智能物流裝備公司

風險管理分析

目錄

一、項目簡介.......................................................2

二、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析...................................................6

三、智能物流系統(tǒng)行業(yè)發(fā)展規(guī)模......................................7

四、必要性分析.....................................................7

五、公司概況.......................................................8

公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù).........................................8

公司合并利潤表主要數(shù)據(jù).............................................9

六、純粹風險管理...................................................9

七、純粹風險概念..................................................10

八、責任風險......................................................11

九、人力資本風險..................................................17

十、風險形成的機制................................................19

十一、風險識別方法................................................22

十二、風險分析概述................................................27

十三、對待風險的態(tài)度和行為.......................................28

十四、衡量對待風險的態(tài)度.........................................29

十五、風險的含義..................................................31

十六、風險的特征..................................................33

十七、幾類主要的金融風險.........................................34

十八、風險的基本分類.............................................38

十九、風險管理的定義.............................................39

二十、風險管理的程序.............................................42

二十一、人力資源配置.............................................47

勞動定員一覽表....................................................48

二十二、項目風險分析.............................................49

二十三、項目風險對策.............................................52

二十四、發(fā)展規(guī)劃分析.............................................53

一、項目簡介

（一）項目單位

項目單位：XX（集團）有限公司

（二）項目建設(shè)地點

本期項目選址位于XX,占地面積約43.00畝。項目擬定建設(shè)區(qū)域

地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件

完備，非常適宜本期項目建設(shè)。

（三）建設(shè)規(guī)模

該項目總占地面積28667.00nV（折合約43.00畝），預(yù)計場區(qū)規(guī)

劃總建筑面積47781.88肝。其中：主體工程29245.68肝，倉儲工程

11640.75m2,行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施4915.02itf,公共工程

1980.43m2o

（四）項目建設(shè)進度

結(jié)合該項目建設(shè)的實際工作情況，XX（集團）有限公司將項目工

程的建設(shè)周期確定為12個月，其工作內(nèi)容包括：項目前期準備、工程

勘察與設(shè)計、土建工程施工、設(shè)備采購、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。

（五）項目提出的理由

1、不斷提升技術(shù)研發(fā)實力是鞏固行業(yè)地位的必要措施

公司長期積累已取得了較豐富的研發(fā)成果。隨著研究領(lǐng)域的不斷

擴大，公司產(chǎn)品不斷往精密化、智能化方向發(fā)展，投資項目的建設(shè)，

將支持公司在相關(guān)領(lǐng)域投入更多的人力、物力和財力，進一步提升公

司研發(fā)實力，加快產(chǎn)品開發(fā)速度，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，滿足行業(yè)發(fā)展

和市場競爭的需求，鞏固并增強公司在行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢競爭地位，為建

設(shè)國際一流的研發(fā)平臺提供充實保障。

2、公司行業(yè)地位突出，項目具備實施基礎(chǔ)

公司自成立之日起就專注于行業(yè)領(lǐng)域，已形成了包括自主研發(fā)、

品牌、質(zhì)量、管理等在內(nèi)的一系列核心競爭優(yōu)勢，行業(yè)地位突出，為

項目的實施提供了良好的條件。在生產(chǎn)方面，公司擁有良好生產(chǎn)管理

基礎(chǔ)，并且擁有國際先進的生產(chǎn)、檢測設(shè)備；在技術(shù)研發(fā)方面，公司

系國家高新技術(shù)企業(yè)，擁有省級企業(yè)技術(shù)中心，并與科研院所、高校

保持著長期的合作關(guān)系，已形成了完善的研發(fā)體系和創(chuàng)新機制，具備

進一步升級改造的條件；在營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面，公司通過多年發(fā)展已

建立了良好的營銷服務(wù)體系，營銷網(wǎng)絡(luò)拓展具備可復制性。

電子商務(wù)作為我國新經(jīng)濟行業(yè)的典型代表，近年來保持了快速增

長態(tài)勢。根據(jù)《中國電子商務(wù)報告（2020）》，2011-2020年，我國電

子商務(wù)交易規(guī)模從6.09萬億元增長到37.21萬億元，年復合增長率達

到22.28%,遠超我國GDP增長水平。電子商務(wù)交易閉環(huán)的完成依賴于

線下物流配送，物流配送的質(zhì)量直接影響用戶體驗，高效、準確的物

流配送已成為電子商務(wù)企業(yè)的核心競爭力。電子商務(wù)平臺為了提升市

場份額、增強市場競爭力，逐步自建物流體系，帶動了對智能物流系

統(tǒng)的需求，促進了智能物流技術(shù)不斷優(yōu)化。

（六）建設(shè)投資估算

1、項目總投資構(gòu)成分析

本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹

慎財務(wù)估算，項目總投資18430.57萬元，其中：建設(shè)投資13707.35

萬元，占項目總投資的74.37%；建設(shè)期利息134.45萬元，占項目總投

資的0.73%；流動資金4588.77萬元，占項目總投資的24.90%。

2、建設(shè)投資構(gòu)成

本期項目建設(shè)投資13707.35萬元，包括工程費用、工程建設(shè)其他

費用和預(yù)備費，其中：工程費用11681.94萬元，工程建設(shè)其他費用

1648.66萬元，預(yù)備費376.75萬元。

（七）項目主要技術(shù)經(jīng)濟指標

1、財務(wù)效益分析

根據(jù)謹慎財務(wù)測算，項目達產(chǎn)后每年營業(yè)收入39400.00萬元，綜

合總成本費用33208.57萬元，納稅總額3043.65萬元,凈利潤

4520.06萬元，財務(wù)內(nèi)部收益率16.07%,財務(wù)凈現(xiàn)值5145.02萬元，

全部投資回收期6.31年。

2、主要數(shù)據(jù)及技術(shù)指標表

主要經(jīng)濟指標一覽表

序號項目單位指標備注

1占地面積m328667.00約43.00畝

1.1總建筑面積47781.88容積率1.67

1.2基底面積m116340.19建筑系數(shù)57.00%

1.3投資強度萬元/畝301.12

2總投資萬元18430.57

2.1建設(shè)投資萬元13707.35

2.1.1工程費用萬元11681.94

2.1.2工程建設(shè)其他費用萬元1648.66

2.1.3預(yù)備費萬元376.75

2.2建設(shè)期利息萬元134.45

2.3流動資金萬元4588.77

3資金籌措萬元18430.57

3.1自籌資金萬元12942.80

3.2銀行貸款萬元5487.77

4營業(yè)收入萬元39400.00正常運營年份

■“

5總成本費用萬元33208.57

■19

6利潤總額萬元6026.75

■”

7凈利潤萬元4520.06

■”

8所得稅萬元1506.69

?f*

9增值稅萬元1372.28

10稅金及附加萬元164.68

11納稅總額萬元3043.65

12工業(yè)增加值萬元10189.32

13盈虧平衡點萬元17335.31產(chǎn)值

14回收期年6.31含建設(shè)期12個月

15財務(wù)內(nèi)部收益率16.07%所得稅后

16財務(wù)凈現(xiàn)值萬元5145.02所得稅后

二、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析

2019年，堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，深入貫徹新發(fā)展理念，落實

高質(zhì)量發(fā)展要求，深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，統(tǒng)籌推進穩(wěn)增長、促改革、

調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風險、保穩(wěn)定，全力建設(shè)“高質(zhì)量產(chǎn)業(yè)之區(qū)、高

品質(zhì)宜居之城“，經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展動能持續(xù)增強，社會大局保持和諧

