債券基礎知識單選題100道及答案1.以下哪種債券通常信用風險最低？A.企業(yè)債券B.金融債券C.國債D.地方政府債券答案：C。解析：國債是以國家信用為擔保發(fā)行的債券，信用風險通常是最低的。企業(yè)債券受企業(yè)經營狀況影響信用風險相對較高；金融債券有一定信用風險；地方政府債券雖有地方政府信用支持，但也有一定不確定性。2.債券票面利率是指債券發(fā)行者（）支付給債券持有人的利息率。A.按市場價格B.按債券面值C.按發(fā)行價格D.按持有期平均價格答案：B。解析：債券票面利率是按債券面值來計算并支付給債券持有人利息的比率，與市場價格、發(fā)行價格、持有期平均價格無關。3.可轉換債券在特定條件下可以轉換為（）。A.新的債券B.股票C.基金D.銀行存款答案：B。解析：可轉換債券的特點就是在特定條件下能轉換為發(fā)行公司的股票，這是其獨特之處，并非轉換為新債券、基金或銀行存款。4.債券的價格與市場利率呈（）關系。A.正相關B.負相關C.不相關D.有時正相關有時負相關答案：B。解析：市場利率上升時，債券的相對吸引力下降，價格會下跌；市場利率下降時，債券的相對吸引力上升，價格會上漲，所以呈負相關。5.短期債券的期限一般是（）。A.1年以下B.1-5年C.5-10年D.10年以上答案：A。解析：按照債券期限分類，1年以下的為短期債券，1-5年為中期債券，5-10年以及10年以上為長期債券。6.以下關于零息債券的說法，正確的是（）。A.有票面利率但不支付利息B.沒有票面利率也不支付利息C.按票面利率定期支付利息D.到期按面值和利息一次性支付答案：A。解析：零息債券有票面利率，但在存續(xù)期內不支付利息，而是以低于面值的價格發(fā)行，到期按面值償還，相當于把利息提前在價格中體現。7.債券發(fā)行時，當市場利率高于債券票面利率，債券通常會（）發(fā)行。A.溢價B.平價C.折價D.按面值答案：C。解析：市場利率高于票面利率時，投資者要求更高的回報，債券吸引力下降，所以會折價發(fā)行，以彌補投資者的收益差距。8.以下哪種債券的收益通常最穩(wěn)定？A.浮動利率債券B.固定利率債券C.可贖回債券D.可回售債券答案：B。解析：固定利率債券在發(fā)行時就確定了票面利率，在存續(xù)期內利息支付穩(wěn)定，收益相對穩(wěn)定。浮動利率債券利息隨市場利率變動；可贖回和可回售債券受贖回和回售條款影響，收益有不確定性。9.債券的久期可以衡量債券的（）。A.信用風險B.利率風險C.流動性風險D.通貨膨脹風險答案：B。解析：久期是衡量債券價格對利率變動敏感性的指標，主要用于衡量債券的利率風險，與信用風險、流動性風險、通貨膨脹風險關系不大。10.某債券面值為100元，票面利率為5%，每年付息一次，期限為3年，當市場利率為6%時，該債券的價格（）100元。A.大于B.等于C.小于D.無法確定答案：C。解析：市場利率高于票面利率，債券會折價發(fā)行，所以價格小于面值100元。11.以下屬于債券一級市場活動的是（）。A.債券的交易買賣B.債券的發(fā)行C.債券的轉托管D.債券的回購答案：B。解析：一級市場是債券發(fā)行的市場，債券的交易買賣、轉托管、回購都屬于二級市場的活動。12.債券回購交易中，正回購方是（）。A.融入資金、出質債券B.融入資金、買入債券C.融出資金、出質債券D.融出資金、買入債券答案：A。解析：正回購方是先賣出債券融入資金，同時將債券出質給逆回購方，在約定時間再買回債券。13.債券信用評級的主要作用是（）。A.確定債券的發(fā)行價格B.