PAGEPAGE7專題06投資理財?shù)倪x擇1.商業(yè)銀行：利息、利率與本金；儲蓄存款；中國的商業(yè)銀行體系；商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)。2.投資與融資：投資收益與投資風(fēng)險；股票；債券；商業(yè)保險；融資。復(fù)習(xí)過程中關(guān)注熱點：①結(jié)合存款儲蓄、股票、債券、商業(yè)保險等投資方式的特點，分析居民理性投資、科學(xué)理財。留意探究性、開放性題目，制訂家庭投資理財方案。②結(jié)合利率調(diào)整，正確理解我國的貨幣政策。③運用股票的學(xué)問相識創(chuàng)業(yè)板市場。學(xué)問點一儲蓄存款與商業(yè)銀行1．利息、利率與本金（1）利息：是人們從儲蓄存款中得到的唯一收益，是銀行因為運用儲戶存款而支付的酬勞，是存款本金的增值部分。（2）利率：是利息率的簡稱，是肯定期限內(nèi)利息與本金的比率。存款基準利率由中國人民銀行擬定，經(jīng)國務(wù)院批準后公布?！緦W(xué)問拓展】利率與國民經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系（1）利率是宏觀調(diào)控的重要杠桿，是調(diào)整貨幣供應(yīng)量的重要手段。（逆方向調(diào)整）（2）當物價持續(xù)上漲，出現(xiàn)通貨膨脹時，一般上調(diào)利率。上調(diào)存款利率，居民儲蓄增多，上調(diào)貸款利率，貸款數(shù)量削減，從而可以削減流通中的貨幣量，抑制總需求和物價增長。（3）當物價持續(xù)低迷，出現(xiàn)通貨緊縮時，一般下調(diào)利率。下調(diào)存款利率，存款削減，居民投資、消費增加，下調(diào)貸款利率，貸款增加，從而可以增加流通中的貨幣量，刺激總需求的增長。（3）利息的多少取決于三個因素：本金、存期和利率水平。利息的計算公式為：利息＝本金×利率×存款期限。2．儲蓄存款（1）儲蓄機構(gòu)：主要是各商業(yè)銀行。（2）存款儲蓄的類型：主要有活期儲蓄和定期儲蓄兩大類?；钇趦π罹哂辛魈市詮?、敏捷便利的特點，但收益較低。定期儲蓄流淌性差，但收益高于活期儲蓄。（3）儲蓄存款特點：流淌性強，低收益、低風(fēng)險，信用度高、比較平安?！緦Ρ确治觥勘容^活期儲蓄和定期儲蓄活期儲蓄定期儲蓄存期不規(guī)定存期事先約定期限收益利率低，收益低利率高，收益高特點流淌性強、敏捷便利流淌性較差，收益較高風(fēng)險比較平安，風(fēng)險較低，但也存在通貨膨脹狀況下存款貶值及定期存款提前支取而損失利息的風(fēng)險【特殊提示】儲蓄存款是低風(fēng)險而不是“零風(fēng)險”。只有利率水平高于物價漲幅時，存款儲蓄才有實際收益；反之，存款收益縮水，甚至實際收益為負。儲蓄存款也不是越多越好。從國家方面講，大量的儲蓄存款可以為國家收集資金，但不利于擴大內(nèi)需；從個人方面講，有利于形成良好的消費習(xí)慣，但不利于實際消費水平的提高。3．商業(yè)銀行（1）性質(zhì)：以利潤為主要經(jīng)營目標的金融機構(gòu)。（2）體系：我國商業(yè)銀行以國家控股銀行為主體，是我國金融體系中最重要的組成部分。（3）業(yè)務(wù)存款業(yè)務(wù)基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，資金主要來源、其他業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)貸款業(yè)務(wù)利潤的主要來源，要評估借款人的信用狀況結(jié)算業(yè)務(wù)為貨幣收支供應(yīng)手段與工具并收取服務(wù)費用其他業(yè)務(wù)債券買賣及兌付、代理買賣外匯、代理保險、供應(yīng)保管箱等服務(wù)學(xué)問點二投資與融資1．投資收益與投資風(fēng)險（1）風(fēng)險與收益呈正比：高風(fēng)險高收益；低風(fēng)險低收益。