2024年特許金融分析師考試必過策略試題及答案姓名：____________________

一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）

1.以下哪個(gè)概念不屬于金融市場(chǎng)的組成部分？

A.貨幣市場(chǎng)

B.資本市場(chǎng)

C.商品市場(chǎng)

D.勞動(dòng)力市場(chǎng)

2.在CAPM模型中，β系數(shù)表示什么？

A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

C.預(yù)期收益率

D.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益

3.以下哪個(gè)不是投資組合理論的基本原則？

A.散戶化

B.分散化

C.風(fēng)險(xiǎn)控制

D.收益最大化

4.以下哪個(gè)不是債券的信用評(píng)級(jí)？

A.AAA

B.AA

C.A

D.BBB

5.以下哪個(gè)不是金融衍生品的一種？

A.期權(quán)

B.遠(yuǎn)期合約

C.股票

D.期貨

6.以下哪個(gè)不是財(cái)務(wù)報(bào)表中的流動(dòng)資產(chǎn)？

A.現(xiàn)金

B.應(yīng)收賬款

C.長期投資

D.存貨

7.以下哪個(gè)不是影響投資組合風(fēng)險(xiǎn)的因素？

A.投資品種

B.投資比例

C.投資期限

D.投資地點(diǎn)

8.以下哪個(gè)不是股票市場(chǎng)的基本分析指標(biāo)？

A.價(jià)格與收益比率

B.股息收益率

C.股票市盈率

D.股票交易量

9.以下哪個(gè)不是金融市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)？

A.中國人民銀行

B.中國證監(jiān)會(huì)

C.美國聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行

D.國際貨幣基金組織

10.以下哪個(gè)不是金融衍生品的特點(diǎn)？

A.市場(chǎng)流動(dòng)性

B.標(biāo)的物多樣化

C.高風(fēng)險(xiǎn)

D.低成本

11.以下哪個(gè)不是財(cái)務(wù)報(bào)表中的非流動(dòng)負(fù)債？

A.長期借款

B.長期應(yīng)付款

C.長期應(yīng)付工資

D.長期應(yīng)交稅金

12.以下哪個(gè)不是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的方法？

A.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

B.風(fēng)險(xiǎn)分散

C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

D.風(fēng)險(xiǎn)接受

13.以下哪個(gè)不是股票市場(chǎng)的基本分析指標(biāo)？

A.市場(chǎng)廣度

B.股票交易量

C.平均股價(jià)

D.股票市盈率

14.以下哪個(gè)不是金融市場(chǎng)的組成部分？

A.貨幣市場(chǎng)

B.資本市場(chǎng)

C.商品市場(chǎng)

D.保險(xiǎn)市場(chǎng)

15.以下哪個(gè)不是金融衍生品的一種？

A.期權(quán)

B.遠(yuǎn)期合約

C.股票

D.期貨

16.以下哪個(gè)不是財(cái)務(wù)報(bào)表中的流動(dòng)資產(chǎn)？

A.現(xiàn)金

B.應(yīng)收賬款

C.長期投資

D.存貨

17.以下哪個(gè)不是影響投資組合風(fēng)險(xiǎn)的因素？

A.投資品種

B.投資比例

C.投資期限

D.投資地點(diǎn)

18.以下哪個(gè)不是股票市場(chǎng)的基本分析指標(biāo)？

A.價(jià)格與收益比率

B.股息收益率

C.股票市盈率

D.股票交易量

19.以下哪個(gè)不是金融市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)？

A.中國人民銀行

B.中國證監(jiān)會(huì)

C.美國聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行

D.國際貨幣基金組織

20.以下哪個(gè)不是金融衍生品的特點(diǎn)？

A.市場(chǎng)流動(dòng)性

B.標(biāo)的物多樣化

C.高風(fēng)險(xiǎn)

D.低成本

二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）

1.金融市場(chǎng)的功能包括哪些？

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.資金配置

C.風(fēng)險(xiǎn)分散

D.信息傳遞

2.以下哪些屬于金融衍生品？

A.期權(quán)

B.遠(yuǎn)期合約

C.股票

D.期貨

3.以下哪些屬于財(cái)務(wù)報(bào)表中的流動(dòng)負(fù)債？

A.短期借款

B.應(yīng)付賬款

C.應(yīng)交稅費(fèi)