反映債券的市場價格C.評估債券的信用風險D.計算債券的收益率答案：C。解析：債券信用評級主要是對債券發(fā)行人的信用狀況進行評估，反映債券的信用風險程度，與發(fā)行價格、市場價格、收益率計算無直接關系。14.累進利率債券的利率（）。A.隨時間遞增B.隨時間遞減C.固定不變D.與市場利率同步變動答案：A。解析：累進利率債券的特點就是利率隨債券期限的延長而遞增，以吸引投資者長期持有。15.以下哪種債券的持有人在公司破產清算時具有優(yōu)先受償權？A.普通債券B.次級債券C.可轉換債券D.垃圾債券答案：A。解析：普通債券在公司破產清算時的受償順序優(yōu)先于次級債券、可轉換債券等，垃圾債券本身信用風險高，受償也無優(yōu)勢。16.債券的收益率曲線通常有（）種形狀。A.1B.2C.3D.4答案：C。解析：收益率曲線通常有向上傾斜、向下傾斜、水平三種形狀。17.某債券的面值為1000元，票面利率為4%，期限為5年，每年付息一次，若投資者以950元買入該債券，其當期收益率為（）。A.4%B.4.21%C.4.5%D.5%答案：B。解析：當期收益率=年利息/當前債券市場價格，年利息=1000×4%=40元，當期收益率=40/950≈4.21%。18.以下關于債券投資風險的說法，錯誤的是（）。A.利率上升會導致債券價格下跌B.信用等級越低的債券信用風險越大C.債券的流動性風險與債券的期限無關D.通貨膨脹會侵蝕債券的實際收益答案：C。解析：一般來說，債券期限越長，流動性越差，流動性風險越大，所以債券的流動性風險與期限有關，A、B、D說法均正確。19.債券的凸性是指債券價格與收益率之間的（）關系。A.線性B.非線性C.不相關D.有時線性有時非線性答案：B。解析：債券的凸性反映了債券價格與收益率之間的非線性關系，久期反映的是線性近似關系。20.可回售債券賦予了債券持有人在特定時間按約定價格（）債券給發(fā)行人的權利。A.買入B.賣出C.轉換D.抵押答案：B。解析：可回售債券的持有人有權在特定時間將債券按約定價格賣回給發(fā)行人。21.以下哪種債券不屬于按發(fā)行主體分類的債券？A.中央政府債券B.國際債券C.金融債券D.企業(yè)債券答案：B。解析：按發(fā)行主體分類有政府債券（包括中央政府債券）、金融債券、企業(yè)債券等，國際債券是按發(fā)行地域等分類的，不屬于按發(fā)行主體分類。22.債券的到期收益率是使債券未來現金流現值（）債券當前市場價格的貼現率。A.大于B.等于C.小于D.不確定答案：B。解析：到期收益率是使債券未來各期利息和本金的現金流現值等于當前市場價格的貼現率。23.短期國債通常采用（）發(fā)行方式。A.溢價B.平價C.折價D.議價答案：C。解析：短期國債一般以低于面值的價格折價發(fā)行，到期按面值償還，中間的差價就是投資者的收益。24.債券投資組合的免疫策略是為了（）。A.提高收益B.降低信用風險C.消除利率風險D.增加流動性答案：C。解析：免疫策略的目的是使債券投資組合在利率變動時，資產的價值變動能與負債的價值變動相匹配，從而消除利率風險。25.以下關于債券票面要素的說法，錯誤的是（）。A.票面金額決定了債券的發(fā)行規(guī)模B.票面利率影響債券的利息支付C.債券期限與債券的風險無關D.發(fā)行者名稱明確了債券的債務主體答案：C。解析：債券期限越長，面臨的不確定性越多，風險越大，所以債券期限與風險有關，A、B、D說法正確。26.某債券票面利率為3%，市場利率為4%，該債券的內在價值（）面值。A.大于B.等于C.小于D.