海外上市需要哪些流程？海外上市是指國內股份有限公司向境外投資者發(fā)行股票，并在境外證券交易所公開上市。我國企業(yè)境外上市有直接上市與間接上市兩種模式。海外上市的優(yōu)勢有適用法律更易被各方接受、審批程序更為簡單、可流通股票的范圍廣、股權運作方便以及稅務豁免等。

一、確定上市方案

首次公開招股是中國公司進行改革和實施廣泛重組、從而提高在行業(yè)內的競爭力的良機。同時，上市還有其他一些的益處，包括提供收購所需貨幣，拓寬融資渠道，公司亦可藉以建立員工激勵機制。而在紐約證交所上市更可帶來如下獨特的益處：

更高的披露要求在美國上市的公司須遵照更嚴格的法律、信息披露和其他司法要求。取得在美上市資格將有助于中國公司改善公司治理，表明其致力于提高企業(yè)管理水平的決心。

二、上市成功的要素

在海外上市的中國公司要取得持續(xù)的成功，有賴于很多關鍵因素，包括：

1．樹立國際資本市場認可的公司形象，選擇合適的財務、法律和會計顧問；

2．遵循發(fā)行過程，尤其是上市促銷程序；

3．強勁的后市支持。

三、樹立國際資本市場認可的公司形象

欲贏得國際投資者的青睞，計劃在紐約證交所上市的公司需要具備一些特質，包括在行業(yè)內具優(yōu)勢地位、清晰的業(yè)務策略、品牌知名度、穩(wěn)健的資產負債表、合理的增長和盈利前景和優(yōu)秀的公司管理層，尤為重要的是企業(yè)治理能力。這些都是一家公司在考慮上市前應具備的關鍵性條件。

選擇合適的顧問公司內部挑選合適人選，建立一個全力投入的團隊，是上市過程的重要基石。這個團隊應包括熟悉公司運營、財務、法律和其他一般事宜的成員。高級管理層應該準備好為上市工作傾注相當?shù)臅r間，尤其是在盡職調查和促銷階段。被聘為帳簿管理人和聯(lián)席全球協(xié)調人的投資銀行將在協(xié)調和領導各個顧問工作的過程中扮演重要的角色。

投資銀行負責領導整個交易和承銷過程。公司應考慮投資銀行過去在類似的國際和美國上市交易方面的經驗、對行業(yè)的理解、股票銷售能力，如需要的的話，還應考慮其引入戰(zhàn)略投資者的能力。

四、選擇合適的顧問

公司選擇的法律顧問必須擁有履行美國法律的資格，有協(xié)助接受美國證監(jiān)會審核和在紐約證交所上市的經驗，并且能夠提供全套的相關法律意見。另一方面，對公司行業(yè)的了解也很重要，因為律師事務所需要負責起草招股書并保證信息披露的準確性。同樣地，公司和承銷團聘請的當?shù)芈蓭煈心芰?zhí)行在中國國內的監(jiān)管程序。承銷團會負責選聘為他們服務的當?shù)睾蛧H律師。

會計師事務所將根據(jù)美國會計準則獨立審查公司的財務狀況。會計師事務所也應對中國的會計準則有全面的了解，以便將若干數(shù)據(jù)調節(jié)以符合美國會計準則的報表要求。

五、重組

重組的主要目標是建立一家上市公司，從投資者角度看，資產應具有相當?shù)氖袌龅匚?、合理的法律、運營和資本結構、以及與母公司明確清晰的關系。重組所需時間將因上市公司情況有別而有所不同。國有企業(yè)重組的關鍵事項包括：

1．行業(yè)重組：如果一個行業(yè)的監(jiān)管機制，定價政策，以及競爭關系還沒有確立，那么，政府和監(jiān)管部門就需要在銀行家、律師和其它顧問的協(xié)助下修改或建立新的政策和結構資產。

2．構成和資本結構：為了使價值最大化，并激發(fā)投資者的興趣，并入上市公司的資產應該反映公司的長期戰(zhàn)略，并且強調其在經濟上獨立運作也是可行的。一旦做出了決定，這些被選入的資產就需要清晰的剝離。如果要上市的公司是一家子公司，則需要準備母公司與上市公司之間全套的關聯(lián)交易指引文件，并獲得批準。這種情況在中國是很普遍的。在公司選擇資產、設計合適的資本結構、考慮上市公司目前和未來的資本需求、債務水平以及投資者的主要偏好方面，由投資銀行提供的專業(yè)意見將起到十分關鍵的作用。

3．組織和管理結構：一個清晰、有效并具有高度靈活性的組織和管理結構是十分重要的。有效的結構使上市公司的董事和管理層能夠向著一個共同的目標而并肩工作。幫助提高效率的系統(tǒng)有管理信息系統(tǒng)和企業(yè)資源規(guī)劃系統(tǒng)。

此外，重要的公司職能如采購、市場銷售、研發(fā)、現(xiàn)金流管理、商業(yè)規(guī)劃、資本開支計劃等應該在公司層面加以整合，從而使整合效果最優(yōu)化及保證資本的合理運用。最后，還應利用會計、信息和匯報體系，及時提供按照美國會計準則要求而編制的財務報告。

六、盡職調查和估值

在起草招股說明書之前，所有顧問都需要進行盡職調查，以便于了解與公司相關的事實情況。投資銀行將幫助公司用便于投資者理解的方式準確明了地說明這些事實情況。盡職調查是一個全面的調查過程，它保護發(fā)行公司的市場聲譽和未來資本市場的融資渠道；有效地加強和簡化文件起草過程，幫助管理層為路演作準備；保護發(fā)行公司及承銷商免受法律和名譽上的風險

根據(jù)盡職調查結果，以及對國際資本市場的理解，作為賬簿管理人的投資銀行將與公司一起制定既符合公司情況，又吸引投資者的估值主題。估值的過程需要考慮很多變數(shù)，包括市場環(huán)境、可比公司的估值、發(fā)行公司相對于可比公司的業(yè)務和財務前景等。

小編寄語：會計學是一個細節(jié)致命的學科，以前總是覺得只要大概知道意思