng)營者對(duì)償債能力各項(xiàng)指標(biāo)的分析能夠幫助他們更

好的了解企業(yè)目前的經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)狀況，便于企業(yè)管理者對(duì)于不合理的地方

及時(shí)做出調(diào)整與改進(jìn)。

2.1短期償債能力現(xiàn)狀

短期償債能力主要是反映一個(gè)行業(yè)在短時(shí)間內(nèi)將這個(gè)行業(yè)全部的流動(dòng)性資

產(chǎn)用于對(duì)流動(dòng)性負(fù)債所采取歸還的程度，以此反映本行業(yè)未來償付短期到點(diǎn)負(fù)

債的能力。短期償還負(fù)債的能力對(duì)于行業(yè)短期經(jīng)營而言也是非常緊要的一個(gè)點(diǎn)，

短期償還負(fù)債能力不足強(qiáng)極有可能會(huì)導(dǎo)致本行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營混亂甚至出現(xiàn)危機(jī)。

2.1.1流動(dòng)比率

流動(dòng)比率主要是企業(yè)在很短的時(shí)期內(nèi)所能變現(xiàn)的全部資金與企業(yè)短期的負(fù)

債相比得到的數(shù)據(jù)。于管理者而言在短期償債能力這一方面流動(dòng)比率指標(biāo)是十

分重要的，企業(yè)高層通常將流動(dòng)比率看做是權(quán)衡一個(gè)行業(yè)內(nèi)部短期流動(dòng)性清償

負(fù)債能力大小的最根本的尺度。比率越大代表行業(yè)的償付實(shí)力越好，相反，則

表示行業(yè)償還實(shí)力越差，流動(dòng)比率的計(jì)算公式為：

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

表1企業(yè)近三年流動(dòng)比率（萬元）

指標(biāo)名稱2019年2020年2021年

流動(dòng)資產(chǎn)423514608

流動(dòng)負(fù)債223322377

流動(dòng)比率1.901.601.61

從表1的各項(xiàng)數(shù)據(jù)中不難了解到湖南馬科斯門窗有限公司2019年的流動(dòng)比

率為1.90，2020年的流動(dòng)比率為1.60，2021年的流動(dòng)比率為1.61，從這三年

的流動(dòng)比率我們可以看出湖南馬科斯門窗有限公司的短期償債能力比較弱普遍

低于一般水平。

2.1.2速動(dòng)比率

速動(dòng)比率和流動(dòng)比率兩者的作用是相似的，兩者的區(qū)別在于流動(dòng)比率的計(jì)

算中包含了存貨項(xiàng)目，而速動(dòng)比率在計(jì)算中扣除了存貨項(xiàng)目。兩者相比之下速

動(dòng)比率的準(zhǔn)確程度遠(yuǎn)高于流動(dòng)比率，由此可以看出在流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨項(xiàng)目的

變現(xiàn)速度相比之下還是不容樂觀的，倉庫中堆積大量存貨極可能會(huì)造成存貨的

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積壓。過多的存貨不僅變現(xiàn)能力大大下降還占用了企業(yè)大批的資金，造成資金

困難給企業(yè)的正常經(jīng)營和生產(chǎn)帶來不利影響。對(duì)于管理者來說采用速動(dòng)比率無

疑是一個(gè)不錯(cuò)的選擇，不僅能避免出現(xiàn)類似的情況，還能更好、更直接的反映

企業(yè)實(shí)際流動(dòng)性。這項(xiàng)比率通常反映行業(yè)在有限時(shí)段范圍內(nèi)的流動(dòng)資產(chǎn)扣除存

貨后的余額和流動(dòng)負(fù)債總額之間的加權(quán)比率，速動(dòng)比率也是一個(gè)十分重要的輔

助度量指標(biāo)。其計(jì)算公式為：

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

其中：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨

表2企業(yè)近三年速動(dòng)比率（萬元）

指標(biāo)名稱2019年2020年2021年

速動(dòng)資產(chǎn)415499586

流動(dòng)負(fù)債223322377

速動(dòng)比率1.861.551.55

從表2的數(shù)據(jù)中可以看出湖南馬科斯門窗科技有限公司2019年速動(dòng)比率是

1.86，2020年的速動(dòng)比率是1.55，2021年的速動(dòng)比率是1.55，從這三年的數(shù)