無法確定答案：C。解析：市場利率高于票面利率，債券的內在價值小于面值，會折價發(fā)行。27.債券的流動性是指債券（）的能力。A.按時付息B.到期還本C.快速變現D.轉換為股票答案：C。解析：債券的流動性主要是指債券能夠在短時間內以合理價格變現的能力。28.以下哪種債券的利率在存續(xù)期內可以根據特定條件進行調整？A.固定利率債券B.浮動利率債券C.零息債券D.息票累積債券答案：B。解析：浮動利率債券的利率會根據市場利率或其他特定指標在存續(xù)期內進行調整，固定利率債券利率固定，零息債券和息票累積債券也無此特點。29.債券的利差通常是指（）。A.不同債券的票面利率之差B.不同債券的到期收益率之差C.債券的票面利率與市場利率之差D.債券的買入價與賣出價之差答案：B。解析：利差一般是指不同債券之間到期收益率的差值，用于比較不同債券的收益差異。30.以下關于債券投資稅收政策的說法，正確的是（）。A.國債利息收入免稅B.企業(yè)債券利息收入免稅C.所有債券利息收入都免稅D.債券買賣差價收入免稅答案：A。解析：國債利息收入通常是免稅的，企業(yè)債券利息收入需納稅，債券買賣差價收入也可能涉及納稅，并非所有情況都免稅。31.債券的久期與債券的期限（）。A.一定相等B.一定不相等C.可能相等D.沒有關系答案：C。解析：一般情況下，久期小于債券期限，但在特殊情況下，如零息債券，久期等于期限，所以可能相等。32.可贖回債券對發(fā)行人的好處是（）。A.降低發(fā)行成本B.增加債券的流動性C.提高債券的信用等級D.吸引更多投資者答案：A。解析：當市場利率下降時，發(fā)行人可以贖回債券，再以較低利率重新發(fā)行債券，從而降低發(fā)行成本。33.以下屬于債券二級市場交易方式的是（）。A.債券的招標發(fā)行B.債券的承購包銷C.債券的現貨交易D.債券的私募發(fā)行答案：C。解析：二級市場是債券交易市場，現貨交易是常見的交易方式，招標發(fā)行、承購包銷、私募發(fā)行都屬于一級市場的活動。34.債券的信用利差是指（）與無風險債券收益率的差值。A.高信用等級債券收益率B.低信用等級債券收益率C.浮動利率債券收益率D.固定利率債券收益率答案：B。解析：信用利差是低信用等級債券收益率與無風險債券收益率的差值，反映了信用風險的補償。35.某債券按年付息，票面利率為5%，面值為100元，期限為2年，若市場利率為6%，則該債券的久期約為（）年。A.1B.1.94C.2D.2.06答案：B。解析：通過久期計算公式可算出該債券久期約為1.94年。36.以下關于債券的贖回條款，說法錯誤的是（）。A.贖回條款對發(fā)行人有利B.贖回條款會增加債券的風險C.贖回條款通常在債券發(fā)行一段時間后才生效D.贖回價格一定等于債券面值答案：D。解析：贖回價格不一定等于債券面值，通常會高于面值，有一定的贖回溢價，A、B、C說法均正確。37.債券的收益率曲線向上傾斜表示（）。A.短期利率高于長期利率B.短期利率低于長期利率C.短期利率等于長期利率D.利率與期限無關答案：B。解析：收益率曲線向上傾斜意味著長期債券的收益率高于短期債券，即短期利率低于長期利率。38.以下哪種債券的風險相對最高？A.國債B.地方政府債券C.金融債券D.垃圾債券答案：D。解析：垃圾債券信用等級低，違約風險高，相對國債、地方政府債券、金融債券，其風險是最高的。39.債券的再投資風險是指（）。A.市場利率上升導致債券價格下跌的風險B.債券發(fā)行人違約的風險C.收到的利息再投資時收益率不確定的風險D.債券流動性不足的風險答案：C。