H省職工養(yǎng)老保險可持續(xù)問題分析目錄TOC\o"1-2"\h\u8659H省職工養(yǎng)老保險可持續(xù)問題分析 1829第一節(jié)基本養(yǎng)老保險收支可持續(xù)問題 12303一、基金收支與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不相適應(yīng) 227818二、基本養(yǎng)老保險待遇調(diào)整不夠合理 618951三、公共財政對職工養(yǎng)老保險的兜底壓力加劇 79024第二節(jié)職工養(yǎng)老保險參保結(jié)構(gòu)可持續(xù)問題 825686一、職工參保不夠充分 86344二、參保相關(guān)年限規(guī)定不合理 92992第三節(jié)基本養(yǎng)老保險個人賬戶可持續(xù)問題分析 1023740一、個人賬戶計息與保值的矛盾 1013278二、個人余命與計發(fā)月數(shù)的偏差 1120503三、個人賬戶可持續(xù)問題評述 1121820第四節(jié)多模式養(yǎng)老保險可持續(xù)性分析 1115439一、不同養(yǎng)老保險制度間的公平性失衡 1222472二、補(bǔ)充養(yǎng)老保險和商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展滯后 12通過前面對H省基本養(yǎng)老保險制度沿革和運(yùn)行現(xiàn)狀的分析，發(fā)現(xiàn)目前H省養(yǎng)老金雖然尚能實(shí)現(xiàn)收支平衡，略有結(jié)余，但在人口老齡化持續(xù)加深及多次基于歷史原因進(jìn)行的制度調(diào)整中，不可避免的犧牲了部分參保人員的利益，影響?zhàn)B老保險代際公平，也為制度的長遠(yuǎn)發(fā)展埋下隱患，概括的說，職工養(yǎng)老制度本身存在內(nèi)生性壓力和碎片化趨勢。因此，還應(yīng)結(jié)合世界銀行對可持續(xù)性養(yǎng)老保險制度的界定條件（充足性、可負(fù)擔(dān)性、可持續(xù)性和穩(wěn)健性）及我國學(xué)術(shù)界對養(yǎng)老保險制度可持續(xù)性涵義的探討，進(jìn)一步討論職工養(yǎng)老保險的可持續(xù)性問題。第一節(jié)基本養(yǎng)老保險收支可持續(xù)問題H省基本養(yǎng)老保險收支已經(jīng)呈現(xiàn)出支出增速超過收入增速的趨勢，隨著養(yǎng)老保險降費(fèi)率政策的實(shí)施，收支矛盾將進(jìn)一步凸顯，對基本養(yǎng)老保險收支的可持續(xù)性考量應(yīng)在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析基金收入與支出是否與地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相適應(yīng)、能否充分保障基本養(yǎng)老服務(wù)需要；基金收入是否可以在未來可持續(xù)增長，基金支出是否合理，能否實(shí)現(xiàn)制度自身和財務(wù)的可持續(xù)等。一、基金收支與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不相適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會帶動社會平均工資水平的提高，職工養(yǎng)老保險繳費(fèi)基數(shù)也將相應(yīng)提高，從而促進(jìn)養(yǎng)老保險基金收入的增長。而城鎮(zhèn)化和就業(yè)水平的穩(wěn)步提高、參保政策的穩(wěn)定對經(jīng)濟(jì)的發(fā)展同樣會起到促進(jìn)作用。因此可以通過定量分析職工養(yǎng)老保險收入水平與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平之間的適應(yīng)性來評估職工養(yǎng)老保險的可持續(xù)發(fā)展能力。表3-1H省職工基本養(yǎng)老保險收入與地方生產(chǎn)總值年份職工基本養(yǎng)老保險收入（億元）增速H省地區(qū)生產(chǎn)總值（億元）增速2009147.14--12236.53--2010149.551.64%14737.1220.44%2011188.9326.33%17560.1819.16%2012235.3524.57%19701.7812.20%2013324.0837.70%21868.4911.00%2014362.9511.99%24055.7610.00%2015411.5213.38%25979.828.00%2016442.637.56%28519.159.77%2017499.5312.85%32182.0912.84%2018583.2916.77%35804.0411.25%數(shù)據(jù)來源：根據(jù)H省歷年決算報表計算整理所得。