IIST步森會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)動(dòng)因分析綜述本節(jié)主要依據(jù)舞弊三角理論，通過(guò)壓力、機(jī)會(huì)和借口三因素對(duì)ST步森會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)行為展開(kāi)分析。1.1ST步森會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)的壓力1.1.1激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)ST步森是一家以服裝設(shè)計(jì)、制造及銷(xiāo)售為主營(yíng)業(yè)務(wù)的上市企業(yè)，行業(yè)歸屬于紡織服裝行業(yè)。ST步森所處行業(yè)面臨著激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。現(xiàn)有市場(chǎng)同類競(jìng)爭(zhēng)者眾多。服裝行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者眾多，目前在A股市場(chǎng)的上市服裝類企業(yè)中，代表企業(yè)有七匹狼（002029）、探路者（300005）、報(bào)喜鳥(niǎo)（002154）、森馬服飾（002563）、海瀾之家（600398）、九牧王（601566）、太平鳥(niǎo)（603877）等。還有一些如361度（01361.HK）、李寧（02331.HK）、安踏體育（02020.HK）等港股上市企業(yè)和其他仍然具有強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的未上市或已退市企業(yè)。同時(shí)ST步森還面臨國(guó)外知名服裝企業(yè)的強(qiáng)力競(jìng)爭(zhēng)。各個(gè)企業(yè)還擁有許多自己的品牌，把品牌具體細(xì)分為男裝、女裝、童裝、運(yùn)動(dòng)裝和其他綜合品牌。以海瀾之家、九牧王為代表的男裝品牌，以O(shè)NLY女裝、VEROMODA為代表的女裝品牌，以balabala、PEPCO為代表的童裝品牌，以森馬、美斯特邦威為代表的綜合品牌。下表1.1為2022年中國(guó)服裝、男裝、女裝和童裝十佳品牌排行榜。表1.12022年中國(guó)服裝、男裝、女裝和童裝十佳品牌排行榜服裝十佳品牌排行男裝十佳品牌排行序號(hào)品牌名稱品牌標(biāo)識(shí)序號(hào)品牌名稱品牌標(biāo)識(shí)1UNIQLO

優(yōu)衣庫(kù)1HLA

海瀾之家2ONLY女裝2SEPTWOLVES

七匹狼3Zara颯拉3Semir森馬4LEDIN樂(lè)町4ROMON羅蒙5VEROMODA5美特斯邦威6埃沃定制6K-BOXING

勁霸7韓都衣舍7SEVEN柒牌8PEACEBIRD

太平鳥(niǎo)8PEACEBIRD

太平鳥(niǎo)9美特斯邦威9GXG10SEVEN柒牌10九牧王女裝十佳品牌排行童裝十佳品牌排行序號(hào)品牌名稱品牌標(biāo)識(shí)序號(hào)品牌名稱品牌標(biāo)識(shí)1VEROMODA1Balabala