D.長期借款

4.以下哪些屬于金融風(fēng)險(xiǎn)管理的方法？

A.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

B.風(fēng)險(xiǎn)分散

C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

D.風(fēng)險(xiǎn)接受

5.以下哪些屬于股票市場(chǎng)的基本分析指標(biāo)？

A.市場(chǎng)廣度

B.股票交易量

C.平均股價(jià)

D.股票市盈率

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.金融市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指通過市場(chǎng)交易，形成合理的價(jià)格水平。（）

2.財(cái)務(wù)報(bào)表中的流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)。（）

3.金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)通常比其標(biāo)的資產(chǎn)低。（）

4.股票市場(chǎng)的市盈率越高，股票的價(jià)格越高。（）

5.金融風(fēng)險(xiǎn)管理的方法包括風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)接受。（）

6.期權(quán)合約的買方擁有執(zhí)行權(quán)，賣方承擔(dān)義務(wù)。（）

7.財(cái)務(wù)報(bào)表中的非流動(dòng)負(fù)債是指一年內(nèi)無法償還的債務(wù)。（）

8.股票市場(chǎng)的基本分析指標(biāo)可以幫助投資者判斷股票的投資價(jià)值。（）

9.金融市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管，以維護(hù)市場(chǎng)秩序。（）

10.金融衍生品的特點(diǎn)包括市場(chǎng)流動(dòng)性、標(biāo)的物多樣化、高風(fēng)險(xiǎn)和低成本。（）

參考答案：

一、單項(xiàng)選擇題

1.D

2.A

3.A

4.D

5.C

6.C

7.D

8.D

9.D

10.C

11.D

12.D

13.A

14.D

15.C

16.C

17.D

18.D

19.D

20.C

二、多項(xiàng)選擇題

1.ABCD

2.AB

3.ABC

4.ABCD

5.ABCD

三、判斷題

1.√

2.√

3.×

4.×

5.√

6.√

7.×

8.√

9.√

10.√

四、簡(jiǎn)答題（每題10分，共25分）

1.題目：簡(jiǎn)述投資組合理論中的有效邊界和資本市場(chǎng)線。

答案：投資組合理論中的有效邊界是指所有風(fēng)險(xiǎn)與收益組合中，無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的連線，它代表了在既定風(fēng)險(xiǎn)水平下能夠獲得最大收益的投資組合。資本市場(chǎng)線（CapitalMarketLine，CML）是連接無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和市場(chǎng)組合的直線，它表示在考慮無風(fēng)險(xiǎn)利率后，所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合所能達(dá)到的最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡點(diǎn)。CML上方的點(diǎn)表示投資者可以通過借入資金購買更多的市場(chǎng)組合，以實(shí)現(xiàn)更高的預(yù)期收益。

2.題目：解釋財(cái)務(wù)報(bào)表中的利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表之間的關(guān)系。

答案：利潤表展示了企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)的收入、成本和利潤，是衡量企業(yè)盈利能力的重要工具。資產(chǎn)負(fù)債表則反映了企業(yè)在特定時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況，包括資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益。利潤表中的凈利潤會(huì)直接影響資產(chǎn)負(fù)債表中的所有者權(quán)益，因?yàn)閮衾麧櫴撬姓邫?quán)益的一部分。此外，利潤表中的收入和成本也會(huì)影響資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)和負(fù)債，例如收入增加可能導(dǎo)致應(yīng)收賬款增加，成本增加可能導(dǎo)致存貨減少。

3.題目：簡(jiǎn)述金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)及其管理方法。

答案：金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)主要包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致衍生品價(jià)格變動(dòng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手違約導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指衍生品市場(chǎng)流動(dòng)性不足，難以平倉的風(fēng)險(xiǎn)；操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于內(nèi)部流程、人員、系統(tǒng)或外部事件導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。管理這些風(fēng)險(xiǎn)的方法包括風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等。例如，通過多元化投資組合來分散市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，使用衍生品進(jìn)行對(duì)沖來管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，以及通過信用衍生品來轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)。

