期貨基礎知識：股指期貨和股票期貨(題庫版)

1、單選道瓊斯歐洲ST0XX50指數(shù)基準值為(),規(guī)定任意一只成分股在指數(shù)

中的權(quán)重上限為()o

A.10010%

B.100010%

C.10015%

D.100015%

正確答案：B

2、名詞解釋追補保證金(CM)

正確答案：當客戶進行交易時出現(xiàn)虧損以至有效保證金不足時，需追加補足差

額。

3、單選國內(nèi)某證券投資基金在某年9月2日時:其收益率已達到50%,鑒于

后市不太明朗，下跌的可能性很大，為了保持這一業(yè)績到12月，決定利用滬深

300股指期貨實行保值。假定其股票組合的現(xiàn)值為2.24億元，并且其股票組合

與滬深300指數(shù)的B系數(shù)為0.9。假定9月2日時的現(xiàn)貨指數(shù)為5400點，而12

月到期的期貨合約為5650點。該基金要賣出()手，12月到期的期貨合約才能

使2.24億元的股票組合得到有效.

A.132

B.130

C.119

D.115

正確答案：C

4、單選滬深300指數(shù)中成分股名單()調(diào)整一次。

A.每半年定期

B.每月定期

C.每季度定期

D.每年調(diào)整一次，實施時間分別是每年年初第一個交易日

正確答案：A

5、名詞解釋合約乘數(shù)

正確答案：股指期貨的合約價值以一定的貨幣金額與標的指數(shù)的乘積表示。股

指期貨標的指數(shù)的每一個點代表固定的貨幣金額，這一固定的貨幣金額稱為合

約乘數(shù)。

6、單選道-瓊斯綜合平均指數(shù)是由()種股票組成。

A.15

B.20

C.65

D.100

正確答案：C

7、名詞解釋交割

正確答案：期貨合約賣方與期貨合約買方之間進行的現(xiàn)貨商品轉(zhuǎn)移。

8、名詞解釋止損

正確答案：當所持有的頭寸與市場發(fā)展方向相反時，為了保護其利益而采取的

一種保護手段。

9、判斷題滬深300指數(shù)是國內(nèi)滬、深兩家證券交易所聯(lián)合發(fā)布的反映我國股

票市場整體走勢的指數(shù)，300只指數(shù)成分股從滬深兩家交易所選出。()

正確答案：錯

參考解析：滬深300指數(shù)是由中證指數(shù)公司編制、維護和發(fā)布的。該指數(shù)的300

只成分股從滬深兩家交易所選出，是反映國內(nèi)滬、深兩市整體走勢的指數(shù)。明

以題目表述錯誤。

10、名詞解釋倒掛市場

正確答案：同一商品的兩個交割月份間關系出現(xiàn)反?，F(xiàn)象的期貨市場。

11、單選某投資者在前一交易日持有某月份的滬深300股指期貨合約10手多

頭持倉，上一交易日該合約的結(jié)算價為1500點。當日該投資者以1505點的成

交價買入該合約8手多頭持倉，又以1510點的成交價賣出平倉5手，當日結(jié)算

價為1515點，則當R盈虧為()c

A.6000元

B.-6000元

C.-61500元

D.61500元

正確答案：D

12、判斷題我國股票現(xiàn)貨市場沒有賣空機制，因此目前推出股指期貨交易的

條件尚不成熟。O

正確答案：錯

13、名詞解釋期權(quán)賣方

正確答案：通過賣出期權(quán)合約賺取權(quán)利金，并在期權(quán)持有者耍求行使權(quán)利時負

有履約義務的人。

14、判斷題假設標準普爾500期貨指數(shù)的點數(shù)為1400點，合約乘數(shù)為250美

元，則一張合約的價值為35萬美元。()

正確答案：對

參考解加：一張股指期貨合約的合約價值用股指期貨指數(shù)點乘以合約乘數(shù)，

1400X250=350000(美元)，所以題目表述正確。

15、名詞解釋總持倉

正確答案：未平倉合約的總量。尚未經(jīng)相反的期貨或期權(quán)合約相對沖，也未進

行實貨交割或履行期權(quán)合約的某種商品期貨或期權(quán)合約。

16、多選股指期貨期現(xiàn)套利在()情況下可以實施。

A.實際期貨價格高于下界

B.實際期貨價格低于下界

C.實際期貨價格高于上界

D.實際期貨價格低于上界

正確答案：B,C

17、名詞解釋遠期月份

正確答案：交割期限較長的合約月份，相對于近期（交割）月份。

18、單選價值線綜合指數(shù)的基期與基期指數(shù)分別是（）.

A.1961年6月30日100

B.1961年6月30口50

C.1961年7月1日100

D.1961年7月1日50

正確答案：A

19、名詞解釋工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)

正確答案：工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)代表全國各工廠、礦場和公用電力設施的總生產(chǎn)。

20、單選?3月1日，某基金目前持有的股票組合市值2000萬元，組合的B系數(shù)

為L2,由于擔心整個股市下跌影響股票組合的收益，于是賣出6月份股指期貨

進行套期保值°當前期貨指數(shù)為3880點，現(xiàn)貨指數(shù)為3780點，期貨合約的乘

數(shù)為100元。

該基金套期保值的結(jié)果是Oo

A.凈虧損26.6萬元，大部分回避了股票市場的系統(tǒng)性風險，基本保持了股票收

益的穩(wěn)定性

B.凈盈利26.6萬元，完全回避了股票市場的系統(tǒng)性風險，保持股票收益的穩(wěn)定

性，還額外增加了收益

C.套期保值效果不佳，導致股票市場仍存在巨大虧損

D.盈虧完全相抵

正確答案：B

21、單選影響無套利區(qū)間幅寬的主耍因素是（）。

A.股票指數(shù)

