2025年基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》全真模擬卷1.【單選題】我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為1年，最長為（??）年。A.2B.4C.6D.8（江南博哥）正確答案：C參考解析：我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為1年，最長為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月后才能轉(zhuǎn)換為公司股票。2.【單選題】下列各項(xiàng)中，屬于經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的是（??）。A.提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金B(yǎng).發(fā)行債券收到的現(xiàn)金C.發(fā)生籌資費(fèi)用所支付的現(xiàn)金D.分得股利所收到的現(xiàn)金正確答案：A參考解析：經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量(CFO)，是與生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、繳納稅金等直接相關(guān)的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。B、C都屬于籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括為正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)投資的長期資產(chǎn)以及對外投資所產(chǎn)生的股權(quán)與債權(quán)；籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量反映的是企業(yè)長期資本股票和債券、貸款等籌集資金狀況。3.【單選題】在基金資產(chǎn)估值過程中，一般均采用資產(chǎn)的（??）。A.歷史價(jià)格B.最新價(jià)格C.預(yù)期價(jià)格D.最低價(jià)格正確答案：B參考解析：在基金資產(chǎn)估值過程中，一般均采用資產(chǎn)最新價(jià)格。否則，申購或贖回的價(jià)格錯(cuò)誤將會(huì)引起基金資產(chǎn)價(jià)值的稀釋或濃縮。

4.【單選題】證券經(jīng)紀(jì)商向客戶收取的傭金不得高于證券交易金額()。A.2‰B.1‰C.3‰D.5‰正確答案：C參考解析：證券經(jīng)紀(jì)商向客戶收取的傭金（包括代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等）不得高于證券交易金額的3‰，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等。5.【單選題】某公司的公募基金在3月17日時(shí)的基金資產(chǎn)凈值為50000元，在3月18日的基金資產(chǎn)凈值為46000元，基金管理費(fèi)率為1%，1年按365天計(jì)算，則3月18日的基金管理費(fèi)是（）。A.1.3B.1.45C.1.26D.1.37正確答案：D參考解析：我國的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。基金管理費(fèi)=前一日基金份額凈值*費(fèi)率/365=50000*1%/365=1.376.【單選題】以下交易中可以不需要債券進(jìn)行質(zhì)押的是（）。A.債券借貸B.買斷式回購C.質(zhì)押式回購D.債券遠(yuǎn)期交易正確答案：B參考解析：選項(xiàng)B正確：國債回購可以分為質(zhì)押式回購和買斷式回購。在交易期間，對于質(zhì)押式回購，質(zhì)押的國債的所有權(quán)仍屬于國債的出讓方，受讓方無權(quán)處置，國債被證券交易中心凍結(jié)；對于買斷式回購，出售的國債的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給國債的受讓方(逆回購方)，受讓方有權(quán)處置該國債，只需在到期日按約定價(jià)格回售先前的國債。7.【單選題】不屬于內(nèi)在價(jià)值估值檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷氖牵ǎ.股利貼現(xiàn)模型B.票據(jù)貼現(xiàn)模型C.自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型D.經(jīng)濟(jì)附加值模型正確答案：B參考解析：內(nèi)在價(jià)值法又稱絕對價(jià)值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評估。具體又分為股利貼現(xiàn)模型(DDM)、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型(DCF)、經(jīng)濟(jì)附加值模型等。8.【單選題】相對壽險(xiǎn)公司，財(cái)險(xiǎn)公司吸納的保費(fèi)投資期限()，償還額度風(fēng)險(xiǎn)()，因此財(cái)險(xiǎn)公司運(yùn)用保費(fèi)投資()風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品。A.較短；較高；較低B.較長；較高；較高C.較長；較低；較高D.較短；較低；較高正確答案：A參考解析：財(cái)險(xiǎn)公司吸納的保費(fèi)投資期限較短，并且賠償額度具有很大的風(fēng)險(xiǎn)，因此財(cái)險(xiǎn)公司通常將保費(fèi)投資于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。壽險(xiǎn)公司開展人壽保險(xiǎn)、人身意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)等險(xiǎn)種業(yè)務(wù)。壽險(xiǎn)公司通過人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)吸納的保費(fèi)具有較長的投資期，通常可以投資于風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)。9.【單選題】按照持有人權(quán)利的性質(zhì)分類，權(quán)證可分為()。A.認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證B.股權(quán)類權(quán)證和債權(quán)類權(quán)證C.認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證D.美式權(quán)證和歐式權(quán)證正確答案：A參考解析：按照持有人權(quán)利的性質(zhì)分類，權(quán)證可分為認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證。10.【單選題】下列不屬于基金資產(chǎn)估值需考慮的因素的是()。A.估值程序B.估值頻率C.交易價(jià)格以及其公允性D.估值方法的一致性及公開性正確答案：A參考解析：基金資產(chǎn)估值需考慮的因素包括：估值頻率；交易價(jià)格以及其公允性；估值方法的一致性及公開性。11.【單選題】某公司2015年末財(cái)務(wù)指標(biāo)中顯示銷售收入為3000萬元，權(quán)益乘數(shù)為2，負(fù)債總額為750萬元，銷售利潤率為5%，則該公司2015年的資產(chǎn)收益率為（）。A.5%B.25%C.10%D.20%正確答案：C參考解析：銷售利潤率=凈利潤/銷售收入，凈利潤=3000*5%=150萬元；權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/（資產(chǎn)-負(fù)債），2=資產(chǎn)/(資產(chǎn)-750），資產(chǎn)=1500萬元；資產(chǎn)收益率=凈利潤/總資產(chǎn)，資產(chǎn)收益率=150/1500=10%。12.【單選題】指令驅(qū)動(dòng)的成交原則不包括()。A.價(jià)格優(yōu)先原則B.時(shí)間優(yōu)先原則C.交割最優(yōu)原則D.成交量最大原則正確答案：C參考解析：指令驅(qū)動(dòng)的成交原則如下：（1）價(jià)格優(yōu)先原則，較高的買入價(jià)格總是優(yōu)于較低的買入價(jià)格，而較低的賣出價(jià)格總是優(yōu)于較高的賣出價(jià)格；（2）時(shí)間優(yōu)先原則，如果在同一價(jià)格上有多筆交易指令，此時(shí)會(huì)遵循“先到先得”的原則，即買賣方向相同、價(jià)格一致的，優(yōu)先成交委托時(shí)間較早的交易。（3）在某些特定情況下，還有其他優(yōu)先原則可以遵循，如成交量最大原則等。13.【單選題】下列屬于基金公司在交易執(zhí)行環(huán)節(jié)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)的有（）。Ⅰ交易與后臺(tái)清算、托管銀行的交收相互脫節(jié)，影響資金的使用Ⅱ交易價(jià)格顯著偏離公允價(jià)格Ⅲ對交易對手風(fēng)險(xiǎn)的評估與控制不足Ⅳ公平交易、反向交易以及超過合規(guī)限制交易的管理機(jī)制不能得到有效執(zhí)行A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：選項(xiàng)D正確：基金公司在交易執(zhí)行環(huán)節(jié)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)包括：