4.題目：解釋CAPM模型中的SML和β系數(shù)的含義。

答案：資本市場(chǎng)線（SecurityMarketLine，SML）是表示所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)預(yù)期收益率與風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)之間關(guān)系的直線。SML上的點(diǎn)表示在市場(chǎng)上所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)都應(yīng)達(dá)到的預(yù)期收益率。β系數(shù)是衡量單個(gè)資產(chǎn)或投資組合相對(duì)于市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)的敏感度。β系數(shù)大于1表示該資產(chǎn)或投資組合的風(fēng)險(xiǎn)高于市場(chǎng)平均水平，β系數(shù)小于1表示風(fēng)險(xiǎn)低于市場(chǎng)平均水平，β系數(shù)等于1表示風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)平均水平相當(dāng)。在CAPM模型中，資產(chǎn)的預(yù)期收益率可以通過無風(fēng)險(xiǎn)收益率和β系數(shù)來計(jì)算。

五、論述題

題目：論述在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)如何運(yùn)用財(cái)務(wù)分析工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

答案：在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)面臨著諸多不確定性因素，如市場(chǎng)波動(dòng)、匯率變動(dòng)、原材料成本上升等，這些因素都可能對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生負(fù)面影響。為了有效應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以運(yùn)用以下財(cái)務(wù)分析工具：

1.盈利能力分析：通過分析企業(yè)的盈利能力指標(biāo)，如凈利潤率、毛利率、凈資產(chǎn)收益率等，企業(yè)可以了解其經(jīng)營狀況是否健康，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。例如，通過比較同行業(yè)企業(yè)的盈利能力指標(biāo)，企業(yè)可以發(fā)現(xiàn)自身在成本控制、定價(jià)策略等方面的不足。

2.償債能力分析：通過分析企業(yè)的償債能力指標(biāo)，如流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等，企業(yè)可以評(píng)估其短期和長期的償債能力。良好的償債能力意味著企業(yè)能夠及時(shí)償還債務(wù)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)應(yīng)確保充足的現(xiàn)金流，避免過度負(fù)債。

3.運(yùn)營能力分析：通過分析企業(yè)的運(yùn)營能力指標(biāo)，如存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等，企業(yè)可以評(píng)估其運(yùn)營效率。提高運(yùn)營效率有助于降低成本，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

4.現(xiàn)金流分析：現(xiàn)金流是企業(yè)運(yùn)營的生命線，通過對(duì)現(xiàn)金流入和流出的分析，企業(yè)可以評(píng)估其經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量狀況。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注現(xiàn)金流，確保足夠的現(xiàn)金流以應(yīng)對(duì)突發(fā)事件。

5.風(fēng)險(xiǎn)敞口分析：企業(yè)應(yīng)識(shí)別和分析其面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)敞口，如匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。通過風(fēng)險(xiǎn)敞口分析，企業(yè)可以采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，如簽訂衍生品合約進(jìn)行對(duì)沖。

6.預(yù)測(cè)分析：企業(yè)可以利用歷史數(shù)據(jù)和趨勢(shì)分析，對(duì)未來財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)測(cè)。通過預(yù)測(cè)分析，企業(yè)可以提前發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，并采取相應(yīng)的預(yù)防措施。

-建立健全的財(cái)務(wù)分析體系，定期進(jìn)行財(cái)務(wù)分析；

-加強(qiáng)內(nèi)部控制，提高財(cái)務(wù)管理水平；

-增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)；

-制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，確保企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。通過這些措施，企業(yè)可以有效地應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

試卷答案如下：

一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）

1.D

解析思路：貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和商品市場(chǎng)都屬于金融市場(chǎng)的組成部分，而勞動(dòng)力市場(chǎng)屬于勞動(dòng)力市場(chǎng)，因此選擇D。

2.A

解析思路：CAPM模型中的β系數(shù)衡量的是資產(chǎn)或投資組合相對(duì)于市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)的敏感度，即系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.A

