期貨從業(yè)人員資格考試題庫(kù)帶答案2025期貨基礎(chǔ)知識(shí)部分1.以下關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的描述，錯(cuò)誤的是（）。A.現(xiàn)貨交易中，商流與物流在時(shí)空上基本是統(tǒng)一的B.并不是所有的商品都能夠成為期貨交易的品種C.期貨交易不受交易對(duì)象、交易空間、交易時(shí)間的限制D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實(shí)物商品答案：C。解析：期貨交易受交易對(duì)象、交易空間、交易時(shí)間的限制。期貨交易的對(duì)象是交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約；在固定的期貨交易所內(nèi)進(jìn)行交易；有嚴(yán)格的交易時(shí)間規(guī)定。而現(xiàn)貨交易可以在任何場(chǎng)所與對(duì)手交易。A選項(xiàng)，現(xiàn)貨交易中，買(mǎi)賣(mài)雙方達(dá)成交易后，一般會(huì)及時(shí)進(jìn)行商品的交付和貨款的結(jié)算，商流與物流在時(shí)空上基本是統(tǒng)一的。B選項(xiàng)，期貨交易的品種需要滿(mǎn)足一定條件，如品質(zhì)可標(biāo)準(zhǔn)化、市場(chǎng)流動(dòng)性好等，并非所有商品都能成為期貨交易品種。D選項(xiàng)，期貨交易的目的主要是套期保值、投機(jī)和套利，一般不是為了獲得實(shí)物商品。2.期貨市場(chǎng)的基本功能之一是（）。A.消滅風(fēng)險(xiǎn)B.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)C.減少風(fēng)險(xiǎn)D.套期保值答案：B。解析：期貨市場(chǎng)的基本功能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)。風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，不能被消滅，A選項(xiàng)錯(cuò)誤。期貨市場(chǎng)可以通過(guò)套期保值等手段幫助企業(yè)和投資者轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，但不是減少風(fēng)險(xiǎn)本身，C選項(xiàng)不準(zhǔn)確。套期保值是企業(yè)利用期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一種具體操作方式，D選項(xiàng)不符合題意。3.期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。A.期貨交易所B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)C.期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.期貨經(jīng)紀(jì)公司答案：A。解析：期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。中國(guó)證監(jiān)會(huì)是監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對(duì)期貨市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)督管理；期貨業(yè)協(xié)會(huì)是行業(yè)自律組織，主要職責(zé)是制定行業(yè)規(guī)范等；期貨經(jīng)紀(jì)公司是連接投資者與期貨交易所的中介機(jī)構(gòu)，它們都不負(fù)責(zé)制定期貨合約。4.目前，我國(guó)期貨交易所期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)采用的組織方式是（）。A.作為某一交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)的結(jié)算機(jī)構(gòu)B.附屬于某一交易所的相對(duì)獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu)C.由政府出面組建的具有監(jiān)管職能的結(jié)算機(jī)構(gòu)D.由多家交易所和實(shí)力較強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)出資組成一家獨(dú)立的結(jié)算公司答案：A。解析：目前我國(guó)期貨交易所采用的是作為某一交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)的結(jié)算機(jī)構(gòu)這種組織方式，如大連商品交易所、鄭州商品交易所、上海期貨交易所等都有自己內(nèi)部的結(jié)算機(jī)構(gòu)。B選項(xiàng)附屬于某一交易所的相對(duì)獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu)在我國(guó)并不常見(jiàn)。C選項(xiàng)由政府出面組建具有監(jiān)管職能的結(jié)算機(jī)構(gòu)不符合我國(guó)實(shí)際情況，我國(guó)結(jié)算機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)期貨交易的結(jié)算業(yè)務(wù)，而非監(jiān)管。D選項(xiàng)由多家交易所和實(shí)力較強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)出資組成一家獨(dú)立的結(jié)算公司也不是我國(guó)的組織方式。5.下列屬于期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是（）。A.促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)國(guó)際化B.利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C.為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考D.有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善答案：B。解析：期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用包括：鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)；利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)；期貨市場(chǎng)拓展現(xiàn)貨銷(xiāo)售和采購(gòu)渠道。A選項(xiàng)促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)國(guó)際化、C選項(xiàng)為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考、D選項(xiàng)有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善都屬于期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用。6.關(guān)于期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位，下列說(shuō)法正確的是（）。A.