2024年CFA考試規(guī)劃建議試題及答案姓名：____________________

一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）

1.CFA考試中，下列哪項(xiàng)不是職業(yè)道德準(zhǔn)則？

A.客戶(hù)至上

B.專(zhuān)業(yè)勝任能力

C.公正客觀

D.保護(hù)客戶(hù)隱私

2.下列關(guān)于投資組合理論的哪個(gè)描述是錯(cuò)誤的？

A.馬科維茨投資組合理論強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)和收益的權(quán)衡

B.有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為所有市場(chǎng)都是有效的

C.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）用于計(jì)算投資組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

D.股利貼現(xiàn)模型（DDM）用于估算股票的內(nèi)在價(jià)值

3.在下列哪個(gè)情況下，公司的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)最??？

A.公司負(fù)債比率低

B.公司負(fù)債比率高

C.公司權(quán)益報(bào)酬率高

D.公司權(quán)益報(bào)酬率低

4.下列哪個(gè)指數(shù)用于衡量股票市場(chǎng)的整體表現(xiàn)？

A.S&P500

B.10年期國(guó)債收益率

C.黃金價(jià)格

D.匯率

5.下列哪項(xiàng)不是固定收益證券的特點(diǎn)？

A.信用風(fēng)險(xiǎn)

B.流動(dòng)性

C.收益率

D.價(jià)格波動(dòng)

6.下列哪項(xiàng)不是風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵步驟？

A.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

B.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

C.風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

D.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控

7.在下列哪個(gè)情況下，投資組合的β值最高？

A.投資組合中包含高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

B.投資組合中包含低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

C.投資組合中包含中等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

D.投資組合中不包含任何資產(chǎn)

8.下列哪項(xiàng)不是影響股票市場(chǎng)的主要宏觀經(jīng)濟(jì)因素？

A.利率水平

B.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率

C.政策調(diào)控

D.地理位置優(yōu)勢(shì)

9.在下列哪個(gè)情況下，股票的市盈率（P/E）較高？

A.公司盈利能力較好

B.公司盈利能力較差

C.市場(chǎng)對(duì)該公司評(píng)價(jià)較高

D.市場(chǎng)對(duì)該公司評(píng)價(jià)較低

10.下列哪個(gè)不是債券投資者應(yīng)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)？

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.稅收風(fēng)險(xiǎn)

11.在下列哪個(gè)情況下，公司的財(cái)務(wù)狀況可能惡化？

A.公司負(fù)債比率降低

B.公司負(fù)債比率提高

C.公司權(quán)益報(bào)酬率提高

D.公司權(quán)益報(bào)酬率降低

12.下列哪項(xiàng)不是影響投資決策的宏觀經(jīng)濟(jì)因素？

A.失業(yè)率

B.消費(fèi)者信心指數(shù)

C.工業(yè)產(chǎn)出

D.國(guó)際貿(mào)易

13.在下列哪個(gè)情況下，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)最小？

A.投資組合中包含高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

B.投資組合中包含低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

C.投資組合中包含中等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

D.投資組合中不包含任何資產(chǎn)

14.下列哪項(xiàng)不是債券投資的風(fēng)險(xiǎn)？

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.操作風(fēng)險(xiǎn)

15.在下列哪個(gè)情況下，公司的財(cái)務(wù)狀況可能改善？

A.公司負(fù)債比率降低

B.公司負(fù)債比率提高

C.公司權(quán)益報(bào)酬率提高

D.公司權(quán)益報(bào)酬率降低

16.下列哪項(xiàng)不是投資組合管理的關(guān)鍵原則？

A.分散投資

B.風(fēng)險(xiǎn)控制

C.目標(biāo)導(dǎo)向

D.投資收益最大化

17.在下列哪個(gè)情況下，投資組合的β值最低？

A.投資組合中包含高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

B.投資組合中包含低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

C.投資組合中包含中等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

D.投資組合中不包含任何資產(chǎn)

18.下列哪項(xiàng)不是影響投資決策的宏觀經(jīng)濟(jì)因素？

A.失業(yè)率

B.消費(fèi)者信心指數(shù)

C.工業(yè)產(chǎn)出

D.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）

19.在下列哪個(gè)情況下，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)最大？

A.投資組合中包含高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

B.投資組合中包含低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

C.投資組合中包含中等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

D.投資組合中不包含任何資產(chǎn)

20.下列哪項(xiàng)不是影響投資決策的宏觀經(jīng)濟(jì)因素？

A.利率水平

B.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率

C.政策調(diào)控

D.企業(yè)盈利能力

二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）

1.CFA考試中，職業(yè)道德準(zhǔn)則包括以下哪些？

A.客戶(hù)至上

B.專(zhuān)業(yè)勝任能力

C.公正客觀

D.保護(hù)客戶(hù)隱私

2.投資組合理論中，以下哪些是核心概念？

A.風(fēng)險(xiǎn)和收益的權(quán)衡

B.有效市場(chǎng)假說(shuō)

