全國基金從業(yè)資格證考試重點(diǎn)試題精編

注意事項(xiàng)：

1.全卷采用機(jī)器閱卷，請考生注意書寫規(guī)范：考試時間為120分鐘。

口卜

2.在作答前，考生請將自己的學(xué)校、姓名、班級、準(zhǔn)考證號涂寫在試卷和答

題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛笠填涂；非選擇題部分必須使用黑色簽字笆書寫，字體

工整，筆跡清楚。

4,請按照題號在答題卡上與題目對應(yīng)的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域

書寫的答案無效：在草稿紙、試卷上答題無效。

密

封一、選擇題

線

1、股票的價值不包括（）。

A.票面價值

B.折舊價值

C.清算價值

D.內(nèi)在價值

2、關(guān)于影響回購協(xié)議利率的因素，以下表述正確的是（）

A.與貨幣市場的聯(lián)動性不強(qiáng)

B.采用非實(shí)物交割，回購利率較高

C.抵押證券的信用程度較高，回購利率越高

D.一般來說回購期限越短，回購利率越低

3、我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換債券自發(fā)行結(jié)束之日起（）后才能轉(zhuǎn)

換為公司股票。

A.1年

B.6個月

C.3O天

D.15天

兇密

封

線4、關(guān)于個人投資者投資基金的所得稅說法錯誤的是（）。

A.個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，暫不征收個人所得稅

B.個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入，由上市公司代扣代繳20%的個人所得

稅

C.個人投資者從基金分配中獲得的買賣股票差價收入，由基金管理公司代扣代繳20%的個

人所得稅

D.個人投資者申購和贖回基金份額取得的差價收入，暫不征收個人所得稅

5、私募股權(quán)投資基金的組織結(jié)構(gòu)不包括（）。

A.會員制

恬

B.有限合伙制

C.公司制

D.信托制

6、合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者基金的風(fēng)險不包括（）。

A.匯率風(fēng)險

B.國別風(fēng)險

C.稅務(wù)風(fēng)險

D.管理風(fēng)險

7、下列關(guān)于主動投資的說法，錯誤的是（）。

A.在非完全有效的市場匕主動投資策略收益主要來自主動投資者比其他大多數(shù)投資者擁

有更好的信息和主動投資者能夠更高效地使用信息并通過積極交易產(chǎn)生回報(bào)

B.主動投資者常常采用基本面分析和技術(shù)分析方法

C.主動投資的目標(biāo)是穩(wěn)定主動收益，縮小主動風(fēng)險，提高信息比率

D.主動投資收益=證券組合真實(shí)收益-基準(zhǔn)組合收益

8、從銷售利澗率的指標(biāo)關(guān)系看，件利潤與銷售利澗率成（）美系，銷售收入與銷售利

潤率成（）關(guān)系。

A.正比；正比

B.反比；反比

C.正比；反比

D.反比；正比

9、下列幾種因素中，對股票價格影響最大的是（）

A.預(yù)期的利潤

B.以往的利潤

C.當(dāng)年的利潤

D.前兒年的平均利潤

10、若期貨交易保證金為合約金額的5%,則期貨交易者可以控制的合約資產(chǎn)為所投資金額

的（）倍。

A.5

B.10

C.20

D.50

11、銀行承兌匯票的業(yè)務(wù)主要體現(xiàn)在銀行承兌匯票的承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)上，在我國全部票據(jù)業(yè)

務(wù)中占比超過（）。

A.90%

B.80%

C.70%

D.60%

12、基金在估值時，對于（）和公開增發(fā)新股等發(fā)行但未上市股票，按交易所上市的同一

股票的市價估值。

A.送股

B.轉(zhuǎn)增股

C.配股

D.以上選項(xiàng)都對

13、下列關(guān)于回購協(xié)議的說法，錯誤的是（）。

A.網(wǎng)購協(xié)議的抵押品以金融債券為主

B.證券的出售方為資金借入方，即正回購方

C.證券的購買方為資金貸出方，即逆呵I購方

D.回購協(xié)議本質(zhì)上是一種證券抵押貸款

14、大量新技術(shù)被采用，新產(chǎn)品被研制但尚未大批量生產(chǎn)，銷售收入和收益急劇膨脹，這是

處以行業(yè)生命周期的（

）a

A.初創(chuàng)期

B.成長期

C.成熟期

D.衰退期

15、外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營（）年以上，可申請成為托管人，其實(shí)收資

本數(shù)額條件按其境外總行的計(jì)算。

A.半

B.1

C.2

D.3

16、反映股票基金風(fēng)險大小的指標(biāo)不包括（）o

A.久期

B.持股集中度

C.凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差

D.行業(yè)投資集中度

17、所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不得超過該上市公司股份總數(shù)

的（）o

A.20%

B.10%

C.50%

D.30%

18、（）假定投資組合中各種風(fēng)險因素的變化服從特定的分布（通常為正態(tài)分布），然后通

過歷史數(shù)據(jù)分析和估計(jì)該風(fēng)險因素收益分布的方差一協(xié)方差、相關(guān)系數(shù)等。

A.歷史模擬法

B.方差一協(xié)方差法

C.壓力測試法

D.蒙特卡洛模擬法

19、交易所在制定標(biāo)的資產(chǎn)的等級時，常采用國內(nèi)或國際貿(mào)易中（）作為標(biāo)準(zhǔn)交割等級。

A.按期貨合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)質(zhì)量等級

B.不需要任何標(biāo)準(zhǔn)品

C.標(biāo)準(zhǔn)品較小的質(zhì)量等級

D.最通用和交易最較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)景等級

20、關(guān)于利潤表分析與現(xiàn)金流量表分析，以下表述錯誤的是（）

A.分析現(xiàn)金流量表，有助于投資者評估今后企業(yè)的償債能力，獲取現(xiàn)金的能力，創(chuàng)造現(xiàn)金

流量的能力和支付股利的能力

B.現(xiàn)金流量表是一個動態(tài)報(bào)告，展示企業(yè)的損益賬目，反映企業(yè)在一定時間的業(yè)務(wù)經(jīng)營狀

況，直接明了地揭示企業(yè)獲取利潤能力以及經(jīng)營趨勢。

C.企業(yè)盈余水平的高低是資本市場投資的基準(zhǔn)”風(fēng)向標(biāo)”，因此投資者應(yīng)高度關(guān)注利潤表反

應(yīng)的盈利水平及其變化

D.投資者要預(yù)測企業(yè)未來盈余和現(xiàn)金流量，需重點(diǎn)分析持續(xù)性經(jīng)營利潤

21、中國證監(jiān)會對基金管理公司到香港設(shè)立機(jī)構(gòu)的申請進(jìn)行審查，自受理之日起（）內(nèi)作出

批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定，

A.30日

B.60日

C.90日

D.180口

22、下列不屬于風(fēng)險調(diào)整后收益指標(biāo)的是（）o

A.夏普比率

B.速動比率

C.特雷諾比率

D.信息比率

23、私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過（）人的特定投資者發(fā)行

A.100

B.200

C.150

D.300

24、基金管理公司應(yīng)當(dāng)按相關(guān)規(guī)定對?其香港特區(qū)發(fā)生的重大事項(xiàng)及時向（）報(bào)告。