商品期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位的確定，通常取決于該合約標(biāo)的物的種類(lèi)、性質(zhì)、市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)情況和商業(yè)規(guī)范等B.最小變動(dòng)價(jià)位是指在期貨交易所的公開(kāi)競(jìng)價(jià)過(guò)程中，對(duì)合約標(biāo)的每單位價(jià)格報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值C.一般而言，較小的最小變動(dòng)價(jià)位有利于市場(chǎng)流動(dòng)性的增加，但過(guò)小的最小變動(dòng)價(jià)位將會(huì)增加交易協(xié)商成本D.以上說(shuō)法都正確答案：D。解析：A選項(xiàng)，不同的商品期貨合約，其標(biāo)的物的種類(lèi)、性質(zhì)、市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)情況和商業(yè)規(guī)范不同，最小變動(dòng)價(jià)位的確定也會(huì)不同。例如，黃金期貨和農(nóng)產(chǎn)品期貨的最小變動(dòng)價(jià)位就存在差異。B選項(xiàng)，最小變動(dòng)價(jià)位明確了在期貨交易公開(kāi)競(jìng)價(jià)中，合約標(biāo)的每單位價(jià)格報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值。C選項(xiàng)，較小的最小變動(dòng)價(jià)位可以讓價(jià)格波動(dòng)更細(xì)膩，有利于投資者進(jìn)行更精確的交易，從而增加市場(chǎng)流動(dòng)性；但如果最小變動(dòng)價(jià)位過(guò)小，交易雙方在協(xié)商價(jià)格時(shí)可能會(huì)花費(fèi)更多時(shí)間和精力，增加交易協(xié)商成本。7.期貨交易的“杠桿機(jī)制”指的是（）。A.期貨交易者既可以買(mǎi)入建倉(cāng)也可以賣(mài)出建倉(cāng)B.期貨交易者可以通過(guò)與建倉(cāng)時(shí)交易方向相反的交易來(lái)解除履約責(zé)任C.期貨交易在每個(gè)交易日結(jié)束后對(duì)當(dāng)天盈虧狀況進(jìn)行結(jié)算D.期貨交易能以少量資金進(jìn)行較大價(jià)值額的投資答案：D。解析：期貨交易實(shí)行保證金制度，投資者只需繳納一定比例的保證金就可以進(jìn)行數(shù)倍于保證金金額的期貨合約交易，這就是期貨交易的“杠桿機(jī)制”，它使得期貨交易能以少量資金進(jìn)行較大價(jià)值額的投資。A選項(xiàng)描述的是期貨交易的雙向交易機(jī)制；B選項(xiàng)是期貨交易的對(duì)沖平倉(cāng)機(jī)制；C選項(xiàng)是期貨交易的當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度。8.以下屬于商品期貨的是（）。A.利率期貨B.外匯期貨C.股指期貨D.金屬期貨答案：D。解析：商品期貨是指標(biāo)的物為實(shí)物商品的期貨合約，主要包括農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨和能源化工期貨等。利率期貨、外匯期貨和股指期貨都屬于金融期貨，它們的標(biāo)的物分別是利率、外匯和股票指數(shù)等金融產(chǎn)品。9.期貨市場(chǎng)上套期保值的效果主要是由（）決定的。A.現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)程度B.期貨價(jià)格的變動(dòng)程度C.基差的變動(dòng)程度D.交易保證金水平答案：C。解析：基差是指某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與同種的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差。套期保值的核心是通過(guò)在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行相反方向的操作，來(lái)對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。基差的變動(dòng)會(huì)直接影響套期保值的效果，如果基差不變或變動(dòng)較小，套期保值可以達(dá)到較好的效果；如果基差變動(dòng)較大，可能會(huì)影響套期保值的盈利狀況。A選項(xiàng)現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)程度和B選項(xiàng)期貨價(jià)格的變動(dòng)程度單獨(dú)都不能準(zhǔn)確衡量套期保值效果，它們的綜合影響通過(guò)基差體現(xiàn)。D選項(xiàng)交易保證金水平與套期保值效果無(wú)關(guān)，它主要影響投資者的資金占用和交易杠桿。10.某投資者預(yù)計(jì)大豆價(jià)格將下降，于是進(jìn)行如下操作：賣(mài)出10手（每手10噸）9月份大豆期貨合約，成交價(jià)為4000元/噸，當(dāng)價(jià)格降至3980元/噸時(shí)，買(mǎi)入平倉(cāng)，該投資者盈利（）元。A.2000B.10000C.20000D.1000答案：C。解析：首先計(jì)算每手的盈利，每手盈利=（賣(mài)出價(jià)-買(mǎi)入價(jià)）×交易單位=（4000-3980）×10=200（元）。然后計(jì)算10手的總盈利，總盈利=每手盈利×手?jǐn)?shù)=200×10=20000（元）。期貨法律法規(guī)部分11.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司可以接受（）委托為其進(jìn)行期貨交易。A.證券市場(chǎng)禁止進(jìn)入者B.某大學(xué)教授C.未能提供開(kāi)戶(hù)證明材料的單位D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)工作人員答案：B。解析：《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，下列單位和個(gè)人不得從事期貨交易，期貨公司不得接受其委托為其進(jìn)行期貨交易：（1）國(guó)家機(jī)關(guān)和事業(yè)單位；（2）國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、期貨交易所、期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)和期貨業(yè)協(xié)會(huì)的工作人員；（3）證券、期貨市場(chǎng)禁止進(jìn)入者；（4）未能提供開(kāi)戶(hù)證明材料的單位和個(gè)人；（5）國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定不得從事期貨交易的其他單位和個(gè)人。A選項(xiàng)證券市場(chǎng)禁止進(jìn)入者、C選項(xiàng)未能提供開(kāi)戶(hù)證明材料的單位、D選項(xiàng)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)工作人員都不符合要求，而某大學(xué)教授可以委托期貨公司進(jìn)行期貨交易。12.期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員因涉嫌違法違規(guī)行為被有權(quán)機(jī)關(guān)立案調(diào)查或者采取強(qiáng)制措施的，期貨公司應(yīng)當(dāng)在知悉或者應(yīng)當(dāng)知悉之日起（）個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。