開窗器項目

風險管理手冊

XXX有限責任公司

目錄

一、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析..................................................3

二、下游行業(yè)發(fā)展情況.............................................3

三、必要性分析....................................................7

四、公司基本情況..................................................7

五、項目基本情況..................................................9

六、內(nèi)部控制制度應規(guī)范的內(nèi)容....................................11

七、內(nèi)部控制制度的執(zhí)行...........................................15

八、風險管理信息系統(tǒng).............................................16

九、合同融資型風險轉(zhuǎn)移措施......................................18

十、風險自留.....................................................18

H-一、決策樹分析法...............................................22

十二、效用期望值分析法...........................................25

十三、財產(chǎn)損失度量...............................................28

十四、人力資本損失度量..........................................31

十五、責任風險...................................................36

十六、財產(chǎn)損失風險...............................................42

十七、投資方案...................................................44

建設投資估算表...................................................46

建設期利息估算表.................................................47

流動資金估算表...................................................48

總投資及構(gòu)成一覽表...............................................50

項目投資計劃與資金籌措一覽表.....................................51

十八、經(jīng)濟收益分析...............................................52

營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表...............................52

綜合總成本費用估算表.............................................54

利潤及利潤分配表.................................................55

項目投資現(xiàn)金流量表...............................................58

借款還本付息計劃表...............................................60

一、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析

“十三五”時期最大的挑戰(zhàn)是實現(xiàn)經(jīng)濟持續(xù)較快發(fā)展，最強的制

約是創(chuàng)新能力不足和人才緊缺，最突出的短板是脫貧攻堅和民生改善,

最硬的任務是實現(xiàn)“兩個建成”尤其是全面建成小康社會目標。必須

增強憂患意識、責任意識和擔當精神，主動適應新常態(tài)，全面把握機

遇，沉著應對挑戰(zhàn)，著力在優(yōu)結(jié)構(gòu)、增動力，揚優(yōu)勢、補短板上下功

夫，努力走出一條新常態(tài)下具有廣西特色的發(fā)展之路。

二、下游行業(yè)發(fā)展情況

1、我國建筑業(yè)行業(yè)發(fā)展概況

我國國民經(jīng)濟的持續(xù)增長為建筑業(yè)的發(fā)展提供了良好的發(fā)展空間

和環(huán)境。近十年來，以國家重點項目建設、城市基礎設施建設、房地

產(chǎn)開發(fā)等為主的建筑市場保持穩(wěn)定增長。2012—2021年，十年間，我國

建筑業(yè)增加值持續(xù)增長，從3.69萬億增至&01萬億，增長1.17倍。

2019年，我國建筑業(yè)增加值為7.09萬億，同比增長8.26%,2020年，

受新冠疫情影響，建筑業(yè)增長趨勢有所下降，同比增長2.95%,2021

年，建筑業(yè)增長大幅回暖，增加值邁過8萬億大關，增速近10虬從

2012年-2021年，我國建筑業(yè)增加值年均復合增長率達996。

2010年起，我國開妗加大房地產(chǎn)行業(yè)宏觀調(diào)控力度。2010年4月，

國務院印發(fā)《國務院辦公廳關于促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的通

知》，住建部發(fā)布《關于進一步加強房地產(chǎn)市場監(jiān)管完善商品住房預

售制度有關問題的通知》，以“限購、限價、限貸”為主基調(diào)房地產(chǎn)

行業(yè)的政策調(diào)控使得房地產(chǎn)市場增長勢頭有所放緩。2014年，隨著房

地產(chǎn)投資額度的增速放緩，各地逐漸取消了“限購、限價、限貸”等

調(diào)控措施，房地產(chǎn)投資增速有所回升，并保持在較高的水平。2012-

2021年，十年間，我國房地產(chǎn)投資額持續(xù)增長，從7.18萬億增長至

14.76萬億，翻了一倍多。2020年，盡管受新冠疫情影響，但是我國

房地產(chǎn)開發(fā)投資額仍保持較高速增長，2021年，我國房地產(chǎn)開發(fā)投資

額達14.76萬億元，同比增長4.38%。

在過去十幾年里，在我國經(jīng)濟高速發(fā)展過程中房地產(chǎn)投資扮演了

重要角色。近年來，國家房地產(chǎn)宏觀調(diào)控力度的不斷增加，住房不炒

的原則貫徹落實下，我國房地產(chǎn)行業(yè)進入平穩(wěn)發(fā)展階段。全國房屋新

開工面積自2015年起回援，2015-2019年持續(xù)增長，2019年達到峰值,

2020年，受新冠疫情等因素的影響，全國房屋新開工面積略有下降，

2020-2021年呈現(xiàn)小幅下降態(tài)勢，但體量仍巨大°2014-2020年我國竣

工房屋面積呈現(xiàn)小幅下降趨勢，但整體仍維持在每年90,000萬平米以

上的高位，2021年轉(zhuǎn)暖，達到101,412萬平方米，呈現(xiàn)增長態(tài)勢。

2、國際建筑行業(yè)發(fā)展概況

建筑業(yè)的發(fā)展對于發(fā)展中國家和發(fā)達國家均有重要意義，居民住

宅、基礎設施、商業(yè)設施的建設均需要建筑業(yè)的參與，發(fā)達國家基礎

設施的更新和升級亦依賴于建筑業(yè)發(fā)展。根據(jù)Statista數(shù)據(jù)，全球是

筑市場的規(guī)模從2014年的9.5萬億美元增長至2019年的11.4萬億美

元，2014—2019年的年均復合增長率達到3.71%，。未來隨著全球經(jīng)濟的

發(fā)展，全球建筑業(yè)的旺盛需求有望繼續(xù)維持，為建筑五金等需求帶來

廣闊的市場空間。根據(jù)深圳前瞻研究院數(shù)據(jù)，2030年全球建筑業(yè)規(guī)模

將接近18萬億美元。

3、城鎮(zhèn)化增大建筑五金的市場規(guī)模

我國城鎮(zhèn)化率的提高，帶動建筑行業(yè)增長，并且未來仍有提升空

間。我國人口城鎮(zhèn)化率從2012年開始保持在穩(wěn)定的增速水平，截至

2021年末全國人口城鎮(zhèn)化率為64.72%,同比增長1.30%；對標美國

2018年城鎮(zhèn)化率的82.00%,預計我國城鎮(zhèn)化率將繼續(xù)保持穩(wěn)定的增速,

因此將間接拉動建筑五金的需求。

4、國家公共設施投資對閉門器、閉窗器等產(chǎn)品需求

隨著生活水平的提高和老齡化社會的到來，居民對醫(yī)療衛(wèi)生、文

化體育.各種活動站、服務站、社區(qū)管理等社區(qū)服務性設施的需求日

益提升。從2014年到2020年我國公共設施管理業(yè)固定資產(chǎn)投資整體

呈現(xiàn)增長趨勢。學校、醫(yī)院、社區(qū)中心等公共設施是國家強制要求安

裝閉門器、閉窗器的重要場所，國家公共設施的建設將有效拉動閉門

器、閉窗器等門窗五金產(chǎn)品的市場的空間。

5、安防和消防需要提升對閉門器、閉窗器產(chǎn)品的需求

在各種災害中，火災是最經(jīng)常、最普遍地威脅公眾安全和社會發(fā)

展的主要災害之一。根據(jù)應急管理部消防救援局發(fā)布數(shù)據(jù)，從火災死

亡人數(shù)的場所分布看，2020年共發(fā)生居民住宅火災10.9萬起，占火災

總數(shù)的43.4%。工商文娛場所人員聚集、生產(chǎn)經(jīng)營設施集中、用電用油

用氣負荷大、成品原材料堆積，一旦發(fā)生火災極易蔓延擴大，造成傷

亡損失，從火災的總數(shù)看，2020年商業(yè)場所發(fā)生火災6679起，文娛賓

館板店發(fā)生火災6320起。

閉門器、閉窗器能夠在發(fā)生火災時自行封閉門窗，限制大廈內(nèi)通

風，達到防火隔煙的效果，對阻擋火勢、煙霧的蔓延起著非常重要的

作用。目前我國居民住宅和工商文娛場所火災數(shù)量仍較多，安防、消

防意識的提高和國家強制措施，將有力提升對閉門器、閉窗器有迫切

的安裝需求。

三、必要性分析

1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務發(fā)展需求

作為行業(yè)的領先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場

知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過100%o預計未來幾年公司的

銷售規(guī)模仍將保持快速增長。

隨著業(yè)務發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的

市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能

潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項目的建設，

公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機遇奠

定基礎。

2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要

隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不

斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動，不斷研發(fā)新產(chǎn)

