外商追加投資應(yīng)如何進(jìn)行《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于外商投資企業(yè)追加投資享受企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策的通知》(財(cái)稅[2002]56號)規(guī)定：從事經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》中的鼓勵(lì)類項(xiàng)目的外商投資企業(yè)，凡符合以下條件之一的，其投資者在原合同以外追加投資項(xiàng)目所取得的所得，可單獨(dú)計(jì)算并享受《中華人民共和國外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》第八條第一、二款所規(guī)定的企業(yè)所得稅定期減免優(yōu)惠(即生產(chǎn)性外商投資企業(yè)，從開始獲利年度起，實(shí)行“二免三減半”企業(yè)所得稅優(yōu)惠)：追加投資形成的新增注冊資本額達(dá)到或超過6000萬美元的；追加投資形成的新增注冊資本額達(dá)到或超過1500萬美元，且達(dá)到或超過企業(yè)原注冊資本50％的。

財(cái)稅[2002]56號文件自2002年1月1日起執(zhí)行。2002年1月1日以前發(fā)生的追加投資業(yè)務(wù)，符合上述政策規(guī)定條件的，可就其按稅法有關(guān)規(guī)定確定的減免稅年限中自2002年1月1日后的剩余年限享受優(yōu)惠，根據(jù)《財(cái)政部、稅務(wù)總局關(guān)于對中外合資經(jīng)營、合作生產(chǎn)經(jīng)營和外商獨(dú)資經(jīng)營企業(yè)有關(guān)征收所得稅問題幾項(xiàng)規(guī)定的通知》(財(cái)稅外[1986]102號）的規(guī)定，2002年1月1日以前，追加投資的稅前利潤不能享受稅收優(yōu)惠，已征稅款不再退回。

根據(jù)《關(guān)于外商投資企業(yè)追加投資享受企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策有關(guān)問題的補(bǔ)充通知》(國稅函[2003]368號)的規(guī)定，所投資的領(lǐng)域?qū)賴鴦?wù)院批準(zhǔn)的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》中的鼓勵(lì)類項(xiàng)目，2002年4月1日以前批準(zhǔn)追加投資的外商投資項(xiàng)目，屬于1997年原國家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)等部門頒布的《外商投資指導(dǎo)目錄》中鼓勵(lì)類和限制乙類的項(xiàng)目；2002年4月1日以后批準(zhǔn)追加投資的外商投資項(xiàng)目，屬于2002年原國家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)等部門頒布的《外商投資指導(dǎo)目錄》中鼓勵(lì)類項(xiàng)目。

外商投資企業(yè)在前期投資以后，進(jìn)行多次追加投資所形成的生產(chǎn)經(jīng)營項(xiàng)目(不包括未形成新的生產(chǎn)經(jīng)營項(xiàng)目的追加投資)，凡沒有與前期投資項(xiàng)目一并享受過定期減免稅優(yōu)惠待遇的，可以將該多次追加投資所形成的生產(chǎn)經(jīng)營項(xiàng)目合并為一個(gè)項(xiàng)目計(jì)算其新增注冊資本，該多次追加投資所形成的合并項(xiàng)目的新增注冊資本符合上文規(guī)定條件的，可就該合并后的項(xiàng)目單獨(dú)計(jì)算享受定期減免稅優(yōu)惠待遇。外商投資企業(yè)多次追加投資所形成的生產(chǎn)經(jīng)營合并項(xiàng)目，按規(guī)定單獨(dú)計(jì)算享受定期減免稅優(yōu)惠的，應(yīng)自該多次追加投資中的首次追加投資所形成的生產(chǎn)經(jīng)營項(xiàng)目的獲利年度起計(jì)算減免稅優(yōu)惠期，并從該多次追加投資達(dá)到財(cái)稅[2002]56號文第一條規(guī)定條件的年度起，開始享受該減免稅優(yōu)惠期中剩余年限的優(yōu)惠。

稅法還規(guī)定，外商投資企業(yè)對追加投資項(xiàng)目的生產(chǎn)、經(jīng)營情況，與其先期投資的生產(chǎn)、經(jīng)營情況應(yīng)加以區(qū)分，分別設(shè)立賬冊、憑證，準(zhǔn)確計(jì)算各自應(yīng)納稅所得額。凡不能合理計(jì)算各自應(yīng)納稅所得額的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)可按企業(yè)收入、資產(chǎn)等比例合理劃分各自的應(yīng)納稅所得額。