通過對比近十年H省職工養(yǎng)老保險收入和地方生產(chǎn)總值的增速可以發(fā)現(xiàn)，H省地區(qū)生產(chǎn)總值大體呈現(xiàn)出增速放緩的發(fā)展趨勢，地方生產(chǎn)總值增速從2010年的20.44%下降到2015年的8.00%，這與經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下“軟著陸”的發(fā)展形勢有關(guān)，剔除個別年份因政策性調(diào)整因素外，職工養(yǎng)老保險收入增速也呈現(xiàn)出下降趨勢，體現(xiàn)了其與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的對應(yīng)關(guān)系，2013年至2015年職工養(yǎng)老保險收入較大主要是由于當(dāng)時實(shí)施的擴(kuò)面工作有關(guān)。表3-2H省基本養(yǎng)老保險支出與地方生產(chǎn)總值年份企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險支出（億元）增速H省地區(qū)生產(chǎn)總值（億元）增速2009123.212236.532010135.8510.27%14737.1220.44%2011160.5518.18%17560.1819.16%2012198.1223.40%19701.7812.20%2013253.3827.89%21868.4911.00%2014293.4915.83%24055.7610.00%2015336.1814.55%25979.828.00%2016370.8010.30%28519.159.77%2017405.599.38%32182.0912.84%2018444.969.71%35804.0411.25%數(shù)據(jù)來源：根據(jù)H省歷年決算報表計算整理所得。職工養(yǎng)老保險支出水平與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平間的影響與收入增速類似，基金支出也呈現(xiàn)出與地區(qū)生產(chǎn)總值相適應(yīng)的減少關(guān)系，基金支出年平均增速達(dá)到15.3%，而地區(qū)生產(chǎn)總值年平均增速只有12.7%，年平均增速高出2.6個百分點(diǎn)。基金支出的高速增長與老齡化有著密切的關(guān)系，從前文人口年齡結(jié)構(gòu)分析可知H省的人口老齡化程度十分嚴(yán)重，而且隨著人口老齡化程度的不斷加深，養(yǎng)老金支出增速將繼續(xù)擴(kuò)大，表現(xiàn)在基金的支出上便是基金支出增速快于地區(qū)生產(chǎn)總值的發(fā)展高于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平有可能在未來造成對經(jīng)濟(jì)的滯后作用以及財政補(bǔ)貼的乏力，不利于基金支出的可持續(xù)。除了增速的比較關(guān)系，二者還呈現(xiàn)“推動效應(yīng)”和“拉動效應(yīng)”的相關(guān)關(guān)系。所謂推動效應(yīng)就是指，職工養(yǎng)老保險支出的增加意味著退休職工收入水平的增加，可支配收入的提高帶來購買力的上漲，通過消費(fèi)帶動經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高，而拉動效應(yīng)則與之相反，是指經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平提升、收入增長等因素綜合作用下的養(yǎng)老保險支出水平的上升。結(jié)合對文獻(xiàn)綜述的研究，“推動效應(yīng)”和“拉動效應(yīng)”通過模型測出系數(shù)，兩者進(jìn)行比較便可以得出結(jié)論，操作性比較強(qiáng)。因此本文使用該方法判定H省市基本養(yǎng)老保險支出水平是否適度。解釋變量是基本養(yǎng)老保險支出，被解釋變量表示地區(qū)生產(chǎn)總值，通過對“推動效應(yīng)”的模型可以得出與之間的關(guān)系表示為：代入地區(qū)生產(chǎn)總值和支出的數(shù)據(jù)，在SPSS.22進(jìn)行相關(guān)性檢驗(yàn)表3-3推動效應(yīng)描述性統(tǒng)計資料描述性統(tǒng)計資料平均數(shù)標(biāo)準(zhǔn)偏差N6.7972.33105810.5818.205258表3-4推動效應(yīng)相關(guān)分析相關(guān)皮爾森(Pearson)相關(guān)1.994**顯著性（雙尾）.000平方和及交叉乘積.767.473共變異.110.068N88皮爾森(Pearson)相關(guān).994**1顯著性（雙尾）.000平方和及交叉乘積.473.295共變異.068.042N88**.相關(guān)性在0.01層上顯著（雙尾）。