A.公司經(jīng)營所在地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)

B.公司注冊地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)

C.香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會

D.以上內(nèi)容都要報(bào)告

25、在無保證債券中，受償?shù)燃壸罡叩氖牵ǎ?這也是公司債的主要形式。

A.優(yōu)先無保證債券

B.優(yōu)先次級債券

C.次級債券

D.劣后次級債券

26、以下指數(shù)中，由中證指數(shù)公司編制體現(xiàn)A股市場發(fā)展趨勢的指標(biāo)是（）。

A.中信債券指數(shù)

B.上證180指數(shù)

C.中證全債指數(shù)

D.滬深300指數(shù)

27、在標(biāo)的證券價格變化時，融券業(yè)務(wù)的維持比例必須大于（）。

A.130%

B.80%

C.50%

D.100%

28、系統(tǒng)性風(fēng)險的存在是由于某些因素能夠通過多種作用機(jī)制同時對市場上大多數(shù)資產(chǎn)的價

格或收益造成同向影響，這些因素常常被稱為系統(tǒng)性因素，它往往不受證券發(fā)行主體及投資

主體的控制。系統(tǒng)性因素一般為宏觀層面的因素，主要包含政治因素，宏觀經(jīng)濟(jì)因素\法律

因素以及某些不可抗力因素。系統(tǒng)性風(fēng)險具有以下幾個特征：由同一個因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)

的價格變動，大多數(shù)資產(chǎn)價格變動方向往往是相同的，無法通過分散化投資來回避。上述說

法（）。

A.錯誤

B.部分錯誤

C.正確

D.部分正確

29、貨幣市場基金結(jié)算損益的頻率是（）.

A.每月

B.每季

C.每年

D.每日

30、（）近似于看漲期雙，行權(quán)時其持有人可按照約定的價格購買約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。

A.認(rèn)股權(quán)證

B.認(rèn)沽權(quán)證

C.認(rèn)購權(quán)證

D.備兌權(quán)證

31、根據(jù)現(xiàn)代組合理論，能夠反映投資組合風(fēng)險相對于市場風(fēng)險大小的是（）。

A.貝塔系數(shù)

B.期望值

C.權(quán)重

D.協(xié)方差

32、不屬于所得免疫策略的是（）。

A.現(xiàn)金配比策略

B.價格免疫策略

C.久期配比策略

D.水平配比策略

33、從2002年5月1日開始，A股、B股、證券投資基金的交易傭金實(shí)行（

A.固定比例制度

B.最低下限向上浮動制度

C.無區(qū)間浮動制度

D.最高上限向下浮動制度

34、關(guān)于普通股的表述錯誤的是（）

A.普通股一般具有表決權(quán)

B.普通股具有股權(quán)和債權(quán)雙重屬性

C.普通股的股利足變動的

D.普通股是公司通常發(fā)行的無特別權(quán)利的股票

35、假設(shè)某基金持有的三種股票的數(shù)量分別為10萬股、50萬股和100萬股，每股的收盤價

分別為30元、20元和10元，銀行存款為1000萬元，龍；托管人或管理人應(yīng)付未付的報(bào)酬為

500萬元，應(yīng)付稅費(fèi)為500萬元，已售出的基金份額2000萬份。則基金份額凈值為（）。

A.1.15

B.2.15

C.1.05

D.2.O5

36、按債券的（）分類，債券可分為政府債券、金融債券和公司債券。

A.發(fā)行主體

B.償還期限

C.嵌入的條款

D.債券持有人收益方式

37、股票的市場價格由（）決定，但同時受許多其他因素的影響。其中，供求關(guān)系是最直

接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價格的。

A.市場的風(fēng)險

B.股票的價值

C.公司的盈利

D.分析方法

38、（）指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在?定期限后按約定價格

購回所賣證券的交易行為，

A.風(fēng)險并購

B.回購協(xié)議

C.兼并收購

D.短期融資

39、如果投資者希望以即時的市場價格進(jìn)行證券交易，就會下達(dá)（）。

A.限價指令

B.止損指令

C.市價指令

D.觸價指令

40、一般情況下，通過證券交易所達(dá)成的交易需采?。ǎ┑姆绞健?/p>

A.凈額清算

B.全額結(jié)算

C.雙邊凈額清算

D.單邊凈額清算

41、貨幣市場的特點(diǎn)不包括（）。

A.均是債務(wù)契約

B.期限在1年以內(nèi)（含1年）

C.流動性低

D.大宗交易，主要由機(jī)構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機(jī)會參與買賣

42、以下關(guān)于零息債券的描述正確的是（）。

A.貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按債券面值償還本金

B.溢價方式發(fā)行，到期按債券面值償還本金

C.溢價方式發(fā)行，到期按票面利息償還本金和利息

D.貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按票面利息償還本金和利息

43、以下選項(xiàng)關(guān)于優(yōu)先股的說法錯誤的是（）?

