1104I利用流動性缺口來做流動性壓力測試

流動性壓力測試是一種以定量分析為主的流動性風險分析方法，通過測算商

業(yè)銀行在遇到假定的小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失，從而對商業(yè)

銀行流動性管理體系的脆弱性做出評估和判斷，進而采取必要措施。流動性壓力

測試需要檢驗銀行承受流動性風險的能力、揭示流動性風險狀況、檢查流動性風

險管理方面存在的不足并為加強流動性管理提供依據(jù)。

1.流動性壓力測試概述

國際清算銀行（BIS）把壓力測試定義為壓力測試情景或敏感性壓力測試，

進而把壓力測試情景定義為變量測試，既能以過去的重大事件進行歷史情景測

試，（比如2013年6月金融市場流動性風波），也能以假設情景為基礎開展。

情景分析有助于銀行深刻理解并預測在多種因素共同作用下，其整體性流動

性風險可能出現(xiàn)的不同狀況。銀行可以通過面臨的市場條件分為緊張、惡化、極

差三種情形，采取輕度、中度和重度流動性壓力測試，并結合現(xiàn)有的基準情景，

得出壓力測試結果并兩結果展開分析。分析時盡量考慮每種情景下可能出現(xiàn)的有

利或不利的重大流動性變化。深入分析最壞情景（即面臨流動性危機）的意義最

大，通常分為兩種情況：

一是銀行自身問題。銀行絕大多數(shù)流動性危機根源在于自身管理能力和專業(yè)

技術水平存在致命的薄弱環(huán)節(jié)。比如沒有好的TT系統(tǒng)支持報表取數(shù)，比如高管

的重視領域局限于業(yè)務發(fā)展和信用風險。當過度的資產(chǎn)負債期限錯配加上市場流

動性緊張，為了平頭寸，極容易導致以不合理的價格去購買資金，實際已經(jīng)是流

動性風險的最好體現(xiàn)。

二是市場危機。即當市場不能以低成本提供價格信號，實現(xiàn)資源的順利交換

和風險轉(zhuǎn)移等市場功能是，市場流動性突然蒸發(fā)，交易過程的中斷更加劇了價格

的波動，就好比2015年股災，找不到交易對手，每支股票被打到跌停，整個市

場喪失了流動性，交易無法達成，學界也把其稱為“流動性黑洞二假如銀行間

債券市場發(fā)生危機

2.流動性風險壓力測試管理

2008年席卷全球的經(jīng)濟危機歷時4年仍存余威，監(jiān)管全球銀行業(yè)資本水平

的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會（BaselCommitteeforBankingSupervision）于2009

年底首次提出流動性監(jiān)管概念及測量方法，并在實踐中不斷完善。中國銀監(jiān)會也

于2012年設計出《G25流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比例情況表》，報表分為2個

部分，表1為流動性覆蓋率（LCR）計算表，表2為凈穩(wěn)定融資比例（NSFR）計

算表?！渡虡I(yè)銀行流動性風險管理辦法（試行）》規(guī)定，商業(yè)銀行LCR應持續(xù)達標，

而這達標線是2016年底80%,2017年底90%,2018年底100%。

從LCR的設計來看最符合流動性壓力測試，該指標旨在確保商業(yè)銀行具有充

足的合格優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)，能夠在銀監(jiān)會規(guī)定的流動性壓力情景下，通過變現(xiàn)這

些資產(chǎn)滿足未來至少30天的流動性需求。但該報表由于是巴塞爾委員會制定的

國際指標，翻譯過來水土不服。比如，盡管我國設置了有效存款保險，但并不滿

足存款保險的附加條件。而我國法律規(guī)定“存款自愿、取款自由”，定期存款提

前支取不但不用支付費金，且還可以獲得活期存款利息，導致大量儲蓄存款不能

被認定為穩(wěn)定存款。而對業(yè)務關系的認定較為苛刻，“不穩(wěn)定”的對公存款高達

75%的流失率更是所有國內(nèi)商業(yè)銀行心中的一根剌。

過于苛刻的邏輯判斷標準，導致中小銀行很難手工計算LCR,必須要借助IT

核心系統(tǒng)去自動計算，開玩笑說，等你手工算出來，銀行已經(jīng)擠兌了。銀監(jiān)會也

考慮到國情，要求資產(chǎn)規(guī)模2000億元以上的銀行按季度報送LCR,大行畢竟有

錢開發(fā)系統(tǒng)么。但對中小銀行而言，流動性的管理也不是就不用做了，我們還是

可以通過?G21流動性期限缺口統(tǒng)計表》來模擬壓力情景，并根據(jù)期限缺口來計

算在不同壓力下銀行的最短生存期。

3.流動性期限缺匚報表

1）報表設計

ABCDGHI

項目剩余期限

未定期陽逾期怠計

次日2日至7曰8日至30日31HS9OH91日至1年1年以上

1.資產(chǎn)怠計+.+

1.1現(xiàn)金

1.2存放中央銀行款項法之

1.3存放同業(yè)款項

1.4拆放同業(yè)