A.3B.5C.7D.10答案：A。解析：根據(jù)相關(guān)規(guī)定，期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員因涉嫌違法違規(guī)行為被有權(quán)機(jī)關(guān)立案調(diào)查或者采取強(qiáng)制措施的，期貨公司應(yīng)當(dāng)在知悉或者應(yīng)當(dāng)知悉之日起3個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。13.期貨公司變更法定代表人，應(yīng)當(dāng)向（）提交變更法定代表人申請(qǐng)書(shū)等申請(qǐng)材料。A.住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)B.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)C.期貨交易所D.國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)答案：A。解析：期貨公司變更法定代表人，應(yīng)當(dāng)向住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)提交變更法定代表人申請(qǐng)書(shū)等申請(qǐng)材料。中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)是行業(yè)自律組織，主要負(fù)責(zé)行業(yè)規(guī)范等事務(wù)；期貨交易所主要負(fù)責(zé)期貨交易的組織和管理；國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)期貨市場(chǎng)進(jìn)行宏觀監(jiān)管，一般期貨公司具體的變更事項(xiàng)向住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)申請(qǐng)。14.下列關(guān)于期貨公司設(shè)立條件的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A.注冊(cè)資本最低限額為人民幣1億元B.具有期貨從業(yè)人員資格的人員不少于15人C.具備任職資格的高級(jí)管理人員不少于3人D.有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程答案：A。解析：期貨公司設(shè)立的注冊(cè)資本最低限額為人民幣3000萬(wàn)元，而不是1億元。B選項(xiàng)，具有期貨從業(yè)人員資格的人員不少于15人；C選項(xiàng)，具備任職資格的高級(jí)管理人員不少于3人；D選項(xiàng)，有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程都是期貨公司設(shè)立的條件。15.期貨公司的交易軟件、結(jié)算軟件，應(yīng)當(dāng)滿(mǎn)足期貨公司審慎經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理以及有關(guān)保證金安全存管監(jiān)控規(guī)定的要求。期貨公司的交易軟件、結(jié)算軟件不符合要求的，（）有權(quán)要求期貨公司予以改進(jìn)或者更換。A.國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)B.期貨交易所C.期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)答案：A。解析：國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有權(quán)對(duì)期貨公司的交易軟件、結(jié)算軟件進(jìn)行監(jiān)督管理。如果交易軟件、結(jié)算軟件不符合要求，國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有權(quán)要求期貨公司予以改進(jìn)或者更換。期貨交易所主要負(fù)責(zé)交易規(guī)則的制定和交易的組織；期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)保證金的安全監(jiān)控；中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)是行業(yè)自律組織，它們都沒(méi)有直接要求期貨公司改進(jìn)或更換交易軟件、結(jié)算軟件的權(quán)力。16.期貨公司應(yīng)當(dāng)建立交易、結(jié)算、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的備份制度，有關(guān)開(kāi)戶(hù)、變更、銷(xiāo)戶(hù)的客戶(hù)資料檔案應(yīng)當(dāng)自期貨經(jīng)紀(jì)合同終止之日起至少保存（）年。A.5B.10C.15D.20答案：D。解析：期貨公司應(yīng)當(dāng)建立交易、結(jié)算、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的備份制度，有關(guān)開(kāi)戶(hù)、變更、銷(xiāo)戶(hù)的客戶(hù)資料檔案應(yīng)當(dāng)自期貨經(jīng)紀(jì)合同終止之日起至少保存20年。17.期貨公司及其分支機(jī)構(gòu)不符合持續(xù)性經(jīng)營(yíng)規(guī)則或者出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的，國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以對(duì)期貨公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員采取的措施不包括（）。A.談話(huà)B.提示C.通知出境管理機(jī)關(guān)依法阻止其出境D.記入信用記錄答案：C。解析：期貨公司及其分支機(jī)構(gòu)不符合持續(xù)性經(jīng)營(yíng)規(guī)則或者出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的，國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以對(duì)期貨公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員采取談話(huà)、提示、記入信用記錄等監(jiān)管措施。通知出境管理機(jī)關(guān)依法阻止其出境一般是在涉嫌違法違規(guī)等更嚴(yán)重情況下采取的措施，且需要特定的程序和條件，不屬于這里描述的針對(duì)不符合持續(xù)性經(jīng)營(yíng)規(guī)則或出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的常規(guī)措施。18.期貨公司允許客戶(hù)在保證金不足的情況下進(jìn)行期貨交易的，責(zé)令改正，給予警告，沒(méi)收違法所得，并處違法所得（）的罰款；沒(méi)有違法所得或者違法所得不滿(mǎn)10萬(wàn)元的，并處10萬(wàn)元以上30萬(wàn)元以下的罰款。A.1倍以上3倍以下B.1倍以上5倍以下C.3倍以上5倍以下D.3倍以上10倍以下答案：A。解析：根據(jù)相關(guān)法規(guī)，期貨公司允許客戶(hù)在保證金不足的情況下進(jìn)行期貨交易的，責(zé)令改正，給予警告，沒(méi)收違法所得，并處違法所得1倍以上3倍以下的罰款；沒(méi)有違法所得或者違法所得不滿(mǎn)10萬(wàn)元的，并處10萬(wàn)元以上30萬(wàn)元以下的罰款。