2025年特許金融分析師核心考點(diǎn)梳理試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于CFA一級(jí)考試的內(nèi)容范圍？

A.金融市場(chǎng)與工具

B.倫理與職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

C.固定收益證券

D.現(xiàn)代金融市場(chǎng)分析理論

2.以下哪個(gè)指標(biāo)不屬于財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的償債能力指標(biāo)？

A.流動(dòng)比率

B.存貨周轉(zhuǎn)率

C.利息保障倍數(shù)

D.資產(chǎn)負(fù)債率

3.在投資組合管理中，以下哪種策略屬于被動(dòng)型策略？

A.策略資產(chǎn)配置

B.指數(shù)投資

C.主動(dòng)投資

D.量化投資

4.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)不屬于信用風(fēng)險(xiǎn)？

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.操作風(fēng)險(xiǎn)

5.以下哪個(gè)概念不屬于金融衍生品？

A.期權(quán)

B.遠(yuǎn)期合約

C.普通股票

D.互換

6.在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，以下哪個(gè)指標(biāo)不屬于盈利能力指標(biāo)？

A.毛利率

B.凈利率

C.營(yíng)業(yè)收入

D.資產(chǎn)回報(bào)率

7.以下哪種投資策略屬于風(fēng)險(xiǎn)分散策略？

A.股票投資

B.債券投資

C.指數(shù)投資

D.多元化投資

8.以下哪個(gè)概念不屬于金融監(jiān)管？

A.監(jiān)管沙盒

B.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

C.市場(chǎng)準(zhǔn)入

D.倫理規(guī)范

9.在投資組合管理中，以下哪種策略屬于主動(dòng)型策略？

A.策略資產(chǎn)配置

B.指數(shù)投資

C.主動(dòng)投資

D.量化投資

10.以下哪個(gè)指標(biāo)不屬于財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)？

A.營(yíng)業(yè)成本率

B.存貨周轉(zhuǎn)率

C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

D.資產(chǎn)負(fù)債率

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA一級(jí)考試的內(nèi)容范圍不包括投資組合管理和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。（×）

2.在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，流動(dòng)比率越高，公司的償債能力越強(qiáng)。（√）

3.指數(shù)投資策略通常不會(huì)產(chǎn)生管理費(fèi)用。（√）

4.信用風(fēng)險(xiǎn)主要是指?jìng)鶆?wù)人無(wú)法履行債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。（√）

5.金融衍生品都是基于其他金融工具設(shè)計(jì)的合約。（√）

6.營(yíng)業(yè)收入越高，公司的盈利能力越好。（×）

7.風(fēng)險(xiǎn)分散策略是通過(guò)投資多個(gè)不同類(lèi)別的資產(chǎn)來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。（√）

8.金融監(jiān)管的目的是保護(hù)投資者利益和維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定。（√）

9.主動(dòng)型投資策略通常需要更高的管理費(fèi)用。（√）

10.資產(chǎn)負(fù)債率越高，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。（√）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述投資組合管理中的被動(dòng)型投資策略和主動(dòng)型投資策略的主要區(qū)別。

2.解釋財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的“營(yíng)運(yùn)資本”概念及其在評(píng)估公司財(cái)務(wù)健康狀況中的作用。

3.闡述CFA考試中的“倫理與職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)”部分主要包括哪些內(nèi)容，并說(shuō)明其重要性。

4.描述金融市場(chǎng)中“市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)”的概念，并舉例說(shuō)明投資者如何管理這種風(fēng)險(xiǎn)。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)不確定性增加的背景下，投資者如何通過(guò)資產(chǎn)配置來(lái)降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。

2.分析金融市場(chǎng)中“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)”的成因及其對(duì)金融機(jī)構(gòu)和投資者可能產(chǎn)生的影響，并提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.在CFA一級(jí)考試中，以下哪個(gè)科目不屬于“財(cái)務(wù)報(bào)表分析”范疇？

