《代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)》PPT課件本課件旨在介紹代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(新三板)的基本概念、功能、運(yùn)作機(jī)制、監(jiān)管體系以及發(fā)展趨勢(shì)，并為投資者提供相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示和投資建議。股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是什么概述代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(新三板)是一種非上市股份有限公司進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的場(chǎng)所，是多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分。特點(diǎn)主要服務(wù)于中小微企業(yè)，為其提供融資、并購(gòu)、重組、股權(quán)激勵(lì)等服務(wù)，同時(shí)也為投資者提供了新的投資渠道。股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的功能和作用融資為企業(yè)提供便捷的融資渠道，幫助企業(yè)快速發(fā)展。退出為投資者提供退出機(jī)制，方便其投資資金回籠。并購(gòu)促進(jìn)企業(yè)之間的并購(gòu)重組，優(yōu)化資源配置。激勵(lì)支持企業(yè)股權(quán)激勵(lì)，激發(fā)員工的積極性。股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的主要參與主體掛牌公司在新三板掛牌的企業(yè)，是股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的核心主體。投資者購(gòu)買和交易股票的個(gè)人或機(jī)構(gòu)，是市場(chǎng)的重要組成部分。券商提供交易、托管、結(jié)算、咨詢等服務(wù)，是市場(chǎng)的中介機(jī)構(gòu)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管市場(chǎng)秩序和風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)市場(chǎng)公平公正。如何進(jìn)入股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)1符合條件的企業(yè)需向全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限公司提交掛牌申請(qǐng)。2通過(guò)審核后，企業(yè)正式掛牌，其股票可以在新三板市場(chǎng)進(jìn)行交易。3投資者需要開(kāi)立證券賬戶并選擇符合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的股票進(jìn)行投資。新三板市場(chǎng)的發(fā)展歷程12004國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)》，提出設(shè)立全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。22012新三板市場(chǎng)正式啟動(dòng)，開(kāi)始試點(diǎn)運(yùn)營(yíng)。32014新三板市場(chǎng)開(kāi)始進(jìn)入快速發(fā)展階段，掛牌企業(yè)數(shù)量快速增長(zhǎng)。42016新三板市場(chǎng)改革不斷深化，推出了一系列新的制度和措施，促進(jìn)市場(chǎng)健康發(fā)展。新三板市場(chǎng)的市場(chǎng)分類創(chuàng)新層主要面向成長(zhǎng)性好、盈利能力強(qiáng)、具備較強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)?；A(chǔ)層主要面向符合掛牌條件但尚未達(dá)到創(chuàng)新層標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)。新三板市場(chǎng)的監(jiān)管體系1國(guó)家證監(jiān)會(huì)對(duì)新三板市場(chǎng)實(shí)施宏觀監(jiān)管。2全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限公司負(fù)責(zé)新三板市場(chǎng)的日常運(yùn)營(yíng)和監(jiān)管。3自律組織負(fù)責(zé)市場(chǎng)自律管理，維護(hù)市場(chǎng)公平公正。4證券公司負(fù)責(zé)為掛牌公司和投資者提供服務(wù)。股票發(fā)行和交易的基本流程企業(yè)需向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交發(fā)行申請(qǐng)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核發(fā)行申請(qǐng)并進(jìn)行公示。符合條件的企業(yè)可進(jìn)行股票發(fā)行。投資者可在證券公司開(kāi)立賬戶并購(gòu)買股票。股票發(fā)行的相關(guān)法規(guī)1《證券法》規(guī)定了股票發(fā)行的基本原則和程序。2《公司法》規(guī)定了股份有限公司的設(shè)立、變更、解散等內(nèi)容。3《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》對(duì)新三板市場(chǎng)的運(yùn)作進(jìn)行規(guī)范。股票交易的相關(guān)法規(guī)1《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)交易規(guī)則》規(guī)定了新三板市場(chǎng)的交易規(guī)則和程序。2《證券交易所交易規(guī)則》規(guī)定了證券交易的基本原則和程序。3《證券投資者保護(hù)條例》保護(hù)投資者權(quán)益，規(guī)范投資者行為。定向增發(fā)的流程和要求員工持股計(jì)劃的相關(guān)要求內(nèi)容員工持股計(jì)劃應(yīng)明確持股對(duì)象、持股比例、持股方式、退出機(jī)制等。審批員工持股計(jì)劃需經(jīng)股東大會(huì)審議通過(guò)，并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。重大資產(chǎn)重組的流程和審批1企業(yè)需向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交重組方案。2監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)重組方案進(jìn)行審核。3股東大會(huì)審議通過(guò)重組方案。