巴拉巴拉2ONLY女裝2PEPCO

小豬班納3UNIQLO

優(yōu)衣庫(kù)3安奈兒4韓都衣舍4BOBDOG

巴布豆5LEDIN樂(lè)町5米妮·哈魯

MiniZaru637°生活美學(xué)6MiniPeace7PEACEBIRD

太平鳥(niǎo)7安踏兒童

AntaKids8LaChapelle

拉夏貝爾8Deesha

笛莎9CHIUSHUI

秋水伊人9派克蘭帝

Paclantic10EIFINI

伊芙麗10ABCkids資料來(lái)源：品牌網(wǎng)ST步森目前只有兩個(gè)自有品牌，分別為步森男裝和BSG，以步森男裝為主打品牌，由上表可知，ST步森自有品牌未上榜，品牌排名不前，ST步森與很多企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)模式、消費(fèi)群體、產(chǎn)品定位都十分接近，相較于海瀾之家、森馬、太平鳥(niǎo)等大牌，競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力相對(duì)較弱。市場(chǎng)占有率降低。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2020年服裝行業(yè)的規(guī)模以上企業(yè)達(dá)到了13697.26億元的營(yíng)業(yè)收入。2020年A股服裝企業(yè)排名前十的分別為海瀾之家、森馬服飾、雅戈?duì)枴⑻进B(niǎo)、盛泰集團(tuán)、美邦服飾、報(bào)喜鳥(niǎo)、安正時(shí)尚、愛(ài)慕股份、錦泓集團(tuán)。圖1.12020年中國(guó)服裝行業(yè)市場(chǎng)份額占比（前十位）圖資料來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖1.22020年中國(guó)服裝行業(yè)A股上市公司前十位市場(chǎng)份額占比圖資料來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局而據(jù)2020年ST步森年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，ST步森營(yíng)業(yè)收入僅為25,471.11萬(wàn)元，約占市場(chǎng)份額的0.02%。這說(shuō)明ST步森的市場(chǎng)份額占有率較低。市場(chǎng)容量趨于飽和。截至2020年末，我國(guó)服裝行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量為13300家。雖然服裝行業(yè)面臨激烈競(jìng)爭(zhēng)，優(yōu)勝劣汰，但是從事服裝行業(yè)企業(yè)數(shù)量依舊眾多，產(chǎn)能富足。同時(shí)，有數(shù)據(jù)顯示，隨著人民收入水平的提高，中國(guó)居民人均衣著消費(fèi)支出占人均消費(fèi)支出的比重在不斷下降（見(jiàn)表1.1），從2014年的8.15%下降至2020年的6.09%，反映出消費(fèi)者對(duì)衣著服裝消費(fèi)支出意愿降低。服裝行業(yè)目前大多采用期貨訂貨制模式，由于市場(chǎng)的不確定性，大多數(shù)的服裝企業(yè)都存在庫(kù)存積壓的情況。表1.12014年－2020年中國(guó)城鎮(zhèn)居民衣著支出占比情況變動(dòng)表指標(biāo)2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年衣著支出（單位：元）1627.21701.117391757.91808.21831.91641.8人均支出（單位：元）19968.121392.423078.92444526112.328063.427007.4占比（單位：%）8.15%7.95%7.54%7.19%6.92%6.53%6.09%資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局1.1.2業(yè)績(jī)下滑、扭轉(zhuǎn)虧損的壓力ST步森的主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)為服裝板塊，下面我們從ST步森的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~和歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)這兩項(xiàng)指標(biāo)展開(kāi)分析。圖1.32011年至2020年ST步森經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~圖數(shù)據(jù)來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)圖1.42011年至2020年ST步森歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)圖數(shù)據(jù)來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)ST步森在2011年至2020年期間，服裝業(yè)務(wù)的盈利能力下降，連續(xù)四年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)值。歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)波動(dòng)較大，但總體呈下降趨勢(shì)。由此我們可以看出ST步森的主營(yíng)業(yè)務(wù)疲軟。ST步森早在2014年就因?yàn)楣緲I(yè)績(jī)連續(xù)下滑，想要轉(zhuǎn)變公司主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)從而決定與康華農(nóng)業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組，寄希望于資產(chǎn)重組引入盈利能力較強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，從而提高公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)整體轉(zhuǎn)型，所以迫切想和康華農(nóng)業(yè)資產(chǎn)重組，幫助康華農(nóng)業(yè)公布了有問(wèn)題的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。同時(shí)在2017年和2018年期間，連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)均為負(fù)值，公司被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示的特別處理。