A.優(yōu)先股的股息率是固定的

B.優(yōu)先股股東的權(quán)利是優(yōu)先的，一般有表決權(quán)

C.在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上，優(yōu)先股股東先于普通股股東

D.優(yōu)先股擁有股權(quán)和債權(quán)的雙重屬性

44、不屬于宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的是（）

A.通貨膨脹

B.失業(yè)率

C.匯率

D.就業(yè)率

45、商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)不包括（）。

A.面額較大

B.利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低

C.利率比同期國債利率低

D.只有一級市場，沒有明確的二級市場

46、我國QDII基金有增值型、枳極成長型、穩(wěn)健成長型和指數(shù)型等各種投資風(fēng)格。關(guān)于各

種投資風(fēng)格基金，以下說法錯誤的是（）。

A.指數(shù)型基金是某一指數(shù)為業(yè)績比較基準(zhǔn)，業(yè)績目標(biāo)是超過該指數(shù)

B.穩(wěn)健成長型基金投資于具有發(fā)展?jié)摿Φ墓善?、但是投資風(fēng)險一般較為保守

C.增值型基金投資著眼于資本快速增長，由此帶來資本增值，風(fēng)險高，收益也高

D.積極成長型基金的目標(biāo)是獲取最大資本利得，投資標(biāo)的以具有高度發(fā)展?jié)摿Φ壳肮衫?/p>

不多，或者是無股利分派之新興產(chǎn)業(yè)，或剛設(shè)立公司的普通股為主

47、關(guān)于預(yù)期損失，下列表述正確的是（）。

A.預(yù)期損失是指在給定時間區(qū)間和置信區(qū)間內(nèi)，投資組合所面臨的潛在最小損失

B.預(yù)期損失是指在給定時間區(qū)間和置信區(qū)間內(nèi)，投資組合損失的期望值

C.預(yù)期損失只是一個分位值，不能衡量最左側(cè)灰色區(qū)域的風(fēng)險情況

D.預(yù)期損失是指給定時間和置信區(qū)間內(nèi)，投資組合所面臨的潛在最大損失

48、關(guān)于普通股和優(yōu)先股，以下說法正確的是（）。

A.普通股和優(yōu)先股一般股息率都固定

B.持有普通股比持有同?家公司同等數(shù)量的優(yōu)先股的風(fēng)險低

C.普通股的股東和優(yōu)先股的股東一般都有表決權(quán)

D.優(yōu)先股需按票面價值支付一定比例股息

49、假設(shè)某投資者在2013年12月31日，買入1股A公司股票，價格為100元，2014年

12月31日，A公司發(fā)放3元分紅，同時股價為105元，那么該區(qū)間資產(chǎn)回報(bào)率為（）。

A.5%

B.2%

C.3%

D.8%

50、下列關(guān)于基金利潤的敘述中，錯誤的是（）。

A.投資者在法定節(jié)假口前最后一個開放口的利潤將與整個節(jié)假口期間的利潤合并后于法定

節(jié)假日后第一日進(jìn)行分配

B.節(jié)假H的利潤計(jì)算基本與在周五申購或贖回的情況相同

C.貨幣市場基金每周五進(jìn)行分配時，將同時分配周六和周日的利潤

D.貨幣市場基金每周一至周四進(jìn)行分配時，僅對當(dāng)日利潤進(jìn)行分配

二、多選題

51、相比于股票投資組合，債券投資組合構(gòu)建時需考慮的因素包括（）。

0.期限結(jié)構(gòu)

國.投資理念

M投資策略

團(tuán).組合久期

A.M0

B.自、0

c(a、同

D.0>0

52、下列表述中，錯誤的是（）。

A.對一般的投資者而言，影響投資者需求的關(guān)鍵因素主要包括：投資期限、收益要求和風(fēng)

險容忍度

B.投資期限越長，則投資者越能夠承擔(dān)更大的風(fēng)險

C.投資者的風(fēng)險容忍度取決于其風(fēng)險承受能力和意愿，通常認(rèn)為風(fēng)險承受能力對個人投資

者更為重要

D.通常情況下，投資期限越長，則投資者對?流動性的要求越低

53、通過杜邦恒等式，我們可以看到一家企業(yè)的盈利能力并非取決于（）。

A.企業(yè)的銷售利潤率

B.企業(yè)的銷售總額

C.企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿

D.使用資產(chǎn)的效率

54、關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)，以下說法正確的足（）o

A.拱形收益率曲線的特征是，期限相對較短的債券利率與期限成正向關(guān)系

B.反轉(zhuǎn)收益率曲線的特征是，短期債券收益率較低

C.收益率曲線只有四種類型

D.水平收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是長短期債券收益率不相等

55、在非完全有效的市場上，（）策略收益主要來自以下兩種情況：一是主動投資者比其他

大多數(shù)投資者擁有更好的信息，即市場“共識〃以外的有價值的信息；二是主動投資者在面對

相同的信息時，能夠更高效地使用信息并通過積極交易產(chǎn)生回報(bào)。

A.債券投資

B.股票投資

C.主動投資

D.被動投資

56、（）既是基金當(dāng)事人,也是基金的管理者。

A.基金管理人

B.基金托管人

C.基金份額持有人

D.基金銷售機(jī)構(gòu)

57、將5,000元現(xiàn)金存為限行定期存款，期限為3年，年利率為5%。如果以匆:利計(jì)算，3

年后的本利和是（）。

A.5,750元

B.750元

C.5,788.13元

D.788.13元

58、某零息債券到期時間為5年，它的麥考利久期（）

A.小于5年

B.無法確定

C.大于5年

D.等于5年

59、公司資產(chǎn)在不同證券持有者中享有不同的清償順序，享有公司資產(chǎn)的最高索取權(quán)的是（）。

A.優(yōu)先股股東

B.普通股股東

C.債券持有者

D.實(shí)際控股人

60、下列不屬于風(fēng)險調(diào)整后收益指標(biāo)的是（）.

A.夏普比率

B.速動比率

C.特雷諾比率

D.信息比率

61、關(guān)于凈資產(chǎn)收益率，以下表述正確的是（）

A.凈資產(chǎn)收益率能充分反應(yīng)企業(yè)利用總資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力

B.凈資產(chǎn)收益率能準(zhǔn)確衡量公司對股東的財(cái)富回報(bào)能力

C.凈資產(chǎn)收益率能反應(yīng)企業(yè)中短期的回款能力

D.凈資產(chǎn)收益率總是小于資產(chǎn)收益率

62、關(guān)于利潤表分析與現(xiàn)金流量表分析，以下表述錯誤的是（）。

A.分析現(xiàn)金流量表，有助于投資評估今后企業(yè)的償債能力，獲取現(xiàn)金的能力，創(chuàng)造現(xiàn)金流量的

能力和支付股利的能力

B.現(xiàn)金流量表是一個動態(tài)報(bào)告，展示企業(yè)的損益賬目，反映企業(yè)在一定時間的業(yè)務(wù)經(jīng)營狀

況，直接明了地揭示企業(yè)獲取利潤能力以及經(jīng)營趨勢。

C.企業(yè)盈余水平的高低是資本市場投資的基準(zhǔn)“風(fēng)向標(biāo)”，因此投資者應(yīng)高度關(guān)注利潤表反

應(yīng)的盈利水平及其變化

D.投資者要預(yù)測企業(yè)未來盈余和現(xiàn)金流量，需重點(diǎn)分析持續(xù)性經(jīng)營利潤

63、銀行間債券市場的公開市場一級交易商是指與（）進(jìn)行交易的債券二級市場參與者。

A.中國人民銀行

B.上海證券交易所

C.深圳證券交易所

D.證券公司

64、在證券交易分級結(jié)算制下，證券公司承擔(dān)的責(zé)任是（）。

A.每筆結(jié)算只計(jì)其應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)

