《國際金融市場》課件本課件旨在介紹國際金融市場的基本知識，涵蓋其發(fā)展歷史、分類、理論、功能、參與者、監(jiān)管、案例分析、發(fā)展趨勢等內(nèi)容，并探討其挑戰(zhàn)與未來展望。課程大綱11.課程概述課程介紹、教學(xué)目標(biāo)、學(xué)習(xí)方法22.國際金融市場概述國際金融市場發(fā)展歷史、分類、主要參與者33.國際金融市場理論匯率決定理論、利率決定理論、國際資本流動理論等44.國際金融市場的功能與風(fēng)險國際金融市場的功能、風(fēng)險類型與管理方法55.國際金融市場監(jiān)管國際金融市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)、監(jiān)管政策和制度66.國際金融市場案例分析金融危機(jī)、金融創(chuàng)新案例分析，揭示市場機(jī)制與監(jiān)管問題77.國際金融市場發(fā)展趨勢數(shù)字金融、綠色金融、金融科技等發(fā)展趨勢88.總結(jié)課程總結(jié)、未來展望國際金融市場的發(fā)展歷程119世紀(jì)末國際金融市場初具雛形，以跨國貿(mào)易和投資為主220世紀(jì)初國際金融市場發(fā)展迅速，國際結(jié)算、融資、投資等業(yè)務(wù)不斷拓展3二戰(zhàn)后布雷頓森林體系建立，國際金融市場進(jìn)入快速發(fā)展階段420世紀(jì)70年代布雷頓森林體系崩潰，國際金融市場進(jìn)入自由浮動匯率時代521世紀(jì)全球化加速，金融市場一體化趨勢加強(qiáng)，數(shù)字金融技術(shù)革新國際金融市場的分類貨幣市場短期資金交易市場，交易期限通常為一年或一年以下資本市場長期資金交易市場，交易期限通常為一年以上外匯市場貨幣兌換市場，交易對象是不同國家或地區(qū)的貨幣衍生品市場以金融資產(chǎn)為標(biāo)的，通過合約交易進(jìn)行風(fēng)險管理和投資的市場貨幣市場回購協(xié)議以債券或其他金融工具為抵押，進(jìn)行短期資金借貸的交易同業(yè)拆借金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期資金借貸的交易商業(yè)票據(jù)企業(yè)發(fā)行短期債券，以籌集短期資金銀行承兌匯票銀行承諾在到期日支付票據(jù)金額的匯票資本市場股票市場公司發(fā)行股票，投資者通過購買股票獲得公司所有權(quán)的市場債券市場政府或企業(yè)發(fā)行債券，投資者通過購買債券獲得利息收益的市場外匯市場即期交易即時進(jìn)行貨幣兌換的交易，交易金額和匯率立即確定遠(yuǎn)期交易約定在未來某個時間點(diǎn)進(jìn)行貨幣兌換的交易，交易金額和匯率在交易時確定期權(quán)交易賦予投資者在未來某個時間點(diǎn)以特定匯率買入或賣出貨幣的權(quán)利，但并非義務(wù)衍生品市場1遠(yuǎn)期合約約定在未來某個時間點(diǎn)以特定價格進(jìn)行交易的合約2期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約，在交易所進(jìn)行交易3期權(quán)合約賦予投資者在未來某個時間點(diǎn)以特定價格買入或賣出資產(chǎn)的權(quán)利，但并非義務(wù)4掉期合約兩個或多個交易者交換現(xiàn)金流或其他金融資產(chǎn)的合約利率決定理論1供求理論利率水平受資金供求關(guān)系的影響2期限結(jié)構(gòu)理論解釋不同期限的利率水平之間的關(guān)系3預(yù)期理論預(yù)期未來利率變化會影響當(dāng)前利率水平利率平價理論1無風(fēng)險套利投資者可以在兩個國家之間進(jìn)行無風(fēng)險的套利交易2利率差異兩個國家的利率水平差異會導(dǎo)致匯率變動3預(yù)期匯率投資者預(yù)期未來匯率會發(fā)生變化，會影響當(dāng)前的利率水平匯率決定理論供求理論匯率受貨幣供求關(guān)系的影響購買力平價理論匯率變動與各國的物價水平變化有關(guān)利率平價理論匯率變動與各國的利率水平差異有關(guān)購買力平價理論絕對購買力平價匯率應(yīng)等于兩個國家相同商品或服務(wù)的價格之比相對購買力平價匯率變動幅度應(yīng)等于兩個國家物價水平變動幅度之差利率平價理論覆蓋利率平價考慮了未