（2）不同投資方式，風(fēng)險不同，收益也不同。2．儲蓄、債券、股票、保險四種投資方式的區(qū)分與聯(lián)系儲蓄債券股票保險性質(zhì)存款憑證債務(wù)證書股份憑證風(fēng)險保障收益支取本金和利息定期收取利息股息、紅利或股票差價按保險條款補償風(fēng)險風(fēng)險小風(fēng)險較大風(fēng)險最大沒有事故，則得不到保險金償還方式按存款方式支取本金和利息到期必需還本付息股金不能退，只能賣事故后獲得保險金【聯(lián)系】四種都是個人投資行為，都給投資者帶來肯定的收益，都有肯定的風(fēng)險。3．投資理財應(yīng)遵循的四個原則（1）正確處理好風(fēng)險和收益的關(guān)系。既要留意投資的收益率，也要留意投資的風(fēng)險性，應(yīng)當依據(jù)自己對風(fēng)險的承受實力選擇適當?shù)耐顿Y方式。（2）要留意投資多元化。隨著我國金融市場的不斷完善，我們應(yīng)當依據(jù)家庭的實際承受實力選擇多種多樣的投資方式，這樣可以分散風(fēng)險，給自己帶來較好的收益。（3）投資要依據(jù)自己的實際狀況和經(jīng)濟實力，量力而行。經(jīng)濟實力微薄，可投資儲蓄或購買政府債券；經(jīng)濟實力允許，可選擇風(fēng)險高、投入大的投資方式，如購買企業(yè)債券、炒股、投資房地產(chǎn)等。（4）投資理財既要考慮個人利益，也要考慮國家利益，不得違反國家的法律法規(guī)。4．全面相識融資（1）投資和融資，是一個問題的兩個方面。對于資金的須要方（主要是企業(yè)）而言是融資；而對于資金的供應(yīng)方（主要是其他企業(yè)、個人、國家等）而言則是投資。（2）企業(yè)融資途徑：金融機構(gòu)貸款、發(fā)行股票、發(fā)行債券、財政撥款、汲取干脆投資、引進外資。（3）資本性質(zhì)：是市場經(jīng)濟中的重要資源，作為市場中的重要生產(chǎn)要素，市場在其配置中發(fā)揮著確定性作用。資本的逐利性導(dǎo)致其向效益最大化的領(lǐng)域流淌?！咎厥馓崾尽苛魈市院土魍ㄐ缘膮^(qū)分流淌性與流通性是兩個不同的概念，不能混為一談。所謂流淌性，是指資產(chǎn)能否快速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的實力。轉(zhuǎn)化實力強，說明資產(chǎn)流淌性好。當然，現(xiàn)金不須要轉(zhuǎn)化，它的流淌性最好。所謂流通性，是指該資產(chǎn)能否在市場上交易轉(zhuǎn)讓，即資產(chǎn)能否買賣。資產(chǎn)的流淌性和流通性未必一樣，如活期儲蓄的流淌性好，但流通性不好，房子的流通性好，流淌性不好。部分常見資產(chǎn)流淌性大?。含F(xiàn)金>活期儲蓄>債券>股票>房產(chǎn)?？键c一貨幣政策對經(jīng)濟發(fā)展的影響【典例1】（2024·高考全國卷Ⅰ，T14）存款打算金是商業(yè)銀行為保證客戶提取存款和資金結(jié)算須要而按規(guī)定向中心銀行繳存的部分存款。存款打算金占商業(yè)銀行吸納存款總額的比率就是存款打算金率。2024年以來，中國人民銀行先后6次降低存款打算金率。降低存款打算金率是為了（）①加快貨幣流通速度，穩(wěn)定物價水平②擴大投資及社會支出，刺激經(jīng)濟增長③滿意客戶資金結(jié)算需求，防范擠兌風(fēng)險④增加信貸資金供應(yīng)，提高商業(yè)銀行信貸實力A．①② B．①③C．②④ D．③④【答案】C【解析】降低存款打算金率意味著商業(yè)銀行向中心銀行繳存的存款打算金削減，這有利于商業(yè)銀行增加信貸資金供應(yīng)，提高商業(yè)銀行信貸實力，對于擴大社會投資，刺激經(jīng)濟增長有著重要意義，故②④符合題意。貨幣流通速度加快，會使物價上漲，故①解除。降低存款打算金率有利于滿意客戶貸款需求，而不是結(jié)算需求，③錯誤。