（1）未踐行最佳執(zhí)行原則，交易效率低或差錯(cuò)率高；（2）交易系統(tǒng)未經(jīng)嚴(yán)格測試論證，系統(tǒng)缺陷造成交易失誤；（3）交易與后臺(tái)清算、托管銀行的交收相互脫節(jié)，影響資金的使用；（4）交易價(jià)格顯著偏離公允價(jià)格；（5）對交易對手風(fēng)險(xiǎn)的評估與控制不足；（6）交易執(zhí)行不獨(dú)立于基金經(jīng)理；（7）公平交易、反向交易以及超過合規(guī)限制交易的管理機(jī)制不能得到有效執(zhí)行；（8）交易員不能有效履行對基金經(jīng)理交易指令的監(jiān)督、復(fù)核職責(zé)。14.【單選題】下列關(guān)于基金業(yè)績比較基準(zhǔn)的說法有誤的是()。A.基金業(yè)績比較基準(zhǔn)的選取是多樣化的B.基金的收益與比較基準(zhǔn)之間的差異可用于業(yè)績評估C.事先確定的業(yè)績比較基準(zhǔn)可以為基金經(jīng)理投資管理提供指引D.基金業(yè)績比較基準(zhǔn)的選擇是固定不變的正確答案：D參考解析：業(yè)績比較基準(zhǔn)的選取服從于投資范圍。如果一個(gè)基金的目標(biāo)是投資特定市場或特定行業(yè)，就可以選取該市場或行業(yè)指數(shù)。此外，也可以選取幾個(gè)指數(shù)的組合作為一個(gè)基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)，混合型的公募基金經(jīng)常選取這樣的業(yè)績比較基準(zhǔn)。所以基金業(yè)績比較基準(zhǔn)的選擇不是固定不變的。15.【單選題】QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)至少()計(jì)算并披露一次，如基金投資衍生品，應(yīng)()披露。A.每個(gè)工作日；每個(gè)工作日B.每月；每周C.每月；每個(gè)工作日D.每周；每個(gè)工作日正確答案：D參考解析：《關(guān)于實(shí)施<合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法>有關(guān)問題的通知》對QDII基金的凈值計(jì)算及披露作了明確規(guī)定：基金份額凈值應(yīng)當(dāng)至少每周計(jì)算并披露一次，如基金投資衍生品，應(yīng)當(dāng)在每個(gè)工作日計(jì)算并披露。16.【單選題】QDII基金的投資范圍不包括()。A.住房按揭支持證券B.經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的國際金融組織發(fā)行的證券C.所有的公募基金D.銀行存款正確答案：C參考解析：QDII基金可以投資在已與中國證監(jiān)會(huì)簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記注冊的公募基金，而不是所有的公募基金。17.【單選題】利用隨機(jī)變量期望的()性質(zhì)，可以計(jì)算以任意比例分配資金構(gòu)造資產(chǎn)組合的總體期望收益率。A.線性B.非線性C.宏觀D.微觀正確答案：A參考解析：利用隨機(jī)變量期望的線性性質(zhì)，我們可以計(jì)算以任意比例分配資金構(gòu)造資產(chǎn)組合的總體期望收益率。18.【單選題】短期政府債券，是由一國的政府部門發(fā)行并承擔(dān)到期償付本息責(zé)任的，期限在()以內(nèi)的債務(wù)憑證。A.6個(gè)月B.9個(gè)月C.1年D.2年正確答案：C參考解析：短期政府債券，是由一國的政府部門發(fā)行并承擔(dān)到期償付本息責(zé)任的，期限在1年及1年以內(nèi)的債務(wù)憑證。19.【單選題】信奉自下而上策略的投資經(jīng)理在股票上的投資比例則主要取決于其()。A.對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的預(yù)測B.對微觀經(jīng)濟(jì)形勢的預(yù)測C.掌握的可投資股票的深度和廣度D.對當(dāng)前市場形勢的研究和判斷正確答案：C參考解析：在不超出設(shè)立目標(biāo)所允許的范圍內(nèi)，信奉自上而下理念的投資經(jīng)理需要結(jié)合自己對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的預(yù)測來選擇合適的股票投資比例，信奉自下而上理念的投資經(jīng)理在股票上的投資比例則主要取決于其掌握的可投資股票的深度和廣度。20.【單選題】監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)采取下述監(jiān)管措施確保投資者的合法權(quán)益，其中說法錯(cuò)誤的是()。A.向投資者充分披露有關(guān)信息B.保護(hù)客戶資產(chǎn)C.盡量確保證券投資基金的大多數(shù)資產(chǎn)公平、準(zhǔn)確的定價(jià)D.證券投資基金的份額贖回正確答案：C參考解析：監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)盡量確保證券投資基金的所有資產(chǎn)都能公平、準(zhǔn)確地定價(jià)，基金的資產(chǎn)凈值也應(yīng)準(zhǔn)確計(jì)算。

21.【單選題】下列關(guān)于UCITS基金投資政策的規(guī)定，說法不正確的是()。A.基金投資于同一主體發(fā)行的證券，不得超過基金資產(chǎn)凈值的5％B.基金投資于同一主體發(fā)行的證券，成員國可將不得超過基金資產(chǎn)凈值的比例提高到10％C.基金投資于一個(gè)主體發(fā)行的證券超過5％時(shí)，該類投資的總和不得超過基金資產(chǎn)凈值的20％D.基金不得持一發(fā)行主體10％以上無表決權(quán)股票、債券和基金正確答案：C參考解析：基金投資于同一主體發(fā)行的證券，不得超過基金資產(chǎn)凈值的5％，成員國可將此比例提高到10％。但基金投資于一個(gè)主體發(fā)行的證券超過5％時(shí)，該類投資的總和不得超過基金資產(chǎn)凈值的40％。基金不得通過取得有表決權(quán)股票對發(fā)行主體的管理施加重大影響，不得持有一個(gè)發(fā)行主體10％以上無表決權(quán)股票、債券和基金。22.【單選題】下列不屬于另類投資對象的是()。A.張大某的畫作B.私募股權(quán)C.石油D.中小板股票正確答案：D參考解析：本題旨在考查另類投資的對象。張大某的畫作屬于藝術(shù)品和收藏品投資（重點(diǎn)在于畫作投資是另類投資），A項(xiàng)正確。私募股權(quán)與石油也均屬于另類投資對象，B、C兩項(xiàng)正確。中小板的股票屬于股票這一傳統(tǒng)投資方式，不屬于另類投資的對象。故本題選D。

23.【單選題】假設(shè)某基金4月17日的基金資產(chǎn)凈值為56000萬元人民幣，4月18日的基金資產(chǎn)凈值為56050萬元人民幣，4月19日的基金資產(chǎn)凈值為56025萬元人民幣，該股票基金的基金托管費(fèi)率為0．25％，該年實(shí)際天數(shù)為365天。則該基金4月18日應(yīng)計(jì)提的托管費(fèi)為()。A.0．1468萬元B.0．3836萬元C.0．5254萬元D.0．5698萬元正確答案：B參考解析：本題旨在考查托管費(fèi)的計(jì)算。在我國，基金管理費(fèi)、托管費(fèi)及銷售服務(wù)費(fèi)一般按前一