C.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）

D.股利貼現(xiàn)模型（DDM）

3.公司的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)與以下哪些因素有關(guān)？

A.公司負(fù)債比率

B.公司權(quán)益報(bào)酬率

C.公司盈利能力

D.市場(chǎng)利率水平

4.下列哪些指數(shù)用于衡量股票市場(chǎng)的整體表現(xiàn)？

A.S&P500

B.10年期國(guó)債收益率

C.黃金價(jià)格

D.匯率

5.固定收益證券的特點(diǎn)包括以下哪些？

A.信用風(fēng)險(xiǎn)

B.流動(dòng)性

C.收益率

D.價(jià)格波動(dòng)

6.風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵步驟包括以下哪些？

A.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

B.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

C.風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

D.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控

7.投資組合的β值受哪些因素影響？

A.投資組合中資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)

B.投資組合中資產(chǎn)的收益率

C.投資組合中資產(chǎn)的波動(dòng)性

D.投資組合中資產(chǎn)的流動(dòng)性

8.影響股票市場(chǎng)的主要宏觀經(jīng)濟(jì)因素包括以下哪些？

A.利率水平

B.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率

C.政策調(diào)控

D.地理位置優(yōu)勢(shì)

9.以下哪些因素影響股票的市盈率（P/E）？

A.公司盈利能力

B.市場(chǎng)對(duì)該公司評(píng)價(jià)

C.公司負(fù)債比率

D.公司權(quán)益報(bào)酬率

10.債券投資者應(yīng)關(guān)注以下哪些風(fēng)險(xiǎn)？

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.稅收風(fēng)險(xiǎn)

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.CFA考試中，職業(yè)道德準(zhǔn)則是投資者保護(hù)的基礎(chǔ)。（）

2.投資組合理論認(rèn)為，通過(guò)分散投資可以降低投資風(fēng)險(xiǎn)。（）

3.財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)越高，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。（）

4.S&P500指數(shù)是衡量美國(guó)股票市場(chǎng)整體表現(xiàn)的最佳指數(shù)。（）

5.債券投資的收益率與市場(chǎng)利率呈正相關(guān)關(guān)系。（）

6.風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是消除投資風(fēng)險(xiǎn)。（）

7.投資組合的β值越高，其收益率越高。（）

8.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率與失業(yè)率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。（）

9.市場(chǎng)對(duì)某公司的評(píng)價(jià)越高，其市盈率（P/E）越低。（）

10.債券投資者在投資過(guò)程中，應(yīng)關(guān)注稅收風(fēng)險(xiǎn)。（）

參考答案：

1.×

2.√

3.×

4.√

5.√

6.×

7.×

8.√

9.×

10.√

四、簡(jiǎn)答題（每題10分，共25分）

1.題目：簡(jiǎn)述CFA考試中“投資組合管理”的核心概念及其在實(shí)踐中的應(yīng)用。

答案：投資組合管理是CFA考試中的一個(gè)重要概念，其核心在于通過(guò)選擇和配置不同類(lèi)型的資產(chǎn)，構(gòu)建一個(gè)能夠滿(mǎn)足投資者風(fēng)險(xiǎn)和收益要求的投資組合。核心概念包括：

（1）資產(chǎn)選擇：投資者需要根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)，選擇合適的資產(chǎn)類(lèi)別，如股票、債券、現(xiàn)金等。

（2）資產(chǎn)配置：在確定了資產(chǎn)類(lèi)別后，投資者需要確定每種資產(chǎn)在投資組合中的占比，以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)分散和收益優(yōu)化的目的。

（3）風(fēng)險(xiǎn)管理：投資組合管理過(guò)程中，投資者需要識(shí)別、評(píng)估和控制投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。

（4）業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估：通過(guò)對(duì)投資組合的業(yè)績(jī)進(jìn)行定期評(píng)估，投資者可以了解投資組合的表現(xiàn)，并根據(jù)評(píng)估結(jié)果調(diào)整投資策略。

在實(shí)踐應(yīng)用中，投資組合管理可以幫助投資者：

-實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡，降低單一資產(chǎn)或資產(chǎn)類(lèi)別帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

-提高投資效率，避免因情緒波動(dòng)導(dǎo)致的投資決策失誤。

-通過(guò)資產(chǎn)配置優(yōu)化，提高投資組合的長(zhǎng)期回報(bào)。

-增強(qiáng)投資組合的靈活性，適應(yīng)市場(chǎng)變化。

2.題目：解釋資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）及其在投資決策中的作用。

答案：資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）是一種用于估算投資組合預(yù)期收益的模型，它基于以下假設(shè)：