1.5買入返售資產(chǎn)（不含非金融機構）

1.6?項貸款

17投資俵券和同業(yè)存單普*同有早

1.8其他有確定到期日的交產(chǎn)

1.9沒有確定到期日的資產(chǎn)

2.表外收入++++

2.1表少卜收入項一有確定到期日

2.2表外收入項——沒有確定到期日

話期春版一左述去12個月中最低活期春放頌f不含財政性存欣J

從報表結構看，《G21流動性期限缺口統(tǒng)計表》并不復雜，它由4個主要填

報行、2個計算和行和1個附注行構成，主要填報行包括了資產(chǎn)總計、表外收入、

負債合計和表外支出；計算行分為到期期限缺口和累計到期期限缺口，附注行主

要用于模擬計算可沉淀活期存款的剩余期限。

而填報列根據(jù)剩余期限劃分為“次日”、“2日至7日”、“8日至而日”、“31

日至90日”、“91日至1年”、“1年以上”，無法確定期限的納入未定期限，逾期

的資產(chǎn)納入逾期統(tǒng)計，最后一列為合計欄，用于和《G01資產(chǎn)負債項目統(tǒng)計表》

作軟校驗。

[5.到期期限缺口]是指填報機構在報告日（每季度最后一日）至到期日的“次

日”、“2日至7日”、“8日至30日”、“31日至90日”、“91日至1年”、T年以

上”六類剩余期限中對應的資產(chǎn)與負債之差。如到期期限缺口”8日至30日”

是“8日至30日”的資產(chǎn)加表外收入，與負債加表外支出之差。

[6.累計到期期限缺口]是指填報機構在報告日（每季度最后一日）至到期日

的“次日”、”2日至7日”、“8日至30日”、“31日至90日”、“91日至1年”、

“1年以上”六類剩余期限中對應的資產(chǎn)與負債缺口之和。如“8日至30日”對

應的累計到期期限缺匚是“30日以內(nèi)”的累計到期期限缺口，分別是“次日”、

“2日至7日”和“8日至30日”到期期限缺口之和。

最后一行[7.活期存款]的具體填報方法為：活期存款中的較為穩(wěn)定的部分填

A“一年以上”，其余部分平均列入一年以內(nèi)的各剩余期限內(nèi)（以各時間段期限

占比進行分配）。活期存款中的較為穩(wěn)定的部分根據(jù)過去12個月最低存款額填

報。例如，某銀行在2009年3月底的活期存款（不含財政性存款）為150億元,

在過去12個月中最低活期存款額（不含財政性存款）是80億元，那么該銀行一

季度末活期存款（不含財政性存款）中較為穩(wěn)定的部分就是80億元，應在“一

年以上”項目下填入80億元；其余部分即（150-80）億元，要平均列入一年以

內(nèi)的名剩余期限內(nèi)（以名時間段期限占比進行分配），如在“2日至7日”項目

下應填入（（150-80）/360）*（7-2+1）億元。

2）監(jiān)管指標

90天內(nèi)到期流動性缺口率二90天內(nèi)到期流動性缺口/90天內(nèi)到期表內(nèi)外資產(chǎn)

X100%o數(shù)據(jù)取《G21流動性期限缺口統(tǒng)計表》：

（G21_[6.D]+G21_[3.5.2A]-G21_[7.A]-G21_[7.B]-G21_[7.C]-G21_[7.D]）/

（G21_[l.A]+G21_[2.A]+G21_[l.B]+G21_[2.B]+G21_[1.C]+G21_[2.C]+G21_[l.D

]+G21_[2.D]）X100%

90天內(nèi)到期流動性缺口率作為監(jiān)測指標最低要求為70機每個期限的累計

流動性缺口率都可以出該期限累計缺口去除以對應期限內(nèi)到期的表內(nèi)外資產(chǎn)，但

由于沒考慮合格優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)可以在二級市場上變現(xiàn)，所以在做壓力測試時還

要考慮可以起到風險緩釋作用的優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)視為資金來源。期限錯配是銀行