表3-5推動效應(yīng)系數(shù)分析係數(shù)a模型非標(biāo)準(zhǔn)化係數(shù)標(biāo)準(zhǔn)化係數(shù)T顯著性共線性統(tǒng)計資料B標(biāo)準(zhǔn)錯誤Beta允差VIF1（常數(shù)）6.391.18334.903.000對數(shù)養(yǎng)老金支出.616.027.99422.907.0001.0001.000a.應(yīng)變數(shù)\:對數(shù)GDP得到推動效應(yīng)模型：表3-6拉動效應(yīng)系數(shù)分析係數(shù)a模型非標(biāo)準(zhǔn)化係數(shù)標(biāo)準(zhǔn)化係數(shù)T顯著性共線性統(tǒng)計資料B標(biāo)準(zhǔn)錯誤Beta允差VIF1（常數(shù)）-10.174.741-13.730.000對數(shù)GDP1.604.070.99422.907.0001.0001.000a.應(yīng)變數(shù)\:對數(shù)養(yǎng)老金支出得到拉動效應(yīng)模型：由回歸擬合得出推動效應(yīng)的系數(shù)為0.616，低于0.8，表明H省基本養(yǎng)老保險保障水平與地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況雖然有一定的適應(yīng)性，但適應(yīng)度還不夠高，一定程度上于滯后于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這與發(fā)展成果由全民共享的理念還有一定的差距。而拉動效應(yīng)的系數(shù)為1.604，表明經(jīng)濟(jì)增長對職工養(yǎng)老保險水平的提高有顯著的影響。二、基本養(yǎng)老保險待遇調(diào)整不夠合理企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險基金統(tǒng)籌賬戶實(shí)行現(xiàn)收現(xiàn)付制，根據(jù)橫向平衡理論（代際轉(zhuǎn)移理論），一代人的養(yǎng)老金應(yīng)由同時期正在工作的一代人來繳費(fèi)支付，然后代代相傳，并達(dá)到代際橫向平衡。具體做法是由政府先測算出當(dāng)年或近幾年養(yǎng)老保險所需費(fèi)用，然后將其分?jǐn)偟皆诼殔⒈Ｈ藛T身上，并計算出保費(fèi)率，按月提取，當(dāng)年籌集當(dāng)年使用，若入不敷出，則由財政彌補(bǔ)差額，實(shí)現(xiàn)年度收支平衡。從理論上講，如果養(yǎng)老金待遇調(diào)整能夠自動實(shí)現(xiàn)與繳費(fèi)工資總收入的增幅一致，那么就能實(shí)現(xiàn)財務(wù)收支平衡，即保持養(yǎng)老金收支同幅增長?，F(xiàn)收現(xiàn)付制下的養(yǎng)老金收支平衡方程為：其中，為平均養(yǎng)老金水平，為參保離退休職工數(shù)量。為職工人均繳費(fèi)工資，為參保在職職工數(shù)量，表示增長率。假定在繳費(fèi)率不變的情況下，如果要實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險收支平衡，必須滿足平衡條件：養(yǎng)老金待遇調(diào)整率=社會平均工資增長率—制度贍養(yǎng)率變化。從H省歷年養(yǎng)老金待遇的調(diào)整幅度與社會平均工資增長情況（表4-2）對比可以發(fā)現(xiàn)，2010-2019年，基本養(yǎng)老金調(diào)整幅度幾乎年年高于社會平均工資增長率。從平均值來看，近十年的養(yǎng)老金平均調(diào)整率高達(dá)10.54%，高于社會平均工資平均增長率9.45%，再考慮到近年參保離退休職工增長率高于參保在職職工增長率，制度贍養(yǎng)率變化為正值，可以得出：H省養(yǎng)老金待遇調(diào)整率﹥社會平均工資增長率—制度贍養(yǎng)率變化，顯然不滿足養(yǎng)老保險精算平衡條件，過高的養(yǎng)老保險調(diào)整幅度，短期內(nèi)尚可動用歷年滾存結(jié)余予以滿足，從長遠(yuǎn)看，隨著人口老齡化程度的加深，若不及時完善職工養(yǎng)老保險待遇調(diào)整機(jī)制，養(yǎng)老保險制度的收支不平衡性將進(jìn)一步凸顯。此外，較高的養(yǎng)老保險待遇調(diào)整率雖有利于民眾形成穩(wěn)定的調(diào)待預(yù)期，但是目前基本養(yǎng)老保險待遇幅度比較隨意，缺乏相關(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)依據(jù)，沒有形成科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)恼{(diào)整機(jī)制，不利于引導(dǎo)民眾形成基本養(yǎng)老保險合理的調(diào)待預(yù)期。表3-6H省2010-2019年社會平均工資和養(yǎng)老金變化情況表年份平均工資（萬元）增長率（%）平均養(yǎng)老金（萬元）增長率（%）20103.03-1.55-20113.4212.87