案例：英國的華發(fā)公司1999年1月在中國境內(nèi)的一般地區(qū)投資組建合資經(jīng)營企業(yè)常勝機(jī)械有限公司，從事環(huán)保設(shè)備制造，注冊資本為10000萬美元，華發(fā)公司和中方各占投資比例分別為55％和45％。常勝機(jī)械有限公司當(dāng)年投產(chǎn)，第二年獲利。投產(chǎn)后的5年，常勝機(jī)械有限公司有微利。2003年初，華發(fā)公司看好中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景，與中方投資者協(xié)商后，決定對常勝機(jī)械有限公司追加投資，以增加注冊資本。常勝機(jī)械有限公司所在地區(qū)企業(yè)所得稅適用稅率為30%，免征地方所得稅。經(jīng)過投資論證，有兩種出資方式可供選擇：

方案一：在原來投資資本的基礎(chǔ)上，追加投資4500萬美元，注冊資本增加到14500萬美元。

方案二：在原來投資資本的基礎(chǔ)上，追加投資6000萬美元，注冊資本增加到16000萬美元。

以上追加的投資全部用于購置固定資產(chǎn)。從稅收的角度出發(fā)，哪一種方案對投資者更有利呢?為了求證這個(gè)問題，公司的董事會(huì)請來了稅收籌劃專家。稅務(wù)專家結(jié)合目前我國的稅收政策，為華發(fā)公司的投資項(xiàng)目進(jìn)行了稅收政策的投資論證。

(一)籌劃分析

稅務(wù)專家從目前市場同類環(huán)保設(shè)備生產(chǎn)、經(jīng)營情況人手，對常勝機(jī)械有限公司以前年度收入、成本、費(fèi)用等資料等情況進(jìn)行了具體測算，根據(jù)類似產(chǎn)品以后年度的市場容量，預(yù)測環(huán)保設(shè)備生產(chǎn)的各項(xiàng)成本、利潤指標(biāo)以及本企業(yè)產(chǎn)品的生命周期，確定投資者資本的稅(所得稅)前利潤率為20％(銀行貸款利率為10％)。追加投資后企業(yè)的壽命周期為10年，按10年計(jì)提折舊，不考慮殘值。

對于常勝機(jī)械有限公司的投資項(xiàng)目而言，其投資活動(dòng)發(fā)生在財(cái)稅[2002]56號文件下發(fā)之后，該文件所明確的稅收優(yōu)惠政策，主要鼓勵(lì)外國投資者對中國企業(yè)追加投資，符合國家經(jīng)濟(jì)政策的總的趨勢。從投資活動(dòng)的目的去分析，問題是如何充分利用國家的稅收優(yōu)惠。對于方案一，由于出資數(shù)量較小，對于投資人而言，風(fēng)險(xiǎn)較小，但是不符合稅收政策規(guī)定的優(yōu)惠規(guī)定。而方案二的投資額較大，其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和籌資風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)大相應(yīng)的大一些，但是該方案可以享受稅收優(yōu)惠。當(dāng)然，進(jìn)行稅收籌劃不能只是定性分析，還要利用定量分析。

在具體操作過程中，對各方案的納稅籌劃風(fēng)險(xiǎn)分析也是一項(xiàng)重要的任務(wù)。納稅籌劃的風(fēng)險(xiǎn)包括法律(主要為稅法)變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)。納稅籌劃風(fēng)險(xiǎn)的確定取得于籌劃者的職業(yè)判斷，依托于籌劃者知識(shí)的積累和經(jīng)驗(yàn)的積累。在這里我們對常勝機(jī)械有限公司增加投資后的現(xiàn)金流量進(jìn)行數(shù)量分析和論證。

對于方案一，由于其追加的資本額沒有達(dá)到政策規(guī)定(新增注冊資本未達(dá)6000萬美元，也未達(dá)到或超過企業(yè)原注冊資本50％)，因此，不能享受所得稅的優(yōu)惠。