據(jù)中我們可以看出湖南馬科斯門窗科技有限公司的速動(dòng)比率相對(duì)而言比較高。

2.1.3現(xiàn)金比率

由現(xiàn)金比率的公式可以看出是企業(yè)用現(xiàn)有庫存現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物來清償企

業(yè)短期負(fù)債，這一指標(biāo)是企業(yè)最具實(shí)力的表現(xiàn)。其數(shù)值越高，說明行業(yè)變現(xiàn)實(shí)

力越好，變現(xiàn)速度越快，也更具有保障性，從而進(jìn)一步反映出企業(yè)的短期償債

能力很強(qiáng)，對(duì)于應(yīng)收賬款與存貨變現(xiàn)能力不強(qiáng)的企業(yè)相對(duì)而言還是比較合適的，

現(xiàn)金比率指標(biāo)計(jì)算公式為：

現(xiàn)金比率=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物/流動(dòng)負(fù)債

表3企業(yè)近三年現(xiàn)金比率（萬元）

指標(biāo)名稱2019年2020年2021年

貨幣資金272377443

流動(dòng)負(fù)債223322377

現(xiàn)金比率1.221.171.18

從表3的數(shù)據(jù)中可以看出湖南馬科斯門窗科技有限公司2019年的現(xiàn)金比率

是1.22，2020年的現(xiàn)金比率是1.17，2021年的現(xiàn)金比率是1.18。從這三年的

數(shù)據(jù)我們可以看到湖南馬科斯門窗科技有限公司2019年、2020年和2021年三

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年的現(xiàn)金比率都相差不大短期償債能力都比較強(qiáng)。

2.2長期償債能力現(xiàn)狀

企業(yè)長期償還債務(wù)的能力主要是用于反映行業(yè)對(duì)于長期債還債務(wù)的償還程

度，長期償還債務(wù)能力的各項(xiàng)指標(biāo)也是對(duì)行業(yè)債務(wù)償付的保障。企業(yè)管理層可

以通過這一項(xiàng)指標(biāo)來衡量企業(yè)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)是否完善有無需要改進(jìn)的地方，便

于企業(yè)管理層及時(shí)做出調(diào)整。

2.2.1資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率是指企業(yè)現(xiàn)有的全部資產(chǎn)中企業(yè)舉債構(gòu)成的資產(chǎn)占比是多少，

資產(chǎn)負(fù)債率這項(xiàng)指標(biāo)不僅對(duì)于企業(yè)管理層很重要，對(duì)于企業(yè)的債權(quán)人來說也是

十分重要的，債權(quán)人普遍比較關(guān)注這一個(gè)方面的指標(biāo)。企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率太大

表示企業(yè)負(fù)債所占比重遠(yuǎn)超資產(chǎn)，企業(yè)負(fù)債占比越大企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)越大，

同樣企業(yè)大部分資金都是依靠舉債那么債權(quán)人的權(quán)益很可能就得不到保障，企

業(yè)管理層在對(duì)這一指標(biāo)進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)該權(quán)衡好收益與風(fēng)險(xiǎn)，存在不合理應(yīng)該

及時(shí)做出調(diào)整。其計(jì)算公式為：

資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）*100%

表4資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)（萬元）

指標(biāo)名稱2019年2020年2021年

負(fù)債合計(jì)349457519

資產(chǎn)合計(jì)548669773

資產(chǎn)負(fù)債率63.69%68.31%67.14%

從表4的數(shù)據(jù)中可以看出湖南馬科斯門窗科技有限公司2019年資產(chǎn)負(fù)債率

是63.69%，2020年資產(chǎn)負(fù)債率是68.31%，2021年資產(chǎn)負(fù)債率是67.14%從這三

年的數(shù)據(jù)中我們可以看出資產(chǎn)負(fù)債率普遍來說都較高，高于一般水平。

2.2.2產(chǎn)權(quán)比率

產(chǎn)權(quán)比率是企業(yè)目前現(xiàn)有負(fù)債與現(xiàn)存的所有者權(quán)益之比，在這里企業(yè)高層

管理者可以了解到企業(yè)所有者權(quán)益和負(fù)債的占比情況。這一指標(biāo)越高則企業(yè)負(fù)

債占比越大，即企業(yè)所有者權(quán)益無力償付企業(yè)負(fù)債，進(jìn)一步說明企業(yè)償還能力

越小；這項(xiàng)指標(biāo)數(shù)值越小則股東權(quán)益占比越大，行業(yè)負(fù)債能夠通過股東權(quán)益償

還，從而表明行業(yè)償還能力越強(qiáng)，計(jì)算公式為：

負(fù)債與所有者權(quán)益比率=（負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額）*100%