24.【單選題】在遠(yuǎn)期和期貨合約中，在未來買入合約標(biāo)的資產(chǎn)(或者買入合約標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)利)的一方稱為（）,在未來賣出合約標(biāo)的資產(chǎn)(或者賣出合約標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)利)的一方稱為（）A.空頭；多頭B.空頭；空頭C.多頭；多頭D.多頭；空頭正確答案：D參考解析：在遠(yuǎn)期和期貨合約中，在未來買入合約標(biāo)的資產(chǎn)(或者買入合約標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)利)的一方稱為多頭,在未來賣出合約標(biāo)的資產(chǎn)(或者賣出合約標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)利)的一方稱為空頭25.【單選題】某企業(yè)本月主營業(yè)務(wù)收入為100萬元，其他業(yè)務(wù)收入為45萬元，營業(yè)外收入為30萬元；主營業(yè)務(wù)成本為77萬元，其他業(yè)務(wù)成本為30萬元；稅金及附加為3萬元，營業(yè)外支出為24萬元，管理費(fèi)用為5萬元，銷售費(fèi)用為2萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用為3萬元，所得稅費(fèi)用為7.75萬元。則該企業(yè)本月利潤總額為()萬元。A.25B.31C.23.25D.28正確答案：B參考解析：本題旨在考查利潤總額的計(jì)算方法。利潤總額是指營業(yè)利潤加上營業(yè)外收入，減去營業(yè)外支出后的金額。營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-稅金及附加-銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用-資產(chǎn)減值損失+公允價(jià)值變動(dòng)收益(-公允價(jià)值變動(dòng)損失)+投資收益(-投資損失)。利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出。在本題中，利潤總額=100+45-77-30-3-5-2-3+30-24=31(萬元)。故本題選B。26.【單選題】資本資產(chǎn)定價(jià)模型的核心在于()。A.資本市場線B.證券市場線C.均值方差法D.有效市場假說正確答案：B參考解析：本題旨在考查資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)的核心。證券市場線，即SML，其為每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行定價(jià)，給出了所有投資組合預(yù)期報(bào)酬率與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度貝塔系數(shù)之間的關(guān)系，同時(shí)也說明了市場上所有風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的均衡期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，是CAPM模型的核心。故本題選B。27.【單選題】零息債券的發(fā)行價(jià)一般()債券的面值。A.等于B.低于C.高于D.無法比較正確答案：B參考解析：本題旨在考查零息債券的含義及其發(fā)行。零息債券和固定利率債券一樣有一定的償還期限，但在這期間債券發(fā)行人不支付利息，而是在到期日一次性支付本金和利息，一般其值為債券面值。因而，零息債券在發(fā)行日一般以低于面值的價(jià)格發(fā)行，到期日支付的面值和發(fā)行時(shí)價(jià)格的差額即為投資者的收益。故本題選B。28.【單選題】市場投資組合具有的特征不包括()。A.它是有效前沿上唯一一個(gè)不含無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合B.有效前沿上的任何投資組合都可看作是市場投資組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的再組合C.市場投資組合與投資者的偏好有關(guān)D.市場投資組合完全由市場決定正確答案：C參考解析：市場投資組合具有三個(gè)重要的特征：其一，它是有效前沿上唯一一個(gè)不含無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合；其二，有效前沿上的任何投資組合都可看作是市場投資組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的再組合；其三，市場投資組合完全由市場決定，與投資者的偏好無關(guān)。因此，市場投資組合在資本資產(chǎn)定價(jià)理論中具有重要的地位。29.【單選題】關(guān)于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置，以下表述正確的是()。A.量化模型適用于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，不適用于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置B.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是為了滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益目標(biāo)所做的長期資產(chǎn)的配比C.基金經(jīng)理進(jìn)行戰(zhàn)略資產(chǎn)配置時(shí)，不能單獨(dú)運(yùn)用經(jīng)驗(yàn)和判斷對資產(chǎn)大類進(jìn)行甄選D.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)一旦確定，通常三到五年內(nèi)再調(diào)整各類資產(chǎn)的配置比例正確答案：B參考解析：從一般意義上講，戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是為了滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益目標(biāo)所做的長期資產(chǎn)的配比。基金經(jīng)理通過對各類資產(chǎn)的長期預(yù)期收益率、長期風(fēng)險(xiǎn)水平和資產(chǎn)間的相關(guān)性進(jìn)行比較，運(yùn)用均值方差模型等優(yōu)化方法構(gòu)建最優(yōu)組合，最終形成戰(zhàn)略資產(chǎn)配置。戰(zhàn)略資產(chǎn)配置一旦確定，會(huì)在投資期限內(nèi)保持相對穩(wěn)定。30.【單選題】()履行監(jiān)督管理銀行間債券市場職能。A.中國證監(jiān)會(huì)B.銀行間市場交易商協(xié)會(huì)C.財(cái)政部D.中國人民銀行正確答案：D參考解析：《中華人民共和國中國人民銀行法》第四條規(guī)定，中國人民銀行履行監(jiān)督管理銀行間債券市場職能。31.【單選題】下列選項(xiàng)中不得列入基金產(chǎn)品的本期已實(shí)現(xiàn)收益的是()。A.公允價(jià)值變動(dòng)損益扣減相關(guān)費(fèi)用后的余額B.投資收益扣減相關(guān)費(fèi)用后的余額C.利息收入扣減相關(guān)費(fèi)用后的余額D.其他收入扣減相關(guān)費(fèi)用后的余額正確答案：A參考解析：本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價(jià)值變動(dòng)損益)扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，是將本期利潤扣除本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的余額，反映基金本期已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的損益。32.【單選題】Q公司2014年銷售利潤率為25％，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1，資產(chǎn)負(fù)債率為75％，則Q公司2014年凈資產(chǎn)收益率為()。A.18．75％B.25％C.100％D.62．50％正確答案：C參考解析：權(quán)益乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)=25％×1÷(1-75％)=100％。33.【單選題】已知某公司的凈資產(chǎn)收益率是15％，銷售利潤率是5％，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是2，那么該公司的負(fù)債權(quán)益比是()。