-所有投資者都遵循均值-方差模型進(jìn)行投資。

-市場(chǎng)是完全有效的。

-投資者能夠以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借入或借出資金。

CAPM的核心公式為：E(Ri)=Rf+βi*(E(Rm)-Rf)，其中：

-E(Ri)表示投資組合的預(yù)期收益率。

-Rf表示無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率。

-βi表示投資組合的β值，即對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的敏感度。

-E(Rm)表示市場(chǎng)組合的預(yù)期收益率。

在投資決策中，CAPM的作用包括：

-評(píng)估投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益，為投資者提供決策依據(jù)。

-作為投資組合構(gòu)建的參考，幫助投資者確定資產(chǎn)的合理配置。

-作為業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的工具，衡量投資組合的表現(xiàn)是否達(dá)到預(yù)期。

-為投資者提供無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，作為投資決策的基準(zhǔn)。

3.題目：簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)報(bào)表分析在投資決策中的作用。

答案：財(cái)務(wù)報(bào)表分析是投資決策過(guò)程中的重要環(huán)節(jié)，通過(guò)對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，投資者可以了解公司的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析在投資決策中的作用包括：

-評(píng)估公司的財(cái)務(wù)健康狀況，包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等。

-分析公司的盈利能力，如毛利率、凈利率等。

-評(píng)估公司的償債能力，如資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)等。

-了解公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，如行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等。

-為投資者提供決策依據(jù)，如股票估值、投資組合構(gòu)建等。

五、論述題

題目：論述在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如何平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，構(gòu)建有效的投資組合。

答案：在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益是構(gòu)建有效投資組合的關(guān)鍵。以下是一些策略和建議：

1.了解自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力：投資者在構(gòu)建投資組合前，應(yīng)首先評(píng)估自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。這包括了解自己的投資目標(biāo)和時(shí)間范圍，以及對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的容忍度。

2.分散投資：通過(guò)分散投資于不同資產(chǎn)類(lèi)別，如股票、債券、現(xiàn)金和另類(lèi)資產(chǎn)，可以降低投資組合的總體風(fēng)險(xiǎn)。不同資產(chǎn)類(lèi)別的表現(xiàn)往往在不同市場(chǎng)條件下相反，從而減少整體波動(dòng)。

3.長(zhǎng)期投資：市場(chǎng)短期內(nèi)可能會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)，但長(zhǎng)期投資可以平滑這些波動(dòng)。投資者應(yīng)專(zhuān)注于長(zhǎng)期增長(zhǎng)，而非短期交易。

4.選擇合適的資產(chǎn)配置：根據(jù)投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇合適的資產(chǎn)配置比例。例如，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的投資者可以分配更多資金于股票，而風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者則應(yīng)更多投資于債券和現(xiàn)金等穩(wěn)定資產(chǎn)。

5.考慮市場(chǎng)環(huán)境：當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境可能對(duì)某些資產(chǎn)類(lèi)別有特定影響。例如，低利率環(huán)境可能有利于債券投資，而通貨膨脹壓力可能促使投資者轉(zhuǎn)向股票或另類(lèi)資產(chǎn)。

6.定期調(diào)整：市場(chǎng)條件和經(jīng)濟(jì)狀況會(huì)不斷變化，投資者應(yīng)定期審視和調(diào)整投資組合，以確保其仍然符合當(dāng)前的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

7.利用衍生品管理風(fēng)險(xiǎn)：對(duì)于特定的風(fēng)險(xiǎn)暴露，投資者可以使用期權(quán)、期貨等衍生品來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，而不是完全規(guī)避。

8.保持多元化：不僅在不同資產(chǎn)類(lèi)別之間分散，還要在行業(yè)、地區(qū)和國(guó)家之間保持多元化。這有助于避免因特定行業(yè)或地區(qū)的問(wèn)題而影響整個(gè)投資組合。

9.關(guān)注公司基本面：在投資股票時(shí)，應(yīng)關(guān)注公司的基本面，如盈利能力、增長(zhǎng)前景和財(cái)務(wù)健康狀況，以選擇具有長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力的股票。

10.持續(xù)學(xué)習(xí)和適應(yīng)：投資是一個(gè)不斷學(xué)習(xí)和適應(yīng)的過(guò)程。投資者應(yīng)保持對(duì)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)和投資工具的了解，以便及時(shí)調(diào)整投資策略。

試卷答案如下：

一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）

1.D

解析思路：職業(yè)道德準(zhǔn)則中，保護(hù)客戶(hù)隱私是其中之一，而客戶(hù)至上、專(zhuān)業(yè)勝任能力和公正客觀也是職業(yè)道德準(zhǔn)則的重要內(nèi)容，但題目要求選擇不是職業(yè)道德準(zhǔn)則的選項(xiàng)。