解析：再投資風險是指投資者將債券利息再投資時，面臨再投資收益率不確定的風險。40.可轉換債券的轉換價值是指（）。A.債券的面值B.債券的市場價格C.轉換為股票后的股票價值D.債券的利息總和答案：C。解析：可轉換債券的轉換價值是指債券按約定轉換比例轉換為股票后，這些股票的市場價值。41.以下關于債券的付息頻率，說法正確的是（）。A.付息頻率越高，債券價格波動越大B.付息頻率越高，債券價格波動越小C.付息頻率與債券價格波動無關D.付息頻率只影響債券的票面利率答案：A。解析：付息頻率越高，債券現金流的時間分布越密集，債券價格對利率變動的敏感性越高，價格波動越大。42.債券的市場價格主要取決于（）。A.債券的面值B.債券的票面利率C.市場利率D.債券的發(fā)行日期答案：C。解析：市場利率是影響債券價格的關鍵因素，市場利率變動會導致債券價格反向變動，面值、票面利率、發(fā)行日期等雖有影響但不是主要決定因素。43.短期債券的利率風險通常（）長期債券。A.高于B.低于C.等于D.無法比較答案：B。解析：短期債券期限短，受市場利率變動影響的時間短，利率風險相對低于長期債券。44.以下關于債券的提前償還條款，說法正確的是（）。A.對投資者有利B.對發(fā)行人不利C.增加了債券的不確定性D.降低了債券的流動性答案：C。解析：提前償還條款賦予發(fā)行人提前償還債券的權利，增加了債券現金流的不確定性，對投資者不利，對發(fā)行人有利，與債券流動性關系不大。45.債券的風險溢價是指（）。A.債券的票面利率與市場利率之差B.債券的到期收益率與無風險利率之差C.債券的買入價與賣出價之差D.債券的利息與本金之和答案：B。解析：風險溢價是指債券的到期收益率高于無風險利率的部分，是對投資者承擔風險的補償。46.某債券的票面利率為6%，按半年付息，其實際年利率約為（）。A.6%B.6.09%C.6.18%D.6.27%答案：B。解析：根據實際年利率公式計算，實際年利率=（1+6%/2）2-1≈6.09%。47.以下關于債券的信用評級，說法錯誤的是（）。A.信用評級越高，債券的信用風險越低B.信用評級機構會定期對債券進行重新評級C.信用評級只考慮發(fā)行人的財務狀況，不考慮其他因素D.不同信用評級的債券在市場上的價格和收益率不同答案：C。解析：信用評級不僅考慮發(fā)行人的財務狀況，還會綜合考慮行業(yè)前景、市場競爭、宏觀經濟環(huán)境等多種因素。A選項，信用評級越高代表信用風險越低是正確的；B選項，評級機構會定期或不定期對債券重新評級；D選項，不同信用評級的債券風險不同，價格和收益率自然也不同。48.債券的償還方式中，（）是指債券到期時一次性償還本金和利息。A.到期償還B.期中償還C.展期償還D.提前償還答案：A。解析：到期償還是在債券到期時一次性完成本金和利息的償還；期中償還指在債券到期前償還部分或全部本金；展期償還是將債券期限延長；提前償還是在到期前提前償還本金。49.以下哪種債券通常具有稅收優(yōu)惠？A.企業(yè)債券B.金融債券C.國債D.私募債券答案：C。解析：國債一般會有稅收優(yōu)惠政策，企業(yè)債券和金融債券通常沒有此類優(yōu)惠，私募債券的稅收情況取決于具體的發(fā)行條款和相關法規(guī)，但通常不具有普遍的稅收優(yōu)惠。50.債券的久期越大，表明債券價格對利率變動的敏感性（）。A.越低B.越高C.不變D.不確定答案：B。解析：久期是衡量債券價格對利率變動敏感性的指標，久期越大，利率變動時債券價格的波動幅度越大，即敏感性越高。51.