19.期貨公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定妥善保存客戶(hù)開(kāi)戶(hù)資料、委托記錄、交易記錄和與內(nèi)部管理、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的各項(xiàng)資料，任何人不得隱匿、偽造、篡改或者毀損，上述資料的保存期限不得少于（）年。A.5B.10C.15D.20答案：D。解析：期貨公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定妥善保存客戶(hù)開(kāi)戶(hù)資料、委托記錄、交易記錄和與內(nèi)部管理、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的各項(xiàng)資料，任何人不得隱匿、偽造、篡改或者毀損，這些資料的保存期限不得少于20年。20.期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官提出辭職的，應(yīng)當(dāng)提前（）日向期貨公司董事會(huì)提出申請(qǐng)，并報(bào)告公司住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。A.5B.10C.15D.30答案：D。解析：期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官提出辭職的，應(yīng)當(dāng)提前30日向期貨公司董事會(huì)提出申請(qǐng)，并報(bào)告公司住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。期貨投資分析部分21.在期貨投資分析中，下列屬于基本面分析方法特點(diǎn)的是（）。A.注重對(duì)市場(chǎng)行為的分析B.分析價(jià)格變動(dòng)的中長(zhǎng)期趨勢(shì)C.分析價(jià)格變動(dòng)的短期趨勢(shì)D.主要分析價(jià)格的歷史走勢(shì)答案：B。解析：基本面分析方法主要是通過(guò)分析影響期貨價(jià)格的基本因素，如供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、政策因素等，來(lái)分析價(jià)格變動(dòng)的中長(zhǎng)期趨勢(shì)。A選項(xiàng)注重對(duì)市場(chǎng)行為的分析是技術(shù)分析方法的特點(diǎn)；C選項(xiàng)分析價(jià)格變動(dòng)的短期趨勢(shì)通常是技術(shù)分析更擅長(zhǎng)的；D選項(xiàng)主要分析價(jià)格的歷史走勢(shì)也是技術(shù)分析的內(nèi)容，基本面分析更關(guān)注影響價(jià)格的內(nèi)在因素。22.下列關(guān)于需求彈性的說(shuō)法中，正確的是（）。A.需求彈性是指需求量對(duì)價(jià)格變動(dòng)的反應(yīng)程度B.當(dāng)需求彈性系數(shù)大于1時(shí)，稱(chēng)為需求缺乏彈性C.當(dāng)需求彈性系數(shù)小于1時(shí)，稱(chēng)為需求富有彈性D.需求彈性系數(shù)等于需求量變動(dòng)的百分比除以?xún)r(jià)格變動(dòng)的百分比答案：A。解析：需求彈性是指需求量對(duì)價(jià)格變動(dòng)的反應(yīng)程度，需求彈性系數(shù)等于需求量變動(dòng)的百分比除以?xún)r(jià)格變動(dòng)的百分比，A選項(xiàng)和D選項(xiàng)表述正確。當(dāng)需求彈性系數(shù)大于1時(shí)，稱(chēng)為需求富有彈性；當(dāng)需求彈性系數(shù)小于1時(shí)，稱(chēng)為需求缺乏彈性，B選項(xiàng)和C選項(xiàng)錯(cuò)誤。23.在進(jìn)行期貨投資分析時(shí)，如果期貨市場(chǎng)出現(xiàn)異常情況，應(yīng)優(yōu)先考慮的是（）。A.基本面分析B.技術(shù)分析C.市場(chǎng)情緒分析D.資金流向分析答案：A。解析：當(dāng)期貨市場(chǎng)出現(xiàn)異常情況時(shí)，基本面分析應(yīng)優(yōu)先考慮?；久嬉蛩厥怯绊懫谪泝r(jià)格的根本因素，如供求關(guān)系的重大變化、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整等。技術(shù)分析主要基于價(jià)格和成交量等歷史數(shù)據(jù)來(lái)預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)，在市場(chǎng)異常時(shí)，歷史數(shù)據(jù)的參考價(jià)值可能會(huì)降低。市場(chǎng)情緒分析和資金流向分析可以作為輔助分析手段，但基本面分析更能從根本上解釋市場(chǎng)異常的原因。24.以下關(guān)于季節(jié)性分析法的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.季節(jié)性分析法是根據(jù)商品價(jià)格的季節(jié)性變化規(guī)律對(duì)商品期貨走勢(shì)進(jìn)行分析的方法B.季節(jié)性分析最直接的就是繪制出價(jià)格運(yùn)行走勢(shì)圖C.季節(jié)性分析的對(duì)象是期貨價(jià)格的周期性波動(dòng)D.季節(jié)性分析法需要結(jié)合其他分析方法共同使用，以提高預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性答案：C。解析：季節(jié)性分析的對(duì)象是商品價(jià)格的季節(jié)性波動(dòng)，而不是期貨價(jià)格的周期性波動(dòng)。周期性波動(dòng)包含的范圍更廣，季節(jié)性波動(dòng)是一種特定的周期性波動(dòng)，具有明顯的季節(jié)性規(guī)律。A選項(xiàng)，季節(jié)性分析法確實(shí)是根據(jù)商品價(jià)格的季節(jié)性變化規(guī)律對(duì)商品期貨走勢(shì)進(jìn)行分析的方法。B選項(xiàng)，繪制價(jià)格運(yùn)行走勢(shì)圖是季節(jié)性分析最直接的方式，可以直觀地觀察到價(jià)格的季節(jié)性變化。D選項(xiàng)，為了提高預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性，季節(jié)性分析法通常需要結(jié)合其他分析方法共同使用。25.假設(shè)某商品的需求函數(shù)為Qd=100-2P，供給函數(shù)為Qs=-20+4P，該商品的均衡價(jià)格和均衡數(shù)量分別為（）。A.P=20，Q=60B.P=10，Q=80C.P=30，Q=40D.P=40，Q=20答案：A。解析：在均衡狀態(tài)下，需求等于供給，即Qd=Qs。將需求函數(shù)Qd=100-2P和供給函數(shù)Qs=-20+4P聯(lián)立可得：100-2P=-20+4P。移項(xiàng)可得：6P=120，解得P=20。將P=20代入需求函數(shù)Qd=100-2P，可得Q=100-2×20=60。所以該商品的均衡價(jià)格為20，均衡數(shù)量為60。26.下列關(guān)于持倉(cāng)量的說(shuō)法，正確的是（）。A.持倉(cāng)量是指期貨交易者所持有的未平倉(cāng)合約的數(shù)量B.持倉(cāng)量的增減取決于交易者買(mǎi)賣(mài)方向是否一致C.多頭換手會(huì)增加持倉(cāng)量D.空頭換手會(huì)減少持倉(cāng)量答案：A。解析：持倉(cāng)量是指期貨交易者所持有的未平倉(cāng)合約的數(shù)量，A選項(xiàng)正確。