穩(wěn)定，人民群眾獲得感、幸福感、安全感顯著提升。

2020年，是“十三五”規(guī)劃的收官之年，是全面建成小康社會的

決勝之年。當前，世界經(jīng)濟格局復雜多變，但中國穩(wěn)中向好、長期向

好的基本態(tài)勢沒有改變，堅持從全局謀劃一域、以一域服務(wù)全局，對

標對表抓落實，沉心靜氣謀發(fā)展，努力推動經(jīng)濟社會各項事業(yè)奔上臺

階。

三、智能物流系統(tǒng)行業(yè)發(fā)展規(guī)模

我國是世界上發(fā)展最快的物流市場之一。自2014年以來，我國物

流業(yè)處于上升階段，近三年來社會物流總額保持穩(wěn)定增長態(tài)勢，2019

年中國社會物流總額為298.0萬億元，2020年中國社會物流總額為

300.1萬億元，2021年中國社會物流總額為335.2萬億元。

智能物流系統(tǒng)作為物流過程中的自動化、智能化裝備，其在下游

行業(yè)中的應(yīng)用有利于實現(xiàn)對于物品運輸、倉儲、配送、包裝、裝卸等

全流程的有效管控，提高產(chǎn)品配送準確度，提升整體運行效率，降低

社會物流成本，減少社會資源耗費。在物流行業(yè)快速發(fā)展及降本增效

的大趨勢下，我國對于智能物流系統(tǒng)的需求將持續(xù)提升。根據(jù)數(shù)據(jù)，

2021年，我國智慧物流市場整體規(guī)模已經(jīng)超過六千億元，預(yù)計到2022

年，整體規(guī)模將從2017年的3,375億元增長到6,995億元左右。

四、必要性分析

1、提升公司核心競爭力

項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，補充

流動資金將提高公司應(yīng)對短期流動性壓力的能力，降低公司財務(wù)費用

水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發(fā)展。同時資金補充流

動資金將為公司未來成為國際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅實支

持，提高公司核心競爭力。

五、公司概況

（一）公司基本信息

1、公司名稱：XX（集團）有限公司

2、法定代表人：江xx

3、注冊資本：1440萬元

4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx

5、登記機關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局

6、成立日期：2010-2-22

7、營業(yè)期限：2010-2-22至無固定期限

8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx

（二）公司主要財務(wù)數(shù)據(jù)

公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)

項目2020年12月2019年12月2018年12月

資產(chǎn)總額6896.215516.975172.16

負債總額3466.382773.102599.78

股東權(quán)益合計3429.832743.862572.37

公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)

項目2020年度2019年度2018年度

營業(yè)收入22595.8618076.6916946.90

營業(yè)利潤4686.543749.233514.90

利潤總額1241.153392.923180.86

凈利潤3180.862481.072290.22

歸屬于母公司所有

3180.862481.072290.22

者的凈利潤

大、純粹風險管理

純粹風險具有可保性，因而財產(chǎn)損失風險、責任風險和人力資本

風險這三大類純粹風險主要是通過保險進行管理，保險的具體方法在

第6章詳細介紹。

現(xiàn)代公司無一不是把追求股東價值最大化作為自己的最高目標和

企業(yè)生存的宗旨。但是，大多數(shù)公司都在全力以赴地提高公司營業(yè)額,

和利潤，忽略了努力降低企業(yè)風險也是擴大股東價值的重要一環(huán)。

商業(yè)決策和投資總是與冒險相伴而行，有些企業(yè)家因為敢于冒險、

抓住機遇；而企業(yè)管理則不然，保證穩(wěn)健運營才是制勝的關(guān)鋌。然而,

商業(yè)經(jīng)營永遠處于種種威脅之中：計算機故障、火災(zāi)、環(huán)境污染、財

務(wù)欺詐、決策失誤、產(chǎn)品被迫招回等。風險的存在要求企業(yè)管理者必

須嚴肅對待企業(yè)風險。

怎樣界定商業(yè)經(jīng)營中哪些是最重要的危險、如何減少這些危險發(fā)

生的概率一一如果真的發(fā)生的話，又該如何把危險的影響控制在最低

限度之內(nèi)？商業(yè)風險范圍很廣，這里只討論純粹風險。純粹風險管理

的本質(zhì)是將未來不確定的損失以最經(jīng)濟的方式轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實的成本，諾

基亞公司關(guān)于純粹風險管理的案例將揭示這個如此簡單的道理是如何

通過最科學有效的管理手段來實施的。

七、純粹風險概念

純粹風險是指只有損失機會而無獲利可能的風險。一般而言，危

害性風險，如房屋所有者面臨的火災(zāi)風險、汽車發(fā)生碰撞，幾乎都是

純粹風險。純粹風險通常是靜態(tài)風險，即在社會、經(jīng)濟、政治、技術(shù)

以及組織等方面正常的情況下，自然力的不規(guī)則變化或人們的過失行

為所致的損失或損害的風險，如地震、暴風雨與意外傷害事故等造成

的損失或損害。純粹風險通常也是非系統(tǒng)性風險，即風險效應(yīng)能被抵

消的風險。如在保險公司的運行中，保險人通過匯集被保險人或投保

人轉(zhuǎn)移的風險，利用大數(shù)法則和風險自發(fā)機制的作用，可以分散或互

相抵消一些風險效應(yīng)C企業(yè)所面臨的純粹風險主要包括財產(chǎn)損失風險、

責任風險和人力資本風險。

八、責任風險

責任風險是指因個人或單位的行為造成他人的財產(chǎn)損失或人身傷

害，依法律或合同應(yīng)承擔賠償責任的風險。法律責任一般可分為刑事

責任、民事責任和行政責任。企業(yè)經(jīng)常面臨的責任風險主要是民事責

任風險，民事責任又分為侵權(quán)責任和違約責任兩大類。

責任風險中的“責任”，少數(shù)屬于合同責任，絕大部分是指法定

責任，包括刑事責任，民事責任和行政責任，在保險中，保險人所承

保的責任風險僅限于法律責任中對民事?lián)p害的經(jīng)濟賠償責任，它是由

于人們的過失或侵權(quán)行為導致他人的財產(chǎn)毀滅或人身傷亡。在合同、

道義、法律上負有經(jīng)濟賠償責任的風險，又可細分為對人的賠償風險

和對物的賠償風險。如對由于產(chǎn)品設(shè)計或制造上的缺陷所致消費者的

財產(chǎn)或人身傷害，產(chǎn)品的設(shè)計者、制造者、銷售者依法要承擔經(jīng)濟賠

償責任。

責任風險從其分攤原則來看，包括免責、過失責任、嚴格責任、

絕對責任和連帶責任五種。

1、免責

法院在很多情況下對慈善機構(gòu)和政府的行為實行免責。慈善事業(yè)

的財產(chǎn)不能被用于支付判決，因此，很長時間以來慈善機構(gòu)在進行自

己的活動時不必因自己的過失行為承擔法律責任而擔憂。但現(xiàn)代的普

通法已經(jīng)規(guī)定，慈善機構(gòu)對以下兩種情況要負責任：第一，因該機構(gòu)