【解題指導(dǎo)】本題以央行下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存款打算金率為背景材料，考查貨幣政策對經(jīng)濟發(fā)展的影響，啟示我們要親密關(guān)注我國央行貨幣政策的調(diào)整。【變式1】（2024·河北衡水其次中學(xué)模擬）2024年6月25日，人民銀行、銀保監(jiān)會等五部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進一步深化小微企業(yè)金融服務(wù)的看法》，督促和引導(dǎo)金融機構(gòu)加大對小微企業(yè)的金融支持力度，下調(diào)支小再貸款利率0.5個百分點。這一舉措有利于（）①緩解小微企業(yè)融資難，降低企業(yè)成本②實現(xiàn)銀企互利共贏，增加銀行利潤③拓寬企業(yè)融資渠道，降低銀行經(jīng)營風(fēng)險④支持實體經(jīng)濟發(fā)展，促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級A．①③B．①④C．②③D．②④【答案】B【解析】督促和引導(dǎo)金融機構(gòu)加大對小微企業(yè)的金融支持力度，下調(diào)支小再貸款利率，有利于緩解小微企業(yè)融資難，降低企業(yè)成本，支持實體經(jīng)濟發(fā)展，促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，①④當選。下調(diào)支小再貸款利率，并不能增加銀行利潤，也不會降低銀行經(jīng)營風(fēng)險，②③解除?？键c二商業(yè)銀行及其業(yè)務(wù)【典例2】（2015·全國卷Ⅱ·14）2015年5月，我國存款保險制度正式實施。依據(jù)存款保險制度規(guī)定，成員銀行交納保費形成保險基金，當成員銀行破產(chǎn)清算時，運用銀行保險基金按規(guī)定對存款人進行償付。這一制度對銀行業(yè)發(fā)展的主動意義在于（）①防范金融風(fēng)險，穩(wěn)定金融秩序②增加銀行信用，推動銀行同等競爭③促進利率市場化，增加銀行收益④降低銀行經(jīng)營風(fēng)險，提高其競爭力A．①②B．①③C．②④D．③④【答案】A【解析】從銀行業(yè)的市場格局看，存款保險制度的建立，有利于增加存款人對中小金融機構(gòu)、特殊是民營銀行的信念，為其創(chuàng)建了公允相宜的外部環(huán)境。存款保險制度一方面將打破商業(yè)銀行難以破產(chǎn)退出的現(xiàn)狀，另一方面也有利于緩解金融機構(gòu)的道德風(fēng)險，使其真正成為自我約束的市場主體，所以①②符合題意。存款保險制度不能促進利率市場化，也不會增加銀行收益，故③不選；存款保險制度有利于銀行規(guī)避風(fēng)險，但不是提高競爭力的充分條件，故④錯誤。故選A?！痉椒ㄖ笇?dǎo)】存款保險制度的主動影響：①愛護存款人的利益，提高社會公眾對銀行體系的信念。②可有效提高金融體系的穩(wěn)定性，維持正常的金融秩序。③促進銀行業(yè)公允競爭，為公眾供應(yīng)質(zhì)優(yōu)價廉的服務(wù)。【變式2】某銀行將信用卡業(yè)務(wù)放入“手機銀行”，通過手機上的銀行客戶端向客戶供應(yīng)各項銀行業(yè)務(wù)和特性化的定制信息服務(wù)（如金融產(chǎn)品舉薦）。這一舉措有利于（）①降低銀行的經(jīng)營成本 ②擴展銀行的業(yè)務(wù)范圍③降低銀行的經(jīng)營風(fēng)險 ④提高銀行的服務(wù)品質(zhì)A．①③ B．①④C．②③ D．②④【答案】B【解析】依據(jù)材料可知，這一舉措有利于降低銀行的經(jīng)營成本，提高銀行的服務(wù)品質(zhì)，①④正確且符合題意；②③不符合題意，解除?？键c三投資收益與風(fēng)險【典例3】（2024·高考天津卷，T6）年初，小高將M元存為2年定期儲蓄，年利率為2.25%；將N元以每股5元的價格購買某股票，該股票在當年年底跌到每股4元，其次年年底漲到每股6元時，小高把它賣了出去。