品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領先水

準，提高生產(chǎn)的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才

能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領域的國內(nèi)領先地位。

四、公司基本情況

（一）公司簡介

公司堅持誠信為本、鑄就品牌，優(yōu)質(zhì)服務、贏得市場的經(jīng)營理念,

秉承以人為本，始終堅持“服務為先、品質(zhì)為本、創(chuàng)新為魄、共贏為

道”的經(jīng)營理念，遵循“以客戶需求為中心，堅持高端精品戰(zhàn)略，提

高最高的服務價值”的服務理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人

才理念，致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高端市場高品

質(zhì)的需求。

公司依據(jù)《公司法》等法律法規(guī)、規(guī)范性文件及《公司章程》的

有關規(guī)定，制定并由股東大會審議通過了《董事會議事規(guī)則》，《董

事會議事規(guī)則》對董事會的職權(quán)、召集、提案、出席、議事、表決、

決議及會議記錄等進行了規(guī)范。

（二）核心人員介紹

1、周XX,中國國籍，1978年出生，本科學歷，中國注冊會計師。

2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公

司董事。2019年1月至今任公司獨立董事。

2、戴xx,中國國籍，1977年出生，本科學歷。2018年9月至今

歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監(jiān)事。

3、龍xx,1957年出生，大專學歷。1994年5月至2002年6月就

職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董

事。2018年3月至今任公司董事。

4、楊xx,1974年出生，研究生學歷。2002年6月至2006年8月

就職于xxx有限責任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責

任公司銷售部副經(jīng)理。2011年3月至今歷任公司監(jiān)事、銷售部副部長、

部長；2019年8月至今任公司監(jiān)事會主席。

5、江xx,中國國籍，無永久境外居留權(quán)，1970年出生，碩士研

究生學歷。2012年4月至今任xxx有限公司監(jiān)事。2018年8月至今任

公司獨立董事。

五、項目基本情況

（一）項目投資人

XXX有限責任公司

（二）建設地點

本期項目選址位于XX。

（三）項目選址

本期項目選址位于XX,占地面積約43.00畝。

（四）項目實施進度

本期項目建設期限規(guī)劃24個月。

（五）投資估算

本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹

慎財務估算，項目總投資18504.72萬元，其中：建設投資13572.65

萬元，占項目總投資的73.35%；建設期利息368.87萬元，占項目總投

資的1.99%；流動資金4563.20萬元，占項目總投資的24.66%。

(六)資金籌措

項目總投資18504.72萬元，根據(jù)資金籌措方案，xxx有限責任公

司計劃自籌資金(資本金)10976.82萬元。

根據(jù)謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額7527.90萬

7Go

(七)經(jīng)濟評價

1、項目達產(chǎn)年預期營業(yè)收入(SP)：40000.00萬元。

2、年綜合總成本費用(TC)：34331.63萬元。

3、項目達產(chǎn)年凈利潤(NP)：4129.18萬元。

4、財務內(nèi)部收益率(FIRR)：14.04%o

5、全部投資回收期(Pt)：6.94年(含建設期24個月)。

6、達產(chǎn)年盈虧平衡點(BEP)：17838.80萬元(產(chǎn)值)。

(八)主要經(jīng)濟技術(shù)指標

主要經(jīng)濟指標一覽表

序號項目單位指標備注

1占地面積m*28667.00約43.00畝

1.1總建筑面積m148523.43容積率1.69

1.2基底面積16053.52建筑系數(shù)56.00%

1.3投資強度萬元/畝305.52

2總投資萬元18504.72

2.1建設投資萬元13572.65

2.1.1工程費用萬元11595.71

2.1.2工程建設其他制用萬元1582.87

2.1.3預備費萬元394.07

2.2建設期利息萬元368.87

2.3流動費金萬元4563.20

3資金籌措萬元18504.72

3.1自籌費金萬元10976.82

3.2銀行貸款萬元7527.90

4營業(yè)收入萬元40000.00正常運營年份

H??

5總成本費用萬元34331.63

IIH

6利潤總利萬元5505.57

11II

7凈利潤萬元4129.18

II11

8所得稅萬元1376.39

1111

9增值稅萬元1356.67

IIW

10稅金及附加萬元162.80

HW

11納稅總額萬元2895.86

IIN

12工業(yè)增加值萬元10249.57

13盈虧平衡點萬元17838.80產(chǎn)值

14回收期年6.94含建設期24個月

15財務內(nèi)部收益率14.04%所得稅后

16財務凈現(xiàn)值萬元2179.44所得稅后

六、內(nèi)部控制制度應規(guī)范的內(nèi)容

在建立社會主義市場經(jīng)濟體制和深化會計改革過程中，企業(yè)在遵

守會計準則的基礎上，應以本單位會計工作實際出發(fā)，建立健全和強

化自身合理的會計政策和會計控制制度，對這些會計政策和會計控制

制度，應做出書面文字規(guī)定，這樣，不僅有利于企業(yè)有關人員了解處

理日常會計事項的政策和方法，也有利于企業(yè)會計政策的前后連貫。

1、明確規(guī)定處理各種經(jīng)濟業(yè)務的職責分工和程序方法

企業(yè)要健全和強化內(nèi)部組織機構(gòu)，它是企業(yè)經(jīng)濟活動進行計劃、

指揮和控制的組織基礎，其核心問題是合理的職責分工，在一般情況

下，處理每項經(jīng)濟業(yè)務的全過程，或者在全過程的某幾個重要環(huán)節(jié)都

規(guī)定要由兩個部門或兩個以上部門、兩名或兩名以上工作人員分工負

責，起到相互制約的作比。如匯出一筆采購貨款，規(guī)定要由采購經(jīng)辦

人填寫請款單，供應計劃員（或供應部門負責人）審查請款數(shù)額、內(nèi)

容及收款單位是否符合合同和計劃，會計員審核請款單的內(nèi)容并核對

采購預算后編制付款憑證，最后由出納員憑手續(xù)完整的付款憑證辦理

匯款結(jié)算（出納員開出匯款結(jié)算憑證，還要通過會計員審核），前后

須經(jīng)四人分工負責處理。而采購匯款的報賬業(yè)務，則規(guī)定要經(jīng)過采購

經(jīng)辦人填寫報賬單，貨物提運人員提貨，倉庫保管員驗收數(shù)量，檢查

員驗收質(zhì)量，以及會計員審核發(fā)票、賬單及驗收憑證，編制轉(zhuǎn)賬憑證

報銷。

2、明確資產(chǎn)記錄與保管的分工

規(guī)定管錢、管物、管賬人員的相互制約關系，旨在保護資產(chǎn)的安

全完整。如出納員不得兼管稽核，會計檔案保管和收入、費用、債權(quán)

債務賬目的登記工作；銀行票據(jù)的簽發(fā)印鑒，必須有兩人分別掌管；

向銀行提取較大數(shù)額現(xiàn)金時，必須由兩人以上，對領款、點驗安全入

庫的全過程共同負責；倉庫材料明細賬要設專人稽核或另設記賬員記

賬：管錢、管物、管賬人員因故離開工作崗位或調(diào)動工作時，要由主

管領導指定專人代理或接替，并監(jiān)督辦理必要的交接手續(xù)或正式移交

清單。另外，現(xiàn)金收付的復核制，物資收發(fā)的復秤制、復點制等，也

都是防錯防弊的內(nèi)部控制制度。

3、明確規(guī)定，保證會計憑證和會計記錄的完整性和正確性要求

如對各種自制原始憑證，在格式、份數(shù)、編號、傳遞程序、各聯(lián)