常勝機(jī)械有限公司追加投資部分每年的現(xiàn)金流入量為企業(yè)所得稅后的凈利潤加每年計(jì)提的折舊，即：

4500×20％×(1-30％)+4500÷10=1080(萬美元)

考慮到資金的時(shí)間價(jià)值，在投資期間常勝機(jī)械有限公司追加投資部分現(xiàn)金凈流量折現(xiàn)值為：

1080×(P／A，10％，10)-4500=2136．6(萬美元)

對于方案二，追加的資本則符合財(cái)稅[2002]56號文件規(guī)定的優(yōu)惠政策，所投資的領(lǐng)域?qū)賴鴦?wù)院批準(zhǔn)的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》中的鼓勵(lì)類項(xiàng)目，而且也屬生產(chǎn)性外商投資企業(yè)，能享受所得稅的優(yōu)惠(即追加投資后第1、2年免征企業(yè)所得稅、第3、4、5年減半征收企業(yè)所得稅、第6至10年按規(guī)定征收企業(yè)所得稅)。

常勝機(jī)械有限公司追加投資部分每年的現(xiàn)金流入量為企業(yè)所得稅后的凈利潤加每年計(jì)提的折舊，在減免稅條件下每年的現(xiàn)金流量為：

6000×20％+6000÷lO=1800(萬美元)

在減半征收企業(yè)所得稅條件下，企業(yè)每年的現(xiàn)金流量為：

6000×20％×(1-30%×50％)+6000÷10=1620(萬美元)

在正常納稅條件下，企業(yè)每年的現(xiàn)金流量為：

6000×20％×(1-30％)+6000÷10=1440(萬美元)

考慮到資金的時(shí)間價(jià)值，在投資期間常勝機(jī)械有限公司追加投資部分現(xiàn)金凈流量折現(xiàn)值合計(jì)為：

1800×(P／A，10％，2)+1620×(P／A，10％，3)×(P／F，10％，2)+

1440×(P／A，10％，5)×(P／F，10％，5)-6000=3124．8+3327．9+3390．06-6000=3842．76(萬美元)

通過以上計(jì)算和分析我們可以發(fā)現(xiàn)，方案二在既定的條件下比方案一能夠獲得更多的稅收利益1706．16萬美元(即3842．76萬元-2136．6萬元)。

(二)籌劃點(diǎn)評

對于投資項(xiàng)目的分析、論證和稅收籌劃，應(yīng)該注意進(jìn)行市場調(diào)查和投資的風(fēng)險(xiǎn)分析。在某些已公開出版或發(fā)表的稅收籌劃案例中，我們發(fā)現(xiàn)有些常常就稅收論稅收，玩文字和數(shù)據(jù)游戲，如果將這些“籌劃方案”放在特定的市場環(huán)境里進(jìn)行分析，其操作性就很差。目前，納稅籌劃沒有形成實(shí)質(zhì)性的市場需求，除了廣大納稅人對這個(gè)朝陽產(chǎn)業(yè)缺乏深刻的認(rèn)識(shí)之外，主要的還有兩個(gè)原因：一個(gè)是社會(huì)法律環(huán)境沒有建立起來，聯(lián)系到稅收籌劃上，就是稅法的“剛性”不夠，執(zhí)法的力度也有待于提高；另一個(gè)是稅收籌劃本身還有待于進(jìn)一步提高，應(yīng)該在籌劃方案具體化，增強(qiáng)操作性的同時(shí)，將稅收籌劃放在具體的市場環(huán)境里進(jìn)行具體的分析，從而有效把握籌劃的風(fēng)險(xiǎn)。

另外，還應(yīng)該提醒投資者的是，根據(jù)稅法規(guī)定：外商投資企業(yè)對追加投資項(xiàng)目的生產(chǎn)、經(jīng)營情況，與其先期投資的生產(chǎn)、經(jīng)營情況應(yīng)加以區(qū)分，分別設(shè)立賬冊、憑證，準(zhǔn)確計(jì)算各自應(yīng)納稅所得額。凡不能合理計(jì)算各自應(yīng)納稅所得額的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)可按企業(yè)收入、資產(chǎn)