A.利潤(rùn)表

B.資產(chǎn)負(fù)債表

C.現(xiàn)金流量表

D.風(fēng)險(xiǎn)管理

2.以下哪個(gè)比率用來(lái)衡量公司的償債能力？

A.毛利率

B.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率

C.流動(dòng)比率

D.資產(chǎn)回報(bào)率

3.以下哪個(gè)投資策略旨在復(fù)制特定市場(chǎng)指數(shù)的表現(xiàn)？

A.主動(dòng)投資

B.被動(dòng)投資

C.量化投資

D.多元化投資

4.以下哪個(gè)工具用于保護(hù)買(mǎi)方免受價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)？

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.遠(yuǎn)期合約

D.互換合約

5.以下哪個(gè)指標(biāo)用來(lái)衡量公司的運(yùn)營(yíng)效率？

A.營(yíng)業(yè)成本率

B.資產(chǎn)負(fù)債率

C.利息保障倍數(shù)

D.凈利率

6.以下哪個(gè)概念指的是在特定時(shí)間內(nèi)，投資者預(yù)期收益與實(shí)際收益之間的差異？

A.風(fēng)險(xiǎn)

B.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

C.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益

D.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

7.以下哪個(gè)市場(chǎng)不屬于金融市場(chǎng)的范疇？

A.貨幣市場(chǎng)

B.資本市場(chǎng)

C.期貨市場(chǎng)

D.水果市場(chǎng)

8.以下哪個(gè)原則是CFA協(xié)會(huì)倫理與職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的核心之一？

A.客戶(hù)利益優(yōu)先

B.誠(chéng)信

C.專(zhuān)業(yè)勝任能力

D.公平交易

9.以下哪個(gè)金融工具屬于衍生品？

A.普通股票

B.債券

C.期權(quán)

D.普通商品

10.以下哪個(gè)指標(biāo)用來(lái)衡量公司的財(cái)務(wù)健康狀況？

A.營(yíng)業(yè)收入

B.凈利潤(rùn)

C.營(yíng)業(yè)成本

D.資產(chǎn)總額

試卷答案如下

一、多項(xiàng)選擇題答案

1.D

2.B

3.B

4.A

5.C

6.C

7.D

8.D

9.C

10.D

二、判斷題答案

1.×

2.√

3.√

4.√

5.√

6.×

7.√

8.√

9.√

10.√

三、簡(jiǎn)答題答案

1.被動(dòng)型投資策略通常旨在復(fù)制市場(chǎng)指數(shù)的表現(xiàn)，不進(jìn)行積極的證券選擇或時(shí)機(jī)選擇，管理費(fèi)用較低。主動(dòng)型投資策略則試圖通過(guò)證券選擇和時(shí)機(jī)選擇來(lái)超越市場(chǎng)指數(shù)的表現(xiàn)，管理費(fèi)用通常較高。

2.營(yíng)運(yùn)資本是指公司流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的差額，它反映了公司短期償債能力。營(yíng)運(yùn)資本充足表明公司有足夠的流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)覆蓋其短期債務(wù)，有助于評(píng)估公司的財(cái)務(wù)健康狀況。

3.“倫理與職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)”部分主要包括誠(chéng)信、專(zhuān)業(yè)勝任能力、客戶(hù)利益優(yōu)先、公平交易、披露和保密等原則。這些內(nèi)容對(duì)于CFA考生來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，因?yàn)樗鼈兪墙鹑诜治鰩熉殬I(yè)行為的基礎(chǔ)。

4.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的投資損失風(fēng)險(xiǎn)。投資者可以通過(guò)多樣化投資、使用衍生品對(duì)沖、定期調(diào)整投資組合等方式來(lái)管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

四、論述題答案

1.在全球經(jīng)濟(jì)不確定性增加的背景下，投資者可以通過(guò)以下方式降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)：分散投資于不同地區(qū)的資產(chǎn)、不同行業(yè)的股票、不同類(lèi)型的債券等；使用資產(chǎn)