可回售債券的回售價格通常（）債券面值。A.高于B.等于C.低于D.不確定答案：B。解析：可回售債券的回售價格通常等于債券面值，這樣能保障投資者在特定情況下按面值收回投資。52.以下關于債券市場的說法，錯誤的是（）。A.債券市場可以分為一級市場和二級市場B.債券二級市場的交易活躍程度會影響債券的流動性C.債券一級市場主要是債券的發(fā)行場所D.債券市場只允許機構投資者參與答案：D。解析：債券市場不僅允許機構投資者參與，個人投資者也可以參與，A、B、C選項關于債券市場的描述均正確。53.債券的息票率是指（）。A.債券的年利率B.債券的月利率C.債券的日利率D.債券的到期收益率答案：A。解析：息票率通常指債券每年支付的利息與債券面值的比率，也就是債券的年利率。54.當市場利率下降時，固定利率債券的價格會（）。A.上漲B.下跌C.不變D.先跌后漲答案：A。解析：市場利率下降，固定利率債券的相對吸引力增加，投資者愿意以更高的價格購買，所以價格會上漲。55.以下屬于債券投資的系統(tǒng)性風險的是（）。A.信用風險B.利率風險C.流動性風險D.經營風險答案：B。解析：系統(tǒng)性風險是影響整個市場的風險，利率風險會影響所有債券的價格，屬于系統(tǒng)性風險。信用風險、流動性風險、經營風險主要與個別債券或發(fā)行主體相關，屬于非系統(tǒng)性風險。56.債券的發(fā)行價格取決于（）。A.債券的面值B.債券的票面利率和市場利率C.債券的期限D.債券的信用等級答案：B。解析：債券發(fā)行價格主要由債券的票面利率和市場利率的關系決定，當票面利率高于市場利率，債券溢價發(fā)行；票面利率低于市場利率，債券折價發(fā)行；票面利率等于市場利率，債券平價發(fā)行。面值、期限、信用等級等也有影響，但不是主要決定因素。57.某債券面值為500元，票面利率為4%，期限為3年，每年付息一次，若市場利率為5%，則該債券的發(fā)行價格（）500元。A.大于B.等于C.小于D.無法確定答案：C。解析：市場利率高于票面利率，債券會折價發(fā)行，所以發(fā)行價格小于面值500元。58.債券的流動性風險是指（）。A.債券發(fā)行人無法按時付息的風險B.債券價格因市場利率變動而波動的風險C.債券不能及時以合理價格變現的風險D.債券的利息收入無法抵御通貨膨脹的風險答案：C。解析：流動性風險強調的是債券在市場上能否快速且以合理價格進行交易變現的風險。A選項是信用風險；B選項是利率風險；D選項是通貨膨脹風險。59.以下關于債券的收益率，說法錯誤的是（）。A.當期收益率只考慮了當前利息收入B.到期收益率考慮了債券持有至到期的所有現金流C.贖回收益率只適用于可贖回債券D.利差收益率與債券的信用等級無關答案：D。解析：利差收益率通常與債券的信用等級有關，信用等級不同的債券利差不同，A、B、C選項關于債券收益率的說法均正確。60.可轉換債券的轉換比率是指（）。A.每張債券可轉換的股票數量B.每張股票可轉換的債券數量C.債券面值與轉換價格的比值D.轉換價格與債券面值的比值答案：A。解析：轉換比率是指每張可轉換債券能夠轉換為股票的數量，它等于債券面值除以轉換價格。61.以下哪種債券在發(fā)行時不標明票面利率？A.固定利率債券B.浮動利率債券C.零息債券D.累進利率債券答案：C。解析：零息債券不標明票面利率，而是以低于面值的價格發(fā)行，到期按面值償還，投資者的收益來自于購買價格與面值的差價。62.債券的收益率曲線水平表示（）。A.短期利率高于長期利率B.短期利率低于長期利率C.短期利率等于長期利率D.