來匯率變動對投資收益的影響無覆蓋利率平價假設(shè)未來匯率不會發(fā)生變化市場預(yù)期理論1短期利率預(yù)期投資者預(yù)期未來短期利率會上升，則當(dāng)前的長期利率會更高2長期利率預(yù)期投資者預(yù)期未來長期利率會下降，則當(dāng)前的短期利率會更高國際資產(chǎn)定價模型國際資本流動理論利率差異理論資本會流向利率水平較高的國家風(fēng)險差異理論資本會流向風(fēng)險水平較低的國家預(yù)期匯率理論資本會流向預(yù)期未來匯率升值的國家國際投資組合理論分散投資將資金投資于多個國家或地區(qū)的資產(chǎn)，以降低風(fēng)險資產(chǎn)配置根據(jù)投資者的風(fēng)險偏好和投資目標(biāo)，分配資金在不同資產(chǎn)類別之間的比例國際套利交易貨幣套利利用不同國家或地區(qū)的貨幣匯率差異進(jìn)行套利利率套利利用不同國家或地區(qū)的利率水平差異進(jìn)行套利跨市場套利利用不同市場之間的價格差異進(jìn)行套利國際套期保值匯率套期保值通過外匯交易鎖定未來匯率，以規(guī)避匯率風(fēng)險利率套期保值通過利率衍生品交易鎖定未來利率，以規(guī)避利率風(fēng)險國際金融市場的功能1資源配置將資金分配到效率較高的投資項(xiàng)目2風(fēng)險管理通過衍生品交易等手段降低風(fēng)險3價格發(fā)現(xiàn)通過市場交易形成資產(chǎn)的公平價格4經(jīng)濟(jì)增長促進(jìn)貿(mào)易、投資和經(jīng)濟(jì)發(fā)展國際金融市場的參與者1中央銀行負(fù)責(zé)貨幣政策制定和金融監(jiān)管2商業(yè)銀行提供金融服務(wù)，包括存款、貸款、外匯交易等3企業(yè)進(jìn)行國際貿(mào)易、投資和融資活動4個人投資者進(jìn)行投資和理財活動國際金融市場的監(jiān)管1國際金融組織國際貨幣基金組織（IMF）、國際清算銀行（BIS）等2國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)中央銀行、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)等3國際合作加強(qiáng)國際監(jiān)管合作，共同應(yīng)對金融風(fēng)險國際金融危機(jī)案例分析亞洲金融危機(jī)1997-1998年，受東南亞國家經(jīng)濟(jì)泡沫破裂的影響全球金融危機(jī)2008-2009年，美國次貸危機(jī)引發(fā)全球金融市場動蕩歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)2010-2012年，受希臘等國家債務(wù)違約風(fēng)險的影響新興市場的國際金融市場發(fā)展?jié)摿π屡d市場經(jīng)濟(jì)快速增長，為國際投資者提供投資機(jī)會風(fēng)險挑戰(zhàn)新興市場面臨著政治風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、金融風(fēng)險等挑戰(zhàn)金融市場創(chuàng)新1數(shù)字貨幣比特幣、以太坊等數(shù)字貨幣的出現(xiàn)，改變了傳統(tǒng)的金融體系2金融科技大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)應(yīng)用，提升金融效率3綠色金融支持可持續(xù)發(fā)展，推動綠色投資和綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展數(shù)字金融的發(fā)展趨勢金融科技金融科技將進(jìn)一步改變金融服務(wù)模式，提升金融效率普惠金融數(shù)字金融將促進(jìn)金融服務(wù)覆蓋更廣泛的群體監(jiān)管創(chuàng)新需要建立健全的數(shù)字金融監(jiān)管體系，維護(hù)金融安全國際金融市場的挑戰(zhàn)經(jīng)濟(jì)全球化全球經(jīng)濟(jì)波動性增加，對國際金融市場產(chǎn)生較大影響金融監(jiān)管國際金融市場監(jiān)管面臨挑戰(zhàn)，需要加強(qiáng)監(jiān)管合作金融科技金融科技發(fā)展帶來的風(fēng)險和挑戰(zhàn)需