2024年特許分析師備考中常見誤區(qū)解析試題及答案姓名：____________________

一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）

1.特許分析師考試中，以下哪項(xiàng)不屬于基礎(chǔ)知識？

A.經(jīng)濟(jì)學(xué)原理

B.會計(jì)學(xué)基礎(chǔ)

C.法律法規(guī)

D.心理學(xué)知識

2.在進(jìn)行另類投資分析時(shí)，以下哪種方法不是常用的分析工具？

A.定量分析

B.定性分析

C.案例分析

D.投票分析

3.特許分析師考試中，以下哪項(xiàng)不是職業(yè)道德要求？

A.誠實(shí)守信

B.保守秘密

C.追求利潤

D.公平公正

4.另類投資中，以下哪項(xiàng)不屬于非傳統(tǒng)資產(chǎn)？

A.私募股權(quán)

B.房地產(chǎn)

C.商品

D.股票

5.特許分析師考試中，以下哪項(xiàng)不是投資組合管理的基本原則？

A.風(fēng)險(xiǎn)分散

B.資產(chǎn)配置

C.投資期限

D.投資策略

6.另類投資中，以下哪種投資策略旨在通過投資多個(gè)非相關(guān)資產(chǎn)來降低風(fēng)險(xiǎn)？

A.多元化投資

B.市場中性策略

C.收益對沖

D.股票投資

7.特許分析師考試中，以下哪項(xiàng)不是投資決策的要素？

A.投資目標(biāo)

B.投資風(fēng)險(xiǎn)

C.投資成本

D.投資收益

8.另類投資中，以下哪種投資策略旨在通過投資多個(gè)相關(guān)資產(chǎn)來降低風(fēng)險(xiǎn)？

A.多元化投資

B.市場中性策略

C.收益對沖

D.股票投資

9.特許分析師考試中，以下哪項(xiàng)不是投資組合管理的目標(biāo)？

A.實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)

B.降低投資風(fēng)險(xiǎn)

C.提高投資收益

D.增加投資成本

10.另類投資中，以下哪種投資策略旨在通過投資多個(gè)資產(chǎn)來提高收益？

A.多元化投資

B.市場中性策略

C.收益對沖

D.股票投資

二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）

1.另類投資中，以下哪些屬于非傳統(tǒng)資產(chǎn)？

A.私募股權(quán)

B.房地產(chǎn)

C.商品

D.股票

2.特許分析師考試中，以下哪些是投資組合管理的基本原則？

A.風(fēng)險(xiǎn)分散

B.資產(chǎn)配置

C.投資期限

D.投資策略

3.另類投資中，以下哪些方法不是常用的分析工具？

A.定量分析

B.定性分析

C.案例分析

D.投票分析

4.特許分析師考試中，以下哪些是職業(yè)道德要求？

A.誠實(shí)守信

B.保守秘密

C.追求利潤

D.公平公正

5.另類投資中，以下哪些投資策略旨在通過投資多個(gè)非相關(guān)資產(chǎn)來降低風(fēng)險(xiǎn)？

A.多元化投資

B.市場中性策略

C.收益對沖

D.股票投資

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.特許分析師考試中，投資組合管理的基本原則是風(fēng)險(xiǎn)分散。（）

2.另類投資中，非傳統(tǒng)資產(chǎn)包括私募股權(quán)、房地產(chǎn)和商品。（）

3.特許分析師考試中，投資決策的要素包括投資目標(biāo)、投資風(fēng)險(xiǎn)、投資成本和投資收益。（）

4.另類投資中，多元化投資策略旨在通過投資多個(gè)非相關(guān)資產(chǎn)來降低風(fēng)險(xiǎn)。（）

5.特許分析師考試中，投資組合管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)、降低投資風(fēng)險(xiǎn)和提高投資收益。（）

四、簡答題（每題10分，共25分）

1.題目：簡述另類投資與傳統(tǒng)投資的區(qū)別。

答案：另類投資與傳統(tǒng)投資的主要區(qū)別在于投資對象的多樣性、風(fēng)險(xiǎn)和收益特征以及流動(dòng)性。另類投資通常涉及私募股權(quán)、房地產(chǎn)、商品、對沖基金等非傳統(tǒng)資產(chǎn)，這些資產(chǎn)通常具有更高的風(fēng)險(xiǎn)和潛在的更高收益，但流動(dòng)性較差。傳統(tǒng)投資則主要關(guān)注股票、債券等傳統(tǒng)金融資產(chǎn)，這些資產(chǎn)通常具有較好的流動(dòng)性，風(fēng)險(xiǎn)和收益相對穩(wěn)定。

2.題目：解釋投資組合管理的風(fēng)險(xiǎn)分散原則。

答案：風(fēng)險(xiǎn)分散原則是指通過投資多個(gè)不同的資產(chǎn)或資產(chǎn)類別來降低整個(gè)投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。這一原則認(rèn)為，不同的資產(chǎn)類別或投資工具在不同市場環(huán)境下表現(xiàn)各異，因此通過組合這些資產(chǎn)可以減少單一資產(chǎn)或市場波動(dòng)對整個(gè)投資組合的影響，從而降低整體風(fēng)險(xiǎn)。

3.題目：簡述特許分析師考試中職業(yè)道德的重要性。

答案：特許分析師考試中職業(yè)道德的重要性體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，職業(yè)道德是分析師職業(yè)素養(yǎng)的核心，它要求分析師在分析、推薦和交易過程中保持誠信、公正和透明；其次，良好的職業(yè)道德有助于維護(hù)市場的公平性和效率，保護(hù)投資者利益；最后，遵守職業(yè)道德有助于建立分析師個(gè)人的職業(yè)聲譽(yù)，提高其在業(yè)界的信任度和競爭力。