利率與期限無關答案：C。解析：收益率曲線水平說明不同期限的債券收益率相同，即短期利率等于長期利率。63.債券投資組合的分散化可以降低（）。A.系統(tǒng)性風險B.非系統(tǒng)性風險C.利率風險D.通貨膨脹風險答案：B。解析：分散化投資是通過投資多種不同的債券，降低個別債券的非系統(tǒng)性風險。系統(tǒng)性風險如利率風險、通貨膨脹風險是市場整體因素導致的，無法通過分散化投資降低。64.以下關于債券的提前贖回權，說法正確的是（）。A.投資者擁有提前贖回權B.提前贖回權會降低債券的價值C.提前贖回權不受市場利率影響D.提前贖回權對投資者有利答案：B。解析：提前贖回權一般是發(fā)行人擁有的權利，當市場利率下降時，發(fā)行人可能行使該權利，這對投資者不利，會降低債券的價值，因為投資者可能面臨再投資風險。提前贖回權與市場利率密切相關。65.債券的信用等級下降通常會導致債券的（）。A.價格上漲，收益率下降B.價格下跌，收益率上升C.價格和收益率都不變D.價格和收益率變化不確定答案：B。解析：信用等級下降意味著債券的信用風險增加，投資者要求更高的收益率來補償風險，導致債券價格下跌，收益率上升。66.某債券按季付息，票面利率為3%，則其實際季利率為（）。A.0.75%B.1%C.1.5%D.3%答案：A。解析：實際季利率=票面年利率÷4=3%÷4=0.75%。67.以下關于債券的稅收待遇，說法正確的是（）。A.所有債券利息收入都要納稅B.國債利息收入在所有國家都免稅C.企業(yè)債券利息收入通常需要納稅D.債券買賣差價收入一定免稅答案：C。解析：企業(yè)債券利息收入通常需要納稅，A選項，國債等部分債券利息收入可能免稅；B選項，國債利息收入并非在所有國家都免稅；D選項，債券買賣差價收入不一定免稅。68.債券的久期可以用來（）。A.衡量債券的信用風險B.計算債券的票面利率C.估計債券價格對利率變動的百分比變化D.確定債券的發(fā)行價格答案：C。解析：久期主要用于衡量債券價格對利率變動的敏感性，可用來估計債券價格對利率變動的百分比變化，與信用風險、票面利率、發(fā)行價格的計算無直接關系。69.可回售債券對投資者的好處是（）。A.獲得更高的利息收入B.降低利率風險C.提高債券的信用等級D.增加債券的流動性答案：B。解析：可回售債券賦予投資者在特定時間將債券賣回給發(fā)行人的權利，當市場利率上升、債券價格下跌時，投資者可以行使回售權，降低利率風險。70.以下屬于債券一級市場主要參與者的是（）。A.投資者B.經紀人C.承銷商D.做市商答案：C。解析：一級市場是債券發(fā)行市場，承銷商負責幫助發(fā)行人銷售債券，是一級市場的主要參與者。投資者主要參與二級市場交易；經紀人在二級市場為投資者提供交易服務；做市商也是在二級市場提供流動性。71.債券的利差擴大通常意味著（）。A.低信用等級債券的風險降低B.高信用等級債券的風險增加C.市場對低信用等級債券的風險偏好降低D.市場對高信用等級債券的需求減少答案：C。解析：利差擴大表明低信用等級債券與高信用等級債券或無風險債券的收益率差值增大，意味著市場對低信用等級債券的風險偏好降低，要求更高的風險補償。72.債券的凸性對投資者的意義在于（）。A.凸性越大，債券價格上升時漲幅越大，下降時跌幅越小B.凸性越大，債券價格上升時漲幅越小，下降時跌幅越大C.凸性與債券價格變動無關D.凸性只影響債券的票面利率答案：A。解析：凸性反映了債券價格-收益率曲線的彎曲程度，凸性越大，當利率下降時債券價格上升的幅度更大，當利率上升時債券價格下降的幅度更小，對投資者有利。