1.7613.55

20123.80

11.11

2.00

13.64

20133.882.11

2.19

9.50

20144.2710.05

2.43

10.96

20154.597.49

2.67

9.88

20165.00

8.93

2.43

-8.99

20175.60

12.00

3.20

31.69

20186.4114.46

3.73

16.56

20196.836.55

3.82

2.41

平均值4.689.452.5810.54資料來源：根據(jù)歷年《國家統(tǒng)計年鑒》相關(guān)數(shù)據(jù)整理計算而得。三、公共財政對職工養(yǎng)老保險的兜底壓力加劇按照《社會保險法》規(guī)定，政府在職工養(yǎng)老保險基金運(yùn)行過程中負(fù)有兜底保障責(zé)任，各級地方政府不僅要負(fù)責(zé)職工養(yǎng)老保險基金的籌集和管理，還要在職工基本養(yǎng)老保險基金出現(xiàn)收不抵支時承擔(dān)兜底責(zé)任，并通過財政補(bǔ)貼保障職工養(yǎng)老保險基金的穩(wěn)定。對近年的財政對職工養(yǎng)老保險基金的補(bǔ)貼情況分析后發(fā)現(xiàn)，近年來各級政府對職工養(yǎng)老保險的補(bǔ)貼數(shù)額呈上升趨勢，其中，中央財政補(bǔ)貼增速達(dá)到18%，而地方政府補(bǔ)貼年均增速也達(dá)到8%，養(yǎng)老金兜底負(fù)擔(dān)加劇。隨著我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)增長速度逐漸放緩，并對經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。一方面，企業(yè)整體盈利水平和職工平均工資增長速度會下降，不僅會對繳費(fèi)基數(shù)構(gòu)成壓力，也會加大征繳難度，從而使征繳收入的增長速度下降。另一方面，財政收入的增長速度也會下降，政府開始進(jìn)入長期過緊日子的狀態(tài)。受人口預(yù)期壽命延長及生育率下降雙重因素的疊加影響，養(yǎng)老保險基金供養(yǎng)將會失衡，最終導(dǎo)致養(yǎng)老保險基金缺口擴(kuò)大，公共財政對養(yǎng)老保險基金的兜底壓力加大。在當(dāng)前財政存量支出結(jié)構(gòu)穩(wěn)定情況下，隨著減稅降費(fèi)政策的實(shí)施，我國財政收入增速放緩，政府開始進(jìn)入長期過緊日子的狀態(tài)。而且受地方政府赤字的影響，財政收入增速放緩使得用于基本養(yǎng)老保險投入的增量部分相對減少，財政對社會保險的投入基礎(chǔ)將持續(xù)弱化。更為嚴(yán)重的是，在當(dāng)期基金結(jié)余中扣除財政補(bǔ)貼的影響后，年均收支缺口的規(guī)模呈不斷擴(kuò)大態(tài)勢。因此，為維持收支平衡所需的財政補(bǔ)貼可能持續(xù)擴(kuò)大，將在一定程度上造成財政負(fù)擔(dān)加重，在各級財政過緊日子的背景下，如果承擔(dān)“兜底”責(zé)任的財政補(bǔ)貼資金在城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險收入中的比重不斷上升，無疑會加大城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老金的支付風(fēng)險，一旦財政補(bǔ)貼無法足額補(bǔ)助到位，歷年職工養(yǎng)老保險基金滾存結(jié)余將面臨耗盡的風(fēng)險。而從近年H省財政對企業(yè)職工養(yǎng)老保險補(bǔ)助情況看，財政對養(yǎng)老保險的補(bǔ)助金額在逐年增加，年平均增速達(dá)8%左右，與GDP增長幅度大體相近，然而地方財政補(bǔ)貼占城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金收入的比例卻達(dá)到20%左右，高于全國總體水平，可見H省企業(yè)職工養(yǎng)老保險對財政的依賴程度更高。