若忽視其他費用，小高兩年投資總收益的計算方式為（）A．M×2.25%＋N÷5×（5－4）B．M×2.25%×2＋N÷5×（6－5）C．M×2.25%＋N÷5×（6－5）D．M×2.25%×2＋N÷5×（6－4）【答案】B【解析】銀行定期儲蓄的收益：存款利息＝本金ⅹ利息率ⅹ存款期限＝Mⅹ2.25%ⅹ2，據(jù)此解除A、C；投資股票收益＝購買股數(shù)ⅹ（賣出價格－購買價格）＝N÷5ⅹ（6－5），B符合題意，解除D?！窘忸}指導(dǎo)】投資理財既要關(guān)注收益，也要留意風(fēng)險。各種投資的風(fēng)險和收益不同，在投資理財時要綜合考慮，堅持優(yōu)化組合，不要把雞蛋放在同一個籃子里，以分散風(fēng)險?！咀兪?】（2024·全國卷Ⅰ·13）2015年8月，國務(wù)院批復(fù)的《基本養(yǎng)老保險基金投資管理方法》規(guī)定，養(yǎng)老基金在投資國債、銀行債券等債權(quán)性資產(chǎn)的同時，可以投資股票、股票基金，但投資股票等權(quán)益類資產(chǎn)的比重不超過30%。上述規(guī)定的主要目的是（）A．增加資本流淌性，平抑資本市場的波動B．擴大投資渠道，實現(xiàn)投資收益的最大化C．優(yōu)化投資組合，追求收益與風(fēng)險的平衡D．提高投資平安性，促進資本市場的增長【答案】C【解析】本題的題眼是“可以投資股票、股票基金，但投資股票等權(quán)益類資產(chǎn)的比重不超過30%”。養(yǎng)老基金除了可以投資債權(quán)性資產(chǎn)以外，還可以投資股票、股票基金，并規(guī)定了投資股票等權(quán)益類資產(chǎn)的比重，這樣做的目的是通過優(yōu)化投資組合，一方面獲得較大收益，另一方面也可以盡可能地降低權(quán)益類資產(chǎn)投資的風(fēng)險，故C項符合題意；在市場經(jīng)濟條件下，資本市場的正常波動是不行避開的，養(yǎng)老基金的投放并不能平抑資本市場的波動，故A項錯誤；材料不只強調(diào)了收益，還強調(diào)了風(fēng)險問題，故B項解除；股票是高風(fēng)險的投資方式，增加股票投資的目的并不在于提高投資平安性，D項與題意無關(guān)。考點四投資理財?shù)倪x擇【典例4】（2024·高考全國卷Ⅰ，T15）某民營上市企業(yè)的資產(chǎn)負債率高達80%。因面臨市場占有率持續(xù)下降、融資困難等經(jīng)營逆境，2024年該企業(yè)主動引入戰(zhàn)略投資者并出讓35%的股權(quán)。該企業(yè)此舉的目的是（）①通過股權(quán)讓渡，逐步退出市場②引入外部股東，激發(fā)企業(yè)活力③調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，獲得股權(quán)融資④利用兼并重組，擴大企業(yè)規(guī)模A．①② B．①④C．②③ D．③④【答案】C【解析】該企業(yè)面臨市場占有率持續(xù)下降、融資困難等經(jīng)營逆境，主動引入戰(zhàn)略投資者并出讓35%的股權(quán)，這樣做的目的在于解決該企業(yè)的融資問題，激發(fā)企業(yè)活力，提高企業(yè)競爭力，故②③正確。企業(yè)主動引入戰(zhàn)略投資者，其目的是解決逆境，而不是退出市場，①錯誤。材料中該企業(yè)的做法是引入戰(zhàn)略投資者并出讓35%的股權(quán)，并不是企業(yè)間的兼并重組，故④解除?！咎厥馓崾尽克姆N投資方式各有特點。一般說來，收益與風(fēng)險成正比，風(fēng)險大，收益高；風(fēng)險小，收益低?！咀兪?】（2024·高考江蘇卷，T5）2024年11月16日深交所宣布，因某企業(yè)違法生產(chǎn)、銷售狂犬病疫苗，對其正式啟動強制退市機制。該企業(yè)成為退市規(guī)則修訂后首家因危害公共健康平安而退市的上市公司。材料表明（