的用途、有關領導和經(jīng)辦人簽章、明細數(shù)同合計數(shù)及大小寫數(shù)字一致

等方面做出規(guī)定；對各種賬簿記錄，要求賬證的一致或保持一定統(tǒng)馭

關系的規(guī)定：還有會計核算中規(guī)定的雙線核對、余額明細核對、各種

報表相關數(shù)字核對，以及由此而規(guī)定的內(nèi)部稽核制度等。

4、明確規(guī)定，建立財產(chǎn)清查盤點制度

如為了保證財產(chǎn)物資的安全和完整，除規(guī)定物資保管員對每項物

資進行收付后，都要實行永續(xù)盤存辦法核對庫存賬實外，還要規(guī)定財

產(chǎn)物資的局部清查和全面清查制度，以保證賬卡物相符或及時處理發(fā)

生的差錯。又如現(xiàn)金出納員每日下班前要結(jié)賬清點庫存現(xiàn)金，遇有差

錯要及時報告，會計主管人員還有經(jīng)常檢查出納員工作，定期或不定

期檢查庫存現(xiàn)金及金庫管理情況的責任。

5、明確規(guī)定計算機財務管理系統(tǒng)操作權(quán)限和控制方法

(1)計算機代替手工填制記賬憑證是相當容易的，并且比手工制

作的憑證更規(guī)范、效率更高。但是難以給查賬和審計工作提供可靠的

依據(jù)。為了解決這一矛盾，可以先由計算機填制輸出記賬憑證，然后

由有關經(jīng)辦人確認后簽名或蓋章，無簽名或蓋章的視作無效憑證，不

得進行賬務處理。設置主輔操作員進行兩次輸入，僅僅是為了防止數(shù)

據(jù)輸入時錯誤，對于原始憑證與記賬憑證中的差錯卻無法校正，連事

后控制的作用也發(fā)揮不了。因此，可直接由主辦會計根據(jù)審核無誤的

原始憑證操作計算機制作記賬憑證，并將數(shù)據(jù)存入一個臨時數(shù)據(jù)庫中,

以便調(diào)出修改。同時應對輸出的記賬憑證確認后簽名或蓋章，然后交

稽核員稽核。對于審核無誤的記賬憑證，稽核員交出納進行收、付款,

并操作計算機將主辦會計存入臨時庫存中的憑證數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)入正式數(shù)據(jù)存

中，以便進行賬務處理。

(2)電算化可以大大提高會計工作效率和會計工作的水平。但是,

不能以此代替原手工會計處理中已建立起來的內(nèi)部控制制度和管理制

度，同時，還應加強對電算化系統(tǒng)的管理，這是會計系統(tǒng)安全、正常

運行的前提。要明確系統(tǒng)管理人員、維護人員不得兼任出納、會計工

作，任何人不得利用工具軟件直接對數(shù)據(jù)庫進行操作。程序設計人員

還應對數(shù)據(jù)庫采用加密技術(shù)進行處理，嚴格按會計電算化系統(tǒng)的設計

要求配置人員，健全數(shù)據(jù)輸入、修改、審核的內(nèi)部控制制度，保障系

統(tǒng)設計的處理流程不走樣變形。

(3)對會計電算化進行內(nèi)部控制，主要是對存取權(quán)限進行控制。

設立多級安全保密措施，系統(tǒng)密匙的源代碼和目的代碼，應置于嚴格

保密之下，從計算機系統(tǒng)處理方面對信息提供保護，通過用戶密碼口

令的檢查，來識別操作者的權(quán)限；利用數(shù)值項防用戶利合法查詢推出

該用戶不應了解的數(shù)據(jù)。操作權(quán)限(密級)的分配，應由財務負責人

統(tǒng)一專管，以達到相互控制的目的，明確各自的責任。

七、內(nèi)部控制制度的執(zhí)行

內(nèi)部控制是一個過程，它不是一個點，也不是一個面，而是一條

線，由多個點串聯(lián)而成。企業(yè)所面臨的風險不是靜止不動的，而是隨

著企業(yè)的發(fā)展和內(nèi)外部環(huán)境的變化呈現(xiàn)動態(tài)特征。因此，企業(yè)在做內(nèi)

部控制的時候需要明確一點的就是，從一個動態(tài)管理的角度對內(nèi)部控

制進行全局性把握。內(nèi)部控制制度執(zhí)行的具體措施如下:

1、企業(yè)必須重視對內(nèi)部控制制度管理人員的選用

內(nèi)部控制制度設計得再完善，若沒有稱職的人員來執(zhí)行，也不能

發(fā)揮作用。企業(yè)的用人政策決定了企業(yè)能否吸收有較高能力的人員來

執(zhí)行內(nèi)部控制制度。要杜絕賬戶設置不合理、記錄不真實的情況，充

分發(fā)揮會計控制制度的職能作用，則必須重視對內(nèi)部控制制度管理人

員的選用和培訓，提高財會人員的素質(zhì)，定期進行考評，獎優(yōu)罰劣。

2、企業(yè)必須發(fā)揮內(nèi)部審計機構(gòu)的作用

內(nèi)部審計機構(gòu)是強化內(nèi)部控制制度的一項基本措施，內(nèi)部審計工

作的職責不僅包括審核會計賬目，還包括稽查、評價內(nèi)部控制制度是

否完善和企業(yè)內(nèi)各組織機構(gòu)執(zhí)行指定職能的效率，并向企業(yè)最高管理

部門提出報告，從而保證企業(yè)的內(nèi)部控制制度更加完善嚴密。

3、應發(fā)揮國家審計機關、部門審計機構(gòu)的權(quán)威性和監(jiān)督作用

定期或不定期地對企業(yè)內(nèi)部控制制度進行評價，以杜絕企業(yè)管理

部門負責人濫用職權(quán)所造成的內(nèi)部控制制度形同虛設的情況。

八、風險管理信息系統(tǒng)

風險管理信息系統(tǒng)是運用信息技術(shù)對風險進行管控的系統(tǒng)，它是

管理信息系統(tǒng)的重要組成部分，管理人員可借用信息技術(shù)工具嵌入業(yè)

務流程，實時收集相關信息，從而對風險進行識別、分析、評估、預

警，制訂對應的風險管控策略，處理現(xiàn)實的或者潛在的風險，控制并

降低風險所帶來的不利影響。

信息化風險管理應從組織、規(guī)劃和實施控制三個方面著手。

1、建立切實能推進信息化的組織

為使信息系統(tǒng)能切實發(fā)揮作用，企業(yè)自身應該建立相應的信息化

組織，參與信息化的全過程。這支隊伍應該由企業(yè)的高層領導掛帥，

以信息服務專職人員為主，業(yè)務部門代表參與。這樣可以有效降低信

息化風險。

2、專業(yè)咨詢機構(gòu)協(xié)助進行信息化規(guī)劃

信息化建設的經(jīng)驗表明，大多數(shù)應用不理想的信息化項目都沒有

進行科學的規(guī)劃。規(guī)劃缺失對信息化帶來的風險是毀滅性的，所以進

行信息化規(guī)劃是完全必要的。專業(yè)咨詢機構(gòu)相對于企業(yè)和系統(tǒng)實施商、

軟件商來說處于中立的地位，能夠根據(jù)企業(yè)的實際情況及企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)

略目標，做出科學合理的規(guī)劃。

3、監(jiān)理機構(gòu)承擔系統(tǒng)的實施控制

以往的信息化系統(tǒng)實施依賴企業(yè)用戶（甲方）對實施方的監(jiān)督控

制和實施方的自覺自律來保證上述三大目標。但是由于甲乙雙方天生

的利益沖突性，這種方式很難保證系統(tǒng)實施目標實現(xiàn)，尤其是質(zhì)量難

以控制°這就需要專業(yè)的信息系統(tǒng)工程監(jiān)理來承擔這個任務。信息化

監(jiān)理機構(gòu)作為中立第三方向甲乙雙方負責，保障雙方的利益。

九、合同融資型風險轉(zhuǎn)移措施

除了保險、套期保值這些比較常用的風險轉(zhuǎn)移措施之外，還有一

些基于合同的融資型風險轉(zhuǎn)移方式。

財務租賃合同就是一種合同融資型風險轉(zhuǎn)移措施。在財產(chǎn)租賃合

同中，出租人和承租人經(jīng)常會在出租物的質(zhì)量責任、維修保養(yǎng)責任和

損壞責任等問題上產(chǎn)生糾紛。為了轉(zhuǎn)移此類責任風險，出租人可以根

據(jù)承租人的租賃要求和選擇，出資向供貨商購買出租物，并租給承租

人使用，承租人支付租金，并可在租賃期屆滿時，取得租賃物的所有

權(quán)、續(xù)租或者退租，這就是財務租賃合同。

在實踐中，大多數(shù)融資租賃交易均把承租人留購租賃物作為交易

的條件。這是因為出租人購買租賃物的目的，并不是要取得租賃物的

所有權(quán)，而在于通過向承租人融通資金來獲得利潤。其之所以在租賃

期間要保留租賃物的所有權(quán)，主要是為擔保能取得承租人支付的租金,

收回投資。租賃期滿，出租人無保留租賃物的必要，而租賃物對承租

人仍有價值。而且，對承租人來說，雖然承擔了風險，但可以從其他

渠道取得資金以保證正常經(jīng)營。

十、風險自留

風險自留也稱為風險承擔，是指企業(yè)自己非理性或理性地主動承

擔風險，即一個企業(yè)以其內(nèi)部的資源來彌補損失。它和保險同為企業(yè)