B.持有期

C.市場沖擊成本和交易費用

D.交易規(guī)模

正確答案：c

22、多癥關于無套利區(qū)間，說法錯誤的是（）。

A.在無套利區(qū)間內(nèi)，套利將導致虧損

B.只有當期貨價格高于無套利區(qū)間上界時，反向套利才能進行

C.只有當期貨價格低于無套利區(qū)間上界時，正向套利才能進行

D.只有當期貨價格低于無套利區(qū)間下界時，正向套利才能進行

正確答案：B,C,D

23、多選正常情況下，滬深300股指期貨的漲跌停幅度為()o

A.前一日結(jié)算價漲幅的10%

B.前一日結(jié)算價漲幅的8%

C.前一日結(jié)算價跌幅的10%

D.前一日結(jié)算價跌幅的5%

正確答案：A,C

24、名詞解釋指標飄移

正確答案：在上升趨勢中，價格在不斷創(chuàng)新高造成指標在超買區(qū)纏繞的現(xiàn)象。

25、單選4月1口，某股票指數(shù)為2800點，市場年利率為5%,年股息率為

1.5%,若采用單利計算法，則6月30日交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論價格

為()點

A.2849.00

B.2816.34

C.2824.50

D.2816.00

正確答案：C

參考解析：4月1FT6月30FL持期3個月，即3/12年：F(4月1R,6月

30日)=2800*[1+(5%-1.5%)*3/12]=2824.5(點)

26、名詞解釋新屋銷售

正加答案：新屋銷售數(shù)據(jù)在銷售類中占據(jù)著重要地位，它直接反映出房地產(chǎn)市

場的景氣狀況。

27、判斷題所有交易所都采取每日價格波動限制。()

正確答案：錯

參考解析：并非所有交易所都采取每日價格波動限制，例如中國的香港恒生指

數(shù)期貨，英國的FT-SE100指數(shù)期貨交易就沒有此限制，所以題目表述錯誤。

28、多選股票涉及的持有成本包括()o

A.儲存成本

B.運輸成本

C.資金占用成本

D.持有期間可能得到的股票分紅紅利，當將其看作成本時，只能是負值成本

正確答案：C,D

29、名詞解釋做空機制

正確答案：認為價格將耍下跌時，可預交10%的定金從第三人手中借來貨物賣

出，待平倉時在買進還給第三人，將所交的定金收回的方式。

30、單選股票指數(shù)期貨、短期利率期貨多采用()交割方式。

A.實物

B.現(xiàn)金

C.標準倉單

D.倉單

正確答案：B

31、單選期貨公司應當在（）向投資者揭示期貨交易風險。

A、投資者開戶前

B、投資者開戶后

C^交易虧損時

正確答案：A

32、單選?買賣雙方簽訂一份3個月后交割一攬子股票組合的遠期合約，該一攬

了股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應，現(xiàn)在市場價值為75萬港元，即對應

于恒生指數(shù)15000點（恒指期貨合約的乘數(shù)為50港元）。假定市場年利率為

6%,且預計一個月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。

該遠期合約的理論價格是（）。

A.11250港元

B.5050港元

C.6200港元

D.756200港元

正確答案：D

33、填空題06年7月恒指期貨的結(jié)算日是（）.

正確答案:7.31

34、單速道瓊斯股價平均指數(shù)的基期是多少，基期指數(shù)是多少（）.

A.1928年10月1日100

B.1928年7月1日100

C.1928年10月1日50

D.1928年7月1日50

正確答案：A

35、名詞解釋停板

正確答案：由交易所逐日為每種合約規(guī)定的最大價格波動幅度（范圍）。

36、名詞解釋實際盈虧

正確答案：期貨合約平倉后賬面上的盈利和虧損。

37、單選CMEE-miniS&P500指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為（）美元。

A.20

B.50

C.100

D.250

正確答案:B

38、判斷題道瓊斯歐洲ST0XX50指數(shù)由在歐盟成員國法國、德國等12國資本

市場上市的50只超級藍籌股組成。（）

正確答案：對

參考解析:道瓊斯歐洲ST0XX50(DJEuroSTOXX50)指數(shù)由在歐盟成員國法

國、德國等12國資本市場上市的50只超級藍籌股組成。所以題目表述正確。

39、名詞解釋利多消息

正確答案：導致市場行情上升的新聞。

40、多選關于滬深300指數(shù)交割結(jié)算價，下列說法錯誤的是()。

A.最后交易日標的指數(shù)最后二小時的算術(shù)平均價

B.最后交易日最后一小時成交價格按成交量的加權(quán)平均價

C.最后交易日標的指數(shù)最后一小時的算術(shù)平均價

D.最后交易口最后?小時的算術(shù)平均價

正確答案：B,C,D

41、單選影響無套利區(qū)間幅寬的主要因素是()o

A.股票指數(shù)

B.持有期

C.市場沖擊成本和交易費用

D.交易規(guī)模

正確答案：C

42、名詞解釋阻力位

正確答案：價格難于超越的某一價格水平。

43、多選我國股指期貨與股票交易的區(qū)別是()o

A.交易對象不同

B.交易方式不同

C.交易時間不同

D.到期日不同

正確答案：A,B,C,D

44、判斷題《2000年美國商品期貨現(xiàn)代化法案》，不允許美國進行股票期

貨。()

正確答案：錯

45、名詞解釋所需保證金(NM)