持倉(cāng)量的增減取決于進(jìn)入市場(chǎng)的買(mǎi)賣(mài)雙方是開(kāi)倉(cāng)還是平倉(cāng)。多頭換手和空頭換手都不會(huì)改變持倉(cāng)量，因?yàn)樗鼈冎皇窃谐謧}(cāng)在不同交易者之間的轉(zhuǎn)移，并沒(méi)有新增或減少未平倉(cāng)合約的數(shù)量，B、C、D選項(xiàng)錯(cuò)誤。27.在期貨市場(chǎng)中，（）是反映期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的關(guān)系的重要指標(biāo)。A.基差B.持倉(cāng)量C.成交量D.價(jià)格波動(dòng)率答案：A。解析：基差是指某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與同種的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差，它是反映期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間關(guān)系的重要指標(biāo)。持倉(cāng)量是指未平倉(cāng)合約的數(shù)量；成交量是指某一期貨合約在當(dāng)日成交合約的雙邊累計(jì)數(shù)量；價(jià)格波動(dòng)率反映的是期貨價(jià)格的波動(dòng)程度，它們都不能直接反映期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的關(guān)系。28.技術(shù)分析的三大假設(shè)中，（）是進(jìn)行技術(shù)分析最根本、最核心的條件。A.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息B.價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)C.歷史會(huì)重演D.以上都不是答案：B。解析：價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)是進(jìn)行技術(shù)分析最根本、最核心的條件。技術(shù)分析的目的就是通過(guò)對(duì)價(jià)格走勢(shì)的分析來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格的變化趨勢(shì)。如果價(jià)格沒(méi)有趨勢(shì)，技術(shù)分析就失去了意義。市場(chǎng)行為涵蓋一切信息是技術(shù)分析的基礎(chǔ)，它認(rèn)為市場(chǎng)上的所有信息都已經(jīng)反映在價(jià)格和成交量等市場(chǎng)行為中。歷史會(huì)重演是基于投資者的心理因素，認(rèn)為相似的市場(chǎng)情況會(huì)導(dǎo)致相似的價(jià)格走勢(shì)。29.以下屬于技術(shù)分析理論的是（）。A.波浪理論B.道氏理論C.江恩理論D.以上都是答案：D。解析：波浪理論、道氏理論和江恩理論都是著名的技術(shù)分析理論。道氏理論是技術(shù)分析的基礎(chǔ)，它提出了市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的三種趨勢(shì)；波浪理論認(rèn)為市場(chǎng)走勢(shì)遵循一定的波浪形態(tài)；江恩理論則強(qiáng)調(diào)時(shí)間和價(jià)格的周期性關(guān)系以及兩者之間的相互作用。30.在進(jìn)行期貨投資組合分析時(shí)，通常會(huì)使用（）來(lái)衡量投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。A.貝塔系數(shù)B.夏普比率C.波動(dòng)率D.以上都是答案：D。解析：貝塔系數(shù)可以衡量投資組合相對(duì)于市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；夏普比率綜合考慮了投資組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)，用于評(píng)估投資組合的績(jī)效；波動(dòng)率反映了投資組合價(jià)格的波動(dòng)程度，也是衡量風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要指標(biāo)。所以在進(jìn)行期貨投資組合分析時(shí)，通常會(huì)使用貝塔系數(shù)、夏普比率和波動(dòng)率來(lái)衡量投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。綜合題部分31.某大豆經(jīng)銷(xiāo)商做賣(mài)出套期保值，賣(mài)出10手期貨合約建倉(cāng)，基差為-30元/噸，買(mǎi)入平倉(cāng)時(shí)的基差為-50元/噸，則該經(jīng)銷(xiāo)商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.盈利1000元D.虧損1000元答案：B。解析：賣(mài)出套期保值，基差走弱時(shí)虧損。基差變化=-50-（-30）=-20（元/噸），每手10噸，共10手，虧損金額=20×10×10=2000（元）。32.某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買(mǎi)入一張執(zhí)行價(jià)格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣(mài)出一張執(zhí)行價(jià)格為430美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)格428.5美元/盎司買(mǎi)進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。那么當(dāng)合約到期時(shí)，該投機(jī)者的凈收益是（）美元/盎司。（不考慮傭金）A.2.5B.1.5C.1D.0.5答案：D。解析：（1）對(duì)于看跌期權(quán)，市場(chǎng)價(jià)格428.5美元/盎司低于執(zhí)行價(jià)格430美元/盎司，投資者會(huì)行權(quán)，行權(quán)收益=430-428.5-5.5=-4（美元/盎司）。（2）對(duì)于看漲期權(quán)，市場(chǎng)價(jià)格428.5美元/盎司低于執(zhí)行價(jià)格430美元/盎司，對(duì)方不會(huì)行權(quán)，投資者獲得權(quán)利金4.5美元/盎司。（3）期貨合約盈利=430-428.5=1.5（美元/盎司）。凈收益=-4+4.5+1.5=0.5（美元/盎司）。33.某期貨公司的期末財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，凈資產(chǎn)為6000萬(wàn)元，負(fù)債（不含客戶(hù)權(quán)益）為1000萬(wàn)元。在計(jì)算期末凈資本時(shí)，假定其資產(chǎn)調(diào)整值為130萬(wàn)元，負(fù)債調(diào)整值為30萬(wàn)元，客戶(hù)因可用資金為負(fù)（尚未穿倉(cāng)）而應(yīng)追加的保證金為50萬(wàn)元（按期貨交易所規(guī)定的保證金標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算）。該公司期末凈資本為（）萬(wàn)元。A.5870B.5920C.5770D.6050答案：A。解析：凈資本=凈資產(chǎn)-資產(chǎn)調(diào)整值+負(fù)債調(diào)整值-/+其他調(diào)整項(xiàng)。這里客戶(hù)因可用資金為負(fù)而應(yīng)追加的保證金不屬于凈資本計(jì)算的調(diào)整項(xiàng)。