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表5產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)（萬元）

指標(biāo)名稱2019年2020年2021年

負(fù)債合計(jì)349457519

所有者權(quán)益合計(jì)199212254

產(chǎn)權(quán)比率175.38%215.57%204.33%

從表5的數(shù)據(jù)中可以看湖南馬科斯門窗科技有限公司2019年的產(chǎn)權(quán)比率是

175.38%，2020年的產(chǎn)權(quán)比率是215.57%，2021年的產(chǎn)權(quán)比率是204.33%。從這

三年的數(shù)據(jù)中可以看出湖南馬科斯門窗科技有限公司的產(chǎn)權(quán)比率普遍偏高。

2.2.3權(quán)益乘數(shù)

通過權(quán)益乘數(shù)可以了解到所有者投入的在現(xiàn)有資產(chǎn)中占比情況，如果它的

指標(biāo)越大那么他們投入企業(yè)的資金占比越少投入就越少，值越小說明股東投入

的資金在資產(chǎn)中的占比就越高投入就越多，股東投入占比越大同時(shí)也反映出行

業(yè)負(fù)債占比就越低，企業(yè)負(fù)債程度越低。

其計(jì)算公式為：

權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額＝1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）

表6已獲利息倍數(shù)指標(biāo)（倍）

指標(biāo)名稱2019年2020年2021年

資產(chǎn)總額548669773

股東權(quán)益總額199212254

權(quán)益乘數(shù)2.753.163.04

從表6中我們可以看出湖南馬科斯門窗科技有限公司2019年的權(quán)益乘數(shù)是

2.75、2020年的權(quán)益乘數(shù)是3.16、2021年權(quán)益乘數(shù)是3.04，從這三年的數(shù)據(jù)

中可以看出湖南馬科斯門窗科技有限公司的權(quán)益乘數(shù)相對(duì)而言比較大。

3湖南馬科斯門窗科技有限公司償債能力問題分析

3.1企業(yè)資金利用率不高

通過對(duì)湖南馬科斯門窗科技有限公司的分析，我們可以看出速動(dòng)比率、現(xiàn)

金比率相對(duì)來說說比較高。根據(jù)綜合分析發(fā)現(xiàn)導(dǎo)致企業(yè)速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率過

高的原因中很大一部分與企業(yè)的資金使用有關(guān)系，雖然企業(yè)的短期償債能力沒

有收到影響，企業(yè)有足夠的資金進(jìn)行債務(wù)償付，但是大量的資金留存對(duì)于企業(yè)

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對(duì)企業(yè)來說并不是一件好事。過多的資產(chǎn)在行業(yè)內(nèi)部無法得到利用，就可能讓

行業(yè)資產(chǎn)出現(xiàn)空閑的情況，不適合行業(yè)長期友好的發(fā)展。通過對(duì)該企業(yè)進(jìn)一步

的了解，我發(fā)現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部各部門均未制定資金需求計(jì)劃，使得一些部門在本

該花錢的地方不舍得花，在本該節(jié)省的的地方節(jié)省不到位，無形中不僅增加了

企業(yè)成本和費(fèi)用，使企業(yè)利潤下降，也給企業(yè)的資源造成了不必要的浪費(fèi)。由

于企業(yè)沒有制定資金需求計(jì)劃，使得企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中貨幣資金相對(duì)而言較多，

從這一方面來看也是讓企業(yè)浪費(fèi)了更多的機(jī)會(huì)。

3.2企業(yè)應(yīng)收賬款占比較大

通過對(duì)湖南馬科斯門窗科技有限公司的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率的

分析，得出湖南馬科斯門窗科技有限公司的存貨占比總體來說并不是很大，導(dǎo)

致速動(dòng)比率過大的原因是由于企業(yè)應(yīng)收賬款占比較大。由于企業(yè)應(yīng)收賬款數(shù)量

過大導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)了大批壞賬，使行業(yè)資金沒有辦法盡快回籠，給行業(yè)帶來了

巨大的虧損。根據(jù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，導(dǎo)致問題產(chǎn)生的最根本的原因是由于企業(yè)對(duì)于應(yīng)

收賬款沒有做好管理，不具備完善的應(yīng)收賬款管理制度，對(duì)于企業(yè)客戶的信譽(yù)