挑選員工的過失，使得本應(yīng)從機構(gòu)活動中受益卻受到傷害的人：第二,

其他因該機構(gòu)員工的行為或者過失而受到傷害的人。

對政府的一些行為實行免責，是為了維護與保持公眾利益，如果

政府總是因其過失與錯誤行為而被訴訟糾纏的話，這種經(jīng)濟負擔就會

使其不能提供有利于大眾的服務(wù)。自20世紀60年代以來，政府所享

有的相當廣泛的豁免權(quán)開始不同程度地減弱，但大多數(shù)情況下，立法

性的或純粹的政府管理行為還是會受到法律的豁免。

2、過失責任

過失責任是指被保險人因任何疏忽或過失違反法律應(yīng)盡義務(wù)，或

違背社會公共生活準則而致他人財產(chǎn)或人身損害時，應(yīng)對受害人進行

賠償?shù)呢熑巍＠邕`章駕駛汽車、發(fā)生交通事故、造成他人傷亡，肇

事人就應(yīng)承擔法律賠償責任。過失責任是一種普遍的分攤責任的方法,

法律上的過失責任往往是侵權(quán)行為。

但過失行為屬于非故意侵權(quán)行為，它與故意侵權(quán)行為不同。故意

侵權(quán)行為是指有預(yù)謀或有計劃，但不必事先預(yù)料到后果的行為，如非

法侵占、侵占他人財產(chǎn)、脅迫、毆打、非法監(jiān)禁、人格誹謗、侵犯他

人隱私、誣告、破壞他人合同關(guān)系等。而過失侵權(quán)行為則表現(xiàn)為行為

人“喪失他應(yīng)有的預(yù)見性”而未達到應(yīng)有的注意程度的一種不正常或

不良的心理狀態(tài)。過失分為兩種：一種表現(xiàn)為行為人對自己行為的后

果應(yīng)當或者能夠預(yù)見而沒有預(yù)見；另一種表現(xiàn)為雖然預(yù)見到了其行為

的后果，卻輕信這種后果可以避免。在法庭上以過失為由起訴被告的

時候，原告要舉證說下述四個方面：被告具有法律規(guī)定的注意義務(wù)；

被告沒有履行注意義務(wù)；對義務(wù)的違反是導致傷害的近因：這種傷害

造成了實質(zhì)的人身傷害或財產(chǎn)損失，同時，被告擁有一定的抗辯權(quán)利。

3、嚴格責任

嚴格責任本質(zhì)上是一種歸責原則，并非在此歸責原則下實現(xiàn)的責

任主體所承擔的一種法律責難后果與狀態(tài)。在過失責任下，侵害人要

承擔由于自己的疏忽而給他人造成損失的賠償責任，如果侵害人沒有

疏忽，就可以不承擔責任。但由于許多行為的危險性較大，即使施加

了合理的注意，侵害人也應(yīng)該為損失負責。因此，很多情況下只要證

明了行為的危險性，就可以起訴侵害人要求賠償。這種情況下侵害人

就承擔了嚴格責任。

嚴格責任原則又稱無過錯責任，是指運約責任發(fā)生以后，確定違

約當事人的責任，應(yīng)主要考慮違約的結(jié)果是否因違約的行為造成，而

不考慮違約方的故意和過失。

嚴格責任是一種既不同于絕對責任，又不同于無過錯責任的一種

獨立的歸責形式。與其他歸責原則相比，其具有以下特點：

第一，嚴格責任的成立以債務(wù)不履行以及該行為與違約后果之間

具有因果關(guān)系為要件，而并非以債務(wù)人的過錯為要件，這是其區(qū)別于

過錯責任的最根本的特征。因而在嚴格責任下，債權(quán)人沒有對債務(wù)人

有無過錯進行舉證的責任，而債務(wù)人以自己主觀上無過錯并不能阻礙

責任歸加。在這一點上，似乎有理由認為嚴格責任與過錯責任中的舉

證責任倒置一一過錯推定相一致。但是，過錯推定的目的在于確定違

約當事人的過錯，而嚴格責任考慮的則是因果關(guān)系而并非違約方的過

錯。例如，在嚴格責任下第三人的原因?qū)е逻`約并不能免除債務(wù)人的

違約責任，而此種情形無論如何不能推定債務(wù)人存在過錯。因此，二

者仍是存在一定區(qū)別的。

第二，嚴格責任雖不以債務(wù)人的過錯為承擔責任的要件，但并非

完全排斥過錯。一方面，它最大限度地容納了行為人的過錯，當然也

包括了無過錯的情況；另一方面，它雖然不考慮債務(wù)人的過錯，但并

非不考慮債權(quán)人的過錯。如果因債權(quán)人的原因?qū)е潞贤宦男校瑒t往

往成為債務(wù)人得以免責或減輕責任的事由?？梢?，雖然嚴格責任往往

被我國學者稱為“無過錯責任”，但其與侵權(quán)行為法中既不考慮加害

人的過錯，也不考慮受害人的過錯（過失）的無過錯責任是存在一定

區(qū)別的。

第三，嚴格責任雖然嚴格，但并非絕對。這一點使之與絕對責任

區(qū)別開來。所謂絕對責任，是指債務(wù)人對其債務(wù)應(yīng)絕對地負責，而不

管其是否有過錯或是否由于外部原因造成。嚴格責任在19世紀英美古

典合同理論中也曾經(jīng)是絕對責任，發(fā)展至后來，出現(xiàn)了諸如后發(fā)不能

之類的免責事由，因而出現(xiàn)了嚴格但不絕對的嚴格責任。在嚴格責任

下，并非表示債務(wù)人就其債務(wù)不履行行為所生之損害在任何情況下均

應(yīng)負責，債務(wù)人可依法律規(guī)定提出特定之抗辯或免責事由（例如不可

抗力等）。

4、絕對責任

絕對責任是指當某人需履行某項義務(wù)時，無論情況如何都必須承

擔責任。絕對責任常見于爆炸實例中。許多汽車法往往規(guī)定，即便被

保險人有過失或有違法行為，保險公司也必須對第三者承擔責任。

某些法律明文規(guī)定這樣一種責任：某種被認定為違禁的事件發(fā)生

便可構(gòu)成責任，無須考慮被告人注意程度或已采取的預(yù)防措施，也不

需要提供有關(guān)過錯的證據(jù)。絕對責任較之嚴格責任標準更高。承擔嚴

格責任的行為人有法定的抗辯事由可援引，而承擔絕對責任的行為人

不能援引任何抗辯事由。

5、連帶責任

連帶責任作為民事責任的一種，是指根據(jù)法律規(guī)定或當事人有效

約定，兩個或兩個以上的連帶義務(wù)人都對不履行義務(wù)承擔全部責任。

連帶責任的規(guī)定，保障了債權(quán)人的利益。由于連帶責任后果較嚴重，

人民法院在認定當事人是否承擔連帶責任時比較慎重，凡法律無明文

規(guī)定或當事人之間無明確約定的，一般不能判由當事人承擔連帶責任。

除了當事人之間的有效約定外，有關(guān)法律和司法解釋對連帶責任

的適用條件分別作了規(guī)定，這些規(guī)定是人民法院在審判實踐中認定當

事人是否承擔連帶責任的法律依據(jù)。具體來講，法律有明確規(guī)定的連

帶責任有以下幾種：

(1)因保證而承擔的連帶責任。

(2)合伙(包括合伙型聯(lián)營)中的連帶責任。

(3)因代理而承擔連帶責任。

(4)因共同侵權(quán)而承擔的連帶責任。

(5)因共同債務(wù)而承擔的連帶責任。

(6)因產(chǎn)品不合格造成損害，產(chǎn)品的生產(chǎn)者、銷售者承擔的連帶

責任。

(7)因出借業(yè)務(wù)介紹信、合同專用章或蓋有公章的空白合同書而

承擔連帶責任。

(8)企業(yè)法人分立后對原有債務(wù)的承擔以及開辦企業(yè)有過錯而產(chǎn)

