證券投資工具項(xiàng)目投資學(xué)知識目標(biāo)掌握證券投資工具的概念、分類及特點(diǎn)

；熟悉股票價(jià)格及債券價(jià)格的影響因素

；比較各種證券投資工具的異同

。技能目標(biāo)掌握股票價(jià)格指數(shù)的編制方法

；掌握各種股票價(jià)格的定價(jià)方法

。第一節(jié)股票

一、股票的概念和特征（一）股票的概念股票是有價(jià)證券的一種主要形式。根據(jù)我國《公司法》的規(guī)定，股票是指股份有限公司簽發(fā)的、證明股東所持股份的憑證。（二）股票的特征1．收益性2．流通性3．不可償還性4．參與性5．價(jià)格波動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性二、我國現(xiàn)行的股票類型按不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)，可以將股票進(jìn)行不同的分類。1．按上市地區(qū)分類：A股、B股、H股、N股和S股。2．按利潤、財(cái)產(chǎn)分配分類：普通股、優(yōu)先股。3．按業(yè)績分類：ST股、垃圾股、績優(yōu)股、藍(lán)籌股。4．按票面形態(tài)分類：記名股、無記名股、面值股、無面值股。5．根據(jù)投資主體分類：國有股、法人股、社會公眾股、外資股。

三、股票價(jià)格及其影響因素（一）股票價(jià)格（二）股票價(jià)格變動(dòng)的影響因素1．影響股票價(jià)格變動(dòng)的企業(yè)內(nèi)部因素（1）凈值（2）營業(yè)額（3）贏利（4）股利（5）增資（6）減資（7）經(jīng)營者的更替（8）新訂單（9）股票分割（10）原材料供應(yīng)及價(jià)格變化（11）公司改組和合并（12）意外災(zāi)害2．影響股票價(jià)格變動(dòng)的企業(yè)外部因素表5-1影響股票價(jià)格變動(dòng)的企業(yè)外部因素影響因素細(xì)分經(jīng)濟(jì)性因素經(jīng)濟(jì)增減情況、股票供求狀況、經(jīng)濟(jì)的周期性、物價(jià)、利率、匯率，國家的財(cái)政、金融、稅收政策，產(chǎn)業(yè)和區(qū)域因素政治性因素法律因素、軍事因素、政府首腦更換、政權(quán)轉(zhuǎn)移、重大政治事件和國際形勢因素市場因素影響股票市場價(jià)格的各種股票市場操作：如看漲與看跌、買空與賣空、追漲與殺跌、獲利平倉與解套或割肉等行為，不規(guī)范的股票市場中還存在諸如分倉、串謀、輪炒等違法違規(guī)操縱股票市場的操作行為四、股票價(jià)格指數(shù)（一）股票價(jià)格指數(shù)的定義（二）股票價(jià)格指數(shù)的編制方法（三）我國的主要股票價(jià)格指數(shù)（四）世界著名的股票價(jià)格指數(shù)

第二節(jié)債券

一、債券的概念、基本要素和特點(diǎn)（一）債券的概念債券是國家政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會借債時(shí)，向投資者發(fā)行，承諾按規(guī)定利率支付利息，并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。（二）債券的基本要素1.債券面值2.票面利率3.付息期4.償還期（三）債券的特點(diǎn)1.償還性2.流通性3.安全性4.收益性二、債券的種類（一）按發(fā)行主體分類按發(fā)行主體的不同，可以把債券分為國家債券、地方債券、金融債券、公司債券和國際債券。（二）按是否有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保分類按是否有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保，可以把債券分為抵押債券和信用債券。（三）按是否能轉(zhuǎn)換為公司股票分類按是否能轉(zhuǎn)換為公司股票，可以把債券分為可轉(zhuǎn)換債券和不可轉(zhuǎn)換債券。（四）按利率是否固定分類按利率是否固定，可以把債券分為固定利率債券和浮動(dòng)利率債券。（五）按是否能夠提前償還分類按是否能夠提前償還，可以把債券分為可贖回債券和不可贖回債券。