4監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)重組方案。信息披露的基本要求及時(shí)性及時(shí)披露相關(guān)信息，確保市場(chǎng)信息透明。準(zhǔn)確性披露的信息必須真實(shí)準(zhǔn)確，不得有虛假記載。完整性披露的信息必須完整全面，不得有任何遺漏。一致性披露的信息應(yīng)與其他披露信息保持一致。規(guī)范運(yùn)作的基本要求內(nèi)控管理企業(yè)應(yīng)建立健全內(nèi)部控制制度，確保公司治理規(guī)范。信息管理企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)信息管理，保證信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。掛牌公司的持續(xù)督導(dǎo)券商對(duì)掛牌公司進(jìn)行持續(xù)督導(dǎo)，幫助企業(yè)規(guī)范運(yùn)作。督導(dǎo)內(nèi)容包括信息披露、內(nèi)部控制、重大事件等。券商需定期向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交督導(dǎo)報(bào)告。退市機(jī)制和相關(guān)法規(guī)1財(cái)務(wù)類退市持續(xù)虧損、凈資產(chǎn)為負(fù)等情況導(dǎo)致退市。2違規(guī)類退市信息披露違規(guī)、違反監(jiān)管規(guī)定等情況導(dǎo)致退市。3交易類退市交易異常、股價(jià)嚴(yán)重波動(dòng)等情況導(dǎo)致退市。股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)政策適用范圍股權(quán)激勵(lì)適用于上市公司和新三板掛牌公司。目的通過(guò)股權(quán)激勵(lì)，激發(fā)員工的積極性和創(chuàng)造性。投資者適當(dāng)性管理風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估券商需對(duì)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，并提供相應(yīng)的投資建議。投資者教育券商應(yīng)加強(qiáng)投資者教育，提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。信息披露券商應(yīng)及時(shí)向投資者披露相關(guān)信息，幫助投資者做出明智的投資決策。做市商制度及其作用1做市商制度是指由做市商報(bào)價(jià)買賣股票，為市場(chǎng)提供流動(dòng)性。2做市商制度有利于提高股票的流動(dòng)性，降低交易成本。3做市商制度有助于促進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展，提高市場(chǎng)效率。做市商經(jīng)營(yíng)模式及相關(guān)要求報(bào)價(jià)模式做市商需同時(shí)報(bào)出買入價(jià)和賣出價(jià)，為市場(chǎng)提供流動(dòng)性。風(fēng)險(xiǎn)控制做市商需建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度，控制做市風(fēng)險(xiǎn)。做市商的權(quán)利和義務(wù)權(quán)利做市商有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整報(bào)價(jià)，并可以優(yōu)先認(rèn)購(gòu)股票。義務(wù)做市商有義務(wù)提供流動(dòng)性，維護(hù)市場(chǎng)秩序，并遵守相關(guān)法律法規(guī)。做市商的風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別做市商需識(shí)別市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、公司風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。風(fēng)險(xiǎn)控制做市商需制定風(fēng)險(xiǎn)控制策略，控制風(fēng)險(xiǎn)敞口。做市商的監(jiān)管要求1資格審核做市商需滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)的資格要求，并通過(guò)審核。2持續(xù)監(jiān)管監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)做市商進(jìn)行持續(xù)監(jiān)管，確保其合規(guī)運(yùn)作。3風(fēng)險(xiǎn)控制監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)做市商的風(fēng)險(xiǎn)控制情況進(jìn)行監(jiān)督檢查。做市商的行為準(zhǔn)則1誠(chéng)實(shí)守信做市商應(yīng)誠(chéng)實(shí)守信，維護(hù)市場(chǎng)公平公正。2謹(jǐn)慎盡責(zé)做市商應(yīng)謹(jǐn)慎盡責(zé)，提供高質(zhì)量的交易服務(wù)。3公平公正做市商應(yīng)公平公正，不得歧視任何投資者。4專業(yè)勝任做市商應(yīng)具備專業(yè)的知識(shí)和技能，勝任做市工作。股票估值方法及應(yīng)用1絕對(duì)估值法主要包括現(xiàn)金流量折現(xiàn)法、資產(chǎn)價(jià)值法等。2相對(duì)估值法主要包括市盈率法、市凈率法等。3市場(chǎng)估值法主要參考市場(chǎng)供求關(guān)系、投資者情緒等因素。股票價(jià)格影響因素分析公司基本面公司的盈利能力、經(jīng)營(yíng)狀況等因素。宏觀經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、利率水平、通貨膨脹等因素。市場(chǎng)情緒投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好、市場(chǎng)信心等因素。政策因素政府政策、監(jiān)管措施等因素。投資者風(fēng)險(xiǎn)提示及告知新三板市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較高，投資者需謹(jǐn)慎投資。投資者應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇合適的投資品種。投資者應(yīng)仔細(xì)閱讀相關(guān)法律法規(guī)，了解投資風(fēng)險(xiǎn)。股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的發(fā)展趨勢(shì)1市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大預(yù)計(jì)未來(lái)新三板市場(chǎng)規(guī)模將繼