生的連帶責任。

九、人力資本風險

企業(yè)的生產(chǎn)性質(zhì)資本包括實物資本和人力資本。所謂人力資本，

著名經(jīng)濟學家舒而茨的定義是：人力資本是相對于物質(zhì)資本而非人力

資本而言的，是體現(xiàn)在人身上的，可以被用來提供未來收入的一種資

本，是指人類自身在經(jīng)濟活動中獲得收益并不斷增值的能力。人力資

本不等于人力資源，人力只有經(jīng)過培訓，才能真正成為資本。換言之,

人力資本風險就是指由于個人的死亡、受傷、生病、年老或其他原因

的失業(yè)而造成的損失的不確定性。

人力資本投資，是指對人力資本進行一定的投入，使其在質(zhì)和量

上都有所提高，并期望這種提高能最終反映在勞動產(chǎn)出增加上的一種

投資行為。人力資本投資風險是指在一定時期內(nèi)，投資主體對人力資

本投入結(jié)果的不確定性，企業(yè)的人力資本風險與財產(chǎn)損失風險、責任

風險一樣，并不是一成不變的，它也是隨著公司內(nèi)部、外部的條件的

變化而變化的。但其損失形態(tài)仍不外乎以下幾種：死亡、疾病、工傷

和年老。

（1）死亡。影響員工死亡的風險因素包括年齡、性別、身高和體

重、生理狀況、職位、個人嗜好、個人病史與家族病史等。

（2）疾病。與其他損失形態(tài)相比，員工遇上疾病的可能性最大，

可以說難以避免。風險管理者如果不能妥善處理此類風險，那么此類

風險將成為公司的一個很大的隱患。

（3）工傷。工傷是員工在工作時間內(nèi)發(fā)生各種意外或因職業(yè)病造

成的人員傷亡事故的總稱。工傷事故發(fā)生的原因主要有人為因素、物

的因素、環(huán)境因素和管理因素。統(tǒng)計資料顯示，人為因素引起的工傷

事故在所有的工傷事故中占較大比例。由此可見，風險管理者完全可

以通過積極有效的措施使工傷事故發(fā)生率降下來。

（4）年老。與其他人身風險損失相比，年老更具有可預(yù)見性。其

實年老對公司的威脅并不像其他人身風險損失那樣明顯，但如果風險

管理者對此掉以輕心，那么隨著時間的推移，員工的養(yǎng)老問題將成為

公司的一個沉重包獄。

十、風險形成的機制

1、風險因素

風險因素是指促使和增加損失發(fā)生的頻率或嚴重程度的條件，它

是事故發(fā)生的潛在原因，是造成損失的內(nèi)在或間接原因。

根據(jù)風險因素的性質(zhì)，可以將其分為有形風險因素和無形風險因

素。有形風險因素是指直接影響事物物理功能的物理性風險因素。例

如，建筑物的結(jié)構(gòu)及滅火設(shè)施的分布等對于火災(zāi)來說就屬于有形風險

因素。而無形風險因素是指文化、習俗和生活態(tài)度等非物質(zhì)的、影響

損失發(fā)生可能性和受損程度的因素。無形風險因素主要與人的行為有

關(guān)，所以也常將二者稱為人為風險因素。在對風險進行管理時，不僅

要注意那些有形的危險，更要嚴密防范無形的風險隱患。

根據(jù)風險因素的來源，可以將其分為外部因素和內(nèi)部因素。無數(shù)

的外部和內(nèi)部因素驅(qū)動著影響戰(zhàn)略執(zhí)行和目標實現(xiàn)的事項，作為公司

風險管理的一部分，管理當局應(yīng)當認識到了解這些外部和內(nèi)部因素以

及由此可能產(chǎn)生的事項類型的重要性，外部因素及其相關(guān)事項主要包

括：經(jīng)濟因素、自然環(huán)境因素、政治因素、社會因素、技術(shù)因素等；

而內(nèi)部因素相關(guān)事項則主要包括基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)、人員、流程等。識別影響

事項的外部和內(nèi)部因素對于有效的事項識別是很有用的，一旦確定了

起主要作用的因素，管理當局就能夠考慮他們的重要性，并且集中關(guān)

注那些能夠影響目標實現(xiàn)的事項。

2、風險事項

事項是源于內(nèi)部或外部的影響戰(zhàn)略實施或目標實現(xiàn)的事故或事件。

它可能帶來正面或負面影響，或者兩者兼而有之。而風險事項是造成

風險損失的偶發(fā)事件，又稱風險事件。

風險事項是造成損失的直接或外在的原因，它是使風險造成損失

的可能性轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實性以至引起損失結(jié)果的媒介，是從風險因素到風

險損失的中間環(huán)節(jié)，風險只有通過風險事項的發(fā)生才有可能導致?lián)p失。

例如汽車剎車失靈造成的車禍與人員損傷，其中剎車失靈是風險因素,

車禍是風險事項。如果僅有剎車失靈而未發(fā)生車禍，就不會導致人員

傷亡，又如，一段河堤年久失修，經(jīng)不起洪水的沖擊，但如果這個區(qū)

域沒有大暴雨也不會導致水災(zāi)損失。除了識別主體層次的事項之外，

還要識別活動層次的事項。這樣有助于將風險評估集中于主要的業(yè)務(wù)

單元或職能機構(gòu)，例如銷售、生產(chǎn)、營銷、技術(shù)開發(fā)以及研究與開發(fā)。

有時風險因素與風險事項很難區(qū)分，某一事件在一定條件下是風

險因素，在另一條件下則為風險事項。如冰雹，使得路滑而發(fā)生車禍,

造成人員傷亡，這時太雹是風險因素，車禍是風險事項；若冰雹直接

擊傷行人則它就是風險事項。因此，應(yīng)當以導致?lián)p失的直接性與間接

性來區(qū)分，導致?lián)p失的直接原因是風險事項，間接原因則為風險因素。

3、風險損失

風險損失則是指非故意的、非預(yù)期的和非計劃的經(jīng)濟價值的減少

或消失。顯然，它包含兩方面的含義：一方面，損失是經(jīng)濟損失，即

必須能以貨幣來衡量；另一方面，損失是非故意、非預(yù)期和非計劃的。

上述兩方面缺一不可。如折舊，雖然是經(jīng)濟價格的減少，但它是固定

資產(chǎn)自然而有計劃的經(jīng)濟價值的減少，不符合第二個條件，不在這里

所討論的損失之列。

損失可以分為直接損失和間接損失兩種，前者指直接的、實質(zhì)的

損失，強調(diào)風險事項對于標的本身所造成的破壞，是風險事項導致的

初次效應(yīng)：后者強調(diào)由于直接損失所引起的破壞，即風險事項的后續(xù)

效應(yīng)，包括額外費用損失和收入損失等。

風險本質(zhì)上就是由風險因素、風險事項和風險損失三者構(gòu)成的統(tǒng)

一體，這三者之間存在著一種因果關(guān)系：風險因素增加可能產(chǎn)生風險

事項，風險事項則引起損失。換句話說，風險事項是損失發(fā)生的直接

與外在原因，風險因素為損失發(fā)生的間接與內(nèi)在原因。三者的串聯(lián)構(gòu)

成了風險形成的全過程，對風險形成機制的分析，以及風險管理措施

的安排都以此為基礎(chǔ)。

十一、風險識別方法

特定的風險識別方法對一些企業(yè)比對另一些企業(yè)更有用。以流程

圖為例，對一個涉及許多產(chǎn)品或原料在不同環(huán)節(jié)上流動的生產(chǎn)過程來

說，流程圖是一個是合適的風險識別方法。而在一個不是以流動為主

要特征的地方，如辦公室，使用其他形式的風險識別工具可能會更好。

風險識別的方法可以以不同的方式分類。按工作方式分類，可以分為

案頭工作和現(xiàn)場調(diào)查工作；按時間先后分類，可以分為損前的風險識

用和損后的風險識別；按分析的方式分類，可分為定量分析的風險識

別和定性分析的風險識別。不論怎樣分類，關(guān)鍵問題都在于識別風險。

下面介紹幾種主要的風險識別方法。

1、現(xiàn)場調(diào)查法

現(xiàn)場調(diào)查法是指風險管理部門、保險公司等方面的工作人員，就

風險管理單位可能面臨的損失進行調(diào)查。風險管理人員親臨現(xiàn)場，通

過直接觀察風險管理單位的設(shè)備設(shè)施操作和流程等，了解風險管理單

位的生產(chǎn)經(jīng)營活動和行為方式，調(diào)查其中存在的風險隱患。

現(xiàn)場調(diào)查法的實際做法靈活多樣，風險經(jīng)理應(yīng)確保采取合理的風

險識別技術(shù)，以防遺漏某些重要事項。其中一種方法就是制作好調(diào)查

項目表，在現(xiàn)場進行調(diào)查的同時對調(diào)查項目填寫表格或做記錄。這不

僅為現(xiàn)場調(diào)查提供了指導，也節(jié)省了時間。同時，調(diào)查項目表的制作

也應(yīng)該參考過去的記錄，重點檢查是否存在仍然沒有解決的問題。

現(xiàn)場調(diào)查法優(yōu)缺點明顯，其優(yōu)點在于風險經(jīng)理通過現(xiàn)場調(diào)查可以

獲得第一手的資料，而不必依賴別人的報告。現(xiàn)場調(diào)查還有助于風險

經(jīng)理與基層人員以及車間負責人建立和維持良好的關(guān)系。缺點則是現(xiàn)