在發(fā)生損失后主要的籌資方式，是重要的風險管理手段。

風險自留既可以是有計劃的，也可以是無計劃的。無計劃的風險

自留產(chǎn)生于以下幾種情況：

（1）風險部位沒有被發(fā)現(xiàn)。

（2）不足額投保。

（3）保險公司或者第三方未能按照合同的約定來補償損失，比如

償付能力不足等原因。

（4）原本想以非保險的方式將風險轉(zhuǎn)移至第三方，但發(fā)生的損失

卻不包括在合同的條款中。

（5）由于某種危險發(fā)生的概率極小而被忽視。

在這些情況下，一旦損失發(fā)生，企業(yè)必須以其內(nèi)部的資源（自有

資金或者借入資金）來加以補償。如果該組織無法籌集到足夠的資金,

則只能停業(yè)。因此，準確地說，非計劃的風險自留不能稱為一種風險

管理的措施。

有計劃的風險自留也可以稱為自保。自保是一種重要的風險管理

手段。它是風險管理者察覺了風險的存在，估計到了該風險造成的期

望損失，決定以其內(nèi)部的資源（自有資金或借入資金），來對損失加

以彌補的措施Q在有計劃的風險自留中，對損失的處理有許多種方法,

有的會立即將其從現(xiàn)金流量中扣除，有的則將損失在較長的一段時間

內(nèi)進行分攤，以減輕對單個財務年度的沖擊。

風險自留的具體措施主要有以下幾方面：

(1)將損失攤?cè)虢?jīng)營成本，很多自留財產(chǎn)損失和責任損失的決定

都不包括任何正式的預備基金，損失發(fā)生后，組織只是簡單地承受這

種損失，將損失計入當期損益，攤?cè)虢?jīng)營成本。

這種方法能最大限度地減少管理細節(jié)，但是如果損失在不同年度

里波動很大，那么較大的損失會使企業(yè)陷入困境。企業(yè)可能被迫在不

利的情況下變賣資產(chǎn)，以便獲得現(xiàn)金來補償損失。此外，企業(yè)的損益

狀況也有可能發(fā)生劇烈波動。顯然這種方法只適用于那些損失概率高

但是損失程度較小的風險，企業(yè)可以通過風險識別將這些風險損失直

接計入預算。

(2)建立意外損失基金。意外損失基金的建立可以采取一次性轉(zhuǎn)

移一筆資金的方式，也可以采取定期注入資金長期積累的方式。企業(yè)

愿意提取意外損失基金的額度，取決于其現(xiàn)有的變現(xiàn)準備金的大小，

以及它的機會成本。企業(yè)每年能負擔多少意外損失基金，則取決于其

年現(xiàn)金流的情況。

建立意外損失基金的方法能夠積聚較多的資金儲備，因而能自留

更多的風險。但是，它有一個不足之處：按照稅務和財務法規(guī)，損失

費用不可預先扣除，除非損失實際已經(jīng)發(fā)生，而向保險公司繳付保險

費卻是稅前列支，建立此項基金的財源一般是稅后的凈收入。這一缺

陷也說明了為什么許多大公司要設立自己的專業(yè)自保公司。

（3）借入資金。風險事故發(fā)生后，企業(yè)可以通過借款以彌補事故

損失造成的資金缺口。企業(yè)某部門受損，可以向企業(yè)或企業(yè)其他部門

求得內(nèi)部借款，以解燃層之急，這樣會有一定困難。即使借貸成功，

由于需求的迫切，也將導致利率提高或其他苛刻的貸款條件。當意外

損失發(fā)生后，企業(yè)無法依靠內(nèi)部資金度過財務危機時，企業(yè)可以向銀

行尋求特別貸款或從其他渠道融資。由于風險事故的突發(fā)性和損失的

不確定性，企業(yè)也可以在風險事故發(fā)生前，與銀行達成一項應急貸款

協(xié)議，一旦風險事故發(fā)生，企業(yè)可以獲得及時的貸款應急，并按協(xié)議

約定條件還款。

（4）專業(yè)自保公司。專業(yè)自保公司是企業(yè)（母公司）自己設立的

保險公司，旨在對本企業(yè)、附屬企業(yè)以及其他企業(yè)的風險進行保險或

再保險安排。中國石化總公司試行的“安全生產(chǎn)保證基金”算是我國

大型企業(yè)第一個專業(yè)自保公司的雛形。

建立專業(yè)的自保公司主要基于以下原因:

①保險成本降低，收益增加。專業(yè)自保公司由于可以不通過代理

人和經(jīng)紀人展業(yè)，節(jié)約了大筆的傭金和管理費用，其保險費率與本公

司或行業(yè)內(nèi)部的實際損失率比較接近，因而可以節(jié)省保險費開支。優(yōu)