A.1.5B.0.33C.0.16D.0.5正確答案：D參考解析：=5%×2=0.1=0.1×權(quán)益乘數(shù)=15%權(quán)益乘數(shù)=0.15/0.1=1.5負(fù)債權(quán)益比=權(quán)益乘數(shù)-1=1.5-1=0.534.【單選題】名義利率為12％，通貨膨脹率為-2％，則實(shí)際利率是()。A.14％B.6％C.10％D.24％正確答案：A參考解析：實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率=12％-(-2％)=14％。35.【單選題】基金資產(chǎn)估值的第一責(zé)任主體是()。A.基金管理人B.證監(jiān)會(huì)C.基金管理人和基金托管人D.基金托管人正確答案：A參考解析：基金管理人是基金估值的第一責(zé)任主體。36.【單選題】下列()是目前股價(jià)指數(shù)編制的主要方法。Ⅰ．幾何平均法Ⅱ．移動(dòng)平均法Ⅲ．算術(shù)平均法Ⅳ．加權(quán)平均法A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：目前股價(jià)指數(shù)編制的方法主要有三種，即算術(shù)平均法、幾何平均法和加權(quán)平均法。37.【單選題】質(zhì)押式回購期間發(fā)生質(zhì)押的債券派息，利息歸()。A.逆回購方B.正回購方C.融券方D.雙方協(xié)商正確答案：B參考解析：在回購期內(nèi)，資金融入方出質(zhì)的債券，回購雙方均不得動(dòng)用。質(zhì)押凍結(jié)期間債券的利息歸出質(zhì)方所有。在交易期間，對于質(zhì)押式回購，質(zhì)押的國債的所有權(quán)仍屬于國債的出讓方(正回購方)，受讓方(逆回購方)無權(quán)處置，國債被證券交易中心凍結(jié)。38.【單選題】目前我國定期發(fā)布各類債券收益率曲線的機(jī)構(gòu)包括()。Ⅰ．上海清算所Ⅱ．中證指數(shù)有限公司Ⅲ．上海有色金屬交易所Ⅳ．中央國債登記結(jié)算有限公司A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：A參考解析：中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司、中證指數(shù)有限公司、上海清算所等機(jī)構(gòu)會(huì)定期發(fā)布我國各類債券的收益率曲線。39.【單選題】關(guān)于各類大宗商品投資，下列表述正確的是()。A.相比國外商品期貨，國內(nèi)商品期貨市場在石油、天然氣等領(lǐng)域占據(jù)著定價(jià)權(quán)的制高點(diǎn)B.目前，國際上可交易的貴金屬類大宗商品主要包括金、銀、鎢等C.基礎(chǔ)原材料類大宗商品是制造業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，與生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)密切相關(guān)D.大豆、小麥、稻谷的期貨被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨正確答案：C參考解析：在石油、天然氣等領(lǐng)域，相比于國內(nèi)，國際商品期貨市場占據(jù)著大宗商品定價(jià)權(quán)的制高點(diǎn)。故A項(xiàng)錯(cuò)誤。目前，國際上可交易的貴金屬類大宗商品主要包括黃金、白銀、鉑金等。故B項(xiàng)錯(cuò)誤。基礎(chǔ)原材料類大宗商品是制造業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，與生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)密切相關(guān)。故C項(xiàng)正確。大豆、玉米、小麥的期貨被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨。故D項(xiàng)錯(cuò)誤。40.【單選題】2014年3月4日，A股上市公司“*ST超日”(股票代碼：002506)公告稱“11超日債”本期利息將無法于原定付息日3月7日按期全額支付，付息比例僅為4．5％，并正式宣告違約，成為國內(nèi)首例違約債券，這種風(fēng)險(xiǎn)屬于債券的()。A.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.利率風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)正確答案：D參考解析：債券的信用風(fēng)險(xiǎn)又叫違約風(fēng)險(xiǎn)，是指債券發(fā)行人未按照契約的規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來損失的可能性。41.【單選題】A公司2015年銷售收入較2014年增加10％，但總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈利潤未發(fā)生變化，則以下關(guān)于A公司2015年財(cái)務(wù)比率變化的說法正確的是()。A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升，權(quán)益乘數(shù)上升B.銷售利潤率下降，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降C.凈資產(chǎn)收益率不變，銷售利潤率不變D.權(quán)益乘數(shù)不變，凈資產(chǎn)收益率不變正確答案：D參考解析：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入／總資產(chǎn)，銷售收入增加，總資產(chǎn)不變，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升。權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)／所有者權(quán)益，總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)均不變，權(quán)益乘數(shù)不變。銷售利潤率=凈利潤／銷售收入，銷售收入增加，凈利潤不變，銷售利潤率下降。凈資產(chǎn)收益率=凈利潤／所有者權(quán)益，凈資產(chǎn)、凈利潤不變，凈資產(chǎn)收益率不變。

42.【單選題】下列風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益率指標(biāo)中，不以CAPM模型為基礎(chǔ)的是()。A.夏普比率B.詹森比率C.特雷諾比率D.信息比率正確答案：D參考解析：關(guān)注投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益，可以采用夏普比率、特雷諾比率和詹森比率等指標(biāo)衡量。43.【單選題】股票未來收益的現(xiàn)值被稱為股票的()。A.賬面價(jià)值B.內(nèi)在價(jià)值C.票面價(jià)值D.清算價(jià)值正確答案：B參考解析：股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，是指股票未來收益的現(xiàn)值。44.【單選題】地方政府債包括由中央財(cái)政代理發(fā)行和地方政府自主發(fā)行的由()負(fù)責(zé)償還的債券。A.金融機(jī)構(gòu)B.地方政府C.公司和企業(yè)D.中央政府正確答案：B參考解析：地方政府債包括由中央財(cái)政代理發(fā)行和地方政府自主發(fā)行的由地方政府負(fù)責(zé)償還的債券。45.【單選題】我國證券業(yè)收入的主要組成部分是()。A.買賣價(jià)差B.印花稅C.傭金D.過戶費(fèi)正確答案：C參考解析：傭金是指交易成功后，投資者根據(jù)交易額，按照一定比例付給經(jīng)紀(jì)人的費(fèi)用，是證券交易中最普遍、最清晰的成本。據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)提供的數(shù)據(jù)，2013年我國證券業(yè)營業(yè)收入達(dá)到了1590億元，其中傭金收入為760億元，占比為47．8％，是證券業(yè)收入的主要組成部分。46.【單選題】下列關(guān)于“資產(chǎn)負(fù)債表”的表述，其正確的有()。A.它是反映一定時(shí)期內(nèi)財(cái)務(wù)成果的報(bào)表B.它是一張損益報(bào)表C.它是根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”等式編制的D.