場調(diào)查耗費時間多，這種時間成本抵減了現(xiàn)場調(diào)查的收益。而且，定

期的現(xiàn)場調(diào)查可能使其他人忽視風險識別或者疲于應(yīng)付調(diào)查工作。

2、審核表調(diào)查法

一種可以代替現(xiàn)場調(diào)查的方法就是填寫審核表或其他形式的調(diào)查

表。風險經(jīng)理制定的審核表，既可以由工廠其他人員填寫，也可以在

現(xiàn)場調(diào)查時由他親自填寫。在大多數(shù)情況下，審核表是由工作現(xiàn)場的

人填寫，因此審核表的細節(jié)要清晰，內(nèi)容要明確，以確保人們能準確

地回答問題。另外，風險經(jīng)理為了完善審核表，還需要請其他部門負

責人提供指導意見。

審核表調(diào)查法的優(yōu)點包括：第一，它是一種能獲取大量風險信息,

且能進行成本核算的方法。與現(xiàn)場調(diào)查相比，它在時間和費用上都更

為節(jié)省。第二，審核表調(diào)查法執(zhí)行起來簡單迅速。第三，它有利于對

企業(yè)進行逐年的有效的跟蹤監(jiān)測。第四，審核表易于修改，其內(nèi)容能

隨企業(yè)的變動而調(diào)整，或考慮到審核表本身的改進而進行修仁。同時,

其不足之處在于由于制定審核表的標準難以確定，可能造成描述不清,

填寫不準確、不客觀，以及回復率低和難以控制表格完成的過程。

3、組織結(jié)構(gòu)圖示法

組織結(jié)構(gòu)圖示法與審核調(diào)查法一樣，是一種以案頭工作方式為基

砧的風險識別方法。這些組織結(jié)構(gòu)圖用于描述公司的活動及結(jié)閡的不

同組成部分。審核表調(diào)查法和現(xiàn)場調(diào)查法的目的在于識別實際的風險,

而組織結(jié)構(gòu)圖示法旨在描述風險發(fā)生的領(lǐng)域。從繪制企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)

簡圖到描繪整個集團的組織結(jié)構(gòu)，不僅僅是為了風險識別，還有助于

認識復雜的集團組織結(jié)構(gòu)。

組織結(jié)構(gòu)圖示法結(jié)構(gòu)清晰、層次分明，可以系統(tǒng)直觀地呈現(xiàn)企業(yè)

整個組織架構(gòu)的潛在風險，還可以揭示出潛在的由集中引起的風險。

但組織結(jié)構(gòu)圖示法缺點在于該方法旨在描述風險發(fā)生的領(lǐng)域，并未涉

及識別具體的風險源，缺乏定量分析是它的一個缺點。

4、流程圖法

流程圖法是一種識別公司面臨的潛在風險的常用方法。它可以用

來描繪公司內(nèi)任何形式的流程。比如產(chǎn)品流程、服務(wù)流程、財務(wù)會計

流程、市場營銷流程、分配流程等，對風險經(jīng)理來說，最重要的應(yīng)該

是生產(chǎn)流程，從生產(chǎn)流程圖中，風險經(jīng)理可以看到原料的來源、加工、

包裝、存儲、裝配、運輸?shù)炔煌纳a(chǎn)階段和產(chǎn)品的最終銷路。繪制

生產(chǎn)流程圖就是為了便于風險經(jīng)理對每一個生產(chǎn)環(huán)節(jié)的風險因素、風

險事故及可能的損失后果進行識別和分析。

流程圖法的優(yōu)點是能把一個問題分成若干個可以進行管理的部分。

雖然這是一件繁瑣的工作，但一旦一個大問題被劃分成若干個小部分,

工作就容易開展了。流程圖法可以使風險經(jīng)理通過一幅圖就認識到整

個生產(chǎn)過程，免去閱讀大量冗長的描述生產(chǎn)過程的文字資料，簡潔高

效。缺點包括：首先，需要耗費大量的時間。從了解生產(chǎn)過程到繪制

圖表需要相當多的時間，隨后還要對圖表進行解釋。其次，流程圖可

能過于籠統(tǒng)，僅描述了整個生產(chǎn)過程，但它卻不能描述任何生產(chǎn)的細

節(jié)，這就可能遺漏一些潛在風險，最后，流程圖無法對事故發(fā)生的可

能性進行評估。

5、危險因素和可行性研究

危險因素和可行性研究是項目計劃采取的風險識別的定性方法。

它是從風險的角度對工廠的生產(chǎn)經(jīng)營進行研究。遵循的原則是：將許

多極端復雜的問題分解為可以處理的部分，然后對每一部分分別進行

仔細研究，以發(fā)現(xiàn)所有與之相關(guān)的風險。整個研究過程主要解決四個

問題：受檢部分的目的、與目的之間的偏差、偏差產(chǎn)生的原因及偏差

產(chǎn)生的后果。

危險因素和可行性研究的優(yōu)點在于：以一種廣闊的思路識別所有

的風險，而極少會忽略任何重要事件；風險識別工作由小組共同完成,

可以發(fā)揮集體的智慧；通過事先的組織安排，能對復雜系統(tǒng)的所有部

分開展細致的研究工作。缺點包括：一是所需花費時間很多，包括風

險經(jīng)理和小組其他成員的大量工作時間：二是為了畫出指導工作的圖

表，必須將系統(tǒng)簡單化，這勢必會忽略某些風險。

6、事故樹法

事故樹法最早是由美國貝爾電話實驗室在20世紀60年代研究空

間項目時發(fā)明的，現(xiàn)在對這一領(lǐng)域的研究已經(jīng)取得了長足的進展，廣

泛應(yīng)用于國民經(jīng)濟各個部門。事故樹法用圖表來表示所有可能引起主

要事件（事故）發(fā)生的次要事件（原因），揭示了個別事件的組合可

能會形成的潛在風險狀況。

事故樹法在風險識別時有突出的優(yōu)點，包括對風險識別的結(jié)構(gòu)方

法、將復雜系統(tǒng)簡單化、對事故原因及影響的描繪等。但是，我們也

應(yīng)該看到該方法的缺點：一是同其他技術(shù)相同的缺點，即掌握該技術(shù)

和使用其進行研究需要大量的時間。二是概率數(shù)據(jù)的偏差，如果概率

數(shù)據(jù)不精確，那么計算出的主要事件的發(fā)生概率就值得懷疑了。

7、風險指數(shù)

風險指數(shù)是用具體的數(shù)值來表示風險程度的方法，最常用的是道

氏火災(zāi)與爆炸指數(shù)（簡稱道指），它的基本原理是：衡量損失可能性

并以數(shù)值表示出來，用于比較并對每年的變化進行管理。指數(shù)編制及

分析的步驟主要有：首先，確定對火災(zāi)影響最大或者最可能導致火災(zāi)