B.證券或資金的交收責(zé)任

C.證券交付時雙方可給付資金

D.擔(dān)當(dāng)買賣雙方結(jié)算交易對手

65、不在QFII基金投資范圍的金融工具是（）。

A.股指期貨

B.證券投資基金

C.新股發(fā)行

D.場外市場的固定收益證券

66、財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指通過對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行解析，挖掘企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的

相關(guān)信息，從而為評估企業(yè)的（）提供幫助。

A.經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況

B.人員變動

C.生產(chǎn)成本

D.銷路變動

67、（）反映了基金投資組合所有股票的總體情況。

A.基金分類

B.基金業(yè)績計(jì)算

C.基金風(fēng)格

D.基金星級評價

68、以下不屬于基金的費(fèi)用的是（）。

A.交易費(fèi)用

B.管理人報(bào)酬

C.律師費(fèi)

D.股利收益

b9、以下關(guān)于基金資產(chǎn)估值的表述，正確的是（）。

A.對渡動性差的證券估值需注意“濫估〃問題

B.海外基金的估值頻率最長為每周估值一次

C.為保持估值方法的一致性，基金不得變更估值方法

D.基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金托管人

70、證券的市場價格是由市場（）所決定的。

A.供求關(guān)系

B.內(nèi)在價值

C.市場價值

D.預(yù)期價格

71、在給定的時間區(qū)間和置信區(qū)間內(nèi)，投資組合損失的期望值被稱為（）

A.風(fēng)險價值

B.預(yù)期損失

C.最大回撤

D.下行標(biāo)準(zhǔn)差

72、交易員的職責(zé)，不包括0

A.執(zhí)行基金經(jīng)理制定的交易指令

B.向基金經(jīng)理及時反饋市場信息

C.及時在市場異動中做出決策

D.以對投資有利的價格進(jìn)行證券交易

73、基金管理公司最高的投資決策機(jī)構(gòu)是（）o

A.投資部

B.研究部

C.交易部

D.投資決策委員會

74、對于交易所上市交易的流通受限股票，按照以下公式確定估值日該股票的價值：FV=S*

（1-L0MD）的價值。S表示估值日在證券交易所上市交易的同一股票的（）

A.市場價值

B.賬面價值

C.內(nèi)在價值

D.公允價值

75、下列關(guān)于不同類型基金風(fēng)險管理的說法中，錯誤的是（）。

A.提前贖回風(fēng)險是指債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債券的風(fēng)險

B.一般而言，偏股型基金、靈活配置型基金的風(fēng)險較高，但預(yù)期收益率也較高

C.一般而言，偏債型基金的風(fēng)險較低，預(yù)期收益率也較低

D.貨幣基金是風(fēng)險很小的投資方式，是長期投資的良好選擇

76、封閉式基金的利潤分配方式是（）。

A.股票分紅

B.留存收益

C.現(xiàn)金分紅

D.分紅再投資

77、投資者對于（）的要求存在差異，個人投資者可能會對自己未來某個時點(diǎn)的財(cái)富水

平有一個最低的要求。

A.風(fēng)險

B.收益

C.期限

D.流動性

78、某日，某基金持有三種股票的數(shù)量分別為10萬股，50萬股和100萬股，收盤價分別為

30元、20元和10元，銀行存款為1000萬元，基金總份額為2000萬份。假設(shè)該基金再無

其他資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目，則當(dāng)日該基金份額凈值為（）元

A.1.15

B.0.65

C.0.5

D.1.65

79、下列關(guān)于政府債券的表述，錯誤的是（）。

A.地方政府債可以由地方政府自主發(fā)行

B.國債可以由地方政府代理發(fā)行

C.地方政府債可以由中央財(cái)政代理發(fā)行

D.我國政府債券包括國債和地方政府債

80.（）是指金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通的行為。

A.回購協(xié)議

B.同業(yè)拆借

C.金融借貨

D.商業(yè)票據(jù)

81、下列政府債券的說法，錯誤的是（）。

A.地方政府債包括由中央財(cái)政代理發(fā)行和地方政府自主發(fā)行的由地方政府負(fù)責(zé)償還的債券

B.國債是財(cái)政部代表中央政府發(fā)行的債券

C.政府債券足由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)經(jīng)特別批準(zhǔn)而發(fā)行的債券

D.我國政府債券包括國債和地方政府債

82、關(guān)于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置，以下表述正確的是（）。

A.基金經(jīng)理進(jìn)行戰(zhàn)略資產(chǎn)配置時，不能單純運(yùn)用經(jīng)驗(yàn)判斷對資產(chǎn)大類進(jìn)行甄選

B.量化模型適用于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，不適用于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置

C.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)一旦確定，通常3-5年內(nèi)再調(diào)整各類資產(chǎn)的配置比例

D.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是為了滿足投資者風(fēng)險與收益目標(biāo)所做的長期資產(chǎn)的配比

83、市場風(fēng)險管理的主要措施不包括（

A.建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度，結(jié)合外部信用評級，進(jìn)行發(fā)行人信用風(fēng)險管

理。

B.密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和趨勢、重大經(jīng)濟(jì)政策動向、重大市場行動，評估宏觀因素變化

可能給投資帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險，定期監(jiān)測投資組合的風(fēng)險控制指標(biāo)，提出應(yīng)對策略。

C.加強(qiáng)對場外交易（包括價格、對手、品種、交易量、其他交易條件）的監(jiān)控，確保所有

交易在公司的管理范圍內(nèi)，

D.可運(yùn)用定量風(fēng)險模型和優(yōu)化技術(shù)，分析各投資組合市場風(fēng)險的來源和暴露。

84、下列可以列入基金費(fèi)用的有（）。

A.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的賽用支出或基金財(cái)產(chǎn)的損失

B.基金管理人和基金托管人處理與基金運(yùn)作無關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用