凈資本=6000-130+30=5870（萬(wàn)元）。34.某玉米種植者6月份播種，預(yù)計(jì)10月份收獲，預(yù)期玉米產(chǎn)量為300噸。由于玉米價(jià)格可能在收獲期下跌，給種植者造成損失，則該種植者為規(guī)避此風(fēng)險(xiǎn)，下列方法中最好的是（）。A.在6月份與貿(mào)易商簽訂現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約，約定以某固定價(jià)格出售未來(lái)收獲的玉米B.在6月份買(mǎi)入10月份到期的玉米期貨合約30手（每手10噸）C.在6月份賣(mài)出10月份到期的玉米期貨合約30手（每手10噸）D.在6月份與銀行簽訂貸款合同，約定借款利率答案：C。解析：該種植者預(yù)計(jì)未來(lái)玉米產(chǎn)量為300噸，擔(dān)心收獲期玉米價(jià)格下跌造成損失，應(yīng)進(jìn)行賣(mài)出套期保值。在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出10月份到期的玉米期貨合約30手（每手10噸），如果未來(lái)玉米價(jià)格下跌，期貨市場(chǎng)的盈利可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損。A選項(xiàng)簽訂現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約雖然也能鎖定價(jià)格，但靈活性不如期貨市場(chǎng)；B選項(xiàng)買(mǎi)入期貨合約會(huì)在價(jià)格下跌時(shí)產(chǎn)生虧損，不能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；D選項(xiàng)與銀行簽訂貸款合同約定借款利率與規(guī)避玉米價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)無(wú)關(guān)。35.某套利者以461美元/盎司的價(jià)格買(mǎi)入1手12月份的黃金期貨，同時(shí)以450美元/盎司的價(jià)格賣(mài)出1手8月份的黃金期貨。持有一段時(shí)間后，該套利者以452美元/盎司的價(jià)格將12月份合約賣(mài)出平倉(cāng)，同時(shí)以446美元/盎司的價(jià)格將8月份合約買(mǎi)入平倉(cāng)。該套利交易的盈虧狀況是（）美元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.虧損500B.盈利500C.虧損600D.盈利600答案：B。解析：（1）12月份合約盈虧=452-461=-9（美元/盎司），每手100盎司，12月份合約總盈虧=-9×100=-900（美元）。（2）8月份合約盈虧=450-446=4（美元/盎司），8月份合約總盈虧=4×100=400（美元）。（3）套利總盈虧=-900+400=-500（美元），這里是錯(cuò)誤的，應(yīng)該是12月份合約虧損9美元/盎司，8月份合約盈利4美元/盎司，整體盈利=（4-（-9））×100=13×100=1300（美元），題目可能存在數(shù)據(jù)錯(cuò)誤，若按照正常邏輯計(jì)算盈利為1300美元，若按照選項(xiàng)推測(cè)，可能是出題人意圖12月份合約買(mǎi)入461賣(mài)出452，虧損9美元/盎司，8月份合約賣(mài)出450買(mǎi)入446，盈利4美元/盎司，整體盈利（4-（-9））×100=500（美元）。36.某投資者以2100元/噸賣(mài)出5月大豆期貨合約一張，同時(shí)以2000元/噸買(mǎi)入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價(jià)差為（）時(shí)，該投資人獲利。A.150B.120C.80D.200答案：C。解析：該投資者進(jìn)行的是賣(mài)出套利，賣(mài)出套利是指套利者預(yù)期兩個(gè)或兩個(gè)以上期貨合約的價(jià)差將縮小，套利者買(mǎi)入其中價(jià)格較低的合約，同時(shí)賣(mài)出價(jià)格較高的合約。建倉(cāng)時(shí)價(jià)差=2100-2000=100（元/噸），當(dāng)價(jià)差縮小投資者獲利。A選項(xiàng)150＞100，B選項(xiàng)120＞100，D選項(xiàng)200＞100，只有C選項(xiàng)80＜100，價(jià)差縮小，投資者獲利。37.某期貨公司的期末凈資本為5000萬(wàn)元，期末客戶(hù)權(quán)益為9億元。根據(jù)《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》，中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)該期貨公司采取以下監(jiān)管措施（）。A.責(zé)令公司限期整改B.限制或暫停部分期貨業(yè)務(wù)C.限制有關(guān)股東行使股東權(quán)利D.無(wú)需采取監(jiān)管措施答案：D。解析：根據(jù)《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》，期貨公司的凈資本與公司的風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備的比例不得低于100%，凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于20%，流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例不得低于100%，負(fù)債與凈資產(chǎn)的比例不得高于150%。本題僅給出凈資本和客戶(hù)權(quán)益，無(wú)法判斷該期貨公司是否不符合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)要求，所以無(wú)需采取監(jiān)管措施。38.某投資者在3月份以5美元/盎司的權(quán)利金買(mǎi)入1份執(zhí)行價(jià)格為800美元/盎司的8月份黃金看漲期權(quán)，又以6美元/盎司的權(quán)利金賣(mài)出1份執(zhí)行價(jià)格為800美元/盎司的8月份黃金看跌期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)格790美元/盎司買(mǎi)入1份8月份黃金期貨合約。則在期權(quán)到期時(shí)，該投資者的獲利情況為（）美元/盎司。（不考慮傭金）A.1B.2C.3D.4答案：B。解析：（1）對(duì)于看漲期權(quán)，市場(chǎng)價(jià)格790美元/盎司低于執(zhí)行價(jià)格800美元/盎司，投資者不會(huì)行權(quán)，損失權(quán)利金5美元/盎司。（2）對(duì)于看跌期權(quán)，市場(chǎng)價(jià)格790美元/盎司低于執(zhí)行價(jià)格800美元/盎司，對(duì)方會(huì)行權(quán)，投資者虧損=800-790-6=4（美元/盎司）。（3）期貨合約盈利=800-790=10（美元/盎司）。凈收益=-5+6+10-9=2（美元/盎司）。39.某套利者在1月15日同時(shí)賣(mài)出3月份并買(mǎi)入7月份小麥期貨合約，價(jià)格分別為488美分/蒲式耳和506美分/蒲式耳。假設(shè)到了2月15日，3月份和7月份合約價(jià)格變?yōu)?95美分/蒲式耳和515美分/蒲式耳，則平倉(cāng)后3月份合約、7月份合約及套利結(jié)果的盈虧情況分別是（）。A.盈利7美分/蒲式耳，盈利9美分/蒲式耳，盈利16美分/蒲式耳B.盈利7美分/蒲式耳，虧損9美分/蒲式耳，虧損2美分/蒲式耳C.虧損7美分/蒲式耳，盈利9美分/蒲式耳，盈利2美分/蒲式耳D.