流動(dòng)資產(chǎn)排在左方，非流動(dòng)資產(chǎn)排在右方正確答案：C參考解析：資產(chǎn)負(fù)債表，它是根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”等式編制的，說法正確。47.【單選題】()的優(yōu)點(diǎn)在于將外部股權(quán)全部內(nèi)部化，使得對象企業(yè)保持充分的獨(dú)立性。A.破產(chǎn)清算B.買殼上市或借殼上市C.管理層回購D.二次出售正確答案：C參考解析：管理層回購是指私募股權(quán)投資基金將其所持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)出售給企業(yè)的管理層從而退出的方式。優(yōu)點(diǎn)在于將外部股權(quán)全部內(nèi)部化，使得對象企業(yè)保持充分的獨(dú)立性。48.【單選題】下列關(guān)于基金的投資比例限制與投資禁止說法錯(cuò)誤的是()。A.基金投資同一主體發(fā)行的證券，不得超過基金資產(chǎn)凈值的5％B.基金投資同一主體發(fā)行的證券，不得超過基金資產(chǎn)凈值的5％。成員國可將此比例提高到10％C.基金投資于一個(gè)成員國政府或其地方政府、非成員國政府、成員國參加的國際組織發(fā)行或擔(dān)保的可轉(zhuǎn)讓證券，比例可提高到45％D.基金投資于一個(gè)主體發(fā)行的證券超過5％時(shí)，該類投資的總和不得超過基金資產(chǎn)凈值的40％正確答案：C參考解析：基金投資于一個(gè)成員國政府或其地方政府、非成員國政府、成員國參加的國際組織發(fā)行或擔(dān)保的可轉(zhuǎn)讓證券，比例可提高到35％。49.【單選題】不同基金的投資目標(biāo)、范圍、比較基準(zhǔn)等均有差別。因此，基金的表現(xiàn)不能僅僅看回報(bào)率，以下不屬于基金業(yè)績必須考慮的因素是()。A.風(fēng)險(xiǎn)和收益B.基金管理規(guī)模C.時(shí)間區(qū)間D.基金的價(jià)格正確答案：D參考解析：為了有效地進(jìn)行基金業(yè)績評價(jià)，對基金業(yè)績必須加以考慮的因素有：風(fēng)險(xiǎn)和收益；基金管理規(guī)模；時(shí)間區(qū)間?；鸬膬r(jià)格不屬于考慮的因素。50.【單選題】用以反映貨幣市場基金風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)不包括()。A.投資組合平均剩余期限B.融資回購比例C.浮動(dòng)利率債券投資情況D.貝塔系數(shù)正確答案：D參考解析：選項(xiàng)A、B、C用以反映貨幣市場基金風(fēng)險(xiǎn)的3個(gè)主要指標(biāo)。51.【單選題】()是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比，是衡量資金增值量的基本單位。A.實(shí)際利率B.名義利率C.通貨膨脹率D.利息率正確答案：D參考解析：利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比，是衡量資金增值量的基本單位。按照不同的標(biāo)準(zhǔn)可以劃分出多種利率類別；選項(xiàng)B,名義利率，是央行或其他提供資金借貸的機(jī)構(gòu)所公布的未調(diào)整通貨膨脹因素的利率，即利息（報(bào)酬）的貨幣額與本金的貨幣額的比率。即指包括補(bǔ)償通貨膨脹（包括通貨緊縮）風(fēng)險(xiǎn)的利率；選項(xiàng)C，通貨膨脹率是貨幣超發(fā)部分與實(shí)際需要的貨幣量之比,用以反映通貨膨脹、貨幣貶值的程度；選項(xiàng)D，實(shí)際利率是剔除通貨膨脹率后儲(chǔ)戶或投資者得到利息回報(bào)的真實(shí)利率。52.【單選題】不屬于利潤表構(gòu)成的是()。A.長期待攤費(fèi)用B.營業(yè)收入C.投資收益D.銷售費(fèi)用正確答案：A參考解析：利潤表由三個(gè)主要部分構(gòu)成：①營業(yè)收入；②與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷售費(fèi)用和其他費(fèi)用；③利潤。利潤表的起點(diǎn)是公司在特定會(huì)計(jì)期間的收入，然后減去與收入相關(guān)的成本費(fèi)用；利潤表的終點(diǎn)是本期的所有者盈余。利潤表的基本結(jié)構(gòu)是收入減去成本和費(fèi)用等于利潤(或盈余)。53.【單選題】投資者參與以下投資，要求風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)最低的是()。A.某國有銀行發(fā)行的一年期理財(cái)產(chǎn)品B.一年期國債C.滬深300指數(shù)D.某股份制銀行發(fā)行的一年期債券正確答案：B參考解析：對于投資者而言，權(quán)益類證券本身隱含的風(fēng)險(xiǎn)越高，就必須有越多的預(yù)期報(bào)酬作為投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，這一補(bǔ)償稱為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)或風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。風(fēng)險(xiǎn)較高的權(quán)益類證券、風(fēng)險(xiǎn)較高的公司對應(yīng)著一個(gè)較高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，其期望收益率一般也較高。因此，權(quán)益類證券的收益率一般高于固定收益類證券(如債券)。而國債的風(fēng)險(xiǎn)較銀行債券的風(fēng)險(xiǎn)更低，所以風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)最低的是一年期國債。54.【單選題】債券的發(fā)行人包括()。Ⅰ中央政府；Ⅱ地方政府；Ⅲ金融機(jī)構(gòu)；Ⅳ公司；Ⅴ企業(yè)。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅤB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ正確答案：C參考解析：債券的發(fā)行人包括中央政府、地方政府、金融機(jī)構(gòu)、公司和企業(yè)。債券發(fā)行人通過發(fā)行債券籌集的資金一般都有固定期限，債券到期時(shí)債務(wù)人必須按時(shí)歸還本金并支付約定的利息。55.【單選題】在貨幣市場工具中，下列關(guān)于回購的表述，正確的是()。A.回購協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同時(shí)與證券的購買方約定在一定期限后按約定價(jià)格購回所賣證券的交易行為B.回購協(xié)議是一種信用貸款協(xié)議C.抵押品以企業(yè)債券為主D.證券的購買方為正回購方，證券的出售方為逆回購方正確答案：A參考解析：B項(xiàng)，本質(zhì)上，回購協(xié)議是一種證券抵押貸款；C項(xiàng)，回購協(xié)議抵押品以國債為主；D項(xiàng)，證券的出售方為正回購方，證券的購買方為逆回購方，正、逆回購是一個(gè)問題的兩個(gè)方面。56.【單選題】中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率不包括()。A.LIBOR(1周)B.SHIBOR(隔夜)C.1年期定期存款利率D.國債回購利率(7天)正確答案：A參考解析：目前，中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率包括上海銀行間同業(yè)拆放利率(含隔夜、1周、3個(gè)月期等品種)、國債回購利率(7天)、1年期定期存款利率，互換期限從7天到3年，交易雙方可協(xié)商確定付息頻率、利率重置期限、計(jì)息方式等合約條款。57.【單選題】黃金投資在本質(zhì)上可以認(rèn)為是()投資。A.大宗商品B.實(shí)物C.藝術(shù)品D.不動(dòng)產(chǎn)正確答案：A參考解析：黃金投資在本質(zhì)上可以認(rèn)為是大宗商品投資，但同時(shí)黃金投資又體現(xiàn)出貨幣金融產(chǎn)品的特性。58.【單選題】QFII在中國境內(nèi)的投資受到的限制不包括()方面。A.投資額度B.投資地域C.主體資格D.資金流動(dòng)正確答案：B參考解析：在當(dāng)前中國，合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)是一類重要的機(jī)構(gòu)投資者，QFII在中國境內(nèi)的投資受到包括主體資格、資金流動(dòng)、投資范圍和投資額度等方面的限制。59.