C.基金合同生效前的相關(guān)費(fèi)用，包括但不限于險資賽、會計(jì)師和律師費(fèi)、信息披露費(fèi)用等

費(fèi)用

D.基金份額持有人大會費(fèi)用

85、某個體工商戶為增值稅一般納稅人，2019年12月將自有商鋪出租，合同約定含稅租金

8萬元/月、租期一年、前兩個月免收租金、后十個月租金在當(dāng)月一次性收取。當(dāng)月該個體

戶出租不動產(chǎn)的銷項(xiàng)稅額為（）萬元。

A.0

B.0.66

C.6.61

D.7.93

86、某QDII基金委托境外投資顧問進(jìn)行境外證券投資，該投資顧問同時還受托管理其他境

外對沖基金，投資顧問在其投資及運(yùn)營過程中發(fā)生的下列行為符合相關(guān)規(guī)定的是（）

A.經(jīng)過內(nèi)部決策流程，提交了買入股票A的投資建議

B.在盡職調(diào)查過程中，披露委托人QDII基金的詳細(xì)信息

C.在同事處理對沖基金和QDII基金的投資建議時，優(yōu)先處理QDII基金的投資建議

D.經(jīng)過內(nèi)部討論，同意不披露某重大利益沖突事項(xiàng)

87、息票率6%的3年期債券，市場價格為97.3440元，到期收益率為7%,久期為2.83年，

那么，當(dāng)該債券的到期收益率增加至7.1%,價格的變化為（

A.利率上升0.1個百分點(diǎn)，債券的價格將下降0.257元

B.利率上升03個百分點(diǎn)，債券的價格將下降0.237元

C.利率下降0.1個百分點(diǎn)，債券的價格將上升0.257元

D.利率下降0.3個百分點(diǎn)，債券的價格將上升0.237元

88、可以回購本公司股票的情形不包括（）o

A.公司減少注冊資本

B.公司擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模

C.與持有本公司股份的其他公司合并

D.將股份獎勵給本公司員工

89、基金股票換手率通過對基金買賣股票頻率的衡量，反映基金的操作策略；基金股票換手

率等于期間股票交易量的一半除以期間基金平均（）；如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為

100%,意味著該基金持有股票的平均時間為I年。

A.份額凈值

B.資產(chǎn)凈值

C.股票交易量

D.份額總數(shù)

90、下列關(guān)于貝塔系數(shù)的說法中，正確的是（）o

A.貝塔系數(shù)大于0時、該投資組合的價格變動方向與市場相反

B.貝塔系數(shù)小于。時,該投資組合的價格變動方向與市場一致

C.貝塔系數(shù)等于1時,該投資組合的價格變動方向與市場相反

D.貝塔系數(shù)大于1時,該投資組合的價格變動幅度比市場更大

91、下列選項(xiàng)中關(guān)于風(fēng)險投資，說法錯誤的是（）。

A.初創(chuàng)型企業(yè)有大量員工，所以基本上不存在收益

B.風(fēng)險投資被認(rèn)為是私募股權(quán)投資當(dāng)中處于高風(fēng)險領(lǐng)域的戰(zhàn)略

C.風(fēng)險資本的主要目的并不是為了取得對企業(yè)的長久控制權(quán)以及獲得企業(yè)的利潤分配，而

在于通過資本的退出，從股權(quán)增值當(dāng)中獲取高回報(bào)

D.風(fēng)險投資一般采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務(wù)的初創(chuàng)型企業(yè)

92、開放式基金的分紅方式有（）種形式。

A一

兩

B.

C三

例

D.

93、關(guān)于影響回購協(xié)議利率的因素，以下表述正確的是（）

A.與貨幣市場的聯(lián)動性不強(qiáng)

B.采用非實(shí)物交割，回購利率較高

C.抵押證券的信用程度較高，|口|購利率越高

D.一般來說回購期限越短，回購利率越低

94、中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率不包括（）。

A.上海銀行間同業(yè)拆放利率

B.3年期定期存款利率

C.1年期定期存款利率

D.國債回購利率

95、共同對手方的引入，使得交易雙方無須擔(dān)心交易對手的（）有利于增強(qiáng)投資信心和活

躍市場交易

A.操作風(fēng)險

B.經(jīng)營風(fēng)險

C.信用風(fēng)險

D.財(cái)務(wù)風(fēng)險

96、按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源分類，權(quán)證可分為（

A.認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證

B.價內(nèi)權(quán)證和價外權(quán)證

C.認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證

D.美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大權(quán)證等

97、衡量企業(yè)最大化股東財(cái)富能力的比率是（）o

A.資產(chǎn)收益率

B.資產(chǎn)負(fù)債率

C.凈資產(chǎn)收益率

D.銷售利潤率

98、（）是使用一家上市公司的市盈率、市凈率等指標(biāo)與其競爭者對比，以決定該公司

價值的方法。

A.內(nèi)在價值法

B.相對價值法

C.市場價值法

D.證券價值法

99、不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險的是（）

A.經(jīng)濟(jì)增長

B.財(cái)務(wù)風(fēng)險

C.利率、匯率與物價波動

D.政治干擾

100、（）是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值。

A.貨幣時間價值

B.貨幣溢價

C.貨幣價值

D.貨幣乘數(shù)

參考答案與解析

1、答案：B

本題解析：

股票的價值包括股票的票面價值（即面值）、賬面價值（又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)）、清算價

值、內(nèi)在價值（即理論價值）。

【考點(diǎn)】權(quán)益類證券

2、答案：D

本題解析：

利率與期限的關(guān)系，時間期限越長利率大。

3、答案：B

本題解析：

我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)則可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為1年，最長為6年自發(fā)行

結(jié)束之日起6個月后才能轉(zhuǎn)換為公司股票。

4、答案：C

本題解析：

個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入，由上方公司代扣代繳20%的個人所得不兌。

5、答案：A

本題解析：

私募股權(quán)投資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制三種組織結(jié)構(gòu)，會員制不屬于私募

股權(quán)投資基金的組織結(jié)構(gòu)，

【考點(diǎn)】私募股權(quán)投資

6、答案：D

本題解析：

合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）基金由于涉及外匯業(yè)務(wù)對匯率反應(yīng)較為敏感，因而受匯率影響

較大。當(dāng)投資境外的市場時，基金面臨最大的風(fēng)險也是匯率風(fēng)險。

QDII基金還存在定市場風(fēng)溫，如：

（1）投資進(jìn)入特定國家或市場之前，需要對該市場的資本管制、貨幣穩(wěn)定性、交易市場體

系、合規(guī)制度等進(jìn)行充分的評估和研究，避免對基金運(yùn)作產(chǎn)生不利的限制或違反當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)。