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展“減速放檔”、減稅降費(fèi)，各級財政赤字不斷擴(kuò)大，債務(wù)規(guī)模擴(kuò)張，長期過緊日子的背景下，H省職工養(yǎng)老保險的財政補(bǔ)助可持續(xù)性面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。第二節(jié)職工養(yǎng)老保險參保結(jié)構(gòu)可持續(xù)問題按照保險大數(shù)法則，參保單位數(shù)量愈多，實(shí)際損失的結(jié)果愈接近從無限單位數(shù)量得出的逾期損失可能的結(jié)果。也就是說，城鎮(zhèn)就業(yè)人員中參加職工養(yǎng)老保險的人數(shù)越多、養(yǎng)老保險金越充足，養(yǎng)老保險抵御風(fēng)險的能力就越強(qiáng)，可持續(xù)性相應(yīng)的也就越強(qiáng)。因此，基本養(yǎng)老保險參保結(jié)構(gòu)是衡量養(yǎng)老保險可持續(xù)發(fā)展的重要指標(biāo)。一、職工參保不夠充分自職工養(yǎng)老保險制度自執(zhí)行之日起，便一直致力于“?；荆瑥V覆蓋”，著力提高制度覆蓋面，擴(kuò)大參保群體規(guī)模，而由表3-1中可知，近年來H省城鎮(zhèn)就業(yè)人員基本養(yǎng)老保險參保比率不到70%，低于全國平均水平。這與國發(fā)﹝2005﹞38號文提出的“堅持覆蓋廣泛、水平適當(dāng)、結(jié)構(gòu)合理、基金平衡的原則”顯然還存在一定的差距，表明H省城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險擴(kuò)面效果還不夠充分，影響?zhàn)B老保險基金充足性，不利于養(yǎng)老保險制度的可持續(xù)發(fā)展。H省在城鎮(zhèn)職工參保的擴(kuò)面工作上已經(jīng)取得可觀成績，但是在靈活就業(yè)人員、中小企業(yè)職工以及農(nóng)民工等方面依然存在繼續(xù)擴(kuò)大制度覆蓋面的空間。尤其是農(nóng)民工，流動性很強(qiáng)，自身權(quán)利意識淡薄，對養(yǎng)老保險制度的相關(guān)信息了解不全面，加之很多雇主為節(jié)約用工成本并不愿意主動為農(nóng)民工投保。對于大多數(shù)自由職業(yè)者，由于沒有雇主為其分擔(dān)繳費(fèi)額度，個人負(fù)擔(dān)較重。在員工流動性較強(qiáng)的企業(yè)中，還存在一些中斷參保的職工。表3-1城鎮(zhèn)就業(yè)人員基本養(yǎng)老保險參保比率地區(qū)20142015201620172018全國72.65%70.78%72.09%72.59%72.59%H省63.58%62.49%54.73%64.09%69.41%注：城鎮(zhèn)就業(yè)人員基本養(yǎng)老保險參保率=參加基本養(yǎng)老保險職工人數(shù)/城鎮(zhèn)就業(yè)人員數(shù)，城鎮(zhèn)就業(yè)人員根據(jù)《中國統(tǒng)計年鑒2018》（表4-5、表4-7）相關(guān)數(shù)據(jù)計算整理所得，在職職工參保人數(shù)源自國家和地方人力資源和社會保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報。二、參保相關(guān)年限規(guī)定不合理職工養(yǎng)老保險參保供養(yǎng)結(jié)構(gòu)失衡除了與參保覆蓋率不夠高外，還與現(xiàn)有的退休年齡過早、繳費(fèi)年限過短有關(guān)。關(guān)于退休年齡的政策最早是1951年頒布的《中華人民共和國勞動保險條例》規(guī)定的“男性年滿60歲，女性干部年滿55歲、女性工人年滿50歲可退休”政策。改革開放以來，隨著人民生活水平的持續(xù)提高和醫(yī)療保健待遇的不斷改善，我國人均預(yù)期壽命已經(jīng)得到顯著提高，據(jù)統(tǒng)計，我國居民人均預(yù)期壽命已從建國時的不到35歲提高到2019年的77.3歲。然而現(xiàn)行的退休年齡還在沿用半個世紀(jì)前基于當(dāng)時人均預(yù)期壽命制定的政策，這顯然不合理。