ST步森急切想改善自身的經(jīng)營(yíng)狀況，扭轉(zhuǎn)自身虧損的局面，所以在曾經(jīng)三次想進(jìn)行資產(chǎn)重組，同時(shí)轉(zhuǎn)變公司主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，公司方向涉及農(nóng)業(yè)、二手車(chē)、影視文化、房地產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)等諸多領(lǐng)域，想進(jìn)行多元化發(fā)展，其中就有了康華農(nóng)業(yè)重組財(cái)務(wù)造假、星金所關(guān)聯(lián)交易不披露、收購(gòu)廣東信匯涉嫌資金占用且延遲披露等會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)事項(xiàng)的發(fā)生。1.1.3償還債務(wù)、處理糾紛的壓力ST步森服裝業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)能力較弱，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量較少，虧損較多，負(fù)債較多。同時(shí)，公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要大量且穩(wěn)定的資金來(lái)源，用來(lái)滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開(kāi)展和公司的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型調(diào)整的現(xiàn)實(shí)需要。ST步森在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，深陷債務(wù)糾紛的囹圄之中，如在2018年6月至10月底，ST步森分別與款項(xiàng)出借方德清縣中小企業(yè)金融服務(wù)中心有限公司、朱丹丹、深圳市信融財(cái)富投資管理有限公司存在借款糾紛，涉案金額分別為13750萬(wàn)元、4966萬(wàn)元和4874萬(wàn)元，合計(jì)金額高達(dá)2.36億元，導(dǎo)致ST步森深陷債務(wù)糾紛之中。據(jù)ST步森2020年度審計(jì)報(bào)告顯示，截至2020年12月31日，ST步森因未決訴訟、違規(guī)擔(dān)保及違規(guī)借款事項(xiàng)確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債賬面余額為人民幣4,596.29萬(wàn)元。1.2ST步森會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)的機(jī)會(huì)1.2.1內(nèi)部控制失靈從ST步森公布的資料來(lái)看，ST步森已經(jīng)根據(jù)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》和有關(guān)規(guī)定建立起符合法律規(guī)范的內(nèi)部控制體系。但是在實(shí)際的運(yùn)行過(guò)程中，依然存在內(nèi)控失效的情況。如在2013年5月至2013年12月期間，ST步森控股股東違規(guī)占用公司資金8000萬(wàn)。ST步森的董事長(zhǎng)和財(cái)務(wù)總監(jiān)應(yīng)對(duì)上述違規(guī)事實(shí)承擔(dān)責(zé)任。他們未及時(shí)向董事會(huì)報(bào)告，未在年報(bào)上進(jìn)行相應(yīng)披露，造成公司信息披露失實(shí)。而同樣在2018年6月至7月期間，ST步森的控股股東安見(jiàn)科技對(duì)ST步森發(fā)生非經(jīng)營(yíng)性資金占用290萬(wàn)元。2018年1月10日，ST步森實(shí)際控制人趙春霞在接受媒體采訪時(shí)，未在通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體發(fā)布公告之前公開(kāi)泄露上市公司未公開(kāi)信息。趙春霞未經(jīng)公司同意，擅自違反信息披露公平的原則。還有徐茂棟通過(guò)偽造或挪用公章，未按照董事會(huì)、股東大會(huì)流程來(lái)違規(guī)向自己控股公司提供擔(dān)保。趙春霞和王春江作為實(shí)際控制人期間，趙春霞因旗下“愛(ài)投資”非法吸收公眾存款被追逃，王春江因職務(wù)侵占被立案?jìng)刹?，兩人逃離到境外，都是以“身體原因境外接受治療，無(wú)法回國(guó)面談”為由逃避證監(jiān)局監(jiān)管。ST步森以一致的口吻向浙江證監(jiān)局回應(yīng)他們可以在境外正常履職。直至后期才承認(rèn)實(shí)際控制人“跑路”的事實(shí)。監(jiān)事會(huì)未對(duì)實(shí)際控制人的行為做到有效監(jiān)督，實(shí)際控制人“跑路”后，ST步森未正常履行實(shí)際控制人的罷免程序，幫助他們推脫證監(jiān)局的問(wèn)詢。2020年ST步森子公司北京星河金服集團(tuán)有限公司及孫公司北京安見(jiàn)信息技術(shù)有限公司的公司章及法人章長(zhǎng)時(shí)間處于失控狀態(tài)，直至次年4月才進(jìn)行掛失辦理。這些種種，反映出ST步森內(nèi)部控制制度并沒(méi)有貫徹落實(shí)，ST步森內(nèi)部控制制度形同虛設(shè)，其作用未被有效發(fā)揮，為會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)行為的產(chǎn)生提供了機(jī)會(huì)。1.2.2違規(guī)成本較低如果上市公司會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)的成本遠(yuǎn)低于披露違規(guī)產(chǎn)生的收益的話，或許就會(huì)有挺大一部分的上市公司選擇會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)所帶來(lái)的高回報(bào)，從而去違規(guī)披露，輕視會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)所招致的處罰。在2013年出臺(tái)的《證券法》中，針對(duì)上市公司違法違規(guī)的罰款最高才60元，直至2020年才將最高罰款從60萬(wàn)元提高至1000萬(wàn)元。但是在現(xiàn)實(shí)的執(zhí)行過(guò)程中，針對(duì)會(huì)計(jì)信息披違規(guī)事件的處罰依然還是相對(duì)較輕。通過(guò)新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)了解到，ST步森在多次違規(guī)處罰中，針對(duì)ST步森主體處罰最高的才50萬(wàn)元，主要多數(shù)是以警告、批評(píng)及整改，處罰相對(duì)較輕。如在2018年10月25日披露的《2018年第三季度報(bào)告全文》，預(yù)計(jì)2018年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為虧損200萬(wàn)元至盈利500萬(wàn)元。