【單選題】過濾法則是()于1961年首次提出的。A.威廉姆斯和戈登B.莫迪利亞尼和米勒C.葛蘭碧D.亞歷山大正確答案：D參考解析：過濾法則是美國學(xué)者亞歷山大于1961年在《工業(yè)管理評論》雜志發(fā)表《投機(jī)市場的價(jià)格變動(dòng)：趨勢與隨機(jī)游走》一文中，首次提出的一種檢驗(yàn)證券市場是否達(dá)到弱式有效的方法。60.【單選題】通常，股票型指數(shù)基金與所跟蹤指數(shù)會(huì)存在一定的跟蹤誤差，這是由于()。Ⅰ指數(shù)成分股流動(dòng)性不足，導(dǎo)致無法完全復(fù)制Ⅱ由于有現(xiàn)金留存，導(dǎo)致投資組合不能全部投資于指數(shù)標(biāo)的Ⅲ運(yùn)營基金、復(fù)制基準(zhǔn)指數(shù)時(shí)存在成本費(fèi)用Ⅳ基金進(jìn)行證券交易時(shí)可能存在沖擊成本A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：跟蹤誤差產(chǎn)生的原因包括：①復(fù)制誤差，指數(shù)基金無法完全復(fù)制標(biāo)的指數(shù)配置結(jié)構(gòu)會(huì)帶來結(jié)構(gòu)性偏離；②現(xiàn)金留存，由于有現(xiàn)金留存，投資組合不能全部投資于指數(shù)標(biāo)的，導(dǎo)致實(shí)際的投資倉位不到100％，與計(jì)算的指數(shù)產(chǎn)生偏離；③各項(xiàng)費(fèi)用，基金運(yùn)行有管理費(fèi)、托管費(fèi)，交易證券產(chǎn)生傭金、印花稅等，這些都是運(yùn)營基金、復(fù)制基準(zhǔn)指數(shù)的成本，費(fèi)用越高，跟蹤誤差就會(huì)越大；④其他影響，分紅因素和交易證券時(shí)的沖擊成本也會(huì)對跟蹤誤差產(chǎn)生影響。61.【單選題】以下不屬于被動(dòng)投資跟蹤誤差產(chǎn)生原因的有()。A.現(xiàn)金留存B.各項(xiàng)費(fèi)用C.復(fù)制誤差D.計(jì)算錯(cuò)誤正確答案：D參考解析：跟蹤誤差產(chǎn)生的原因包括：①復(fù)制誤差，指數(shù)基金無法完全復(fù)制標(biāo)的指數(shù)配置結(jié)構(gòu)會(huì)帶來結(jié)構(gòu)性偏離；②現(xiàn)金留存，由于有現(xiàn)金留存，投資組合不能全部投資于指數(shù)標(biāo)的；⑧各項(xiàng)費(fèi)用，基金運(yùn)行有管理費(fèi)、托管費(fèi)，交易證券產(chǎn)生傭金、印花稅等；④其他影響，分紅因素和交易證券時(shí)的沖擊成本也會(huì)對跟蹤誤差產(chǎn)生影響。62.【單選題】在持有期為10天、置信水平為99％的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為10萬元，則表明該銀行的資產(chǎn)組合()。A.在10天中的收益有99％的可能性不會(huì)超過10萬元B.在10天中的收益有99％的可能性會(huì)超過10萬元C.在10天中的損失有99％的可能性不會(huì)超過10萬元D.在10天中的損失有99％的可能性會(huì)超過10萬元正確答案：C參考解析：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是指在給定的時(shí)間區(qū)間內(nèi)和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)，投資組合所面臨的潛在最大損失。由于該資產(chǎn)組合的持有期為10天，置信水平為99％，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為10萬元，意味著在10天中的損失有99％的可能性不會(huì)超過10萬元。63.【單選題】()是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或賣出期貨合約價(jià)值的一定比例交納資金。A.保證金制度B.平倉制度C.交割制度

D.盯市制度正確答案：A參考解析：保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價(jià)值的一定比例交納資金，這個(gè)比例通常在5％～10％，作為履行期貨合約的保證，并視價(jià)格確定是否追加資金，然后才能參與期貨合約的買賣。64.【單選題】關(guān)于證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，以下描述錯(cuò)誤的是()。A.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)需要制定由結(jié)算參與人共同遵守的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范B.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)辦理結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收C.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)要對結(jié)算數(shù)據(jù)進(jìn)行備份D.我國設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，以防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)正確答案：B參考解析：B項(xiàng)，證券和資金結(jié)算實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)作為共同對手方提供多邊凈額結(jié)算服務(wù)時(shí)，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收，結(jié)算參與人負(fù)責(zé)與客戶之間的證券和資金的清算交收。65.【單選題】托管的資產(chǎn)在場內(nèi)資金結(jié)算可采用的結(jié)算模式有()。A.券商結(jié)算模式與銀行結(jié)算模式B.銀行結(jié)算模式與交易所結(jié)算模式C.托管人結(jié)算模式與券商結(jié)算模式D.托管人結(jié)算模式與銀行結(jié)算模式正確答案：C參考解析：托管資產(chǎn)的場內(nèi)資金結(jié)算主要采用兩種模式：①托管人結(jié)算模式，指托管資產(chǎn)場內(nèi)交易形成的交收資金由托管人作為結(jié)算參與人與中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司進(jìn)行凈額交收，然后由托管人負(fù)責(zé)與托管資產(chǎn)組合進(jìn)行二級(jí)清算；②券商結(jié)算模式，指托管資產(chǎn)場內(nèi)交易形成的交收資金由證券公司(即經(jīng)紀(jì)人)作為結(jié)算參與人與中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司進(jìn)行交收，然后由證券公司負(fù)責(zé)與其客戶進(jìn)行二級(jí)清算，客戶的交易資金完全獨(dú)立保管于存管銀行，而不存放在證券公司。66.【單選題】下列指標(biāo)中，用來衡量企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)是()。A.流動(dòng)性比率B.盈利能力比率C.營運(yùn)效率比率D.財(cái)務(wù)杠桿比率正確答案：D參考解析：與流動(dòng)性比率一樣，財(cái)務(wù)杠桿比率同樣是分析企業(yè)償債能力的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。不同的是，財(cái)務(wù)杠桿比率衡量的是企業(yè)長期償債能力。由于企業(yè)的長期負(fù)債與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)及使用的財(cái)務(wù)杠桿有關(guān)，所以稱為財(cái)務(wù)杠桿比率。67.【單選題】假設(shè)某基金的基金管理費(fèi)率為0．73％，7月10日，該基金的基金資產(chǎn)凈值為50000萬元，7月11日，該基金的資產(chǎn)凈值為60000萬元。該年實(shí)際天數(shù)為365天。則該基金7月11日應(yīng)計(jì)提的管理費(fèi)為()萬元。A.1．2B.365C.1D.438正確答案：C參考解析：目前，我國的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。根據(jù)公式計(jì)算可得，H=E×R／當(dāng)年實(shí)際天數(shù)=50000×0．73％／365=1(萬元)。