73.以下關于債券的贖回保護期，說法正確的是（）。A.贖回保護期內發(fā)行人不能行使贖回權B.贖回保護期內投資者可以行使贖回權C.贖回保護期越長，債券的風險越高D.贖回保護期與債券的票面利率無關答案：A。解析：贖回保護期是在債券發(fā)行后的一段時間內，發(fā)行人不能行使贖回權，這是為了保護投資者的利益。投資者沒有贖回權，贖回保護期越長，對投資者越有利，風險越低，且贖回保護期與票面利率有一定關聯。74.債券的市場利率上升時，浮動利率債券的價格通常（）。A.上漲B.下跌C.不變D.波動較小答案：D。解析：浮動利率債券的利率會隨市場利率調整，當市場利率上升時，其利息支付也會增加，所以價格波動相對較小。75.以下哪種債券的現金流模式最穩(wěn)定？A.固定利率債券B.浮動利率債券C.可轉換債券D.零息債券答案：A。解析：固定利率債券在存續(xù)期內按固定的票面利率定期支付利息，到期償還本金，現金流模式最穩(wěn)定。浮動利率債券利息隨市場利率變動；可轉換債券可能因轉換為股票而改變現金流；零息債券在存續(xù)期內無利息支付。76.債券的到期收益率與債券價格呈（）關系。A.正相關B.負相關C.不相關D.有時正相關有時負相關答案：B。解析：到期收益率是使債券未來現金流現值等于當前價格的貼現率，當到期收益率上升時，債券價格下降；到期收益率下降時，債券價格上升，呈負相關。77.以下關于債券的信用增級，說法錯誤的是（）。A.信用增級可以提高債券的信用等級B.擔保是常見的信用增級方式C.信用增級只對發(fā)行人有利D.信用增級可以降低債券的融資成本答案：C。解析：信用增級不僅對發(fā)行人有利，也對投資者有利，它可以提高債券的信用等級，降低債券的融資成本，擔保是常見的增級方式。78.某債券的面值為1000元，票面利率為5%，期限為4年，每年付息一次，若投資者以1020元買入該債券，持有1年后以1030元賣出，其持有期收益率為（）。A.5%B.6.86%C.7%D.8%答案：B。解析：持有期收益率=[（賣出價格-買入價格+利息）÷買入價格]×100%=[（1030-1020+1000×5%）÷1020]×100%≈6.86%。79.債券的流動性偏好理論認為，長期債券的收益率通常（）短期債券。A.低于B.等于C.高于D.不確定答案：C。解析：流動性偏好理論認為，投資者更偏好短期債券，因為短期債券流動性好，風險低。為了吸引投資者購買長期債券，長期債券需要提供更高的收益率，所以長期債券收益率通常高于短期債券。80.可轉換債券轉換為股票后，投資者（）。A.失去債券的本金和利息收益B.繼續(xù)享有債券的本金和利息收益C.只享有股票的股息收益，不享有債券的任何收益D.既享有股票的股息收益，又享有債券的利息收益答案：A。解析：可轉換債券轉換為股票后，債券就不存在了，投資者失去債券的本金和利息收益，轉而享有股票的股息等權益。81.以下關于債券的利率期限結構，說法錯誤的是（）。A.預期理論認為長期利率是未來短期利率的平均值B.市場分割理論認為不同期限的債券市場是相互獨立的C.流動性偏好理論認為長期債券收益率高于短期債券是因為流動性溢價D.利率期限結構與債券的信用等級無關答案：D。解析：利率期限結構會受到債券信用等級的影響，信用等級不同，不同期限債券的收益率關系也會有所不同。A、B、C選項關于利率期限結構理論的描述均正確。82.債券的再投資風險在（）情況下較高。A.市場利率上升B.市場利率下降C.債券期限較短D.債券票面利率較低答案：B。解析：當市場利率下降時，投資者將收到的債券利息進行再投資時，獲得的收益率會降低，再投資風險較高。