五、論述題

題目：論述在另類投資中，如何平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，以及這一過程中可能遇到的主要挑戰(zhàn)。

答案：在另類投資中，平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益是投資者面臨的重要挑戰(zhàn)。以下是如何在這一過程中進(jìn)行平衡，以及可能遇到的主要挑戰(zhàn)：

1.研究與分析：投資者應(yīng)進(jìn)行深入的研究與分析，了解不同另類投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征。這包括對資產(chǎn)的歷史表現(xiàn)、市場趨勢、宏觀經(jīng)濟(jì)因素以及特定投資策略的深入理解。

2.多元化投資：通過投資于多種不同的另類資產(chǎn)類別，可以有效地分散風(fēng)險(xiǎn)。例如，將投資組合中的私募股權(quán)、房地產(chǎn)和商品等資產(chǎn)進(jìn)行合理配置，可以在一定程度上降低單一資產(chǎn)類別波動(dòng)對整體投資組合的影響。

3.風(fēng)險(xiǎn)評估：投資者需要對潛在的投資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等。通過評估，可以確定投資組合中每種資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

4.資產(chǎn)配置：根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資目標(biāo)和時(shí)間范圍，合理配置資產(chǎn)。這通常需要投資者在收益和風(fēng)險(xiǎn)之間做出權(quán)衡，選擇合適的資產(chǎn)比例。

5.監(jiān)控與調(diào)整：定期監(jiān)控投資組合的表現(xiàn)，并根據(jù)市場變化和投資目標(biāo)調(diào)整資產(chǎn)配置。這有助于及時(shí)應(yīng)對市場波動(dòng)，保持投資組合的平衡。

可能遇到的主要挑戰(zhàn)包括：

-信息不對稱：另類投資通常信息透明度較低，投資者可能難以獲取全面、準(zhǔn)確的信息，這增加了投資決策的難度。

-流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：另類資產(chǎn)往往流動(dòng)性較差，投資者可能難以在需要時(shí)快速賣出資產(chǎn)，這可能導(dǎo)致在市場不利時(shí)難以及時(shí)調(diào)整投資組合。

-風(fēng)險(xiǎn)評估難度：另類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)評估往往比傳統(tǒng)金融資產(chǎn)更為復(fù)雜，需要投資者具備專業(yè)的知識和經(jīng)驗(yàn)。

-市場波動(dòng)：另類投資市場可能受到宏觀經(jīng)濟(jì)、政策變化、市場情緒等多種因素的影響，這些因素可能導(dǎo)致市場波動(dòng)加劇，增加投資風(fēng)險(xiǎn)。

試卷答案如下：

一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）

1.D

解析思路：經(jīng)濟(jì)學(xué)原理、會計(jì)學(xué)基礎(chǔ)和法律法規(guī)都是特許分析師考試的基礎(chǔ)知識，而心理學(xué)知識不屬于基礎(chǔ)知識范疇。

2.D

解析思路：定量分析、定性分析和案例分析都是常用的分析工具，而投票分析不是。

3.C

解析思路：誠實(shí)守信、保守秘密和公平公正是職業(yè)道德要求，而追求利潤不是。

4.D

解析思路：非傳統(tǒng)資產(chǎn)通常不包括股票，股票屬于傳統(tǒng)金融資產(chǎn)。

5.D

解析思路：投資組合管理的基本原則包括風(fēng)險(xiǎn)分散、資產(chǎn)配置和投資期限，而投資策略不是。

6.A

解析思路：多元化投資旨在通過投資多個(gè)非相關(guān)資產(chǎn)來降低風(fēng)險(xiǎn)，而市場中性策略、收益對沖和股票投資不是。

7.D

解析思路：投資決策的要素包括投資目標(biāo)、投資風(fēng)險(xiǎn)、投資成本和投資收益，而投資成本不是。

8.A

解析思路：多元化投資旨在通過投資多個(gè)非相關(guān)資產(chǎn)來降低風(fēng)險(xiǎn)，而市場中性策略、收益對沖和股票投資不是。

9.D

解析思路：投資組合管理的目標(biāo)包括實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)、降低投資風(fēng)險(xiǎn)和提高投資收益，而增加投資成本不是。

10.A

解析思路：多元化投資旨在通過投資多個(gè)資產(chǎn)來提高收益，而市場中性策略、收益對沖和股票投資不是。

二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）

1.ABC

解析思路：私募股權(quán)、房地產(chǎn)和商品都屬于非傳統(tǒng)資產(chǎn)，而股票屬于傳統(tǒng)金融資產(chǎn)。

2.AB

解析思路：投資組合管理的基本原則包括風(fēng)險(xiǎn)分散和資產(chǎn)配置，而投資期限和投資策略不是。

3.CD

解析思路：定量分析、定性分析和案例分析都是常用的分析工具，而案例分析和投票分析不是。

4.AB

解析思路：誠實(shí)守信和保守秘密是職業(yè)道德要求，而追求利潤和公平公正不是。

5.AB

解析思路：多元化投資旨在通過投資多個(gè)非相關(guān)資產(chǎn)來降低風(fēng)險(xiǎn)，而市場中性策略、收益對沖和股票投資不是。

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.×

解析思路：投資組合管理的基本原則之一是風(fēng)險(xiǎn)分散，而不是追求