其中，H表示每日計(jì)提的費(fèi)用；E表示前一日的基金資產(chǎn)凈值；R表示年費(fèi)率。68.【單選題】關(guān)于基金利潤分配，以下說法錯(cuò)誤的是()。A.基金收益分配后凈值不低于面值B.封閉式基金每年至少進(jìn)行一次利益分配C.開放式基金一定要進(jìn)行利潤分配D.基金分紅公告要包含收益分配方案、時(shí)間和發(fā)放辦法等正確答案：C參考解析：根據(jù)《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》規(guī)定，封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次，基金收益分配后基金份額凈值不得低于面值。我國開放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金利潤分配的最多次數(shù)和基金利潤分配的最低比例。同時(shí)要求基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值。一份基金分紅公告中應(yīng)當(dāng)包含的內(nèi)容主要有收益分配方案、時(shí)間和發(fā)放辦法等。69.【單選題】隨著市場有效性的逐漸()，投資者在投資產(chǎn)品上將更傾向于選擇()。A.增強(qiáng)；主動(dòng)產(chǎn)品B.增強(qiáng)；被動(dòng)產(chǎn)品C.減弱；被動(dòng)產(chǎn)品D.減弱；消極產(chǎn)品正確答案：B參考解析：本題旨在考查市場有效性與主動(dòng)、被動(dòng)產(chǎn)品選擇之間的關(guān)系。隨著市場有效性的逐漸增強(qiáng)，投資者在主動(dòng)產(chǎn)品與被動(dòng)產(chǎn)品之間將更傾向于選擇被動(dòng)產(chǎn)品。故本題選B。70.【單選題】（）是指在證券市場上發(fā)行對象企業(yè)普通股票的行為。此后，對象企業(yè)將變?yōu)樯鲜泄荆善痹谧C券市場上進(jìn)行公開交易，私募股權(quán)基金可以通過出售其持有的股票收回現(xiàn)金A.借殼上市B.首次公開發(fā)行C.定向增發(fā)D.二次出售正確答案：B參考解析：首次公開發(fā)行,是指在證券市場上發(fā)行對象企業(yè)普通股票的行為。此后，對象企業(yè)將變?yōu)樯鲜泄荆善痹谧C券市場上進(jìn)行公開交易，私募股權(quán)基金可以通過出售其持有的股票收回現(xiàn)金71.【單選題】下列關(guān)于短期政府債券的說法錯(cuò)誤的是()。A.短期政府債券以貼現(xiàn)的方式發(fā)行B.投資者從短期政府債券獲得的收益取決于規(guī)定的利率水平C.短期政府債券流動(dòng)性強(qiáng)，交易成本和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)極低，十分容易變現(xiàn)D.短期政府債券的利息免稅正確答案：B參考解析：本題旨在考查短期政府債券的內(nèi)容及其特點(diǎn)。短期政府債券以貼現(xiàn)的方式發(fā)行，為無息票債券，投資者獲得的收益是證券購買價(jià)和票面價(jià)值的差額，由拍賣競價(jià)決定。B項(xiàng)表述錯(cuò)誤。故本題選B。72.【單選題】某投資者以18元／股的價(jià)格購入100股某公司股票，一年后該公司發(fā)放分紅0.3元／股，同時(shí)該公司股票價(jià)格上升至19元／股，該投資者選擇賣出其所持有的股票。在這1年內(nèi)，該投資者的持有區(qū)間收益率為()。A.7.33％B.7.22％C.7.13％D.7.43％正確答案：B參考解析：資產(chǎn)回報(bào)率=（期末資產(chǎn)價(jià)格-期初資產(chǎn)價(jià)格）/期初資產(chǎn)價(jià)格×100%=（19－18）/18×100%=5.556%收入回報(bào)率=期間收入/期初資產(chǎn)價(jià)格×100%=0.3/18×100%=1.667%總持有區(qū)間的收益率=資產(chǎn)回報(bào)率+收入回報(bào)率=7.22%73.【單選題】關(guān)于債券嵌入條款，以下表述正確的是()。A.可轉(zhuǎn)換債券賦予投資人一個(gè)保底收入，還有一個(gè)看跌期權(quán)B.和一個(gè)其他屬性相同但沒有回售條款的債券相比，可回售債券的利息更高C.大多數(shù)的通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券的票面利率在每個(gè)支付日會(huì)根據(jù)某一個(gè)消費(fèi)價(jià)格指數(shù)調(diào)整來反映通貨膨脹的變化D.大部分可贖回債券約定在發(fā)行一段時(shí)間后才可執(zhí)行贖回權(quán)，贖回價(jià)格可以是固定的，也可以是浮動(dòng)的正確答案：D參考解析：本題旨在考查可轉(zhuǎn)換債券的內(nèi)容。在價(jià)值形態(tài)上，可轉(zhuǎn)換債券賦予投資人一個(gè)保底收入，同時(shí)，它還賦予了投資人在股票上漲到一定價(jià)格的條件下轉(zhuǎn)換成發(fā)行人普通股票的權(quán)益，即看漲期權(quán)的價(jià)值。A項(xiàng)錯(cuò)誤。和一個(gè)其他屬性相同但沒有回售條款的債券相比，可回售債券的利息更低。B項(xiàng)錯(cuò)誤。通貨膨脹通過影響債券現(xiàn)金流而降低投資者的購買力，而大多數(shù)的通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券的面值(而不是票面利率)在每個(gè)支付日會(huì)根據(jù)某一消費(fèi)價(jià)格指數(shù)調(diào)整來反映通貨膨脹的變化。C項(xiàng)錯(cuò)誤。故本題選D。74.【單選題】J曲線越短，其與橫軸相交的時(shí)間()，投資者獲取所希望的收益回報(bào)所需的時(shí)間()。A.越短；越短B.越短；越長C.越長；越短D.越長；越長正確答案：A參考解析：本題旨在考查J曲線的性質(zhì)。J曲線越短，其與橫軸相交的時(shí)間越短，投資者獲取所希望的收益回報(bào)所需的時(shí)間越短。故本題選A。75.【單選題】下列關(guān)于切點(diǎn)投資組合的特征，說法錯(cuò)誤的是()。A.切點(diǎn)投資組合是有效前沿上唯一不含無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合B.有效前沿上的特定投資組合才可看作是切點(diǎn)投資組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的再組合C.切點(diǎn)投資組合完全由市場決定D.切點(diǎn)投資組合與投資者偏好無關(guān)正確答案：B參考解析：本題旨在考查切點(diǎn)投資組合的特征。切點(diǎn)投資組合的特征主要包括：①切點(diǎn)投資組合是有效前沿上唯一不含無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合，A項(xiàng)表述正確；②有效前沿上的任何投資組合都可看作是切點(diǎn)投資組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的再組合，B項(xiàng)表述錯(cuò)誤；③切點(diǎn)投資組合完全由市場決定，與投資者偏好無關(guān)。C、D項(xiàng)表述正確。故本題選B。76.【單選題】關(guān)于資產(chǎn)收益率，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.資產(chǎn)收益率是銷售收入總額與總資產(chǎn)額之比B.企業(yè)的資產(chǎn)收益率越高，說明企業(yè)有較強(qiáng)的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力C.計(jì)算資產(chǎn)收益率的過程中所使用的凈利潤是股東可以獲得的利潤D.資產(chǎn)收益率計(jì)算的是每單位資產(chǎn)所能帶來的利潤正確答案：A參考解析：資產(chǎn)收益率是凈利潤總額與總資產(chǎn)總額之比，故A錯(cuò)誤。

77.【單選題】以下不屬于可轉(zhuǎn)換債券基本要素的是()A.票面利率B.股票股利C.贖回條款D.標(biāo)的股票正確答案：B參考解析：可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括標(biāo)的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換價(jià)格、轉(zhuǎn)換比例、贖回條款、回售條款等。