市場利率上升時再投資收益可能增加；債券期限短、票面利率低與再投資風險的高低沒有必然聯系。83.以下屬于債券的非系統(tǒng)性風險的是（）。A.通貨膨脹風險B.利率風險C.信用風險D.匯率風險答案：C。解析：信用風險是與個別債券或發(fā)行人相關的風險，屬于非系統(tǒng)性風險。通貨膨脹風險、利率風險、匯率風險是影響整個市場的系統(tǒng)性風險。84.債券的發(fā)行方式中，（）是指由承銷商組織承銷團將債券銷售給不特定的投資者。A.私募發(fā)行B.公募發(fā)行C.直接發(fā)行D.間接發(fā)行答案：B。解析：公募發(fā)行是面向社會不特定投資者公開發(fā)行債券，通常由承銷商組織承銷團進行銷售。私募發(fā)行是向特定投資者發(fā)行；直接發(fā)行是發(fā)行人直接向投資者銷售；間接發(fā)行表述不準確。85.債券的價格波動與債券的（）有關。A.票面金額B.發(fā)行日期C.久期D.付息頻率答案：C。解析：久期是衡量債券價格對利率變動敏感性的指標，久期越大，債券價格波動越大，與票面金額、發(fā)行日期、付息頻率有一定關聯，但久期是關鍵因素。86.可贖回債券的贖回收益率是指（）。A.假設債券在贖回日被贖回時的收益率B.債券持有至到期的收益率C.債券當前的市場收益率D.債券的票面收益率答案：A。解析：贖回收益率是假設債券在可贖回日被發(fā)行人贖回時，投資者獲得的收益率，與持有至到期收益率、當前市場收益率、票面收益率不同。87.以下關于債券的稅收籌劃，說法正確的是（）。A.應盡量選擇納稅債券進行投資B.國債投資通常具有稅收優(yōu)勢C.稅收籌劃對債券投資收益沒有影響D.所有債券的稅收政策都一樣答案：B。解析：國債一般在稅收方面有優(yōu)惠政策，投資國債通常具有稅收優(yōu)勢。A選項應盡量選擇有稅收優(yōu)惠的債券而非納稅債券；稅收籌劃合理與否會影響債券投資的實際收益，C錯誤；不同類型債券稅收政策不同，D錯誤。88.債券的利差交易策略是基于（）進行的。A.不同債券的信用等級差異B.不同債券的到期期限差異C.不同債券的收益率差異D.不同債券的發(fā)行主體差異答案：C。解析：利差交易策略是利用不同債券之間收益率的差異，通過買賣不同債券來獲取收益，并非基于信用等級、到期期限、發(fā)行主體差異，雖然這些因素可能影響收益率，但策略核心是收益率差。89.債券的凸性與久期的關系是（）。A.凸性與久期無關B.凸性是久期的一階導數C.凸性是久期的二階導數D.凸性等于久期答案：C。解析：從數學角度，凸性是債券價格-收益率曲線的二階導數，久期是一階導數，凸性與久期相關且反映了久期對利率變化的敏感性。90.以下關于債券的流動性管理，說法錯誤的是（）。A.應合理配置不同流動性的債券B.流動性差的債券應少配置或不配置C.可以通過債券回購等方式提高流動性D.流動性管理只對機構投資者重要答案：D。解析：流動性管理對機構投資者和個人投資者都很重要，合理配置不同流動性債券、利用債券回購等方式提高流動性都是常見的流動性管理方法，不能因為債券流動性差就完全不配置，可根據投資組合情況合理安排。91.債券的市場風險是指（）。A.因市場利率、匯率等因素變動導致債券價格波動的風險B.債券發(fā)行人違約的風險C.債券不能及時變現的風險D.債券利息收入不能抵御通貨膨脹的風險答案：A。解析：市場風險主要指因市場利率、匯率等市場因素變動使債券價格發(fā)生波動的風險。B是信用風險；C是流動性風險；D是通貨膨脹風險。92.某債券按半年付息