2.B

解析思路：投資組合理論的核心概念包括風(fēng)險(xiǎn)和收益的權(quán)衡、有效市場(chǎng)假說(shuō)、資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）和股利貼現(xiàn)模型（DDM）。有效市場(chǎng)假說(shuō)是一個(gè)理論，而不是投資組合理論的核心概念。

3.A

解析思路：財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)是指公司使用債務(wù)融資來(lái)增加資產(chǎn)規(guī)模，從而提高股東回報(bào)。負(fù)債比率低意味著公司債務(wù)較少，財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)也較小。

4.A

解析思路：S&P500指數(shù)是衡量美國(guó)股票市場(chǎng)整體表現(xiàn)的重要指數(shù)，而10年期國(guó)債收益率、黃金價(jià)格和匯率分別衡量的是債券市場(chǎng)、商品市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)的表現(xiàn)。

5.D

解析思路：固定收益證券的特點(diǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和收益率，而價(jià)格波動(dòng)不是固定收益證券的特點(diǎn)，因?yàn)楣潭ㄊ找孀C券的收益率是固定的。

6.D

解析思路：風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵步驟包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，而操作風(fēng)險(xiǎn)不是風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵步驟。

7.A

解析思路：投資組合的β值表示對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的敏感度，高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的β值通常較高，因此投資組合中包含高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)，其β值最高。

8.D

解析思路：影響股票市場(chǎng)的主要宏觀經(jīng)濟(jì)因素包括利率水平、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率和政策調(diào)控，而地理位置優(yōu)勢(shì)不是宏觀經(jīng)濟(jì)因素。

9.C

解析思路：市盈率（P/E）是衡量股票價(jià)格相對(duì)于每股收益的比率，當(dāng)市場(chǎng)對(duì)某公司評(píng)價(jià)較高時(shí)，其市盈率通常會(huì)較高。

10.D

解析思路：債券投資者應(yīng)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和稅收風(fēng)險(xiǎn)，而操作風(fēng)險(xiǎn)不是債券投資者應(yīng)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)。

11.B

解析思路：公司負(fù)債比率提高意味著公司債務(wù)增加，財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)增強(qiáng)，可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化。

12.D

解析思路：影響投資決策的宏觀經(jīng)濟(jì)因素包括失業(yè)率、消費(fèi)者信心指數(shù)、工業(yè)產(chǎn)出和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP），而企業(yè)盈利能力是微觀經(jīng)濟(jì)因素。

13.B

解析思路：投資組合中包含低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)，其風(fēng)險(xiǎn)最小，因?yàn)榈惋L(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的敏感度較低。

14.D

解析思路：債券投資的風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和稅收風(fēng)險(xiǎn)，而操作風(fēng)險(xiǎn)不是債券投資的風(fēng)險(xiǎn)。

15.A

解析思路：公司負(fù)債比率降低意味著公司債務(wù)減少，財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)減弱，可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況改善。

16.D

解析思路：投資組合管理的關(guān)鍵原則包括分散投資、風(fēng)險(xiǎn)控制、目標(biāo)導(dǎo)向和投資收益最大化，而投資收益最大化不是關(guān)鍵原則。

17.B

解析思路：投資組合中包含低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)，其β值最低，因?yàn)榈惋L(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的敏感度較低。

18.D

解析思路：影響投資決策的宏觀經(jīng)濟(jì)因素包括失業(yè)率、消費(fèi)者信心指數(shù)、工業(yè)產(chǎn)出和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP），而企業(yè)盈利能力是微觀經(jīng)濟(jì)因素。

19.A

解析思路：投資組合中包含高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)，其風(fēng)險(xiǎn)最大，因?yàn)楦唢L(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的敏感度較高。

20.D

解析思路：影響投資決策的宏觀經(jīng)濟(jì)因素包括利率水平、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率和政策調(diào)控，而企業(yè)盈利能力是微觀經(jīng)濟(jì)因素。

二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）

1.ABCD

解析思路：CFA考試中的職業(yè)道德準(zhǔn)則包括客戶(hù)至上、專(zhuān)業(yè)勝任能力、公正客觀和保護(hù)客戶(hù)隱私。

2.ABCD

解析思路：投資組合理論的核心概念包括風(fēng)險(xiǎn)和收益的權(quán)衡、有效市場(chǎng)假說(shuō)、資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）和股利貼現(xiàn)模型（DDM）。

3.ABC

解析思路：公司的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)與公司負(fù)債比率、公司權(quán)益報(bào)酬率和公司盈利能力有關(guān)。

4.ABC

解析思路：S&P500指數(shù)、10年期國(guó)債收益率、黃金價(jià)格和匯率分別衡量的是股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、商品市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)的表現(xiàn)。

5.ABCD

解析思路：固定收益證券的特點(diǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性、收益率和價(jià)格波動(dòng)。

6.A