或爆炸的那些加工單位，分別計算出原材料系數(shù)；其次，考慮一些額

外風險，主要指會擴大損失程度的因素，包括對原材料的處置和轉(zhuǎn)移、

加工過程中化學反應(yīng)的類型、傳送通道、排水裝置等。再次，將一般

風險系數(shù)和特殊風險系數(shù)相乘得到單位風險系數(shù)。最后，引入殞害系

數(shù)的概念并考慮置信系數(shù)得到最終火災(zāi)和爆炸指數(shù)。

在編制指數(shù)方面相關(guān)經(jīng)驗十分重要，小組開展工作也是不可或缺

的，但是指數(shù)方法并不能識別各個具體的風險，他只能衡量工廠活動

所產(chǎn)生的可能的風險程度風險經(jīng)理能使用指數(shù)對本公司那個工廠或車

間進行比較，并對每年的變化進行管理。

十二、風險分析概述

風險分析包含風險識別、風險衡量和風險管理多個方面的任務(wù)。

苣先，分析潛在的損失原因，不能僅局限于識別已知的損失原因，還

要求對未知的損失原因進行分析，其次，分析已知損失原因與風險的

關(guān)系，最后，分析評價風險對于整個組織的影響。

風險分析可以分為三大部分：風險和人的行為、風險分析的方法

和統(tǒng)計分析。分析人的行為特點主要是為了了解人們是如何應(yīng)對風險

的，再以不同的方式為其提供建議。進行風險分析的時候，風險經(jīng)理

不能脫離技術(shù)的幫助，包括定量分析方法以及定性分析方法等技術(shù)。

在風險管理中，數(shù)字的運用也變得越來越重要。如何運用數(shù)據(jù)統(tǒng)計分

析是一個現(xiàn)代風險管理經(jīng)理的必要掌握技能。

研究風險分析的成本并且合理地安排成本也是十分重要的。風險

分析的收益在于通過風險分析能夠發(fā)現(xiàn)那些尚未被識別的風險，并有

助于敦促人們采取控制措施以減少損失，最終降低損失成本。但風險

分析的收益并不能立竿見影，甚至在短期至中期內(nèi)都難以見效。結(jié)果

就是風險經(jīng)理很難確定在什么時候風險分析不再產(chǎn)生收益，而這個時

候，在風險分析上每多花費一元錢實際意味著浪費。

隨著風險分析成本的增加，風險分析的收益也由正值變成負值。

控制好風險成本管理，確保風險分析在合理的財務(wù)范圍內(nèi)進行是風險

經(jīng)理的重要職責。

十三、對待風險的態(tài)度和行為

風險影響著人們生活的方方面面，面對無所不在的風險，我們每

個人都必須對自己的行為做出選擇。應(yīng)對風險的方式多種多樣，例如,

有些人自愿承擔風險，選擇危險的職業(yè)；也有些人很少冒險，選擇穩(wěn)

定的工作，并購買保險。在保險的專業(yè)術(shù)語中，上述兩類人分別被稱

為風險偏好者和風險回避者。簡而言之，對待風險的態(tài)度因人而異。

各人應(yīng)對風險均有自己的行為方式，這些行為方式?jīng)]有優(yōu)劣對錯之分,

同樣，用風險偏好者和風險回避者來形容企業(yè)也是恰當?shù)?。一些銀行

承擔的貸款風險比另一些銀行承擔的要高，一些石油公司在鉆井決策

上比別的公司更傾向于冒險，一些出口商與那些高風險國家上行貿(mào)易,

而另一些出口商卻不愿與這些國家有貿(mào)易往來。

在風險管理中應(yīng)該把個人行為和企業(yè)行為結(jié)合起來考察。例如，

從個人角度出發(fā)，面對人身傷害風險時，個人必須決定是否使用保護

設(shè)施，是否戴安全帽，是否使用安全屏障等。而從企業(yè)角度出發(fā)，企

業(yè)不僅要考慮員工的人身傷害，還必須考慮企業(yè)全部的風險成本。

行為是人們的態(tài)度與所處環(huán)境相互作用的結(jié)果。如果環(huán)境允許我

們做想要做的事，那么我們的行為就能準確地反應(yīng)態(tài)度。否則，環(huán)境

可能引起人們的行為和態(tài)度不一致。就風險管理而言，我們可以設(shè)想

一個對人們的態(tài)度不會產(chǎn)生太大影響的環(huán)境。不論發(fā)生什么風險，我

們都要以某種方式加以解決，因而預(yù)先確定人們面對風險采取何種態(tài)

度是有意義的。如果我們能做到這一點，我們就可以避免將那些想要

規(guī)避風險的人置于需要承擔風險的位置。

十四、衡量對待風險的態(tài)度

根據(jù)衡量角度的不同，主要有兩種衡量對待風險的態(tài)度的方法。

第一種方法是建立在標準賭博這一概念基礎(chǔ)上的，它從經(jīng)濟上衡量對

待風險的態(tài)度。第二種方法是指一些衡量技術(shù)，它們并不是從經(jīng)濟的

角度來衡量，更注重研究個人是如何認識風險的。對于風險管理來說,

后一種方法可能更為重要。

1、標準賭博衡量法

假定拋硬幣打賭：拋到硬幣正面，可嬴得40元；拋到硬幣反面，

則什么也得不到。這是一個簡單的50%對50%的賭博，也即是贏得40

元和什么也得不到的概率各占一半，再假定現(xiàn)在用一筆錢來代替這個

賭博。換句話說，要么參與這個賭博，要么獲得一筆錢，二者擇其一、

問題是要放棄賭博，至少應(yīng)獲得一筆多大數(shù)額的錢呢？對每個人來說

都有一個特定的數(shù)額，接受這筆數(shù)額的錢和參加賭博對他們來說是無

差別的。這筆數(shù)額即是賭博的等價物，通常被稱為確定等價物。

我們根據(jù)不同的人對同一個問題的回答所得出的確定等價物的數(shù)

額把這些人進行歸類。除此以外，我們還可以估測出每個人在多大程

度上背離了數(shù)學上的合理答案。這個數(shù)學上的或者客觀的正確答案是

以期望值為基礎(chǔ)的。上例中，賭博的期望值為20元，也就是說50%的

機會可贏得40元，另外50%的機會什么也得不到，因此在長期內(nèi)就可

希望獲得20元，如果一個人愿意接受的數(shù)額小于這個期望值，那么他

就更偏好于穩(wěn)定，而如果一個人要求的數(shù)額大于這個期望值，那么它

就屬于風險承擔者。

2、技術(shù)衡量法

標準賭博衡量法在風險管理中的運用是有限的，而技術(shù)衡量法對

于風險管理就有更多的實踐指導意義。許多技術(shù)都是通過考察個人對

某個事件發(fā)生的可能性的判斷，來研究個人對風險的態(tài)度。例如，列

舉各種可能致死的原因，要求人們判斷有多少人死于這些原因。這樣

我們不僅可以發(fā)現(xiàn)哪些原因沒有得到正確的評價，還可以發(fā)現(xiàn)哪些人

的估計不準確。分析比較員工所認為的意外事故的發(fā)生概率和實際的

事故發(fā)生率，為安全工作或事故防范工作提供更適合的目標。

十五、風險的含義

對于風險的定義，經(jīng)濟學家、統(tǒng)計學家、決策理論家和保險學者

并未達成一個適用于他們各個領(lǐng)域的一致公認的結(jié)論。關(guān)于風險，目

前有數(shù)種不同的定義。

（一）損失機會

把風險定義為損失機會，這表明風險是一種面臨損失的可能性狀

況，也表明風險是在一定狀況下的概率度。當損失機會（概率）是0

或1時，就沒有風險。對這一定義持反對意見的人認為，如果風險和

損失機會是同一件事，風險度和概率度應(yīng)該總是相等的。但是，當損

失概率是1時，損失是確定的，但并沒有風險，因為風險必須是有些

結(jié)果不確定的。

（二）損失的不確定性

決策理論家把風險定義為損失的不確定性，這種不確定性又可分

為客觀的不確定性和主觀的不確定性?？陀^的不確定性是實際結(jié)果與

預(yù)期結(jié)果的偏差，它可以使用統(tǒng)計學工具加以度量。主觀的不確定性

是個人對客觀風險的評估，它同個人的知識、經(jīng)驗、精神和心理狀態(tài)

有關(guān)，不同的人面臨相同的客觀風險時會有不同的主觀的不確定性。

（三）實際與預(yù)期結(jié)果的離差

長期以來，統(tǒng)計學家把風險定義為實際結(jié)果與預(yù)期結(jié)果的離差度。

例如，一家保險公司承保10萬幢住宅，按照過去的經(jīng)驗數(shù)據(jù)估計火災(zāi)

發(fā)生的概率是1%,即1000幢住宅在一年中有一幢會發(fā)生火災(zāi)，那么這

10萬幢住宅在一年中就會有100幢發(fā)生火災(zāi)。然而，實際結(jié)果不太可

能正好是100幢住宅發(fā)生火災(zāi)，它會偏離預(yù)期結(jié)果，保險公司估計可

能的偏差域為+10,即在90幢和110幢住宅之間，可以使用統(tǒng)計學中

的標準差來衡量這種風險。

（四）風險是實際結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果的概率

有的保險學者認為把風險定義為一個事件的實際結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)