于其他自保方式的一個因素是，向?qū)I(yè)自保公司繳付的保險費可從公

司應稅收入中扣除。

②承保彈性增大，傳統(tǒng)保險的保險責任范圍不充分，保險公司僅

承?？杀ｏL險，其風險范圍不能涵蓋企業(yè)面臨的所有風險，不能滿足

被保險企業(yè)多樣化的需要，而專業(yè)自保公司更易于了解客戶面臨的風

險類別和特性，可以根據(jù)自己的需要擴大保險責任范圍、提高保險限

額，可根據(jù)自身情況采取更為靈活的經(jīng)營方略，開發(fā)有利于投保人長

期利益的保險險種和保險項目。

③可使用再保險來分散風險。許多再保險公司只與保險公司做交

易。通過設立專業(yè)自保公司可以使企業(yè)直接進入再保險市場，以此分

散風險，擴大自己的承保能力，有剩余承保能力的還可以接受分保。

十一、決策樹分析法

在風險管理措施多階段決策問題中，前一個階段的決策會產(chǎn)生一

些附帶結(jié)果，這些結(jié)果對下一個階段的風險管理決策會產(chǎn)生影響。此

時需要利用這些新的信息再次進行決策，這樣又會產(chǎn)生一些新的情況,

又需要決策。這樣，決策、新情況、決策、新情況構(gòu)成一個按時間先

后順序相互依賴的風險管理多階段序列決策。描述以及用于這種序列

的有效工具就是決策樹分析。它是利用決策樹描述風險管理多階段序

列決策問題，并直接利用決策樹進行計算與決策的一種方法。

具體而言，決策樹分析法是指分析每個決策或事件（即自然狀態(tài)）

時，都引出兩個或多個事件和不同的結(jié)果，并把這種決策或事件的分

支畫成圖形，這種圖形很像一棵樹的枝干，故稱決策樹分析法。一般

都是自上而下生成的。每個決策或事件（即自然狀態(tài)）都可能引出兩

個或多個事件，導致不同的結(jié)果，把這種決策分支畫成圖形很像一棵

樹的枝干，故稱決策樹。

決策樹分析法通常有五個步驟。

第一步，明確決策問題，確定備選方案。對要解決的問題應該有

清楚的界定，應該列出在不同決策時點的所有可能的備選方案。

第二步，繪出決策樹圖形。決策樹用三種不同的符號分別表示決

策點、狀態(tài)點、結(jié)果點。決策點用方框表示，放在決策樹的左端，每

種備選方案即狀態(tài)用從該結(jié)引出的樹枝（線條）表示；實施每一個備

選方案時都可能發(fā)生一系列風險事件，用圖形符號圓圈表示，稱為機

會點，每一個機會點可能會有多個直接結(jié)果，例如，某種治療方案有

三個結(jié)果狀態(tài)（治愈、改善、藥物毒性致死），則狀態(tài)點有三個枝。

中間結(jié)果與最終結(jié)果都生有圓心的圓形節(jié)點表示，稱為結(jié)果點，總是

放在決策樹每一枝的最右端。初始狀態(tài)點在整個決策樹的最左端，最

終結(jié)果點放在整個決策樹的最右端，從左至右狀態(tài)點的順序應該依照

事件發(fā)生的時間先后關系而定。但不管狀態(tài)點有多少個結(jié)果，從每個

狀態(tài)點引出的結(jié)果必須是互相排斥的狀態(tài)，不能互相包容和交叉。

第三步，確定并注明各種結(jié)果可能出現(xiàn)的概率及損益值。所有這

些概率都要在決策樹上標示出來，在為每一個狀態(tài)點引出的結(jié)局枝標

記發(fā)生概率時，必須注意各概率相加之和必須為L0.運用期望效用準

則還要對中間結(jié)果及最終結(jié)局標注適宜的效用值賦值。

第四步，計算每一種備選方案的決策變量值。計算期望值的方法

是從“樹枝末端”開始向“樹根”的方向進行計算，將每一個狀態(tài)點

上所有風險狀態(tài)的損益值或效用值與其發(fā)生概率分別相乘，其總和為

該狀態(tài)點的期望值或期望效用值。在每一個決策點中，將各狀態(tài)點的

期望值或期望效用值分別與其發(fā)生概率相乘，其總和為該決策方案

的期望效用值，選擇期望值或期望效用值最高的備選方案為最優(yōu)

方案。如果多階段的時間跨度大，就還要考慮時間價值。

第五步，應用敏感性試驗對決策分析的結(jié)論進行測試。敏感分析

的目的是測試決策分析結(jié)論的真實性，敏感分析要回答的問題是當概

率及結(jié)果效用值等在一個合理的范圍內(nèi)變動時，決策分析的結(jié)論會不

會改變。

十二、效用期望值分析法

以損失期望值為標準選擇風險管理的方案得到廣泛的應用，但仍

然存在著一些局限。比如這種方法沒有考慮到同一損失對不同主體的

影響可能是不同的，如10萬元的損失也許能導致一家小企業(yè)破產(chǎn)，但

對大公司而言可能是微不足道的。因此不同的風險主體對同一損失風

險將采取的態(tài)度可能截然不同，而這種主觀反應的差異是難以用損失

期望值分析法衡量的。

潛在損失的嚴重性可以用效用期望值這種方法來衡量。

1、效用及效用理論

效用是經(jīng)濟學中最常用的概念之一。一般而言，效用是指對于消

費者通過消費或者享受閑暇等使自己的需求、欲望等得到的滿足的一

個度量，可以解釋為人們由于擁有或使用某物而產(chǎn)生的心理上的滿意

或滿足程度。例如，在現(xiàn)實生活中，一本中學課本對中學生的效用是

很大的，而對文盲和大學生的效用卻很小。在經(jīng)濟社會中，同樣數(shù)量

的損失將會給窮人帶來的艱難和困窘遠大于對富人的影響。從而，在

不確定條件下的決策必然與決策人的經(jīng)濟實力、風險反應產(chǎn)生不可割

裂的關系。效用理論為不確定條件下的決策提供了一種定量分析的工

具。

效用理論認為人們的經(jīng)濟行為的目的是為了從增加貨幣量中取得

最大的滿足程度，而不僅僅是為了得到最大的貨幣數(shù)量。一般的做法

是，通過特別的方法，主要是詢問調(diào)查法，了解決策者對不同金額貨

幣所具有的滿足度（量化指標為效用度，為0?100）,然后計算不同

方案的效用期望值，以決定方案的取舍。

2、效用函數(shù)與效用曲線

效用函數(shù)原本是表示消費者在消費中所獲得的效用與所消費的商

品組合之間數(shù)量關系的函數(shù)。它被用以衡量消費者從消費既定的商品

組合中所獲得滿足的程度。運用無差異曲線只能分析兩種商品的組合,

而運用效用函數(shù)則能分析更多種商品的組合。

在運用效用函數(shù)進行風險決策的首要工作是確定決策主體對收益

或損失的量化反應，反應效用度與金額之間對應關系的函數(shù)為效用函

數(shù)，如用圖像表示則為效用曲線。

從人們對損失的態(tài)度來看，理論上可以分成三種類型：漠視風險

型、趨險型、避險型。漠視風險者對損失風險沒有特別的反應，他的

決策完全根據(jù)損失期望值的大小而確定。若要達到相同的效用度，不

同類型的投資者所要求的擁有的價值是不同的。漠視風險者的效用曲

線是通過（0,0）的一條直線、為了轉(zhuǎn)移風險，漠視風險者不會付出

比期望損失更大的轉(zhuǎn)移費用，顯然他很難成為商業(yè)保險的投保人。

避險型即風險厭惡，表明經(jīng)濟代理人對于風險的個人偏好狀態(tài)，

其效用隨貨幣收益的增加而增加，但增加率遞減。具體分析，無論人

們對風險承擔者的概念做何種理解，我們都可以肯定地認為，獲取隨

機收益W比獲取確定收益W=E[W]所承擔的風險要大得多。如果某個市

場參加者總是寧愿獲取W=E[W]的收益，相應獲得U(E[W])的效用，

然而，他不愿意承擔風險獲取風險收益W,相應獲得的預期效用為E

(U[W]),那么，我們就稱這個市場參加者為風險厭惡者。也就是說,

當面臨多種同樣貨幣預期值的投機方式時，風險厭惡考將選擇具有較

大確定性而不是較小確定結(jié)果的投機方式。在信息經(jīng)濟學中，風險厭

惡者的效用函數(shù)一般被假設為凹性。效用隨貨幣收益的增加，但增加

率遞減。效用函數(shù)的二階導數(shù)小于零。

趨險型的效用隨貨幣收益的增加而增加，但增加率遞增。效用函

數(shù)的二階導數(shù)大于零。當面臨多種同樣貨幣預期收益值的方式時，風

險愛好者將選擇具有較小確定性而不是較大確定結(jié)果的投機方式。

漠視風險型的效用隨貨幣收益的增加，但增加率不變，效用函數(shù)

的二階導數(shù)等于零。

在面臨不確定性時，行為人的選擇就是追求財富的期望效用最大

化過程。不確定性又有兩種情況：一種是雖然結(jié)果是不確定的，但每

種結(jié)果本身和出現(xiàn)的客觀概率(或密度函數(shù))是已知的，此時行為人

對結(jié)果出現(xiàn)的主觀概率預期當然和客觀情況一致，期望效用最大化就

是在客觀概率下的效用最大化：另一種情況則是不但結(jié)果是不確定的,

而且每種結(jié)果出現(xiàn)的客觀概率（或密度函數(shù)）也是未知的，但此時行

為人對每種結(jié)果出現(xiàn)的概率會有一個主觀預期，此時期望效用最大化

就是主觀期望效用（SEU）最大化。

十三、財產(chǎn)損失度量

在風險度量中，對直接損失幅度的估算有時候并不是直接應用實

際直接損失金額，而是用財產(chǎn)的價值乘以損失率。因為損失率相對于

各項財產(chǎn)的損失金額來說，更容易有一個大致的標準，因此，在對公

司財產(chǎn)進行風險分析時，就要評估其財產(chǎn)的價值。財產(chǎn)價值的評估方

法有很多，常見的方法包括重置成本法、收益現(xiàn)值法和清算價格法等。

本章重點講述重置成本法。

運用重置成本法評估資產(chǎn)的價值，就是用這項資產(chǎn)的現(xiàn)時特價完

全重置成本（簡稱重置全價）減去應扣損耗或貶值，即：資產(chǎn)評估價

值二資產(chǎn)重置成本一資產(chǎn)實體性貶值一資產(chǎn)功能性貶值一資產(chǎn)經(jīng)濟性貶

值

1、重置成本的估算

（1）重置核算法。它是指按資產(chǎn)成本的構(gòu)成，把以現(xiàn)行市價計算

的全部購建支出按其計入成本的形式，將總成本區(qū)分為直接成本和間

接成本來估算重置成本的一種方法。

直接成本是指直接可以構(gòu)成資產(chǎn)成本支出的部分，間接成本是指

為建造、購買資產(chǎn)而發(fā)生的管理費，總體設計制圖等項支出。

（2）物價指數(shù)法。這種方法是在資產(chǎn)歷史成本基礎上，通過現(xiàn)時

物價指數(shù)確定其重置成本。

物價指數(shù)法估算的重置成本，僅考慮了價格變動因素，因而確定

的是復原重置成本；而重置核算法既考慮了價格因素，也考慮了生產(chǎn)