正確答案：交易所規(guī)定的美中交易商品在交易合約中的最基本的金額。

46、判斷題道瓊斯指數(shù)股票數(shù)量多，對美國股市的覆蓋面與代表性高于

S&P500指數(shù)，旦計算方法采用加權(quán)算術(shù)平均法，能夠精確地反映美國股票市場

的變化，因此備受世界各國的關注。()

正確答案：錯

47、名詞解釋交易編碼

正確答案：為避免出現(xiàn)交易混亂，期貨交易所采用一戶一碼制度，每個客戶在

交易所都有固定的客戶編碼。

48、單選滬深300股指期貨合約非最后交易日的交易時間為()。

A、9：15-11：30(第一節(jié))，13：00-15：00(第二節(jié))

B、9：30-11：30（第一節(jié)），13：00-15：00（第二節(jié)）

C、9：15-11：30（第一節(jié)），13：00-15：15（第二節(jié)）

正確答案：C

49、名詞解釋風險系數(shù)

正確答案：為了控制持倉風險，做好資金管理，用占用保證金除以總資金來表

示資金的使用比率。達到1或大于1將追加保證金。

50、單選股指期貨投資者交易保證金不足，且未在規(guī)定時間內(nèi)補足的，其部

分或全部持倉將被（）o

A、強制減倉

B、強行平倉

C、協(xié)議平倉

正確答案：B

51、判斷題無套利區(qū)間是在不考慮交易成本，將期指理論價格分別向上移和

向下移所形成的一個區(qū)間。（）

正確答案:錯

52、判斷題目前，股票指數(shù)期貨是全球成交量最大的期貨品種。（）

正確答案：對

53、單選4月15日，某投資者預計將在6月份獲得一筆300萬元的資金，擬

買入A、B、C三只股票，每只股票各投資100萬元。如果6月份交割的期貨合

約指數(shù)為1500點，合約乘數(shù)為100元。三只股票的6系數(shù)分別為3、2.6、

1.6o為了回避股票組合風險，該投資者需（）O

A.買入期貨合約20張

B.賣出期貨合約20張

C.買入期貨合約48張

D.賣出期貨合約48張

正確答案：c

54、判結(jié)題在具體進行交易時，股票指數(shù)期貨合約的價值是用指數(shù)的點數(shù)乘

以事先規(guī)定的單位金額加以計算的。比如規(guī)定香港恒生指數(shù)每點為50港元。

（）

正確答案：對

55、單選對無套利區(qū)間描述錯誤的是（）。

A.無套利區(qū)間是考慮到交易成本存在時的區(qū)間

B.在無套利區(qū)間中套利交易得不到利潤，反而會有虧損

C.正向套利理論價格上移的價位稱為無套利區(qū)間的下界

D.只有當實際期貨價格高于上界時，正向套利才能進行

正確答案：c

56、單選道瓊斯綜合平均指數(shù)由多少只股票的價格加總平均而成（）.

A.50

B.55

C.60

D.65

正確答案：D

57、名詞解釋現(xiàn)貨合約

正確答案：為立即或在將來交付實際商品而簽訂的銷售協(xié)議。

58、名詞解釋美式期權(quán)

正確答案：可以在成交后有效期內(nèi)任何一大被執(zhí)行的期權(quán)。

59、填空題股票上市，被稱作是股票發(fā)行和股票交易的“。

正確答案：橋梁

60、名詞解釋“鎖倉”

正確答案：開立與原先買賣方向相反、數(shù)量相等或相近的頭寸，而不是對原先

頭寸的平倉。

61、名詞解釋資金管理

正確答案：在交易中為了控制風險，對資金的動用實行的財務管理方式。目的

是不要將全部資金動用交易，也就是不要滿倉交易。

62、單選對滬深300股指期貨合約，下列說法正確的是().

A.股指期貨合約采用實物交割方式

B.股指期貨合約最后交易口收市后，交易所以收盤價為基準，劃付持倉雙方的

盈虧，了結(jié)所有未平倉合約

C.滬深300股指期貨的交割結(jié)算價為最后交易日標的指數(shù)的收盤價

D.中國金融期貨交易所有權(quán)根據(jù)市場情況對股指期貨的交割結(jié)算價進行調(diào)整

正確答案：D

63、名詞解釋持續(xù)形態(tài)

正確答案：價格在上升或下降趨勢中暫時修正的形態(tài)。

64、名詞解釋分倉

正確答案：交易所會員或客戶為了超量持倉，以影響價格，操縱市場，借用其

他會員席位或其他客戶名義在交易所從事期貨交易，規(guī)避交易所持倉限量規(guī)

定，其在各個席位上總的持倉量超過了交易所對該客戶或會員的持倉限量。

65、填空題金融時報-----證券交易所100種股票價格指數(shù)的基期是(),

基期指數(shù)為().

正確答案:1984.1.3;1000

66、名詞解釋交叉保值

正確答案：當為某一現(xiàn)貨商品套期保值，但又無同種商品的期貨合約時，可用

另一具有相同價格發(fā)展趨勢的商品期貨合約為該現(xiàn)貨商品進行保值。

67、多選編制股票指數(shù)，采用的計算方法有()o

A.算術(shù)平均法

B.加權(quán)平均法

C.幾何平均法

D.指數(shù)法

正確答案：A,B,C

參考解析：編制股票指數(shù)通常的計算方法有三種：算術(shù)平均法、加權(quán)平均法和

幾何平均法。所以A、B、C選項正確。

68、名詞解釋強行平倉

正確答案：當客戶交易虧損，以至保證金不足，而客戶沒有補足有效的保證金

時，交易所或經(jīng)紀公司有權(quán)對該客戶所持有的頭寸進行平倉處理。

69、多選與股票現(xiàn)貨市場上的投機相比，股指期貨市場上投機具有的優(yōu)點有

()O

A.所需資金量少

B.所需資金量多

C.操作便利

D.可以成倍放大效益

正確答案：A,C,D

參考解析：與股票現(xiàn)貨市場上的投機相比，股指期貨市場上投機具有的優(yōu)點有

所需資金量少、操作便利、投機可以成倍的放大收益.