此外，當(dāng)?shù)卣蝿邮幍仁录矔鹜顿Y構(gòu)成重大風(fēng)險；

（2）稅務(wù)風(fēng)險?？缇惩顿Y需要考慮當(dāng)?shù)氐馁Y本利得稅、代扣所得稅、稅收征管要求等事項(xiàng);

（3）QDII基金的流動性風(fēng)險也需注意。

7、答案：C

本題解析：

主動投資的忖標(biāo)是擴(kuò)大主動收益，縮小主動風(fēng)險，提高信息比率;而被動投資的目標(biāo)是同時

減少跟蹤偏離度和跟蹤誤差。

【考點(diǎn)】被動投資和主動投資

8、答案：C

本題解析：

銷售利潤率是指每單位銷售收入所產(chǎn)生的利潤，其計(jì)算公式為：銷售利潤率=凈利潤/銷售收

入。

9、答案：A

本題解析：

從理論上說，股票價格應(yīng)由其價值決定，但股票本身并沒有價值，不是在生產(chǎn)過程中發(fā)揮職

能作用的現(xiàn)實(shí)資本，而只是一張資本憑證。股票之所以有價格，是因?yàn)樗硎找娴膬r值，

即能給它的持有者帶來股息紅利。股票交易實(shí)際上是對未來收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓買賣，股票價格就

是對未來收益的評定。

10、答案：C

本題解析：

金融衍生工具具有杠桿性，一般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂遠(yuǎn)期大額合約或

互換不同的金融工具。若期貨交易保證金為合約金額的5%,則期貨交易者可以控制20倍于

所投資金額的合約資產(chǎn)，即1/5%=20倍。

11、答案：A

本題解析：

銀行承兌匯票的業(yè)務(wù)主要體現(xiàn)在銀行承兌匯票的承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)上，在我國全部票據(jù)業(yè)務(wù)中

占比超過90%。承兌業(yè)務(wù)由銀行提供，其本質(zhì)是由銀行將其信用出借給企業(yè)，因此企業(yè)必須

繳納一定的手續(xù)費(fèi)。

【考點(diǎn)】貨幣市場工具

12、答案：D

本題解析：

對于送股、轉(zhuǎn)增股、配股和公開增發(fā)新股等發(fā)行但未上市股票，按交易所上市的同一股票的

市價估值。

13、答案：A

本題解析：

回購協(xié)議的抵押品以國債為主。

14、答案：A

本題解析：

初創(chuàng)期，大量新技術(shù)被采用，新產(chǎn)品被研制但尚未大批量生產(chǎn)，銷售收入和收益急劇膨脹。

15、答案：D

本題解析：

外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營3年以上，可申請成為托管人，其實(shí)收資本數(shù)額條件

按其境外總行的計(jì)算。

16、答案：A

本題解析：

反映股票基金風(fēng)險的指標(biāo)常用的有標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔系數(shù)、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股

數(shù)量等。久期是債券型基金的風(fēng)險分析指標(biāo)。

17、答案：D

本題解析：

所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的30%。

18、答案：B

本題解析：

參數(shù)法又稱為方差一協(xié)方差法，該方法以投資組合中的金融工具是基本風(fēng)險因子的現(xiàn)行組合,

且風(fēng)險因子收益率服從某特定類型的概率分布為假設(shè)，依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出風(fēng)險因子收益率

分布的參數(shù)值，例如方差、均值和風(fēng)險因子間的相關(guān)系數(shù)等。

19、答案：D

本題解析：

交割等級是指由交易所統(tǒng)一規(guī)定的、準(zhǔn)許上市交易的標(biāo)的資產(chǎn)的質(zhì)量等級。交易所在制定標(biāo)

的資產(chǎn)的等級時，常常采用國內(nèi)或國際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級作為

標(biāo)準(zhǔn)交割等級。

20、答案：B

本題解析：

現(xiàn)金流量表也叫賬務(wù)狀況變動表，所表達(dá)的是在特定會計(jì)期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金（包含現(xiàn)金等

價物）的增減變動等情形。而利潤表是一個動態(tài)報(bào)告，展示企業(yè)的損益張目，反映企業(yè)在一

定時間的業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況，直接明了地揭示企業(yè)獲取利潤能力以及經(jīng)營趨勢?（5

21、答案：B

本題解析：

中國證監(jiān)會對基金管理公司到香港設(shè)立機(jī)構(gòu)的申請進(jìn)行審查，自受理之日起60日內(nèi)作出批

準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定。

【考點(diǎn)】中國基金國際化發(fā)展

22、答案：B

本題解析：

風(fēng)險調(diào)整后收益指標(biāo)包括夏普比率、特雷諾比率、詹森a、信息比率與跟蹤誤差。速動比率

屬于流動性比率。

23、答案：B

本題解析：

私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過200人的特定投資者發(fā)夕亍。

24、答案：A

小題解析：

基金管理公司應(yīng)當(dāng)按相關(guān)規(guī)定對其香港特區(qū)發(fā)生的重大事項(xiàng)及時向中國證監(jiān)會和公司經(jīng)營

所在地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

25、答案：A

本題解析：

受償?shù)燃壸罡叩氖莾?yōu)先無保證債券，這也是公司債的主要形式。接下來依次是優(yōu)先次級債券、

次級債券、劣后次級債券，這些等級的債券在清償時僅有少量補(bǔ)償，甚至沒有。

【考點(diǎn)】債券與債券市場

26、答案：D

本題解析：

滬深300指數(shù)是由中證指數(shù)有限公司編制，用以反映A股市場整體走勢的指數(shù)；中證全債

指數(shù)是中證指數(shù)有限公司編制的綜合反映銀行間債券市場和滬深交易所債券市場的跨市場

債券指數(shù)。

考點(diǎn)

被動投資

27、答案：A

本題解析：

在標(biāo)的證券價格變化時，融券業(yè)務(wù)的維持比例必須大「130%

28、答案：C

本題解析：

考察系統(tǒng)性風(fēng)險知識點(diǎn)。

29.答案：D

本題解析：

貨幣市場基金一般每日結(jié)轉(zhuǎn)損益。

30、答案：C

本題解析：

認(rèn)購權(quán)證近似于看漲期權(quán)，行權(quán)時其持有人可按照約定的價格購買約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。認(rèn)