技術(shù)進步和勞動生產(chǎn)率的變動因素，因而可以估算復原重置成本和更

新重置成本。同時，物價指數(shù)法建立在不同時期的某一種或某類甚至

全部資產(chǎn)的物價變動水平上：而重置核算法建立在現(xiàn)行價格水平與購

建成本費用核算的基礎上，一項科學技術(shù)進步較快的資產(chǎn)采用物價指

數(shù)法估算的重置成本往往會偏高。物價指數(shù)法和重置核算法也有其相

同點，都是建立在利用歷史資料的基礎上。

（3）功能價值法，也稱生產(chǎn)能力比例法。這種方法是尋找一個與

被評估資產(chǎn)相同或相似的資產(chǎn)為參照物，計算其每一單位生產(chǎn)能力價

格或參照物與被評估資產(chǎn)生產(chǎn)能力的比例，據(jù)以估算被評估資產(chǎn)的重

置成本。

前提條件和假設是資產(chǎn)的成本與其生產(chǎn)能力呈線性關系，生產(chǎn)能

力越大，成本越高，而且是呈正比例變化。

(4)規(guī)模經(jīng)濟效益指書法。由于規(guī)模經(jīng)濟效益作用的結(jié)果，資產(chǎn)

生產(chǎn)能力和成本之間只呈同方向變化，而不是等比例變化。

(5)統(tǒng)計分析法。在用成本法對企業(yè)整體資產(chǎn)及某一項同類型資

產(chǎn)進行評估時，為了簡化評估業(yè)務，還可以采用統(tǒng)計分析法確定某類

資產(chǎn)重置成本。第一，在核實資產(chǎn)數(shù)量的基礎上，把全部資產(chǎn)按照適

當標準化分為若干類別：第二，在各類資產(chǎn)中抽樣選擇適量具有代表

性的資產(chǎn)，估算其重置成本：第三，依據(jù)分類抽樣估算資產(chǎn)的重置成

本額與賬面歷史成本，計算出分類資產(chǎn)的調(diào)整系數(shù)。根據(jù)調(diào)整系數(shù)估

算被評估資產(chǎn)的重置成本。

2、實體性貶值的估算

實體性貶值的估算，一般可以采取以下幾種方法：

(1)觀察法。

(2)公式計算法。

3、功能性貶值的估算

功能性貶值是由于技術(shù)相對落后造成的貶值。功能性貶值的估算

可以按下列步驟進行:

（1）將被評估資產(chǎn)的年運營成本與功能相同但性能更好的新資產(chǎn)

的年運營成本進行比較。

（2）計算二者的差別，確定凈超額運營成本。凈超額運營成本是

超額運營成本扣除所得稅以后的余額。

（3）估計被評估資產(chǎn)的剩余壽命。

（4）以適當?shù)恼郜F(xiàn)率將被評估資產(chǎn)在剩余壽命內(nèi)每年的超額運營

成本折現(xiàn)，這些折現(xiàn)值之和就是被評估資產(chǎn)功能性損耗（貶值）。

4、經(jīng)濟性貶值的估算

經(jīng)濟性貶值是由于外部環(huán)境變化引起資產(chǎn)閑置、收益下降等而造

成的資產(chǎn)價值損失。

十四、人力資本損失度量

人力資本損失風險的大小需要從損失頻率和損失幅度兩個方面來

考慮。

1、損失頻率的估算

（1）死亡。死亡的頻率即處在各年齡段的人的死亡頻率，一般從

壽險業(yè)的生命表中可以得到各年齡段有關死亡概率的信息。

（2）健康狀況惡化。健康狀況惡化是一個非?；\統(tǒng)的說法，很難

用某一個指標來描述健康狀況惡化，只能從某一個角度側(cè)面來看，比

如致殘率和同醫(yī)療保健機構(gòu)的接觸等。致殘率可以反映比較嚴重的健

康狀況惡化，集體來說，活動受限天數(shù)、病人臥床天數(shù)及誤工天數(shù)

(耽誤工作或耽誤上學的天數(shù))都不同程度地反映致殘率。而同醫(yī)療

保健機構(gòu)的接觸主要是指看醫(yī)生的頻率，一般可以從歷史平均數(shù)據(jù)得

到。

(3)年老和退休。年老和退休是每個人都會面臨的問題，這意味

著收入減少，而醫(yī)療費生、護理費用可能會增加，而且這個數(shù)量非常

不確定。有關平均剩余壽命的數(shù)據(jù)可以由中國經(jīng)驗生命表編制委員會

所制“中國人壽保險業(yè)經(jīng)驗生命表”查到。

(4)失業(yè)。失業(yè)是指有勞動能力、愿意接受現(xiàn)行工資水平但仍然

找不到工作的現(xiàn)象，指的是非自愿失業(yè)。它不是由健康狀況惡化引起

的，也不是由死亡和年老引起的，而是由經(jīng)濟原因引起的。失業(yè)是另

一個威脅個人收入能力的重要因素。很多公司，都會通過政府強制的

失業(yè)保險為員工提供失業(yè)方面的保障；國外也有一些公司為員工提供

了間接的保險項目，常常是在員工離開公司時一次性支付失業(yè)補償和

在員工的薪水中連續(xù)支付一定金額的補償金。

失業(yè)還有一個重要特征，即每個人所經(jīng)歷的失業(yè)的本質(zhì)不盡相同,

大致可以分為這樣幾種類型，可以分為摩擦性失業(yè)、結(jié)構(gòu)性失業(yè)和周

期性失業(yè)。

摩擦性失業(yè)是指生產(chǎn)過程中難以避免的、由于轉(zhuǎn)換職業(yè)等原因而

造成的短期、局部失業(yè)。這種失業(yè)的性質(zhì)是過渡性的或短期性的。它

通常起源于勞動的供給一方，因此被看作是一種求職性失業(yè)，即一方

面存在職位空缺，另一方面存在著與此數(shù)量對應的尋找工作的失業(yè)者,

這是因為勞動力市場信息的不完備，廠商找到所需雇員和失業(yè)者找到

合適工作都需要花費一定的時間，摩擦性失業(yè)在任何時期都存在，并

將隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變化而有增大的趨勢，但從經(jīng)濟和社會發(fā)展的角度來