70、單選下列各種指數(shù)中，采用幾何平均法編制的是()o

A.英國金融時報股票指數(shù)

B.標準普爾500指數(shù)

C.道?瓊斯平均系列指數(shù)

D.香港恒生指數(shù)

正確答案：A

71、單選某人的期貨初始保證金為250萬元。假定201義年11月26日，他在

滬深300股指期貨12月合約的報價為4000點開倉買入H張IF1X12合約。11

月27日，IF1X12合約的當日結(jié)算價為3750點，截至27日，該客戶的虧損額

為()萬元。

A.82.5

B.54.56

C.8.25

D.27.28

正確答案：A

72、名詞解釋交貨等級

正確答案：在必須依據(jù)期貨合約交割實貨時，根據(jù)交易所有關規(guī)則而提供的標

準等級的商品或金融工具。

73、名詞解釋恢復交易

正確答案：指那些于芝加哥期貨交易所晚場交易盤進行的期貨和期權(quán)合約在下

一交易口早上重新開盤交易。

74、多選假定某股票的收益率(Ri)和指數(shù)的收益率(Rm)有關系：

Ri=2+1.5Rm,則下列說法中，正確的是()o

A.指數(shù)收益率增加3%,該股票收益率增加4.5%

B.指數(shù)收益率減少2%,該股票收益率增加3%

C.指數(shù)收益率增加3%,該股票收益率增加6%

D.指數(shù)收益率減少2%,該股票收益率減少3%

正確答案：A,D

75、單選?買賣雙方簽訂一份3個月后交割一攬子股票組合的遠期合約，該一攬

了股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應，現(xiàn)在市場價值為75萬港元，即對應

于恒生指數(shù)15000點(恒指期貨合約的乘數(shù)為50港元)。假定市場年利率為

6%,且預計一個月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。

如果將市場價值為75萬港元用指數(shù)點表示，則遠期合約的理論價格應為()o

A.225點

B.101點

C.124點

D.15124點

正確答案：D

76、名詞解釋支持位

正確答案：由于對合約之吸購，使得價格難以跌過某一特定價格水平。

77、問答題簡述揚基債券(Yankeebonds)的特點。

正確答案：在美國債券市場上發(fā)行的外國債券，即美國以外的政府、金融機

構(gòu)、工商企業(yè)和國際組織在美國國內(nèi)市場發(fā)行的、以美圓為計值貨幣的債券。

揚基債券具有如下幾個特點：1、期限長，數(shù)額大。2、美國政府對其控制較

嚴，申請手續(xù)遠比一般債券繁瑣。3、發(fā)行者以外國政府和國際組織為主。

4、投資者以人壽保險公司、儲蓄銀行等機構(gòu)為主。

78、多選決定股票價格的基本因素().

A.股票的收益

B.市場利率

C.政治因素

D.經(jīng)濟因素

正確答案：A,B

79、名詞解釋指標背離

正確答案：通常分為頂背離和低背離。價格創(chuàng)新高而指標沒有創(chuàng)新高為頂背

離，價格創(chuàng)新低而指標沒有創(chuàng)新低為底背離。

80、名詞解釋委賣價

正確答案：賣方想在此價位賣出但未成交的價格。

81、單選以下關于市價指令，說法正確的是()o

A、市價指令只能和限價指令撮合成交

B、集合競價接受市價指令

C、市價指令相互之間可以撮合成交

正確答案：A

82、名詞解釋空盤量

正確答案：尚未經(jīng)相反的期貨或期權(quán)合約相對沖，也未進行實貨交割或履行期

權(quán)合約的某種商品期貨或期權(quán)合約總數(shù)量。

83、單選下列對無套利區(qū)間描述中，錯誤的是()o

A.無套利區(qū)間是考慮到交易成本存在時的區(qū)間

B.正向套利理論價格上移的價位稱為無套利區(qū)間的下界

C.在無套利區(qū)間中套利交易得不到利潤，反而會有虧損

D.只有當實際期貨價格高于上界時，正向套利才能進行

正確答案：B

84、名詞解釋路演(Roadshow)

正確答案：也有人譯做“路游”，是股票承銷商幫助發(fā)行人安排的發(fā)行前的調(diào)

研活動。

85、單選()由芝加哥期權(quán)交易所、芝加哥商業(yè)交易所和芝加哥期貨交易所

聯(lián)合發(fā)起的第一芝加哥交易所也開始交易單個股票期貨.

A.2001年11月8日

B.2002年11月8口

C.2002年12月8日

D.2001年12月8日

正確答案：B

參考解析：2002年11月8日，由芝加哥期權(quán)交易所、芝加哥商業(yè)交易所和芝加

哥期貨交易所聯(lián)合發(fā)起的第一芝加哥交易所也開始交易單個股票期貨。所以B

選項正確。

86、多選股票期貨的主要恃點有()o

A.交易費用低廉

B.賣空股票期貨要比在股票市場賣空對應的股票更便捷

C.具有杠桿效應

D.股票期貨使投資者能夠進行單一股票的套利策略

正確答案：A,B,C,D

87、多選關于最小變動價位，下列說法正確的是()o

A.股指期貨合約以指數(shù)點報價，報價變動的最小單位即為最小變動價位

B.合約交易報價指數(shù)點必須是最小變動價位的整數(shù)倍

C.滬深300股指期貨的最小變動價位為0.2點

D.滬深300股指期貨的最小變動價位為0.1點

正確答案：A,B,C

參考解析：成指加貨合約以指數(shù)點報價。報價變動的最小單位即為最小變動價

位，合約交易報價指數(shù)點必須是最小變動價位的整數(shù)倍。滬深300股指期貨的

最小變動價位為0.2點，所以A、B、C選項正確。

88、判斷題股指期貨的合約價值等于成交的指數(shù)點數(shù)與貨幣乘數(shù)的乘積。

()

