第七講：

城市改革,國(guó)有企業(yè)和遺留問題工業(yè)部門的問題結(jié)構(gòu)不平衡協(xié)調(diào)低激勵(lì)解決問題的思路1978年以前：結(jié)構(gòu)：中央調(diào)整農(nóng)輕重的比例協(xié)調(diào)：改變條塊管理，權(quán)力下放，但出現(xiàn)“一放就活、一活就亂、一亂就收、一收就死”。激勵(lì)：學(xué)雷鋒，但不能人人都成為雷鋒1978年以后：結(jié)構(gòu)：中央調(diào)整農(nóng)輕重的比例協(xié)調(diào)：改變條塊管理，權(quán)力下放，但出現(xiàn)“一放就活、一活就亂、一亂就收、一收就死”。激勵(lì)：強(qiáng)調(diào)物質(zhì)利益改革的進(jìn)程從微觀開始，給廠長(zhǎng)經(jīng)理部分自主權(quán)，允許他們分享利潤(rùn)增加或損失減少的一部分由企業(yè)微觀治理推向資源配置機(jī)制和價(jià)格形成機(jī)制的改革由單軌的配置和價(jià)格體制向雙軌的配置和價(jià)格體制轉(zhuǎn)變，最終趨向市場(chǎng)單軌的配置和價(jià)格體制。國(guó)企改革的措施和總體評(píng)估措施：分權(quán)讓利利潤(rùn)留成制度（1979）承包制（1986）明晰產(chǎn)權(quán)大型國(guó)有企業(yè)引進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度和股份制

中小型國(guó)企私有化十八屆三中全會(huì)對(duì)大型國(guó)有企業(yè)提出混合所有制改革總體評(píng)估試點(diǎn)有效，但推廣以后就無效激勵(lì)和效率提高，但是利潤(rùn)率下降，和政府作為所有者的收益減少資源配置機(jī)制和價(jià)格體系改革微觀放權(quán)后必然要求在資源配置和價(jià)格形成上引進(jìn)市場(chǎng)機(jī)制在計(jì)劃之外允許市場(chǎng)軌出現(xiàn)從計(jì)劃向市場(chǎng)并軌改革進(jìn)程：物資與外匯物質(zhì)：1979-84,允許計(jì)劃外生產(chǎn)和銷售1984-,減少指令性計(jì)劃，現(xiàn)在基本已經(jīng)全部放開管制外匯管理:擴(kuò)大地方外貿(mào)自主權(quán)以綜合貿(mào)易公司替代單一產(chǎn)品的貿(mào)易公司外匯留成外匯調(diào)劑市場(chǎng)現(xiàn)在基本已經(jīng)有管制的浮動(dòng)匯率改革進(jìn)程：金融建立銀行體系恢復(fù)四大銀行，建立人保存貸掛鉤發(fā)展非銀行金融機(jī)構(gòu)建立資本市場(chǎng):上海和深圳，1990金融體系仍然是雙軌制，而且，市場(chǎng)軌極端受到控制。目前，貸款利率已經(jīng)放開，存款利率有可能在幾年內(nèi)放開出人意料的結(jié)果鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)等非國(guó)有企業(yè)的興起鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)工業(yè)產(chǎn)出由1978年的9.3%增加到1994年的42%鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)出口由1987年的11%增加到1994年的35%摸著石頭過河的邏輯中國(guó)改革開始時(shí)并沒有一份藍(lán)圖，但是漸進(jìn)改革的結(jié)果，經(jīng)濟(jì)體制已經(jīng)非常接近市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)問題背后總有經(jīng)濟(jì)邏輯解放思想，實(shí)事求是地針對(duì)問題，與時(shí)俱進(jìn)地解決問題來改革，那么，漸進(jìn)式改革的政策必然按一定的邏輯方向前進(jìn)產(chǎn)出和生產(chǎn)力增長(zhǎng)率工業(yè)中國(guó)企的份額年比重（%）197877.6199434.1199828.2200023.5201220.4外向程度197819941998200020062012出口4.7%23.2%19.2%23.1%37.1%24.9%貿(mào)易依存度9.5%45.4%33.8%43.9%67.0%47.0%年均GDP增長(zhǎng)率（%）1980-19901990-20002000-2012中國(guó)9.310.610.1低收入國(guó)家4.34.75.5中等收