常態(tài)，但結合其他指標可以對銀行的流動性風險作出實質(zhì)性判斷。

一般我們認為90天內(nèi)的到期流動性缺口率為正值，“次日”、“2~7日”、“夕30

日”三個期間的流動性缺口雖然為負值，但銀行能以可靠的，不受市場供求隱形

的資金來源全面覆蓋，該銀行流動性處于低風險狀態(tài)。存在一定的流動性負缺口，

但銀行能以可靠的、不受市場供求影響的資金來源覆蓋，該銀行流動性處于中度

風險狀態(tài)。但如果流動性缺口率大大低于指標要求，存在嚴重的到期日、幣種錯

配問題，為覆蓋負缺口并超出其市場融資能力，就處于高風險狀態(tài)了。

4.壓力測試

1）壓力情景設置

通過G21到期流動性缺口，中小銀行可以設置一些風險因素，來進行壓力測

試。比如，存款大量流失、批發(fā)性融資的可獲得性下降、信用違約情況大幅出現(xiàn)

等，將壓力測試設置為輕度、中度和重度三種情形，壓力情形持續(xù)時間設置為

30天，并以此來計算不同情形下壓力測試結果銀行最短生存期。以下風險因素

和壓力情景的參數(shù)供參考。

壓力情景

風險因素粒度中度重度

不力樂力軍力

專款（含活期存款和定期存款）流關參3%5%10%

同業(yè)負出規(guī)模下降（同業(yè)存放、同業(yè)拆

負軟方10%20%30%

入、賣出回購）

30日內(nèi)到期貸款未按期償還比率4%~二10%

同業(yè)業(yè)務交易對手逢約、資金無法收回

（存放同業(yè)、拆放同業(yè)、買入返售、除3%5%10%

優(yōu)貢流動性資產(chǎn)外的同業(yè)投資）

資產(chǎn)方優(yōu)吏流動性資產(chǎn)（國出、政策性金星

5%10%15%

%）價格下跌或近資折壬率上升

對發(fā)起設立村鎮(zhèn)銀行提供流動性支持

5%15%

（占村縝銀行各項存款比例）10%

內(nèi)到期的銀行承兌匯票空款比率建

表外項目30E4%3L

發(fā)行非昆本貸款理財產(chǎn)品投資標的違犯3%'10%

壓力情景只反映假設的市場環(huán)境不利變動情況，不代表市場未來走向和發(fā)展

狀況就是如此，銀行也可以結合自身情況倒退自身能夠承受壓力的最大權重，并

著手在某一方面做出改進。主要假設如下：

1.30日內(nèi)到期存款的續(xù)存率為50%,30日內(nèi)到期貸款的續(xù)貸率為70%o

2.計算存款流失時，不包括30日內(nèi)到期的存款.存款流失按日平均分碓計

入30日內(nèi)的現(xiàn)金流。

3.因存款流失以及30日內(nèi)存款到期而減少繳存的法定存款準備金計為30

日內(nèi)的現(xiàn)金流入。

4.計算同業(yè)負債規(guī)模下降時，不包括30日內(nèi)到期的同業(yè)負債。

5.計算優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)變現(xiàn)價值和質(zhì)押融資金額時，30日內(nèi)到期的債券不

計入其中。

6.對發(fā)起設立附屬機構提供流動性支持，按日平均分攤計入30日內(nèi)的現(xiàn)金

流。

2）最短生存期

如果次日出現(xiàn)負缺口，銀行最短生存日就是明日，1天。

如果次日缺口為1億，2日至7日缺口為-3億，累計缺口為-2億，那么使

用平攤法，2日-7日每天缺口為7/6=-0.5億元，次日缺口能覆蓋后2天，最短

生存期為3天。

比如次日缺口為1億，2日至7日缺口2億，8日至30日缺口-10億，那次

日至7日累計缺口是正3億，8-30日缺口為T0億，按日平均，每天平攤?cè)笨跒?/p>

-4300萬，因為前7日有多余3億，從第八天開始這樣能覆蓋住8-30日中6天

累計缺口不會出現(xiàn)負數(shù)，那最短生存期為7+6=13天。

如果次日、2日至7日、8日-30日累計缺口均為正數(shù)，說明銀行能夠安然

度過未來30天，此時，最短生存期即為30天。

在不同情景下，我們可以設置一個多層嵌套的IF邏輯公式來自動計算，TNT

函數(shù)為取整函數(shù)。

-AII--<2(I.1,一'\：D26??1).IFCG20,IVT(E2<F2

AI~~T~~F~(i~n~I

次日至30最短生存

項目次日2日至7H次日至7日8日至30日

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