正確答案：對

89、名詞解釋空逼多

正確答案：操縱市場者利用資金或?qū)嵨飪?yōu)勢，在期貨市場上大量賣出某種期貨

合約，使其擁有的空頭持倉大大超過多方能夠承接實物的能力。從而使期貨市

場的價格急劇下跌，迫使投機多頭以低價位賣出持有的合約認賠出局，或山丁

資金實力接貨而受到違約罰款，從而牟取暴利。

90、判斷題滬深300股指期貨的交易代碼為IF。()

正確答案：對

91、單定標準普爾指數(shù)與價值綜合指數(shù)相比，誰的樣本股數(shù)更多().

A.標準普爾指數(shù)

B.價值綜合指數(shù)

正確答案：B

92、單選當期價高估時，可通過()，進行正向套利.

A.買進現(xiàn)貨，賣出期貨

B.賣出現(xiàn)貨，買進期貨

C.同時買進現(xiàn)貨和期貨

D.同時賣出現(xiàn)貨和期貨

正確答案：A

93、名詞解釋金邊債券

正確答案：早在17世紀，英國政府經(jīng)議會批準、開始發(fā)行了以稅收保證支付本

息的政府公債，該公債信譽度很高。當時發(fā)行的英國政府公債帶有金黃邊，因

此被稱為“金邊債券”。

94、名詞解釋歐式期權(quán)

正確答案：只有在合約到期日才被允許執(zhí)行的期權(quán)。

95、名詞解釋死叉

正確答案：均線或指標出現(xiàn)短期線向下穿越長期線形成的交叉。

96、多選哪種食物成分不能供給機體熱能()。

A.蛋白質(zhì)

B.脂肪

C.碳水化合物

D.維生素

E.T物質(zhì)

正確答案：D,E

97、多選持有股票的成本由()組成。

A.股票的價格

B.資金占用成本

C.持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利

D.股票的漲幅

正確答案：B,C

參考解析：股票持有成本有兩個組成部分：一項是資金占用成本；另一項則是

持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利，所以B、C選項正確。

98、名詞解釋正向市場

正確答案：反映同?商品現(xiàn)貨價與期貨價的關系，在正常情況下，現(xiàn)貨價低于

期貨價，或近期合約價格低于遠期合約價格。反向市場的這種比價關系正好相

反。

99、判斷題股指期貨合約交易在交割時采用現(xiàn)貨指數(shù)，這一規(guī)定不但具有強

制期貨指數(shù)最終收斂于現(xiàn)貨指數(shù)的作用，而且也會使得正常交易期間，期貨指

數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)維持一定的動態(tài)聯(lián)系。O

正確答案：對

100、多選心理咨詢應該讓求助者意識到(),才能幫助人們恰當應對現(xiàn)實。

A.不同的反應方式各有各的用途

B.保持理性能使人準確地判斷形勢，完善地形成決策，有效地應對事件

C.接納七情六欲，才有生活質(zhì)量

D.感性、理性、悟性三者把握其一并用其極

正確答案：A,B,C

101、單選滬深300股指期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算

價的()。

A.±5%

B.±8%

C.±10%

D.±20%

正確答案：D

102、名詞解釋耐用品訂單

正確答案：代表未來一個月內(nèi)，對不易耗損的物品訂購數(shù)量，若該數(shù)據(jù)增長，

則表示制造業(yè)情況有所改善，利好該國貨幣。

103、判斷題股票期貨與股指期貨的差別僅僅在于股票期貨合約的對象是指單

一的股票，而股指期貨合約的對象是代表一組股票價格的指數(shù)。()

正確答案：對

104、單選建立多頭持倉應該下達()指令。

A、買入開倉

B、買入平倉

C、賣出開倉

正確答案：A

105、單選道-瓊斯工業(yè)平均指數(shù)是由()家美國著名大工商公司股票組成。

A.10

B.20

C.30

D.40

正確答案：C

106、多選S&P指數(shù)包括()o

A.工業(yè)股

B.農(nóng)業(yè)股

C.鐵路股

D.公用事業(yè)股

正確答案：A,C,D

107、單選道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)由美國最大和最具有流動性的()只藍籌股股

票組成。

A.10

B.20

C.30

D.50

正確答案：c

參考解加：道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)最為著名，應用也最為廣泛。它屬于價格加權(quán)

型指數(shù)，其成分股由美國最大和最具流動性的30只藍籌股構(gòu)成。所以C選項正

確。

108、判斷題滬深300股指期貨當日結(jié)算價采用當天期貨交易的收盤價作為當

天的結(jié)算價。O

正確答案：錯

109、名詞解釋結(jié)算價

正確答案：當天某商品所有成交合約的加權(quán)平均價。

110、判斷題金融時報股票指數(shù)是由英國《金融時報》編制，并在該報上發(fā)布

的股票指數(shù)。()

正確答案：錯

111、多選滬深300股指期貨的每日價格波動限制與前一交易口不相聯(lián)系的是

()。

A.開盤價

B.收盤價

C.最高價

D.結(jié)算價

正確答案：A,B,C

112、名詞解釋獲利回吐

正確答案：即獲利了結(jié)。指買方或賣方將獲利的頭寸了結(jié)。

113、名詞解釋武士債券［Samuraibonds)

正確答案：在日本債券市場上發(fā)行的外國債券，即日本以外的政府、金融機

構(gòu)、工商企業(yè)和國際組織在日本國內(nèi)市場發(fā)行的、以日元為計值貨幣的債券。

武士債券均為無擔保發(fā)行，典型期限為3?10年，一般在東京證券交易所交

易。

114、單選標準普爾指數(shù)500只樣本股票包括多少只金融業(yè)股票().