沽權(quán)證近似于看跌期權(quán)，行權(quán)時其持有人可按照約定的價格賣出約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。認(rèn)購

權(quán)證和備兌權(quán)證屬于按照基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源的分類。

31、答案：A

本題解析：

貝塔系數(shù)(B)是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險的指標(biāo)，反映的是投資對象對市場變化的

敏感度。通過對貝塔系數(shù)的計(jì)算，投資者可以得出單個證券或證券組合未來將面臨的市場風(fēng)

險狀況。

32、答案：B

本題解析：

所得免疫策略有現(xiàn)金配比策略、久期配比策略、水平配比策略。

33、答案：D

本題解析：

從2002年5月1日開始，A股、B股、證券投資基金的交易傭金實(shí)行最高上限向下浮動制

度。

34、答案：B

本題解析：

普通股(commonshares)是股份有限公司發(fā)行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權(quán)份額,

其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。普通股股東有分配盈余及剩余財(cái)產(chǎn)的權(quán)利。但分配多

少股利取決于公司的經(jīng)營成果、再投資需求和管理者對支付股利的看法。具有股權(quán)和債權(quán)雙

重屬性是優(yōu)先股，故B錯誤

35、答案：A

本題解析：

基金份額凈值=((10x30+50x20+100x10+1000)-500-500)/2000=1.15(元)

36、答案：A

本題解析：

債券依據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)有不同的分類，具體為：①根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券可以分為政府

債券、金融債券和公司債券；②根據(jù)計(jì)息與付息方式的不同，債券可分為息票債券和貼現(xiàn)

債券；③根據(jù)嵌入條款的不同，債券可分為可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨

膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券等；④根據(jù)債券持有人收益方式的不同，債券可分為固定利率

債券、浮動利率債券、累進(jìn)利率債券和免稅債券等：⑤根據(jù)償還期限的不同，債券可分為

短期債券、中期債券和長期債券；⑥根據(jù)交易方式的不同，可以對銀行間債券市場的交易

品種、交易所債券市場的交易品種、商業(yè)銀行柜臺市場為交易品種進(jìn)行細(xì)分；⑦根據(jù)幣種

的不同，債券可分為人民幣債券和外幣債券。

37、答案：B

本題解析：

股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受許多其他因素的影響。其中，供求關(guān)系是最直

接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價格的。

38、答案：B

本題解析：

回購協(xié)議指資金需求方在出色證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購

回所賣證券的交易行為。

39、答案：C

本題解析：

如果投資者希望以即時的市場價格進(jìn)行證券交易，就會下達(dá)市價指令

40、答案：A

本題解析：

?般情況下，通過證券交易所達(dá)成的交易需采取凈額清算方式。凈額清算又稱差額清算，指

在一個清算期中，對每個結(jié)算參與人價款的清算只計(jì)其與筆應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)相抵后的凈額,

對證券的清算只計(jì)每一種證券應(yīng)收、應(yīng)付相抵后的凈額。凈額清算又分為雙邊凈額清算和多

邊凈額清算。

41、答案：C

本題解析：

貨幣市場的特點(diǎn)有：（1）均是債務(wù)契約。（2）期限在1年以內(nèi)（含1年）。（3）流動性高。

（4）大宗交易，主要由機(jī)構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機(jī)會參與買賣。（5）本金安全

性高，風(fēng)險較低。

42、答案：A

本題解析：

零息債券是一種以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，不支付利息，到期按債券面值償還的債券。債

券發(fā)行價格與面值之間的差額就是投資者的利息收入。

43、答案：B

本題解析：

優(yōu)先股一般無表決權(quán)。

44、答案：D

本題解析：

宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括國內(nèi)生產(chǎn)總值、通貨膨脹、利率、匯率、預(yù)算赤字、失業(yè)率、采購經(jīng)理指

數(shù)

45、答案：C

本題解析：

商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)主要有三點(diǎn)：

①面額較大；

②利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國債利率高；

③只有一級市場，沒有明確的二級市場。

【考點(diǎn)】貨幣市場工具

46、答案：A

本題解析：

指數(shù)型基金則完全更制某一指數(shù)的組合，我國部分QDII基金就是以納斯達(dá)克100指數(shù)或者

H股指數(shù)為參照組合。

47、答案：B

本題解析：

預(yù)期損失是指在給定時間區(qū)間和置信區(qū)間內(nèi)，投資組合損失的期望值。預(yù)期損失也被稱為條

件風(fēng)險價值度或條件尾部期望或尾部損失。

48、答案：U

本題解析：

優(yōu)先股沒有到期期限，無須歸還股本，每年有一筆固定的股息，相當(dāng)于永久年金（沒有到期

期限）的債券，但其股息一般比債券利息要高一些。優(yōu)先股一般情況下不享有表決權(quán)。

49、答案：A

本題解析：

持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產(chǎn)回報(bào)和攻入回報(bào)。

資產(chǎn)回報(bào)率=（期末資產(chǎn)價格-期初資產(chǎn)價格）/期初資產(chǎn)價格=（105-100）/100*100%=5%;

收入回報(bào)率=期間收入/期初資產(chǎn)價格=3/100*100%=3%

50、答案：A

本題解析：

投資者在法定節(jié)假口前最后一個開放口的利潤將與整個節(jié)假口期間的利潤合并后于法定節(jié)

假日前最后一日進(jìn)行分配，法定節(jié)假H結(jié)束后第一個開放H起的分配規(guī)則同日常情況下的分

配規(guī)則一樣。

51、答案：A

本題解析：

不同于股票投資組合，債券投資組合構(gòu)建需要考慮信用結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)、組合久期、流動性

和杠桿率等因素。有些機(jī)構(gòu)投資者會在投資政策說明中限制非投資級債券的比例。期限結(jié)構(gòu)、

組合久期的選擇則與投資經(jīng)理對市場利率變化的預(yù)期相關(guān)。投資經(jīng)理還需要根據(jù)投資者的資

金需求，對組合流動性做出安排。

52、答案：C

本題解析：

通常認(rèn)為風(fēng)險承擔(dān).意愿對個人投資者更為重要。

53、答案：B

本題解析：

通過杜邦恒等式，我們可以看到一家企業(yè)的盈利能力綜合取決于企業(yè)的銷售利潤率、使用資

產(chǎn)的效率和企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿。這三個方面是相互獨(dú)立的，因而構(gòu)成了解釋企業(yè)盈利能力的三

個維度。

54、答案：A

本題解析：

收益率曲線有四種基本類型：第一類是上升收益率曲線，也叫正向收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)