2019年1月15日進(jìn)行業(yè)績(jī)預(yù)告修正，修改預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為虧損18,500萬(wàn)元至19,800萬(wàn)元。對(duì)2018年11月至12月期間發(fā)生的大額退貨且對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)未及時(shí)修正。對(duì)此浙江證監(jiān)局僅對(duì)ST步森做出警示并記入證券期貨誠(chéng)信檔案。在2020年8月6日因未及時(shí)披露為原實(shí)際控制人徐茂棟所控制企業(yè)提供擔(dān)保的情況被浙江證監(jiān)局給予警告，并處以50萬(wàn)元罰款。針對(duì)這種延遲披露極可能會(huì)誤導(dǎo)投資者做出決策、損害投資者利益、破壞證券市場(chǎng)秩序的行為，浙江證監(jiān)局的處罰較輕，ST步森會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)成本較低。1.2.3外部監(jiān)管乏力上市公司根據(jù)《證券法》、《上市公司信息披露辦法》等有關(guān)規(guī)定，有義務(wù)對(duì)外披露法定的有關(guān)于企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)等方面的信息。但是，有部分企業(yè)往往為了一己私利，違規(guī)披露這方面的信息。而外部人員由于信息不對(duì)稱，對(duì)信息的完整性、真實(shí)性、準(zhǔn)確性和及時(shí)性無(wú)法做出精準(zhǔn)的判斷，可能會(huì)造成外部人員自身利益受損。這時(shí)，就需要對(duì)這些上市公司進(jìn)行必要的外部監(jiān)督，起保護(hù)利益相關(guān)者利益的作用。上市公司目前所面對(duì)的外部監(jiān)督有證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)、證券交易所、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和新聞媒體四種[38]。在ST步森會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)的外部監(jiān)督過(guò)程中，證監(jiān)會(huì)和證券交易所發(fā)揮著重要的作用。但是，通過(guò)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，其監(jiān)管時(shí)長(zhǎng)方面還存在一定的改進(jìn)空間。2014年8月12日，ST步森順利地公布了《重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)（草案）》，披露了康華農(nóng)業(yè)2011至2014年4月30日期間的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，后期經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在大量造假。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)ST步森違規(guī)披露于2015年5月14日進(jìn)行立案調(diào)查，于2016年3月1日下達(dá)處罰決定書(shū)。從違規(guī)披露到處罰，歷時(shí)近19個(gè)月，從這可以看出中國(guó)證監(jiān)會(huì)的外部監(jiān)督監(jiān)管時(shí)長(zhǎng)比較長(zhǎng)。還有深圳交易所在2017年3月對(duì)ST步森涉及人員進(jìn)行通報(bào)批評(píng)，監(jiān)管時(shí)長(zhǎng)過(guò)長(zhǎng)，也無(wú)法及時(shí)有效地對(duì)ST步森信息披露違規(guī)進(jìn)行處置。1.3ST步森會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)的借口1.3.1增強(qiáng)投資者的信心ST步森選擇違規(guī)披露會(huì)計(jì)信息可能是為了增強(qiáng)投資者信心的現(xiàn)實(shí)需要。ST步森在《2018年第三季度報(bào)告全文》中披露預(yù)計(jì)2018年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為虧損200萬(wàn)元至盈利500萬(wàn)元，而在2018年11月至12月期間發(fā)生大額退貨事項(xiàng)，ST步森未及時(shí)披露業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告。ST步森通過(guò)延遲披露的方式，讓投資者認(rèn)為ST步森的經(jīng)營(yíng)成效有所提高。趙春霞2018年1月18日在接受新聞媒體采訪時(shí)，就公司股價(jià)閃崩、公司改選董事會(huì)失敗和公司經(jīng)營(yíng)計(jì)劃等問(wèn)題未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體發(fā)布公告就公開(kāi)回答，泄露重大信息，違背了信息披露公平原則，但是在一定程度上打消了投資者的疑慮，增強(qiáng)了投資者的信心。1.3.2實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略計(jì)劃ST步森與康華農(nóng)業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組，很大程度上是因?yàn)镾T步森業(yè)績(jī)連續(xù)下滑，公司對(duì)未來(lái)發(fā)展前景不明，ST步森希望把公司主業(yè)轉(zhuǎn)型為農(nóng)業(yè)，所以在披露了康華農(nóng)業(yè)虛假的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。2016年，ST步森向互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)軍，與至信保理共同投資設(shè)立星金所，但是設(shè)立星金所構(gòu)成了關(guān)聯(lián)交易，ST步森董事會(huì)對(duì)外披露不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，致使存在虛假記載。2019年9月，ST步森再度發(fā)力非服裝業(yè)務(wù)，想收購(gòu)廣東信匯電子商務(wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“廣東信匯”），但從浙江證監(jiān)局問(wèn)詢函可知，因ST步森不符合規(guī)定，中國(guó)人民銀行未受理申請(qǐng)。年