A.20

B.30

C.40

D.50

正確答案：B

115、名詞解釋漲跌幅

正確答案：某商品當日收盤價與昨日結(jié)算價之間的價差。

116、判斷題股指期貨的興起與發(fā)展最主要的目的是向擁有股票資產(chǎn)和將要購

買或山售股票者提供了轉(zhuǎn)移風險的工具°()

正確答案：對

117、單選滬深300股指期貨合約到期時只能進行()o

A、現(xiàn)金交割

B、實物交割

C、現(xiàn)金或?qū)嵨锝桓?/p>

正確答案：A

118、名詞解釋回調(diào)

正確答案：在上升趨勢中出現(xiàn)的小幅下跌。

119、名詞解釋陰燭

正確答案：單位時間內(nèi)開盤價高于收盤價。

120、單選某投資者看好三只股票，擬各投入100萬元。因300萬元存款5個

月后到期，便買進股指期貨進行保值。3只股票的貝塔系數(shù)為1.5、1.3、0.8,

假定相應期指為1500點，每點乘數(shù)為100元，則應買進()張股指期貨合約。

A.15

B.20

C.24

D.35

正確答案：C

121、判斷題滬深300股指期貨合約的合約月份為當月、下月兩個合約。()

正確答案：錯

122、單選滬深300股指期貨的交易指令每次最小下單數(shù)量為()，市價指令

每次最大下單數(shù)量為（），限價指令每次最大下單數(shù)量為（）。

A.1手50手100手

B.10手50手100手

C.1手5手100手

D.1手5手10手

正確答案：A

123、名詞解釋交割日

正確答案：根據(jù)芝加哥期貨交易所規(guī)定，交割日為交割過程內(nèi)的第三天。合約

買方結(jié)算公司必須在交割口將交割通知書，連同?張足額保付支票送抵合約賣

方結(jié)算公司的辦公室。

124、名詞解釋漲停板額

正確答案：某商品當日可輸入的最高限價（漲停板額二昨結(jié)算價最大變動幅

度）。

125、填空題中長線交易買進或賣出后很長時間才了結(jié)的交易形式。一般在期

貨市場（）以上。

正確答案：兩周

126、判斷題滬深300股指期貨的合約到期月份的第一個周五（遇法定節(jié)假日

順廷）。（）

正確答案：錯

127、名詞解釋消費者信心指數(shù)

正確答案：主要是為了解消費者對經(jīng)濟環(huán)境的信心強弱程度，反映消費者對經(jīng)

濟的看法以及購買意向。

128、名詞解釋指定部位

正確答案：使期權(quán)合約賣方進入某一特定期貨部位以履行其義務的指令。如看

漲期權(quán)賣方在買方要求履約時，將承擔空頭期貨部位，看跌期權(quán)賣方在買方要

求履約時，將承擔多頭期貨部位。

129、名詞解釋基差

正確答案：不同或相同品種在不同合約或市場的價格間的差異。

130、單選?買賣雙方簽訂一份3個月后交割一攬子股票組合的遠期合約，該一

攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應，現(xiàn)在市場價值為75萬港元，即對

應于恒生指數(shù)15000點（恒指期貨合約的乘數(shù)為50港元）。假定市場年利率為

6%,且預計一個月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。

如果將市場價值為75萬港元用指數(shù)點表示，則遠期合約的理論價格應為（）o

A.225點

B.101點

C.124點

D.15124點

正確答案：D

131、單選如果臨近合約到期，股指期貨價格與股票現(xiàn)貨價格出現(xiàn)超過交易成

本的價差時，交易者會通過（），使股指期貨價格與股票現(xiàn)貨價格漸趨一致。

A.投機交易

B.套期保值交易

C.套利交易

D.價差交易

正確答案：C

132、單選滬深300指數(shù)的定期調(diào)整的時間為（）o

A.每年調(diào)整次，實施時間分別是每年年初第?個交易口

B.每月調(diào)整一次，實施時間分別是每月的第一個交易日

C.每半年調(diào)整一次，實施時間分別是每年的1月、7月第一個交易日

D.每季度調(diào)整一次，實施時間分別是每季度開始月份的第一個交易日

正確答案：C

133、名詞解釋近期交割月份

正確答案：離交割期最近的期貨合約月份，亦稱現(xiàn)貨月份。

134、名詞解釋對敲

正確答案：交易所會員或客戶為了制造市場假象，企圖或?qū)嶋H嚴重影響期貨價

格或者市場持倉量，蓄意串通，按照事先約定的方式或價格進行交易或互為買

賣的行為。

135、判斷題在我國，如出現(xiàn)連續(xù)的單邊市時，或交易所規(guī)定的其他情況出現(xiàn)