沒有進(jìn)行考核與評(píng)估，沒有及時(shí)更新客戶資信檔案，應(yīng)收賬款掛賬審批制度與

臺(tái)賬制度沒有做好定期確認(rèn)工作，對(duì)于不按期還款的客戶，行業(yè)沒有制定恰當(dāng)

的催還方式。

3.3籌資方式單一

通過對(duì)湖南馬科斯門窗科技有限公司產(chǎn)權(quán)比率和資產(chǎn)負(fù)債表的比較分析，

可以看出資產(chǎn)負(fù)債率三年總體都大于50%的正常水平，基本達(dá)到了60%以上。

可見，湖南馬科斯門窗科技有限公司還是存在很大問題的。進(jìn)一步分析得出導(dǎo)

致湖南馬科斯門窗科技有限公司資產(chǎn)負(fù)債率普遍偏高的原因是由于該企業(yè)籌資

方式比較單一，除了所有者直接投資以外，絕大多數(shù)都是依靠銀行的貸款，導(dǎo)

致企業(yè)負(fù)債占比較大，給企業(yè)帶來了很大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，單一的籌資形式給行業(yè)

造成了很大的局限性，限制了行業(yè)的進(jìn)步。

4湖南馬科斯門窗科技有限公司提高償債能力措施

4.1提高企業(yè)資金的利用效率

對(duì)于企業(yè)來說一定量的資金能保證企業(yè)日常的生產(chǎn)經(jīng)營，但是如果留存過

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多的資金往往又會(huì)形成行業(yè)資金的空閑，增長了行業(yè)的時(shí)機(jī)成本。企業(yè)管理層

應(yīng)該及時(shí)對(duì)于企業(yè)現(xiàn)有的資金制定一份合理的資金需求計(jì)劃，在既保證企業(yè)有

足夠償債能力又能保證企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營的情況下，確保企業(yè)資金獲利最大。

企業(yè)應(yīng)該實(shí)行資金的統(tǒng)一管理，在每一年的年初，要求企業(yè)的每一個(gè)部門對(duì)于

本部門接下來的這一年度內(nèi)所需的資金都制定一份本年度的資金需求計(jì)劃，并

對(duì)每個(gè)部門所制定的資金需求計(jì)劃進(jìn)行審核。對(duì)于不合理的資金需求要求其進(jìn)

行修改，最后確定各部門資金指標(biāo)，在本年度末對(duì)本年的資金使用進(jìn)行總結(jié)，

最大限度的利用好企業(yè)資金。

4.2加快應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)

對(duì)于一個(gè)企業(yè)而言，賒銷業(yè)務(wù)可以給企業(yè)帶來更多的客戶。出于對(duì)資金時(shí)

間價(jià)值的考慮，更多的客戶愿意選擇采用賒購的方式購買產(chǎn)品，還有一部分客

戶因?yàn)橘Y金緊張也會(huì)選擇與商家進(jìn)行協(xié)商采用賒購的方式進(jìn)行購買。賒銷業(yè)務(wù)

不僅減少了企業(yè)內(nèi)部存貨，避免行業(yè)積壓過多存貨，同期也加大了行業(yè)的銷售

收入。當(dāng)然，不合理的應(yīng)收賬款給企業(yè)帶來的影響也是很大的例如，會(huì)導(dǎo)致資

金在一段時(shí)期內(nèi)不能及時(shí)回籠企業(yè)，這在很大程度上造成了行業(yè)資金的流出。

如果對(duì)不恰當(dāng)?shù)膽?yīng)收款不采取有效措施還可能會(huì)造成行業(yè)壞賬的增多，給企業(yè)

帶來損失。高層管理者應(yīng)制定切實(shí)可行的應(yīng)收賬款管理制度及應(yīng)對(duì)措施減少企

業(yè)不必要的損失，首先要做的是對(duì)所出現(xiàn)問題進(jìn)行反思，找到應(yīng)對(duì)措施加強(qiáng)企

業(yè)日常應(yīng)收賬款的管理，對(duì)客戶的征信情況進(jìn)行考察分析、對(duì)于應(yīng)收賬款進(jìn)行

賬齡分析對(duì)于異常情況及時(shí)做好預(yù)警提示；加緊應(yīng)收賬款的收回進(jìn)度，制定高

效的收賬程序；以及切實(shí)可行的討債方式，在與客