目前職工領(lǐng)取養(yǎng)老金的最低繳費(fèi)年限為15年的規(guī)定與當(dāng)前人均預(yù)期壽命也是不匹配的。根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，目前H省已退休人員中大約有25%的人只繳費(fèi)15年。可見法定繳費(fèi)年限過低，某種上削弱參保人員繳費(fèi)的“積極性”，這與“多繳多得，長繳多得”的初衷相背離，從長遠(yuǎn)看，不利于職工養(yǎng)老保險基金的積累和可持續(xù)發(fā)展。第三節(jié)基本養(yǎng)老保險個人賬戶可持續(xù)問題分析一、個人賬戶計息與保值的矛盾根據(jù)《社會保險法》規(guī)定，個人賬戶按年累計記賬，除終止養(yǎng)老保險關(guān)系（死亡、出國定居）或退出養(yǎng)老保險統(tǒng)籌、享受其他養(yǎng)老待遇等情況外，不可以提前支取。社會保險機(jī)構(gòu)對按照相關(guān)政策要求對個人賬戶按年計息。本文根據(jù)政策文件整理了個人賬戶計息的利率。表2.5H省企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險個人賬戶記賬利率單位：%年份記賬利率年份記賬利率20032.020103.520052.320113.520062.820143.520085.020153.020093.520168.3120177.1220188.29資料來源：根據(jù)H省人力資源和社會保障廳發(fā)布的《關(guān)于企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險個人賬戶記賬利率的通知》及人力資源和社會保障部公布的數(shù)據(jù)整理所得，根據(jù)人社部印發(fā)的《關(guān)于統(tǒng)一和規(guī)范職工養(yǎng)老保險個人賬戶記賬利率辦法》（人社部發(fā)﹝2017﹞31號），職工基本養(yǎng)老保險個人賬戶記賬利率每年6月份由人力資源社會保障部和財政部統(tǒng)一公布。H省企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險基金投資的主要途徑是銀行存款和國債，投資銀行存款和國債雖穩(wěn)健，但其收益率較低，由于H省企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險基金支付總量不斷攀升，低收益的投資很難滿足不斷增加的基金支出。在2016年以前，除2008年外，H省個人賬戶記賬利率均低于設(shè)計計發(fā)月數(shù)時假定的4%收益率，這意味著個人賬戶可支付月數(shù)減少，個人賬戶記賬利率過低，在通貨膨脹率逐年升高的情況下，早期的個人賬戶金額累計到今天仍然較少，對個人而言無法達(dá)到激勵的效果，也沒有應(yīng)對老齡化、賬戶保值增值的作用。二、個人余命與計發(fā)月數(shù)的偏差根據(jù)國家衛(wèi)健委發(fā)布的《2019年我國衛(wèi)生健康事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》顯示，2019年我國個人預(yù)期壽命已達(dá)到77.3歲。而按照個人賬戶計發(fā)辦法，是基于2005年前后70歲左右的預(yù)期壽命來設(shè)計的，老齡化伴隨著的預(yù)期壽命延長造成個人賬戶超支，而未達(dá)到預(yù)期壽命的參保人員死亡后賬戶也并不劃歸基金，而是貫徹賬戶的私有性和繼承性，由其受益人對賬戶余額或累計儲存額進(jìn)行一次性支取。因此個人賬戶因其私有性，不足計發(fā)月數(shù)并不會給基金帶來增加，但是普遍性的超出計發(fā)月數(shù)則會帶來個人賬戶超支嚴(yán)重，影響統(tǒng)籌基金的積累和保值增值，給本就負(fù)擔(dān)嚴(yán)重的統(tǒng)籌基金帶來更大的壓力。以60歲退休人員為例，計算基本養(yǎng)老保險個人賬戶超支月數(shù)的測算公式為:超支月數(shù)=(預(yù)期壽命－退休年齡)×12－139代入2019年H省平均預(yù)期壽命的77.5歲，超支月數(shù)=(77.5－60)×12－139=71，根據(jù)一些學(xué)者對個人賬戶的測算，以超支53個月計一個年齡層將產(chǎn)生超過10億的賬戶基金缺口?？