時，交易所都有可能會提高保證金比例。O

正確答案：對

136、單選金融時報100指數(shù)（FTSE100）是英國最具代表性的股價指數(shù)，該

指數(shù)基值定為（），挑選了100家有代表性的大藍籌公司股票，代表了倫敦股

票市場81%的市值，被稱為反映英國經(jīng)濟的〃晴雨表"。

A.100

B.200

C.300

D.1000

正確答案：D

137、名詞解釋國債定向發(fā)售方式

正確答案：向養(yǎng)老保險基金、失業(yè)保險基金、金融機構(gòu)等特定機構(gòu)發(fā)行國債的

方式，主要用于國家重點建設債券、財政債券、特種國債等品種。

138、名詞解釋交易策略

正確答案：根據(jù)對價格基本面和技術(shù)面的分析，做出的交易判斷和操作方法。

139、多選下列不是滬深300指數(shù)期貨合約期月份的最后交易日的是（）o

A.第3個周五

B.箕3個周四

C.最后一天

D.30號

正確答案：B,C,D

140、單選CMEE-miniS&P500指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為（）美元。

A.20

B.50

C.100

D.250

正確答案：B

141、名詞解釋兩平期權(quán)

正確答案：期權(quán)合約敲定價（履約價）與相關期貨合約的當時市場價格相等或

大致相等的期權(quán)。

142、名詞解釋連鎖關系

正確答案：在某一交易所買進（賣出）合約，其后在另一交易所賣出（買進）

這些合約的能力。

143、名詞解釋買賣清單

正確答案：傭金行在客戶期貨或期權(quán)部位出現(xiàn)變動時送交客戶的清單，包括合

約買賣數(shù)量、價格水平、總盈虧額、傭金費用及交易活動凈盈虧額。

144、多選關于股指期貨投資者適當性制度要求，下列說法正確的是（）o

A.一般法人投資者凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬元

B.一般法人投資者具有相應的決策機制

C.一般法人投資者具有相應的操作流程

D.一般法人投資者的操作流程應當明確業(yè)務環(huán)節(jié)、崗位職責以及相應的制衡機

制

正確答案：A,B,C,D

145、單選股指期貨是從股市交易中衍生出來的一種新的交易方式，其交易合

約的標的物是Oo

A.股票

B.股票賣出權(quán)

C.股票購買權(quán)

D.股票價格指數(shù)

正確答案：D

146、單選在滬深300股指期貨合約到期交割時，根據(jù)（）計算雙方的盈虧金

額。

A、當日收盤價

B、交割結(jié)算價

C、當日結(jié)算價

正確答案：B

147、名詞解釋金降落（goldenparachute）

正確答案：金降落協(xié)議規(guī)定，一旦因為公司被并購而導致董事、總裁等高級管

理人員被解職，公司將提供相當豐厚的解職費、股票期權(quán)收入和額外津貼作為

補償費。以此構(gòu)成敵意收購的壁壘，使收購變得不那么有利可圖，或是給收購

者芍來現(xiàn)金支付上的沉重負擔。

148、單選下列各種指數(shù)中，采用算術(shù)平均法編制的是（）o

A.英國金融時報股票指數(shù)

B.標準普爾500指數(shù)

C.道?瓊斯平均系列指數(shù)

D.香港恒生指數(shù)

正確答案：C

149、名詞解釋結(jié)算

正確答案：根據(jù)《易結(jié)果和交易所有關規(guī)定貴會員交易保證金、盈虧、手續(xù)

費、交割貸款和其他有關款項進行的計算、劃撥。

150、單選S&P500指數(shù)樣本最多的是（）o

A.工業(yè)股

R.農(nóng)業(yè)股

C.鐵路股

D.公用事業(yè)股

正確答案：A

151、名詞解釋股指期貨

正確答案：全稱是股票價格指數(shù)期貨，是以股票市場的價格指數(shù)作為交易標的

物的期貨。

152、名詞解釋倉儲費用

正確答案：在持有現(xiàn)貨商品（如谷物或金屬）期間支付的倉儲費和保險費，在

利率期貨市場，意指占用資金所支付的利息費。亦稱持倉費用或持倉。

153、判斷題滬深300股指期貨當日結(jié)算價是某一期貨合約最后一小時成交價

格按照成交量的加權(quán)平均價。（）

正確答案：對

154、單選?3月1日，某基金目前持有的股票組合市值2000萬元，組合的B系

數(shù)為1.2,由于擔心整個股市下跌影響股票組合的收益，于是賣出6月份股指期

貨進行套期保值。當前期貨指數(shù)為3880點，現(xiàn)貨指數(shù)為3780點，期貨合約的

乘數(shù)為100元。

到了6月1日，整個股市下跌，現(xiàn)貨指數(shù)跌到3402點（下跌10%）,期貨指數(shù)

跌至3450點。該基金的股票組合市值為1760萬元（下跌12%）,此時該基金

將期貨合約買入平倉。該基金在股指期貨市場上的交易結(jié)果是（）。

A.虧損204.6萬元

B.盈利204.6萬元

C.盈利266.6萬元

D.虧損266.6萬元

正確答案：C

155、填空題06年7月恒指期貨的最后交易日是().

正確答案：7.28

156、判斷題1981年，“夏德一約翰遜協(xié)議”為股指期貨和股票期貨的創(chuàng)新掃

清了障礙。O

正確答案：錯

157、名詞解釋條J核圖

正確答案：標明星二定時期內(nèi)某一交易盤的最高價、最低價和結(jié)算價的圖形。

158、名詞解釋移倉(倒倉)