看，這種失業(yè)存在是正常的。

結(jié)構(gòu)性失業(yè)是指勞動力的供給和需求不匹配所造成的失業(yè)，其特

點是既有失業(yè)，也有職位空缺。失業(yè)者或者沒有合適的技能，或者居

住地點不當，因此無法填補現(xiàn)有的職位空缺。結(jié)構(gòu)性失業(yè)在性質(zhì)上是

長期的，而且通常起源于勞動力的需求方。結(jié)構(gòu)性失業(yè)是由經(jīng)濟變化

導致的，這些經(jīng)濟變化弓起特定市場和區(qū)域中的特定類型勞動力的需

求相對低于其供給。

造成特定市場中勞動力的需求相對低可能由以下原因?qū)е拢阂皇?/p>

技術(shù)變化，原有勞動者不能適應新技術(shù)的要求，或者是技術(shù)進步使得

勞動力需求下降；二是消費者偏好的變化。消費者對產(chǎn)品和勞務的偏

好的改變，使得某些行業(yè)規(guī)模擴大而另一些行業(yè)規(guī)?？s小，處于規(guī)模

縮小行業(yè)的勞動力因此而失去工作崗位：三是勞動力的不流動性。流

動成本的存在制約著失業(yè)者從一個地方或一個行業(yè)流動到另一個地方

或另一個行業(yè)，從而使得結(jié)構(gòu)性失業(yè)長期存在。

周期性失業(yè)是指經(jīng)濟周期中的衰退或蕭條時，因社會總需求下降

而造成的失業(yè)，當經(jīng)濟發(fā)展處于一個周期中的衰退期時，社會總需求

不足，因而廠商的生產(chǎn)規(guī)模也縮小，從而導致較為普遍的失業(yè)現(xiàn)象，

周期性失業(yè)對于不同行業(yè)的影響是不同的，一般來說，需求的收入彈

性越大的行業(yè)，周期性失業(yè)的影響越嚴重。

風險管理者必須清楚地了解公司員工所面臨的失業(yè)情況，因為每

種失業(yè)引起的問題都各天相同，降低這些失業(yè)概率的措施也各不相同。

2、損失幅度的估算

人力資源風險的損失主要來源于收入的減少和費用（主要是醫(yī)療

費用）的增多，但精確估計這種損失非常困難，因為我們無法準確預

計如果繼續(xù)工作，我們的收入會是多少。所以人力資本風險的損失幅

度都是一個近似的估計。

（1）生命價值法。生命價值法是從收入的角度來評價雇員的損失。

當雇員死亡或永久性殘疾時，其損失主要是收入損失，并且是永久性

的，與時間長短呈正相關。這樣就可以通過計算雇員在繼續(xù)工作的情

況下所得到的收入來估計員工或其親屬所遭受的損失，即計算每年的

稅后收入減去員工自身消費后所剩金額的現(xiàn)值總和，這就是生命價值

其具體計算步驟為：

第一步，預測雇員在退休前每年能得到的稅后收入。

第二步，如果損失原因是死亡，就要減去用來支付雇員自身消費

的那部分收入。

第三步，把每年的收入貼現(xiàn)后相加。

生命價值是一個近似的估計值，之所以這樣說，原因有幾點：第

一，收入貼現(xiàn)和的估計是近似的。員工的年收入有很大的不確定性。

它受到員工職業(yè)生涯發(fā)展的影響，同時還受總體工資水平的影響，但

在計算生命價值時，必須事先預計出年收入，這個預計值和實際值之

間就可能存在差異。第二，消費的估計是近似的。員工自身的消費也

是近似的估計值實際中可能會發(fā)生變化。第三，利率的估計是近似的。

在貼現(xiàn)中所用的利率也是一個平均的估計值。第四，收入流與消費流

發(fā)生的時間是近似的。

（2）需求法，需求法是從支出的角度來評價損失，它是指雇員為

保持家屬當前的生活水平所需支出的現(xiàn)值。

用需求法來估計損失，不需要考慮雇員的收入以及家屬能使用的

部分所占的比例，只需考慮家屬的正常支出，以及這種正常支出如何

受員工死亡的影響。需求法在計算時考慮到了家庭收入的補償因素，

如社會保障計劃中為死者家屬提供的福利，其具體的計算步臊和生命

價值法類似。

兩種方法相比較，從理論上說，生命價值法是一種更為正確的方

法，因為它主要考慮潛在的損失，而非不同家庭的消費水平和消費偏

好。但在實際中，人們更喜歡用需求法，因為需求法更簡潔明了，并

且能直接描述雇員家庭的經(jīng)濟福利。

十五、責任風險

責任風險是指因個人或單位的行為造成他人的財產(chǎn)損失或人身傷

害，依法律或合同應承擔賠償責任的風險。法律責任一般可分為刑事

責任、民事責任和行政責任。企業(yè)經(jīng)常面臨的責任風險主要是民事責

任風險，民事責任又分為侵權(quán)責任和違約責任兩大類。

責任風險中的“責任”，少數(shù)屬于合同責任，絕大部分是指法定

責任，包括刑事責任，民事責任和行政責任，在保險中，保險人所承

保的責任風險僅限于法律責任中對民事?lián)p害的經(jīng)濟賠償責任，它是由

于人們的過失或侵權(quán)行為導致他人的財產(chǎn)毀滅或人身傷亡。在合同、

道義、法律上負有經(jīng)濟賠償責任的風險，又可細分為對人的賠償風險

和對物的賠償風險。如對由于產(chǎn)品設計或制造上的缺陷所致消費者的

財產(chǎn)或人身傷害，產(chǎn)品的設計者、制造者、銷售者依法要承擔經(jīng)濟賠

償責任。

責任風險從其分攤原則來看，包括免責、過失責任、嚴格責任、

絕對責任和連帶責任五種。

1、免責

法院在很多情況下對慈善機構(gòu)和政府的行為實行免責。慈善事業(yè)

的財產(chǎn)不能被用于支付判決，因此，很長時間以來慈善機構(gòu)在進行自

己的活動時不必因自己的過失行為承擔法律責任而擔憂。但現(xiàn)代的普

通法已經(jīng)規(guī)定，慈善機構(gòu)對以下兩種情況要負責任：第一，因該機構(gòu)