解析思路：投資組合理論的基本原則包括分散化、風(fēng)險(xiǎn)控制和收益最大化，而散戶化不是基本原則。

4.D

解析思路：債券的信用評(píng)級(jí)通常包括AAA、AA、A和BBB，AAA為最高等級(jí)。

5.C

解析思路：股票、期權(quán)和期貨都屬于金融衍生品，而遠(yuǎn)期合約也是一種衍生品，但選項(xiàng)C中的“股票”不是衍生品。

6.C

解析思路：流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨，而長期投資屬于非流動(dòng)資產(chǎn)。

7.D

解析思路：影響投資組合風(fēng)險(xiǎn)的因素包括投資品種、投資比例和投資期限，而投資地點(diǎn)不是影響風(fēng)險(xiǎn)的因素。

8.D

解析思路：股票市場(chǎng)的基本分析指標(biāo)包括價(jià)格與收益比率、股息收益率和股票市盈率，而股票交易量不是基本分析指標(biāo)。

9.D

解析思路：中國人民銀行的職能是制定和執(zhí)行貨幣政策，中國證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管證券市場(chǎng)，美國聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行負(fù)責(zé)美國的貨幣政策，而國際貨幣基金組織是國際金融機(jī)構(gòu)，不屬于監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

10.C

解析思路：金融衍生品的特點(diǎn)包括市場(chǎng)流動(dòng)性、標(biāo)的物多樣化和高風(fēng)險(xiǎn)，而低成本不是其特點(diǎn)。

11.D

解析思路：流動(dòng)負(fù)債是指一年內(nèi)到期的債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付賬款和應(yīng)交稅費(fèi)，而長期借款屬于非流動(dòng)負(fù)債。

12.D

解析思路：金融風(fēng)險(xiǎn)管理的方法包括風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，而風(fēng)險(xiǎn)接受不是風(fēng)險(xiǎn)管理的方法。

13.A

解析思路：股票市場(chǎng)的基本分析指標(biāo)包括市場(chǎng)廣度、股票交易量和平均股價(jià)，而股票市盈率不是基本分析指標(biāo)。

14.D

解析思路：金融市場(chǎng)包括貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、商品市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)，而勞動(dòng)力市場(chǎng)不屬于金融市場(chǎng)。

15.C

解析思路：金融衍生品包括期權(quán)、遠(yuǎn)期合約和期貨，而股票不是衍生品。

16.C

解析思路：流動(dòng)資產(chǎn)包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨，而長期投資屬于非流動(dòng)資產(chǎn)。

17.D

解析思路：影響投資組合風(fēng)險(xiǎn)的因素包括投資品種、投資比例和投資期限，而投資地點(diǎn)不是影響風(fēng)險(xiǎn)的因素。

18.D

解析思路：股票市場(chǎng)的基本分析指標(biāo)包括價(jià)格與收益比率、股息收益率和股票市盈率，而股票交易量不是基本分析指標(biāo)。

19.D

解析思路：中國人民銀行的職能是制定和執(zhí)行貨幣政策，中國證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管證券市場(chǎng)，美國聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行負(fù)責(zé)美國的貨幣政策，而國際貨幣基金組織是國際金融機(jī)構(gòu)，不屬于監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

20.C

解析思路：金融衍生品的特點(diǎn)包括市場(chǎng)流動(dòng)性、標(biāo)的物多樣化和高風(fēng)險(xiǎn)，而低成本不是其特點(diǎn)。

二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）

1.ABCD

解析思路：金融市場(chǎng)的功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、資金配置、風(fēng)險(xiǎn)分散和信息傳遞。

2.AB

解析思路：金融衍生品包括期權(quán)、遠(yuǎn)期合約和期貨，而股票不是衍生品。

3.ABC

解析思路：流動(dòng)負(fù)債包括短期借款、應(yīng)付賬款和應(yīng)交稅費(fèi)，而長期應(yīng)付款和長期借款屬于非流動(dòng)負(fù)債。

4.ABCD

解析思路：金融風(fēng)險(xiǎn)管理的方法包括風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。

5.ABCD

解析思路：股票市場(chǎng)的基本分析指標(biāo)包括市場(chǎng)廣度、股票交易量、平均股價(jià)和股票市盈率。

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.√

解析思路：金融市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指通過市場(chǎng)交易，形成合理的價(jià)格水平。

2.√

解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表中的流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)。

3.×

解析思路：金融衍生品的