果的客觀概率。在這個定義中風險不是損失概率。這個定義實際上是

實際與預(yù)期結(jié)果的離差的變換形式。

此外，保險業(yè)內(nèi)人士常把風險這個術(shù)語用來指承保的損失原因，

如火災(zāi)是大多數(shù)財產(chǎn)所面臨的風險，或者指作為保險標的的人或財產(chǎn),

如把年輕的駕駛?cè)藛T看作不好的風險，等等。

十六、風險的特征

風險不同于損失。損失是事后概念，風險則是明確的事前概念，

兩者描述的是不能同時并存的事物發(fā)展的兩種狀態(tài)。風險具有如下特

性：

(1)客觀性，它是指風險是不以企業(yè)的意志為轉(zhuǎn)移，獨立于企業(yè)

意志之外的客觀存在，企業(yè)只能采取風險管理辦法降低風險發(fā)生的頻

率和損失幅度，而不能徹底消除風險。

(2)普遍性。在現(xiàn)代社會，個體或企業(yè)面臨著各式各樣的風險，

隨著科學技術(shù)的發(fā)展和生產(chǎn)力水平的提高，還會不斷產(chǎn)生新的風險，

且風險事故造成的損失也越來越大。

(3)損失性。只要風險存在，就一定有發(fā)生損失的可能。風險的

存在，不僅會造成人員傷亡，而且會造成生產(chǎn)力的破壞、社會財富的

損失和經(jīng)濟價值的減少，因此才使得個體或企業(yè)尋求應(yīng)對風險的方法。

（4）可變性，它是指在一定條件下風險可轉(zhuǎn)化的特性，世界上任

何事物都是相互聯(lián)系、相互依存、相互制約的，而任何事物都處于變

化之中，這些變化必然會引起風險的變化。

十七、幾類主要的金融風險

1、信用風險

信用風險是指債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信

用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有

人造成經(jīng)濟損失的風險。

信用風險是經(jīng)濟主體信用活動中的風險，即存在于企業(yè)、個人的

商業(yè)信用中，更多存在于銀行信用、國家信用當中。對大多數(shù)公司來

說，貸款是最大、最明顯的信用風險來源。此外，信用風險還存在于

債券投資等表內(nèi)業(yè)務(wù)中，也存在于信用擔保、貸款承諾等表外業(yè)務(wù)及

衍生產(chǎn)品交易中。但是，公司正面臨著越來越多除貸款之外的其他金

融工具中所包含的信用風險，包括承兌、同業(yè)交易、貿(mào)易融資、外匯

交易、債券，股權(quán)、金融期權(quán)、互換、期權(quán)、承諾和擔保以及交易的

結(jié)算等。

信用風險度量是現(xiàn)代信用風險管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。信用風險

度量經(jīng)歷了從專家判斷、信用評分模型到違約概率模型分析三個主要

發(fā)展階段。公司對信用風險的度量依賴于對借款人和交易風險的評估,

前者是客戶的評級信用評級，后者是債項信用評級。通過這兩個維度

度量單一客戶/債項的違約概率和違約損失率之后，公司還必須構(gòu)建組

合信用風險度量模型，用以度量組合內(nèi)各資產(chǎn)的相關(guān)性和組合的預(yù)期

損失。

2、市場風險

市場風險是指由于市場供求和價格因素（如利率、匯率、證券價

格、商品價格與衍生品價格）發(fā)生不利變動而使公司的表內(nèi)和表外業(yè)

務(wù)或公司價值發(fā)生損失的風險。根據(jù)風險因素的不同，市場風險可以

分為利率風險、匯率風險（包括黃金）、證券價格風險、商品價格風

險與衍生品價格風險，它們分別是指由于利率、匯率、證券價格、商

品價格和衍生品價格的不利變動而使公司業(yè)務(wù)獲價值遭受損失的風險。

利率風險、匯率風險是最為主要的市場風險。

利率風險是指由于利率水平或者利率結(jié)構(gòu)的變化引起金融資產(chǎn)價

格發(fā)生不利變動而帶來損失的風險。按照來源的不同，利率風險可以

分為重新定價風險、收益率曲線風險、基準風險和期權(quán)性風險。匯率

風險是指由于匯率（外匯資產(chǎn)的本幣價格）變動使某一經(jīng)濟主體以外

幣計量的資產(chǎn)、負債、贏利或預(yù)期未來現(xiàn)金流以本幣度量的價值發(fā)生

變動，從而使該經(jīng)濟主體蒙受經(jīng)濟損失可能性。根據(jù)表現(xiàn)方式，公司

經(jīng)營活動中所面臨的匯率風險可以劃分為三類：交易風險、折算風險、

經(jīng)濟風險。

市場風險評價可以使用度量指標，也可以使用分析方法。市場風

險度量指標主要包括絕對價值指標、收益率曲線、敏感性指標、波動

率、風險價值VaR等。B系數(shù)和風險因素敏感系數(shù)主要反映證券收益

率對證券所在市場以及其他因素變化的敏感程度。市場風險的分析方

法主要有缺口分析、久期分析、凸度分析、外匯敞口分析、盈虧平衡

分析、敏感性分析、情景分析、決策樹分析、壓力測試，以及事后檢

驗。

3、操作風險

2004年巴塞爾委員會綜合各方意見，將操作風險定義為“由不完

善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件造成損失所帶來的風

險”，本定義所指操作風險包括法律風險，但不包括聲譽風險和戰(zhàn)略

風險。與信用風險、市場風險相比較，銀行操作風險的表現(xiàn)形式多樣、

涉及情況復雜、風險結(jié)果不確定，難以進行完整清晰的描述。但它們

之間關(guān)系密切，并可能在一定條件下轉(zhuǎn)化為或者導致信用風險、市場

風險，所以也是十分重要的一類金融風險。

操作風險的構(gòu)成包括風險因素、風險事故和損失三個方面，操作

風險因素通?？梢苑譃閮深悾簝?nèi)部風險因素和外部風險因素。其中內(nèi)

部風險因素包括人員因素、程序因素和技術(shù)因素，外部風險因素包括

人為事故和自然災(zāi)害。因此操作風險可以劃分為人員因素操作風險、

流程操作風險、技術(shù)操作風險和外部操作風險四大類別。操作風險識

別的主要方法包括自我評估法、損失事件數(shù)據(jù)因果分析方法和流程圖

等。目前，國際先進銀行普遍運用自我評估法、損失事件數(shù)據(jù)因果分

析方法，并開發(fā)相應(yīng)的信息系統(tǒng)，成為提升操作風險管理水平不可或

缺的重要基礎(chǔ)。

4、流動性風險

流動性是企業(yè)獲取現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物的一種能力，是企業(yè)經(jīng)營過

程中的生命力所在。當企業(yè)面對預(yù)期的和非預(yù)期的現(xiàn)金支出時，流動

性可以使企業(yè)日常的經(jīng)營活動得以正常運轉(zhuǎn)，而缺少充足的現(xiàn)金資源

會危及企業(yè)活力，增加企業(yè)出現(xiàn)更嚴重的財務(wù)困境的可能性，甚至導

致企業(yè)倒閉。那么企業(yè)流動性風險就可定義為由于缺乏可獲取的現(xiàn)金

和現(xiàn)金等價物而招致?lián)p失的風險。具體而言，企業(yè)流動性風險是由于

企業(yè)不能在經(jīng)濟上以比較合理的成本進行籌資，或者不能以賬面價值

變賣或抵押資產(chǎn)以便償還預(yù)期或非預(yù)期的債務(wù)而招致?lián)p失的風險。因

此，穩(wěn)定合理的流動性水平是一個企業(yè)賴以生存的基石，是企業(yè)正常

生產(chǎn)經(jīng)營的保障，流動性風險管理對于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展有著重要意