特征是短期債券收益率較低，而長期債券收益率較高。第二類是反轉(zhuǎn)收益率曲線，其斯限結(jié)

構(gòu)特征是短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低。第三類是水平收益率曲線，其期限

結(jié)構(gòu)特征是長短期債券收益率基本相等。第四類是拱形收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是，期

限相對較短的債券，利率與期限成正向關(guān)系，而期限相對較長的債券，利率與期限呈反向關(guān)

系。除這四種基本類型外，收益率曲線還可能出現(xiàn)M型等更加復(fù)雜的形態(tài)。

55、答案：C

本題解析：

在一個并非完全有效的市場上，主動投資策略更能體現(xiàn)其價值，從而給投資者帶來較高的回

報(bào)。這種收益主要來自兩種情況：①主動投資者比其他大多數(shù)投資者擁有更好的信息，即

市場“共識”以外的有價值的信息；②主動投資者在面對相同的信息時，能夠更高效地使用

信息并通過積極交易產(chǎn)生回報(bào)。

56、答案：A

本題解析：

基金管理人既是基金當(dāng)事人，也是基金的管理者

57、答案：C

本題解析：

FV=5,000(1+5%)”=5,788.13。

58、答案：D

本題解析：

麥考利久期的計(jì)算過程是計(jì)算每次支付金額的現(xiàn)值占當(dāng)前債券價格的比率，然后以此比例為

權(quán)重，乘以每次支付的期限，得到每次支付的加權(quán)期限，再將每次的加權(quán)期限加總，即得到

債券的久期。對于零息債券，其久期等于到期期限。

59、答案：C

本題解析：

債權(quán)資本是一種借入資本，代表了公司的合約義務(wù)，因此債券持有者/債權(quán)人擁有公司資產(chǎn)

的最高索取權(quán)。

60、答案：B

木題解析：

風(fēng)險調(diào)整后收益指標(biāo)包括夏普比率、特雷諾比率、詹森（X、信息比率與跟蹤誤差。速動比率

屬于流動性比率。

61、答案：B

本題解析：

凈資產(chǎn)收益率也稱權(quán)益報(bào)酬率，強(qiáng)調(diào)每單位的所有者權(quán)益能夠帶來的利潤。其計(jì)算公式為:

凈利潤總額

凈資產(chǎn)收益率=

由于現(xiàn)代企業(yè)最重要的經(jīng)營目標(biāo)就是最大化股東財(cái)富，因而凈資產(chǎn)收益率是衡量企業(yè)最大化

股東財(cái)富能力的比率。凈資產(chǎn)收益率高，說明企業(yè)利用其自由資本獲利的能力強(qiáng)，投資帶來

的收益高；凈資產(chǎn)收益率低則相反。

62、答案：B

本題解析：

現(xiàn)金流量表也叫賬務(wù)狀況變動表，所表達(dá)的是在特定會計(jì)期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金（包含現(xiàn)金等

價物）的增減變動等情形。而利潤表是?個動態(tài)報(bào)告，展示企、業(yè)的損益賬目，反映企業(yè)在?

定時間的業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況，直接明了地揭示企業(yè)獲取利潤能力以及經(jīng)營趨勢。

63、答案：A

本題解析：

銀行間債券市場的公開市場一級交易商是指與中國人民銀行進(jìn)行交易的債券二級市場參與

者。

64、答案：B

本題解析：

證券和資金結(jié)算實(shí)行分級結(jié)算原則。實(shí)行分級結(jié)算，意味著對證券公司接受投資者委托達(dá)成

的證券交易，證券公司需承擔(dān)相應(yīng)的證券或資金的交收責(zé)任。

65、答案：D

本題解析：

QFII基金可以投資于證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證，銀行間債券市場交易的固

定收益產(chǎn)品，證券投資基金、股指期貨以及中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。

66、答案：A

本題解析：

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指通過對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行解析，挖掘企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的相關(guān)

信息，從而為評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況提供幫助。

67、答案：C

本題解析：

基金風(fēng)格反映了基金投資組合所有股票的總體情況。

【考點(diǎn)】基金業(yè)績評價方法

68、答案：D

本題解析：

管理人報(bào)酬屬于管理費(fèi)。衍生工具收益與股利收益屬于投資收益。

69、答案：A

本題解析：

解析:海外的基金多數(shù)也是每個交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至

每半個月、每月估值一次，我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，但基金托管人對基金

管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。估值方法的一致性是指基金在進(jìn)行資產(chǎn)估值時均應(yīng)采取同

樣的估值方法.

70、答案：A

本題解析：

證券的市場價格是由市場供求關(guān)系所決定的，市場價格不僅受到資產(chǎn)內(nèi)在價值與未來價值因

素的影響，還可能受到市場情緒、技術(shù)、投機(jī)等因素的影響。

71、答案：B

本題解析：

預(yù)期損失(expectedshortfall,ES),是指在給定時間區(qū)間和置信區(qū)間內(nèi)，投資組合損失的期望

值。預(yù)期損失也被稱為條件風(fēng)險價值度(conditionalVaR)或條件尾部期望(conditionaltail

expectation)或尾部損失(tailloss)。

72、答案：C

本題解析：

交易部的交易員充當(dāng)著重要角色，一方面要以對投資有利的價格進(jìn)行證券交易，另一方面要

向基金經(jīng)理及時反饋市場信息。

73、答案：D

本題解析：

基金管理公司最高的投資決策機(jī)構(gòu)是投資決策委員會。

74、答案：D

本題解析：

S表示估值日在證券交易所上市交易的同一股票的公允價值

75、答案：D

本題解析：

一般而言，貨幣基金是風(fēng)險很小的投資方式，是短期投資的良好選擇。

76、答案：C

本題解析：

封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅。

77、答案：B

本題解析：

投資者對于收益的要求存在差異。個人投資者可能會對自己未來某個時點(diǎn)的財(cái)富水平有一個

最低的要求，這時他就會要求自己的投資收益率超過某一水平。

78、答案：D

本題解析：

公募基金的資產(chǎn)凈值常常以基金單位資產(chǎn)凈值的形式公布，即基金凈值除以總份額數(shù)，也稱

份額凈值，其計(jì)算公式為：期末基金單位資產(chǎn)凈值=期末基金資產(chǎn)凈值/期末基金單位總份

額[(10x30+50x20+100x10)+1000]4-2000=1.65

79、答案：B

本題解析：

我國政府債