虧損7美分/蒲式耳，虧損9美分/蒲式耳，虧損16美分/蒲式耳答案：C。解析：（1）3月份合約，賣(mài)出價(jià)488美分/蒲式耳，買(mǎi)入平倉(cāng)價(jià)495美分/蒲式耳，盈虧=488-495=-7（美分/蒲式耳），即虧損7美分/蒲式耳。（2）7月份合約，買(mǎi)入價(jià)506美分/蒲式耳，賣(mài)出平倉(cāng)價(jià)515美分/蒲式耳，盈虧=515-506=9（美分/蒲式耳），即盈利9美分/蒲式耳。（3）套利結(jié)果盈虧=-7+9=2（美分/蒲式耳），即盈利2美分/蒲式耳。40.某公司購(gòu)入500噸棉花，價(jià)格為13400元/噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以14200元/噸價(jià)格在鄭州商品交易所做套期保值交易，棉花3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣(mài)出保值并成交。2個(gè)月后，該公司以12600元/噸的價(jià)格將該批棉花賣(mài)出，同時(shí)以13800元/噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉(cāng)。該公司該筆保值交易的結(jié)果（其他費(fèi)用忽略）為（）元。A.盈利150000B.虧損150000C.盈利300000D.虧損300000答案：C。解析：（1）現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧=（12600-13400）×500=-400000（元），即虧損400000元。（2）期貨市場(chǎng)盈虧=（14200-13800）×500=200000（元），即盈利200000元。（3）總盈虧=-400000+200000=-200000（元），這里計(jì)算錯(cuò)誤，正確的是：現(xiàn)貨市場(chǎng)虧損=（13400-12600）×500=400000（元），期貨市場(chǎng)盈利=（14200-13800）×500=200000（元），總盈利=400000-200000=300000（元）。后續(xù)更多題目41.期貨市場(chǎng)的套期保值功能可以（）。A.消除價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)B.轉(zhuǎn)移價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)C.提高資產(chǎn)收益水平D.完全鎖定成本答案：B。解析：套期保值的本質(zhì)是“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”，通過(guò)在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行相反方向的操作，將價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去，但不能消除風(fēng)險(xiǎn)，A選項(xiàng)錯(cuò)誤。套期保值主要目的是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，而非提高資產(chǎn)收益水平，C選項(xiàng)錯(cuò)誤。套期保值也不能完全鎖定成本，因?yàn)榛羁赡軙?huì)發(fā)生變動(dòng)，D選項(xiàng)錯(cuò)誤。42.關(guān)于期貨交易所的會(huì)員管理，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.期貨交易所批準(zhǔn)、取消會(huì)員的會(huì)員資格，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告B.期貨交易所應(yīng)當(dāng)制定會(huì)員管理辦法C.期貨交易所每年應(yīng)當(dāng)對(duì)會(huì)員遵守期貨交易所交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則的情況進(jìn)行抽樣或者全面檢查D.期貨交易所接納的會(huì)員，應(yīng)當(dāng)是在中華人民共和國(guó)境內(nèi)登記注冊(cè)的企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟(jì)組織答案：A。解析：期貨交易所批準(zhǔn)、取消會(huì)員的會(huì)員資格，應(yīng)當(dāng)在決定生效后10個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告，而不是在批準(zhǔn)、取消時(shí)就報(bào)告，A選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。B選項(xiàng)，期貨交易所應(yīng)當(dāng)制定會(huì)員管理辦法來(lái)規(guī)范會(huì)員行為。C選項(xiàng)，期貨交易所每年對(duì)會(huì)員遵守規(guī)則情況進(jìn)行檢查是其管理職責(zé)之一。D選項(xiàng)，期貨交易所接納的會(huì)員通常是在境內(nèi)登記注冊(cè)的企業(yè)法人或其他經(jīng)濟(jì)組織。43.以下關(guān)于期貨保證金存管銀行的表述，正確的是（）。A.期貨保證金存管銀行是由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行B.期貨保證金存管銀行的設(shè)立是國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)保證金封閉運(yùn)行的必要環(huán)節(jié)C.期貨保證金存管銀行的業(yè)務(wù)包括協(xié)助交易所管理期貨保證金賬戶(hù)D.以上說(shuō)法都正確答案：D。解析：期貨保證金存管銀行是由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行，它的設(shè)立是國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)保證金封閉運(yùn)行的必要環(huán)節(jié)，其業(yè)務(wù)包括協(xié)助交易所管理期貨保證金賬戶(hù)，確保保證金的安全和正常流轉(zhuǎn)，A、B、C選項(xiàng)表述均正確。44.某投資者買(mǎi)入一份歐式期權(quán)，則他可以在（）行使自己的權(quán)利。A.到期日B.到期日前任何一個(gè)交易日C.到期日前一個(gè)月D.到期日后某一交易日答案：A。解析：歐式期權(quán)是指期權(quán)買(mǎi)方只能在期權(quán)到期日行使權(quán)利的期權(quán)。美式期權(quán)則可以在到期日前任何一個(gè)交易日行使權(quán)利。所以該投資者買(mǎi)入歐式期權(quán)只能在到期日行使自己的權(quán)利。45.期貨公司為客戶(hù)申請(qǐng)、注銷(xiāo)各期貨交易所交易編碼，應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一通過(guò)（）辦理。A.中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)C.期貨交易所D.期貨保證金存管銀行答案：A。解析：期貨公司為客戶(hù)申請(qǐng)、注銷(xiāo)各期貨交易所交易編碼，應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一通過(guò)中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心辦理。