義。

十八、風險的基本分類

風險可以用多種方式加以分類，但基本分類如下。

1、經(jīng)濟風險和非經(jīng)濟風險

以風險是否會帶來經(jīng)濟損失來劃分，可以把風險分為經(jīng)濟風險和

非經(jīng)濟風險。這里闡述的主要是涉及經(jīng)濟損失后果的風險。

2、靜態(tài)風險和動態(tài)風險

靜態(tài)風險是一種在經(jīng)濟條件沒有變化的情況下，一些自然行為和

人們的失當行為形成的損失的可能性，例如，自然災(zāi)害和個人不誠實

的品質(zhì)會造成經(jīng)濟損失，靜態(tài)風險對社會無任何益處，但它們具有一

定的規(guī)律性，是可以預(yù)測的。動態(tài)風險則是在經(jīng)濟條件變化的情況下

造成經(jīng)濟損失的可能性。例如，價格水平和技術(shù)變化可能會使經(jīng)濟單

位和個人遭受損失。從長期來看，動態(tài)風險使社會受益，它們是對資

源配置不當所做的調(diào)整。與靜態(tài)風險相比，動態(tài)風險因缺乏規(guī)律性而

難以預(yù)測，保險較適合于對付靜態(tài)風險。

3、重大風險和特定風險

重大風險和特定風險之間的區(qū)別在于損失的起因和后果不同。重

大風險所涉及的損失在起因和后果方面都是非個人和單獨的，它們屬

于團體風險，大部分是由經(jīng)濟、巨大自然災(zāi)害、社會和政治原因引起

的，影響到相當多的人乃至整個社會。失業(yè)、戰(zhàn)爭、通貨膨脹、地震、

洪水都屬于重大風險。特定風險所涉及的損失在起因和后果方面都是

個人和單位的。住宅發(fā)生火災(zāi)和銀行被盜竊屬于特定風險。

既然重大風險或多或少是由遭受損失的個人無力控制的原因所引

起的，社會而非個人對處理這里風險負有責任。例如，失業(yè)是使用社

會保險來處理的重大風險，對付地震和洪水災(zāi)害也需要動用政府基金。

對付特定風險主要是個人和單位自己的責任，一般使用商業(yè)保險防損

和其他方法加以處理。

4、純粹風險和投機風險

一個人購買了一輛汽車后，就會面臨著汽車遭受損失和給他人人

身財產(chǎn)帶來損害的損失可能性，結(jié)果是發(fā)生損失或不發(fā)生損失，即純

粹風險，而購買股票既有可能損失也有可能盈利，所以屬于投機風險。

除了賭博以外，大多數(shù)投機風險屬于動態(tài)風險，而大多數(shù)純粹風險屬

于靜態(tài)風險。一般而言，純粹風險具有可保性，而投機風險是不可保

的。

十九、風險管理的定義

風險管理起源于美國。在20世紀50年代早期和中期，美國大公

司發(fā)生的重大損失使高層決策者認識到風險管理的重要性，其中的一

次工業(yè)災(zāi)難是（1953年8月12日）通用汽車公司在密歇根州得佛尼的

一個汽車變速箱工廠因火災(zāi)損失了5000萬美元，這曾是美國歷史上損

失最為嚴重的15次重大火災(zāi)之一。自從第二次世界大戰(zhàn)以來，長期的

技術(shù)至上的信仰受到挑戰(zhàn)。當人們利用新的科學和技術(shù)知識來開發(fā)新

的材料、工藝過程和產(chǎn)品時，也面臨著技術(shù)是否會破壞生態(tài)平衡的問

題。由于社會、法律、經(jīng)濟和技術(shù)的壓力，風險管理運動在美國迅速

開展起來，

在過去的60余年中，對企業(yè)的人員、財產(chǎn)和自然、財務(wù)資源的適

當保護形成了一門新的管理學科，這門學科在美國被稱為風險管理。

在20世紀70年代，風險管理的概念、原理和實踐已從它的起源地美

國傳播到加拿大和歐洲、亞洲、拉丁美洲的一些國家。我國在恢復國

內(nèi)保險業(yè)務(wù)后，也開始重視風險管理的研究，并翻譯和編寫出版了數(shù)

本教材。國務(wù)院國資委制定的《中央企業(yè)全面風險管理指引》明確指

出，企業(yè)應(yīng)該結(jié)合自己的實際情況，編制風險評估、風險策略、風險

監(jiān)管及預(yù)警流程，明確風險管理目標，原則、內(nèi)容和方法。

風險管理可以定義為有關(guān)純粹風險的管理決策，其中包括一些不

可保的風險。處理投機性風險一般不屬于風險管理的范圍，它由企業(yè)

中的其他管理部門負責。風險管理的本質(zhì)是應(yīng)用一般的管理原理去管

理一個組織的資源或活動，并以合埋的成本盡可能減少災(zāi)害事故損失

和它對組織及其環(huán)境的不利影響。

風險管理既是一門藝術(shù)，也是一門科學，它提供系統(tǒng)的識別和衡

量企業(yè)所面臨的損失風險的知識，以及對付這些風險的方法。但風險

管理人員還在很大程度上依靠直覺判斷和演繹法做出決策，科學地使

用數(shù)量方法的風險管理仍處在初級階段，在一些國家，專職的風險經(jīng)

理的職責范圍包括以下內(nèi)容：

(1)識別和衡量風險，決定是否投保。如果決定投保，擬定免賠

額、保險限額、辦理投保和安排索賠事務(wù)：如果決定自擔風險，則設(shè)

計自保管理方案。

(2)損失管理工程。設(shè)計安全的機械系統(tǒng)操作程序，以防止或減

輕災(zāi)害事故造成的財產(chǎn)損失。

(3)安全保衛(wèi)和防止雇員工傷事故。

(4)雇員福利計劃，包括安排和管理雇員團體人身保險。

(5)損失統(tǒng)計資料的記錄和分析。

從這些活動中可以看出，風險經(jīng)理是企業(yè)經(jīng)理隊伍中的重要一員。

風險管理不該與保險相混淆，風險管理著重識別和衡量純粹風險，而

保險只是對付純粹風險的一種方法。風險管理中的保險主要是從企業(yè)

或家庭的角度講，怎樣購買保險，在現(xiàn)代風險管理計劃中也廣泛使用

避免風險、損失管理、轉(zhuǎn)移風險和自擔風險等方法。如今，美國大多

數(shù)大公司、政府單位和教育機構(gòu)都有了自己的風險管理計劃。風險管

理也不等同于安全管理，雖然安全管理或損失管理是風險管理的重要

組成部分，但風險管理的過程包括在識別和衡量風險之后對風險管理

方法進行選擇和決策?？傊L險管理的范圍大于保險和安全管理。

二十、風險管理的程序

風險管理的程序分為以下六個步驟：

(1)制訂風險管理計劃。制訂合理的風險管理計劃是風險管理的

第一步，風險管理計劃的主要內(nèi)容即是制定的風險管理的目標。

風險管理的主要內(nèi)容如下：

①確定風險管理人員職責。風險管理計劃需要在計劃中列明風險

管理人員和所涉及的各個部門人員的職責，并規(guī)定風險管理部門向上

級和有關(guān)部門的報告制度。

②確定風險管理部門的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)。在規(guī)模小的企業(yè)里，從事

風險管理的人員也許只有一個人，但規(guī)模大的企業(yè)則要設(shè)置專職的風

險管理部門。

③安排和其他部門統(tǒng)一協(xié)作的工作，風險管理工作涉及多個部門,

比如，會計部門、數(shù)據(jù)處理部門、法律事務(wù)部門、人事部門、生產(chǎn)部

門等。保持和各部門的良好合作，是風險管理計劃的重要內(nèi)容。

④編制風險管理方針書。制訂出風險管理的主體計劃以后，確定

風險管理業(yè)績標準以及調(diào)整措施，增加風險管理計劃的靈活性和適用

(2)風險識別。風險管理的第二步是識別企業(yè)所面臨的所有純粹

損失風險。企業(yè)所面臨的潛在純粹損失風險類型多種，風險經(jīng)理可以

使用保險公司及保險出版機構(gòu)提供的潛在損失核查清單來識別本企業(yè)

所面臨的各種純粹風險。此外，還可以使用下列方法識別風險：

①對企業(yè)財產(chǎn)和生產(chǎn)經(jīng)營進行定期或經(jīng)常性的實地檢查，及時發(fā)

現(xiàn)事故隱患。

②使用內(nèi)容廣泛的風險分析征求意見表，收集在生產(chǎn)和經(jīng)營第一

線人員對損