78.【單選題】關(guān)于最大回撤，以下表述正確的是(??)A.最大回撤可以衡損失發(fā)生的可能頻率B.最大回撤無法衡是損失的大小C.最大回撤衡量投資管理人對上行風(fēng)險(xiǎn)以及下行風(fēng)險(xiǎn)的控制能力D.比較不同基金的最大回撤指標(biāo)時(shí)應(yīng)盡量控制在同一個(gè)評估期間正確答案：D參考解析：這個(gè)指標(biāo)的缺點(diǎn)是只能衡量損失的大小，而不能衡量損失發(fā)生的可能頻率，A、B錯(cuò)誤；最大回撤可以在任何歷史區(qū)間做測度，用于衡量投資管理人對下行風(fēng)險(xiǎn)的控制能力，C項(xiàng)錯(cuò)誤；指定區(qū)間越長，這個(gè)指標(biāo)就越不利，因此在不同的基金之間使用該指標(biāo)時(shí)，應(yīng)盡量控制在同一個(gè)評估期間，D正確。

79.【單選題】關(guān)于業(yè)績比較基準(zhǔn),以下表述錯(cuò)誤的是(??)A.基金的相對收益，就是基金相對于定的業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益B.業(yè)績比較基準(zhǔn)的作用在于事后業(yè)績評估時(shí)可以比較基金的收益與比較基準(zhǔn)之間的差異C.業(yè)績比較基準(zhǔn)的作用在于事先確定好業(yè)績比較基準(zhǔn)可以為基金經(jīng)理投資管理提供指引D.業(yè)績比較基準(zhǔn)的選取與投資范圍沒有關(guān)系正確答案：A參考解析：相對收益歸因，則是通過分析基金與比較基準(zhǔn)在資產(chǎn)配置、證券選擇等方面的差異，來找出基金跑贏或跑輸業(yè)績比較基80.【單選題】債券基金A的久期是債券基金B(yǎng)的久期的兩倍。假定其他條件不變，當(dāng)市場利率下降時(shí)，兩只基金凈值最可能發(fā)生的變化是()。A.同時(shí)減少，且債券基金A的減幅小于債券基金B(yǎng)B.同時(shí)增加。且債券基金A的增幅小于債券基金B(yǎng)C.同時(shí)減少，且債券基金A的減幅大于債券基金B(yǎng)D.同時(shí)增加。且債券基金A的增幅大于債券基金B(yǎng)正確答案：D參考解析：債券基金久期越長，凈值隨利率的波動(dòng)幅度就越大，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)就越高。通常用久期乘以利率變化來衡量利率變動(dòng)對債券基金凈值的影響。

81.【單選題】某基金某年度收益為22%，同期其業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益為18%，滬深300指數(shù)的收益為25%，則該基金相對其業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益為（）。A.4%B.-7%C.-3%D.-4%正確答案：A參考解析：基金相對其業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益為22%－18%＝4%。故A正確。82.【單選題】下列關(guān)于普通股的表述錯(cuò)誤的是（）。A.普通股具有股權(quán)和債券雙重屬性B.普通股一般具有表決權(quán)C.普通股是公司通常發(fā)行的無特別權(quán)利的股票D.普通股的股利是變動(dòng)的正確答案：A參考解析：普通股不具有債券屬性，優(yōu)先股具有股權(quán)和債券的雙重屬性，故A正確。83.【單選題】假設(shè)某基金2015年1月5日的單位凈值為1.3910元，2015年12月31日的單位凈值為1.8618元。期間該基金曾于2015年4月9日和8月12日每份額分別派發(fā)紅利0.08元和0.10元。該基金2015年4月8日和8月11日（除息日前一天）的單位凈值分別為1.9035元和1.8460元，規(guī)定紅利以除息日前一天的單位凈值為計(jì)算基準(zhǔn)確定再投資份額，則該基金在2015年的時(shí)間加權(quán)收益率為（）。A.33.85%B.41.51%C.47.72%D.38.53%正確答案：C參考解析：R＝（NAV1/NAV0）×[NAV2/（NAV1－D1）]×[NAV3/（NAV2－D2）]－1＝（1.9035/1.3910）×[1.8460/（1.9035-0.08）]×[1.8618/（1.8460-0.1）]－1＝0.4772，故C正確。84.【單選題】以下有關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施說法錯(cuò)誤的是（）。A.建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，對信用風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)發(fā)現(xiàn)、匯報(bào)和處理B.建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級(jí)制度，進(jìn)行發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)管理C.由于交易對手的信用資質(zhì)一般變化不大，因此根據(jù)交易對手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素進(jìn)行信用評級(jí)之后，可以長期沿用D.建立交易對手信用評級(jí)制度正確答案：C參考解析：信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施之一是建立交易對手信用評級(jí)制度，根據(jù)交易對手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約等因素對交易對手進(jìn)行信用評級(jí)，并定期更新，故C錯(cuò)誤。85.【單選題】假設(shè)某股票最新價(jià)格為20元，某投資者下達(dá)一項(xiàng)指令，當(dāng)該股票價(jià)格跌破18元時(shí)，全部賣出所持股票。該投資者下達(dá)的指令類型是（）。A.止損賣出指令B.限價(jià)賣出指令C.止損買入指令D.限價(jià)買入指令正確答案：A參考解析：當(dāng)投資者持有某股票并預(yù)期未來股票價(jià)格有下跌趨勢，此時(shí)可以下達(dá)止損賣出指令，即當(dāng)該股票價(jià)格達(dá)到或低于目標(biāo)價(jià)格時(shí)，及時(shí)賣出所持股票，防止損失進(jìn)一步增大。86.【單選題】可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)成股票之后，持有者（）。A.可以享有債券的利息B.可以同時(shí)享有債券的利息和股票的分紅派息C.可以享有股票的分紅派息D.不享有任何權(quán)利正確答案：C參考解析：可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)成股票之后，只具備股權(quán)特征，享有股票的分紅派息，故C正確87.【單選題】在公司破產(chǎn)清算時(shí)，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序是（）。A.普通股、優(yōu)先股、債券B.優(yōu)先股、債券、普通股C.債券、優(yōu)先股、普通股D.債券、普通股、優(yōu)先股正確答案：C參考解析：在公司破產(chǎn)清算時(shí)，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序是：債券持有者（最高索取權(quán)）＞優(yōu)先股股東＞普通股股東（按比例分配），故C正確。88.【單選題】李先生2014年初投資私募基金S人民幣300萬元，S基金2014年收益率為10%，2015年收益率為7%，則李先生2015年末贖回S基金時(shí)，他的本金和收益之和為（）萬元。A.355.2B.317.0C.358.2D.353.1正確答案：D參考解析：2015年末贖回時(shí)的本金和收益之和＝300×（1＋10%）×（1＋7%）＝353.1。89.【單選題】以下不屬于投資政策說明書內(nèi)容的是（）。A.收益承諾B.投資回報(bào)率目標(biāo)C.投資限制D.業(yè)績比較基準(zhǔn)正確答案：A參考解析：投資政策說明書內(nèi)容包括：介紹、目的陳述、責(zé)任和義務(wù)的陳述、流程、投資目標(biāo)、投資限制、資產(chǎn)配置、投資指導(dǎo)方針、業(yè)績考核指標(biāo)與業(yè)績比較標(biāo)準(zhǔn)、評估與回顧，不包括收益承諾，故選A。90.【單選題】（）對經(jīng)濟(jì)情況、行業(yè)動(dòng)態(tài)以及公司的經(jīng)營管理情況等因素進(jìn)行分析，以此來研究股票價(jià)值。A.技術(shù)分析B.行業(yè)分析C.基本面分析D.宏觀經(jīng)濟(jì)分析正確答案：C參考解析：基本面分析包括對經(jīng)濟(jì)