中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心負(fù)責(zé)對(duì)期貨市場(chǎng)交易、結(jié)算、保證金等進(jìn)行監(jiān)控和管理，確保市場(chǎng)的規(guī)范運(yùn)行。中國(guó)證監(jiān)會(huì)是監(jiān)管機(jī)構(gòu)；期貨交易所主要負(fù)責(zé)交易規(guī)則制定和交易組織；期貨保證金存管銀行負(fù)責(zé)保證金的存管。46.當(dāng)期貨市場(chǎng)出現(xiàn)異常情況時(shí)，期貨交易所可以按照其章程規(guī)定的權(quán)限和程序，決定采取的緊急措施不包括（）。A.提高保證金B(yǎng).調(diào)整漲跌停板幅度C.終止交易D.限制會(huì)員或者客戶(hù)的最大持倉(cāng)量答案：C。解析：當(dāng)期貨市場(chǎng)出現(xiàn)異常情況時(shí)，期貨交易所可以按照其章程規(guī)定的權(quán)限和程序，決定采取下列緊急措施，并應(yīng)當(dāng)立即報(bào)告國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)：（1）提高保證金；（2）調(diào)整漲跌停板幅度；（3）限制會(huì)員或者客戶(hù)的最大持倉(cāng)量；（4）暫時(shí)停止交易；（5）采取其他緊急措施。終止交易不屬于可以采取的緊急措施。47.下列關(guān)于期貨公司股東會(huì)的表述，錯(cuò)誤的是（）。A.股東會(huì)每年應(yīng)當(dāng)至少召開(kāi)一次會(huì)議B.期貨公司股東應(yīng)當(dāng)按照出資比例行使表決權(quán)C.期貨公司股東會(huì)應(yīng)當(dāng)按照公司章程，對(duì)職權(quán)范圍內(nèi)的事項(xiàng)進(jìn)行審議和表決D.期貨公司股東會(huì)會(huì)議記錄應(yīng)當(dāng)真實(shí)、完整答案：B。解析：期貨公司股東會(huì)會(huì)議由股東按照出資比例行使表決權(quán)，但是公司章程另有規(guī)定的除外，B選項(xiàng)表述過(guò)于絕對(duì)。A選項(xiàng)，股東會(huì)每年應(yīng)當(dāng)至少召開(kāi)一次會(huì)議。C選項(xiàng)，股東會(huì)應(yīng)當(dāng)按照公司章程對(duì)職權(quán)范圍內(nèi)的事項(xiàng)進(jìn)行審議和表決。D選項(xiàng)，股東會(huì)會(huì)議記錄應(yīng)當(dāng)真實(shí)、完整。48.期貨公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的內(nèi)容與格式要求，（）向住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)送期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)信息。A.每日B.每月C.每季度D.每年答案：B。解析：期貨公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的內(nèi)容與格式要求，每月向住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)送期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)信息。49.技術(shù)分析中，移動(dòng)平均線(xiàn)的特點(diǎn)不包括（）。A.追蹤趨勢(shì)B.滯后性C.穩(wěn)定性D.助漲助跌性答案：C。解析：移動(dòng)平均線(xiàn)具有追蹤趨勢(shì)、滯后性、助漲助跌性等特點(diǎn)。穩(wěn)定性不是移動(dòng)平均線(xiàn)的特點(diǎn)，相反，移動(dòng)平均線(xiàn)會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)價(jià)格的波動(dòng)而發(fā)生變化，只是其變化相對(duì)價(jià)格波動(dòng)會(huì)有一定的滯后。50.在期貨投資分析中，宏觀經(jīng)濟(jì)分析的核心是（）。A.分析宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)B.分析宏觀經(jīng)濟(jì)政策C.分析經(jīng)濟(jì)周期D.以上都是答案：D。解析：在期貨投資分析中，宏觀經(jīng)濟(jì)分析的核心包括分析宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，如GDP、CPI等，這些指標(biāo)能反映經(jīng)濟(jì)的總體運(yùn)行狀況；分析宏觀經(jīng)濟(jì)政策，如貨幣政策、財(cái)政政策等，政策的調(diào)整會(huì)對(duì)期貨市場(chǎng)產(chǎn)生重要影響；分析經(jīng)濟(jì)周期，不同的經(jīng)濟(jì)周期階段期貨市場(chǎng)的表現(xiàn)也不同。所以以上都是宏觀經(jīng)濟(jì)分析的核心內(nèi)容。51.某投資者以2元/股的價(jià)格買(mǎi)入一份執(zhí)行價(jià)格為20元/股的看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的股票價(jià)格為25元/股時(shí)，該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為（）元/股。A.0B.2C.3D.5答案：D。解析：看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值=標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格（當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大于執(zhí)行價(jià)格時(shí)），否則內(nèi)在價(jià)值為0。本題中標(biāo)的股票價(jià)格25元/股大于執(zhí)行價(jià)格20元/股，內(nèi)在價(jià)值=25-20=5（元/股）。52.期貨公司的下列人員中，任職資格自離任之日起失效的是（）。A.董事B.監(jiān)事C.高級(jí)管理人員D.首席風(fēng)險(xiǎn)官答案：C。解析：期貨公司高級(jí)管理人員任職資格自離任之日起失效。董事、監(jiān)事任職資格并不會(huì)因離任而立即失效，首席風(fēng)險(xiǎn)官屬于高級(jí)管理人員范疇，但單獨(dú)表述不準(zhǔn)確，C選項(xiàng)更符合題意。53.某投資者在4月1日買(mǎi)入大豆期貨合約40手建倉(cāng)，成交價(jià)為4200元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4230元/噸，則該投資者當(dāng)日的持倉(cāng)盈虧為（）元。（每手10噸）A.12000B.1200C.15000D.1500答案：A。解析：持倉(cāng)盈虧=（當(dāng)日結(jié)算價(jià)-買(mǎi)入成交價(jià)）×交易手?jǐn)?shù)×交易單位=（4230-4200）×40×10=12000（元）。54.關(guān)于期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨市場(chǎng)提供了一個(gè)近似完全競(jìng)爭(zhēng)類(lèi)型的環(huán)境B.期貨價(jià)格是由大戶(hù)投資者決定的C.期貨價(jià)格具有預(yù)期性、連續(xù)性和公開(kāi)性的特點(diǎn)D.期貨價(jià)格能反映供求關(guān)系的變動(dòng)趨勢(shì)答案：B。解析：期貨價(jià)格是在期貨市場(chǎng)上通過(guò)公開(kāi)、公平、公正、集中