（六）按償還方式分類按償還方式的不同，可以把債券分為一次到期債券和分期到期債券。（七）按利息支付方式分類按利息支付方式的不同，可以把債券分為附息債券和貼現(xiàn)債券。（八）按債券的形式分類按債券形式的不同，可以把債券分為憑證式債券、實(shí)物債券和記賬式債券。三、影響債券價(jià)格的主要因素債券價(jià)格債券發(fā)行價(jià)格債券交易價(jià)格（1）待償期（2）票面利率（3）投資者的獲利預(yù)期（4）企業(yè)的資信程度（5）供求關(guān)系（6）物價(jià)波動(dòng)（7）政治因素（8）投機(jī)因素

第三節(jié)證券投資基金

一、證券投資基金的概念和類型（一）證券投資基金的概念證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。（二）證券投資基金的類型1．按受益憑證是否可贖回分類按受益憑證（基金投資者持有基金資產(chǎn)的一種憑證）是否可贖回，可以把證券投資基金分為開放式基金和封閉式基金。2．根據(jù)組織形式和法律地位分類根據(jù)組織形式和法律地位的不同，可以把投資基金分為契約型基金和公司型基金。

3．按投資對象分類按投資對象的不同，可以把投資基金分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金、期權(quán)基金、指數(shù)基金和認(rèn)股權(quán)證基金。4．按募集對象和募集方式劃分按募集對象和募集方式的不同，可以把投資基金分為私募基金和公募基金。5．按投資風(fēng)險(xiǎn)與收益分類按投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的不同，可以把投資基金分為成長型投資基金、收入型投資基金和平衡型投資基金。二、證券投資基金的投資運(yùn)作（一）證券投資基金的組織體系

購買基金證券資本信托《基金章程》《基金信托契約》

《基金托管契約》

資產(chǎn)委托保管資產(chǎn)監(jiān)督與保管投資者基金持有人或基金組織（委托人）基金管理人（受托人）基金托管機(jī)構(gòu)（保管人）（二）證券投資基金的資產(chǎn)關(guān)系1.投資基金資本；2.投資基金資產(chǎn)；3.基金管理人的管理費(fèi)；4.基金托管人的托管費(fèi)；5.投資基金收益及其分配（三）證券投資基金的市場關(guān)系1.基金證券的發(fā)行；2.基金證券的交易；3.基金資金的投資。三、我國證券投資基金的發(fā)展歷程（1）萌芽階段（2）老基金階段（3）封閉式基金發(fā)展階段

（4）開放式基金發(fā)展階段第四節(jié)衍生投資工具

一、衍生投資工具概述（一）衍生投資工具的定義及分類1.衍生投資工具的定義衍生投資工具又稱金融衍生產(chǎn)品，是指建立在基礎(chǔ)金融工具和基礎(chǔ)金融變量之上，其價(jià)格取決于后者的價(jià)格變動(dòng)的派生產(chǎn)品。2.衍生投資工具的分類按基礎(chǔ)工具的不同，可以把衍生投資工具分為股權(quán)類衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具和信用衍生工具。（二）衍生投資工具的功能轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；形成權(quán)威性價(jià)格；調(diào)控價(jià)格水平；提高資產(chǎn)管理質(zhì)量；提高資信度。二、金融期貨（一）金融期貨的概念金融期貨是指交易雙方就約定的時(shí)間按當(dāng)前約定價(jià)格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)或金融指標(biāo)的合約。（二）金融期貨的特征（1）金融期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化（2）交易所組織交易（3）保證金制度（4）合約對買賣雙方強(qiáng)制執(zhí)行（三）金融期貨的主要類型1．股票指數(shù)期貨股票指數(shù)期貨是以股票指數(shù)為標(biāo)的物的期貨合約。2．利率期貨利率期貨是以利率為標(biāo)的物的期貨合約，主要針對市場上債務(wù)資產(chǎn)的利率波動(dòng)而設(shè)計(jì)。3．貨幣期貨貨幣期貨是以匯率為標(biāo)的物的期貨合約，又稱外匯期貨。三、金融期權(quán)

金融期權(quán)是以合約方式，規(guī)定合約的購買者在約定的時(shí)