紤]到60歲是我國現(xiàn)行最遲的退休年齡（女干部55周歲、女工人50周歲退休），推論到其他年齡的個人賬戶超支可能會更加嚴(yán)重。除年齡因素外，各個地區(qū)、性別預(yù)期壽命的差異均不同，“一刀切”賬戶計發(fā)辦法不利于賬戶的可持續(xù)。三、個人賬戶可持續(xù)問題評述綜合上述，從空賬混賬風(fēng)險、保值增值壓力、賬戶超支三個角度的分析，個人賬戶制度可持續(xù)性存在一定的風(fēng)險，老齡化加重了可能存在的各種風(fēng)險，主要表現(xiàn)在：老齡化將本可以由現(xiàn)收現(xiàn)付化解的空賬問題以勞動年齡人口減少、老年人口大幅上升、賬戶缺口擴(kuò)大、統(tǒng)籌負(fù)擔(dān)增加的形式凸顯風(fēng)險；將賬戶保值增值困難以更多退休人員賬戶計息的形式表現(xiàn)；將賬戶計發(fā)月數(shù)的矛盾以平均預(yù)期壽命延長的形式加劇。因此，如果不進(jìn)行相關(guān)政策的調(diào)整，隨著老齡化的進(jìn)一步加劇，個人賬戶的可持續(xù)性壓力將持續(xù)上升。而通過上述分析，可以發(fā)現(xiàn)個人賬戶中賬戶計發(fā)月數(shù)、賬戶的計息和保值都是重要的影響因素，因此可以作為分析制度總體的重要參數(shù)。第四節(jié)多模式養(yǎng)老保險可持續(xù)性分析改革開放以來，我國職工養(yǎng)老保障制度經(jīng)過了一系列改革，已經(jīng)初步建立了“三支柱”養(yǎng)老金改革模式，即建立以基本養(yǎng)老保險為第一支柱、企業(yè)（職業(yè)）年金為第二支柱、個人儲蓄性和商業(yè)性養(yǎng)老保險為第三支柱的養(yǎng)老保險體系。但是各支柱養(yǎng)老保險發(fā)展并不均衡，除了第一支柱職工基本養(yǎng)老保險發(fā)展比較快，企業(yè)年金和個人儲蓄性養(yǎng)老保險發(fā)展都較為緩慢，無法助力基本養(yǎng)老保險這個主要支柱。一、不同養(yǎng)老保險制度間的公平性失衡1997年職工基本養(yǎng)老保險制度是按照“社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合”的原則建立起來的，改革的初衷是解決新老國有企業(yè)之間因?yàn)轲B(yǎng)老負(fù)擔(dān)倚輕倚重帶來的競爭不公平問題，后來逐步擴(kuò)展到所有企業(yè)。已經(jīng)建立了20年，2019年累計結(jié)余3.67萬億元。2015年建立的機(jī)關(guān)事業(yè)單位基本養(yǎng)老保險制度，也是按照“社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合”的原則架構(gòu)的。相比較而言，兩者有很大不同：一是時間不同。企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險1997年開始建立，有的企業(yè)建立時間還要早。至今已經(jīng)有20年的歷史，無論是制度內(nèi)容和征繳管理方面都做了一系列改進(jìn)，經(jīng)過20年的積累，企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險基金結(jié)余3.6萬億元，這是保證制度健康和可持續(xù)運(yùn)行的重要條件。而機(jī)關(guān)事業(yè)單位基本養(yǎng)老保險制度建立只有4年時間，無論是制度運(yùn)行和征繳管理都存在不少問題，尤其是缺乏資金積累，意味著機(jī)關(guān)事業(yè)單位基本養(yǎng)老保險制度的轉(zhuǎn)軌成本完全依靠政府財政消化。結(jié)果是因?yàn)閮烧呓Y(jié)余資金有很大差別，給并軌帶來很大難度。二是兩者待遇差距短期內(nèi)難以消除。盡管近十余年來接連提高了企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險待遇，但現(xiàn)實(shí)中企業(yè)退休職工的養(yǎng)老金平均待遇水平仍然會低于機(jī)關(guān)事業(yè)單位基本養(yǎng)老