入國(guó)家2.83.85.9高收入國(guó)家3.22.71.7世界3.12.92.6改革初、中期城市經(jīng)濟(jì)存在的問題和和其根源問題：金融部門脆弱銀行呆壞賬股市投機(jī)、做莊、泡沫腐敗國(guó)有企業(yè)的低績(jī)效根源：制度的不相容扶持國(guó)有企業(yè)的需要國(guó)企和金融部門的問題銀行呆壞賬股市投機(jī)、做莊、泡沫國(guó)企和腐敗價(jià)格扭曲市場(chǎng)準(zhǔn)入中國(guó)已經(jīng)試過了除了大規(guī)模私有化以外的其它所有可能改革方式國(guó)有企業(yè)的問題和出路所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)分離問題激勵(lì)不相容信息不對(duì)稱和道德風(fēng)險(xiǎn)中小型國(guó)有企業(yè)所有者和經(jīng)營(yíng)者可以合二為一私有化大型國(guó)有企業(yè)必須解決好信息不對(duì)稱，才能解決好激勵(lì)不相容解決信息不對(duì)稱的機(jī)制老板自己監(jiān)督誰是老板、誰有積極性去監(jiān)督大股東監(jiān)督大股東可能侵犯小股東的權(quán)利外部和內(nèi)部審計(jì)只能監(jiān)督是否購(gòu)買，但不能審計(jì)是否需要購(gòu)買外部和內(nèi)部審計(jì)都是由經(jīng)理雇用市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和充分信息以及委托代理問題充分信息和激勵(lì)工資合約以及經(jīng)理人市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)是一個(gè)必要條件，但是沒有最后的放諸四海而準(zhǔn)的公司治理（OliverHart，1996）政策性負(fù)擔(dān)和預(yù)算軟約束改革后市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)大為增加，但是國(guó)企的問題更加嚴(yán)重，原因在于國(guó)企背有政策性負(fù)擔(dān)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不能產(chǎn)生充分信息政策性負(fù)擔(dān)和政策性虧損政策性虧損和責(zé)任歸屬問題政策性虧損和經(jīng)營(yíng)性虧損政策性負(fù)擔(dān)和預(yù)算軟約束在有政策性負(fù)擔(dān)的情況下，任何公司治理的改革都無效我國(guó)已經(jīng)試過了除了私有化以外的各種模式前蘇聯(lián)、東歐的經(jīng)驗(yàn)公平競(jìng)爭(zhēng)和政策性負(fù)擔(dān)的剝離對(duì)于大型國(guó)企改革成功的前提是剝離政策性負(fù)擔(dān)政策性負(fù)擔(dān)的類型戰(zhàn)略性負(fù)擔(dān)社會(huì)負(fù)擔(dān)養(yǎng)老冗員消除政策性負(fù)擔(dān)的方法社會(huì)性負(fù)擔(dān)建立社會(huì)保障體系冗余工人下崗戰(zhàn)略性負(fù)擔(dān)產(chǎn)品對(duì)國(guó)家安全具有重要意義：財(cái)政撥款產(chǎn)品有很大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)：通過到海外上市或合資的形式引入外國(guó)資本產(chǎn)品國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有限但企業(yè)有豐富的人力資本：轉(zhuǎn)產(chǎn)產(chǎn)品沒有市場(chǎng)，企業(yè)也缺乏人力資本：破產(chǎn)國(guó)有企業(yè)的現(xiàn)狀中小國(guó)有企業(yè)已經(jīng)私有化大型國(guó)有企業(yè)的社會(huì)性負(fù)擔(dān)大多已經(jīng)消除由于上述改革措施的推行和資本的快速積累，發(fā)展水平的提升，要素稟賦結(jié)構(gòu)的變化，大多數(shù)大型國(guó)有企業(yè)所在行業(yè)已經(jīng)符合比較優(yōu)勢(shì)政策性負(fù)擔(dān)剝離不是充分條件剝離了政策性負(fù)擔(dān)以后，公司治理的改革就變成為關(guān)鍵對(duì)于大型國(guó)有企業(yè)，剝離了政策性負(fù)擔(dān)以后是否一定要私有化才能經(jīng)營(yíng)好？漸進(jìn)改革和休克療法的比較休克療法內(nèi)容價(jià)格自由化私有