正確答案：交易所會員為了制造市場假象，或者為轉(zhuǎn)移盈利，把一個席位上的

持倉轉(zhuǎn)移到另外一個席位上的行為。

159、名詞解釋無記名(實物)國債

正確答案：一種實物債券，以實物券的形式記錄債權(quán)，面值不等，不記名，不

掛失，可上市流通。

160、名詞解釋現(xiàn)貨價格

正確答案：通常指可立即交貨的實際商品的現(xiàn)貨市場價格。

161、名詞解釋背離

正確答案：當價格與其他技術(shù)指標出現(xiàn)的不正常的配合關系。有量價背離和指

標背離。

162、問答題簡述溢價發(fā)行的分類方式。

正確答案：溢價發(fā)行又可分為時價發(fā)行和中間價發(fā)行兩種方式。

時價發(fā)行也稱市價發(fā)行，是指以同種或同關股票的流通價格為基準來確定股票

發(fā)行價格；

中間價發(fā)行是指以介于面額和時價之間的價格來發(fā)行股票。我國股份公司對老

股東配股時。基本上都采用中間價發(fā)行。

163、判斷題交易者為了回避股指價格上漲的風險，應賣出套期保值。()

正確答案：錯

參考解析：買入套期保值是指交易者為了回避股票市場價格上漲的風險，所以

題目表述錯誤。

164、單選6月5日，買賣雙方簽訂一份3個月后交割一籃子股票組合的遠期

合約。該一籃子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應。此時的恒生指數(shù)為15000

點，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，市場年利率為8%。該股票組合在8月5日

可收到10000港元的紅利。則此遠期合約的合理價格為()港元。

A.152140

B.752000

C.753856

D.754933

正確答案：D

參考解析：股票組合的市場價值：15000X50=750000(港元)；資金持有成

本：750000X8%4-4=15000(港元)；持有1個月紅利的本利和：10000X

(1+8%4-12)=10067(港元)；合理價格：750000+15000-10067二754933(港

元)。所以D選項正確。

165、判斷題投資者可以通過分散化投資來降低股票組合的非系統(tǒng)性風險和系

統(tǒng)風險。()

正確答案:錯

參考解加：投資者可以通過分散化投資來降低股票組合的非系統(tǒng)性風險，但是

無法規(guī)避全局性因素變動而帶來的系統(tǒng)性風險，所以題目表述錯誤。

166、名詞解釋陽燭

正確答案：單位時間內(nèi)收盤價高于開盤價。

167、名詞解釋熔斷機制

正確答案：當股指期貨市場發(fā)生較大波動時，交易所為控制風險所采取的一種

手段。

168、判斷題股票期貨是以兩種或兩種以上股票為標的物的期貨合約.()

正確答案：錯

169、多選股指期貨交易中很少出現(xiàn)逼倉現(xiàn)象，是由于()o

A.股指期貨采用現(xiàn)金交割

B.股指期貨實行保證金制度

C.股指期貨實行逐日盯市制度

D.股指期貨的交割結(jié)算價依據(jù)現(xiàn)貨指數(shù)確定

正確答案：A,D

170、名詞解釋工業(yè)訂單

正確答案：反映了一國工業(yè)生產(chǎn)和銷售情況，包括耐用品訂單和非耐用品訂

單。

171、單選某國外機構(gòu)在4月15日得到承諾，6月10日會有300萬元資金到

賬。該機構(gòu)看中A、B、C三只股票，準備各買100萬元，由于擔心資金到賬

時，股價已上漲，于是，采取買進股指期貨合約的方法鎖定成本。假定相應的6

月到期的期指為1500點;，每點乘數(shù)為100元。三只股票的B系數(shù)分別為1.5、

1.3和0.8,則應該買進6月到期的期指合約()o

A.24手

B.30手

C.32手

D.40手

正確答案：A

172、填空題目前，以口經(jīng)225股價指數(shù)為標的物的股價指數(shù)期貨合約主要在

日本的()證券交易所及()的國際貨幣交易所交易.

正確答案：大阪;新加坡

173、名詞解釋承銷

正確答案：當一家發(fā)行人通過證券市場籌集資金時，就要聘請證券經(jīng)營機構(gòu)來

幫助它銷售證券。

174、名詞解釋浮動盈虧

正確答案：合約為平倉時，以合約成交價對比當前市場價格或收盤后的結(jié)算

價，而產(chǎn)生的盈利或虧損。

175、名詞解釋最小價位

正確答案：在某一合約交易中所允許的最小價格變動量。亦稱最小價格波動。

176、名詞解釋逼倉

正確答案：期貨交易所會員或客戶利用資金優(yōu)勢，通過控制期貨交易頭寸或壟

斷可供交割的現(xiàn)貨商品，故意抬高或壓低期貨市場價格，超量持倉、交割，迫

使對方違約或以不利的價格平倉以牟取暴利的行為。

177、單選關于股指期貨投資者適當性制度耍求，下列說法正確的是()o

A.自然人申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元

B.自然人具備股指期貨基礎知識，開戶測試不低于70分

C.自然人具有累計10個交易日、10筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄

D.自然人最近一年內(nèi)具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄

正確答案：A

178、名詞解釋交易手續(xù)費

正確答案：買賣期貨合約所花的費用，發(fā)生的每筆費用從客戶賬戶中自動扣

除。

179、單選股指期貨合約的標準化是指除()外的所有要素都是統(tǒng)一規(guī)定的。

A、價格

B、合約乘數(shù)

C、報價單位

正確答案：A

180、名詞解釋技術(shù)性分析法

正確答案：利用歷史價格、交易量、空盤量和其他交易數(shù)據(jù)預測未來價格趨勢

的價格分析方法。

181、多選假設S(t)為t時刻的現(xiàn)貨指數(shù)，F(xiàn)(t,T)表示T時交割的期貨

合約在t時的理論價格(以指數(shù)表示)，r為年利息率，d為年指數(shù)股息率，股

指期貨理論價格的計算公式可表示為：O

A.F(t,T)=S(t)X(r-d)X(T-t)/365

B.F(t,T)=S(t)+S(t)X(r-d)X(T-t)/365

C.F(t,T)=S