挑選員工的過失，使得率應從機構(gòu)活動中受益卻受到傷害的人：第二,

其他因該機構(gòu)員工的行為或者過失而受到傷害的人。

對政府的一些行為實行免責，是為了維護與保持公眾利益，如果

政府總是因其過失與錯誤行為而被訴訟糾纏的話，這種經(jīng)濟負擔就會

使其不能提供有利于大眾的服務。自20世紀60年代以來，政府所享

有的相當廣泛的豁免權(quán)開始不同程度地減弱，但大多數(shù)情況下，立法

性的或純粹的政府管理行為還是會受到法律的豁免。

2、過失責任

過失責任是指被保險人因任何疏忽或過失運反法律應盡義務，或

違背社會公共生活準則而致他人財產(chǎn)或人身損害時，應對受害人進行

賠償?shù)呢熑?。例如違章駕駛汽車、發(fā)生交通事故、造成他人傷亡，肇

事人就應承擔法律賠償責任。過失責任是一種普遍的分攤責任的方法,

法律上的過失責任往往是侵權(quán)行為。

但過失行為屬于非故意侵權(quán)行為，它與故意侵權(quán)行為不同。故意

侵權(quán)行為是指有預謀或有計劃，但不必事先預料到后果的行為，如非

法侵占、侵占他人財產(chǎn)、脅迫、毆打、非法監(jiān)禁、人格誹謗、侵犯他

人隱私、誣告、破壞他人合同關系等。而過失侵權(quán)行為則表現(xiàn)為行為

人“喪失他應有的預見性”而未達到應有的注意程度的一種不正?；?/p>

不良的心理狀態(tài)。過失分為兩種：一種表現(xiàn)為行為人對自己行為的后

果應當或者能夠預見而沒有預見；另一種表現(xiàn)為雖然預見到了其行為

的后果，卻輕信這種后果可以避免。在法庭上以過失為由起訴被告的

時候，原告要舉證說下述四個方面：被告具有法律規(guī)定的注意義務；

被告沒有履行注意義務；對義務的違反是導致傷害的近因：這種傷害

造成了實質(zhì)的人身傷害或財產(chǎn)損失，同時，被告擁有一定的抗辯權(quán)利。

3、嚴格責任

嚴格責任本質(zhì)上是一種歸責原則，并非在此歸責原則下實現(xiàn)的責

任主體所承擔的一種法律責難后果與狀態(tài)。在過失責任下，侵害人要

承擔由于自己的疏忽而給他人造成損失的賠償責任，如果侵害人沒有

疏忽，就可以不承擔責任。但由于許多行為的危險性較大，即使施加

了合理的注意，侵害人也應該為損失負責。因此，很多情況下只要證

明了行為的危險性，就可以起訴侵害人要求賠償。這種情況下侵害人

就承擔了嚴格責任。

嚴格責任原則又稱無過錯責任，是指違約責任發(fā)生以后，確定違

約當事人的責任，應主要考慮違約的結(jié)果是否因違約的行為造成，而

不考慮違約方的故意和過失。

嚴格責任是一種既不同于絕對責任，又不同于無過錯責任的一種

獨立的歸責形式。與其他歸責原則相比，其具有以下特點：

第一，嚴格責任的成立以債務不履行以及該行為與違約后果之間

具有因果關系為要件，質(zhì)并非以債務人的過錯為要件，這是其區(qū)別于

過錯責任的最根本的特征。因而在嚴格責任下，債權(quán)人沒有對債務人

有無過錯進行舉證的責任，而債務人以自己主觀上無過錯并不能阻礙

責任歸加。在這一點上，似乎有理由認為嚴格責任與過錯責任中的舉

證責任倒置一一過錯推定相一致。但是，過錯推定的目的在于確定違

約當事人的過借，而嚴格責任考慮的則是因果關系而并非違約方的過

錯。例如，在嚴格責任下第三人的原因?qū)е逻`約并不能免除債務人的

違約責任，而此種情形無論如何不能推定債務人存在過錯。因此，二

者仍是存在一定區(qū)別的。

第二，嚴格責任雖不以債務人的過錯為承擔責任的要件，但并非

完全排斥過錯。一方面，它最大限度地容納了行為人的過錯，當然也

包括了無過錯的情況；另一方面，它雖然不考慮債務人的過錯，但并

非不考慮債權(quán)人的過錯。如果因債權(quán)人的原因?qū)е潞贤宦男?，則往

往成為債務人得以免責或減輕責任的事由?？梢姡m然嚴格責任往往

被我國學者稱為“無過錯責任”，但其與侵權(quán)行為法中既不考慮加害

人的過錯，也不考慮受害人的過錯（過失）的無過錯責任是存在一定

區(qū)別的。

第三，嚴格責任雖然嚴格，但并非絕對。這一點使之與絕對責任

區(qū)別開來。所謂絕對責任，是指債務人對其債務應絕對地負責，而不

管其是否有過錯或是否由于外部原因造成。嚴格責任在19世紀英美古

典合同理論中也曾經(jīng)是絕對責任，發(fā)展至后來，出現(xiàn)了諸如后發(fā)不能

之類的免責事由，因而出現(xiàn)了嚴格但不絕對的嚴格責任。在嚴格責任

下，并非表示債務人就其債務不履行行為所生之損害在任何情況下均

應負責，債務人可依法律規(guī)定提出特定之抗辯或免責事由（例如不可

抗力等）。

4、絕對責任

絕對責任是指當某人需履行某項義務時，無論情況如何都必須承

擔責任。絕對責任常見于爆炸實例中。許多汽車法往往規(guī)定，即便被

保險人有過失或有違法行為，保險公司也必須對第三者承擔責任。

某些法律明文規(guī)定這樣一種責任：某種被認定為違禁的事件發(fā)生

便可構(gòu)成責任，無須考慮被告人注意程度或已采取的預防措施，也不

需要提供有關過錯的證據(jù)。絕對責任較之嚴格責任標準更高。承擔嚴

格責任的行為人有法定的抗辯事由可援引，而承擔絕對責任的行為人

不能援引任何抗辯事由。

5、連帶責任

連帶責任作為民事責任的一種，是指根據(jù)法律規(guī)定或當事人有效

約定，兩個或兩個以上的連帶義務人都對不履行義務承擔全部責任。

連帶責任的規(guī)定，保障了債權(quán)人的利益。由于連帶責任后果較嚴重，

人民法院在認定當事人是否承擔連帶責任時比較慎重，凡法律無明文

規(guī)定或當事人之間無明確約定的，一般不能判由當事人承擔連帶責任。

除了當事人之間的有效約定外，有關法律和司法解釋對連帶責任

的適用條件分別作了規(guī)定，這些規(guī)定是人民法院在審判實踐中認定當

事人是否承擔連帶責任的法律依據(jù)。具體來講，法律有明確規(guī)定的連

帶責任有以下幾種：

（1）因保證而承擔的連帶責任。

（2）合伙（包括合伙型聯(lián)營）中的連帶責任。

（3）因代理而承擔連帶責任。

（4）因共同侵權(quán)而承擔的連帶責任。

（5）因共同債務而承擔的連帶責任。

（6）因產(chǎn)品不合格造成損害，產(chǎn)品的生產(chǎn)者、銷售者承擔的連帶

責任。

（7）因出借業(yè)務介紹信、合同專用章或蓋有公章的空白合同書而

承擔連帶責任。

（8）企業(yè)法人分立后對原有債務的承擔以及開辦企業(yè)有過錯而產(chǎn)

生的連帶責任。

十六、財產(chǎn)損失風險

財產(chǎn)損失風險是指造成實物財產(chǎn)的貶值、損毀或者滅失的風險。

財產(chǎn)風險除了會導致財產(chǎn)的直接損失之外，還可能引起與財產(chǎn)相關利

益的間接損失。一個人擁有的財產(chǎn)越多，相對來說其面臨的財產(chǎn)損失

風險越大。

財產(chǎn)的含義要比實物資產(chǎn)或有形資產(chǎn)的范圍大很多，它是指一組

源自某項有形實物資產(chǎn)的權(quán)利或者是關下該有形實物資產(chǎn)某一部分的

一組權(quán)利，只要這項實物資產(chǎn)具有獨立的經(jīng)濟價值。這里企業(yè)財產(chǎn)

（資產(chǎn)）的含義主要是指對有形資產(chǎn)的權(quán)利；財務會計制度上界定的

資產(chǎn)是指企業(yè)過去的交易或事項形成的、由企業(yè)擁有的或者控制的、

預期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的資源。該資源的成本或者價值能夠被可

靠地計量。

財產(chǎn)損失的原因主要包括以下三種類型：

（1）自然原因，指的是由自然力造成的財產(chǎn)損失，如水災、干旱、

地震、風災、蟲災、塌方、雷擊、溫度過高等。

（2）社會原因，包括違反個人行為準則的社會事件，如縱火、爆

炸、盜竊、恐怖活動、污染、放射性污染、疏忽大意等，以及群體的

越軌行為，如暴亂等。

（3）經(jīng)濟原因，指的是經(jīng)濟衰退、宏觀經(jīng)濟政策變化等方面的原

因，這些原因不像自然原因和社會原因那樣有著明顯的影響，它對財

產(chǎn)的損壞作用更加隱蔽和復雜，如股價下跌導致股票貶值，技術(shù)進步

導致設備貶值等。

企業(yè)財產(chǎn)風險可能導致的損失類型，根據(jù)不同的標準分類如下：

（1）按財產(chǎn)形態(tài)可分為動產(chǎn)損失和不動產(chǎn)損失。

（2）根據(jù)損失原因可分為火災損失、爆炸損失、恩風損失、盜竊

損失、地震損失和洪水損失等。

（3）根據(jù)財產(chǎn)損失是否可通過保險得到補償分為可保損失和不可

保損失，因為保險是企業(yè)風險管理者處理風險的重要手段，分清哪些

損失可以通過事先購買來得到補償，是風險管理者決定是否運用保險

手段的基礎。

(4)根據(jù)財產(chǎn)權(quán)益的性質(zhì)可分為所有權(quán)權(quán)益損失、抵押權(quán)權(quán)益損

失、質(zhì)押權(quán)權(quán)益損失、留置權(quán)權(quán)益損失、租賃合同權(quán)益損失、委任合

同權(quán)益損失等。

(5)根據(jù)損失是直接的還是間接的可分為直接損失和間接損失。

直接損失往往是財產(chǎn)實物形態(tài)的損毀，造成其經(jīng)濟價值直接減少。如

機器設備的損毀，間接損失指因其他財產(chǎn)的直接損失而造成的財產(chǎn)損

失、收入損失、費用損失、責任損失。其中間接財產(chǎn)損失如雷電擊壞

企業(yè)供電設備、企業(yè)冷凍保存的貨物因停電而受損。還有一種間接財

產(chǎn)損失情況是由于財產(chǎn)的一部分受損，破壞了此財產(chǎn)之完整性，影響

到其余部分價值的實現(xiàn)。收入損失指由于財產(chǎn)受損，生產(chǎn)經(jīng)營受其影

響而導致的收益減少。費用損失指財產(chǎn)受損而額外發(fā)生的費用支出。

企業(yè)財產(chǎn)面臨著多種多樣的風險，這些風險暴露的后果即財產(chǎn)的損失。

十七、投資方案

(一)投資估算的依據(jù)

本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資

金，估算的主要依據(jù)包括：

1、《建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)(第三版)》

2、《投資項目可行性研究指南》

3、《建設項目投資估算編審規(guī)程》

4、《建設項目可行性研究報告編制深度規(guī)定》

5、《建設工程工程量清單計價規(guī)范》

6、《企業(yè)工程設計概算編制辦法》

7、《建設工程監(jiān)理與相關服務收費管理規(guī)定》

（二）項目費用與效益范圍界定

本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；

項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程

中費用與效益計算范圍相一致性的原則。

本期項目建