快速掌握分析技能特許金融分析師考試試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不是CFA協(xié)會的四大核心價值觀？

A.專業(yè)主義

B.道德與職業(yè)行為

C.知識共享

D.政治影響力

2.以下哪種投資策略旨在通過分散投資來降低風險？

A.股票投資

B.價值投資

C.風險平價

D.積極投資

3.以下哪項不是固定收益證券？

A.國債

B.公司債券

C.歐洲債券

D.優(yōu)先股

4.以下哪種資產(chǎn)通常被認為是無風險資產(chǎn)？

A.股票

B.國債

C.普通股

D.房地產(chǎn)

5.以下哪種投資策略旨在通過購買低估值股票并持有至其價值重估來獲取收益？

A.成長投資

B.價值投資

C.積極投資

D.被動投資

6.以下哪種投資組合管理方法旨在通過投資于多個資產(chǎn)類別來分散風險？

A.股票投資組合

B.債券投資組合

C.多資產(chǎn)投資組合

D.單一資產(chǎn)投資組合

7.以下哪種金融工具屬于衍生品？

A.期權

B.基金

C.股票

D.債券

8.以下哪種投資策略旨在通過購買和持有低波動性股票來獲取收益？

A.成長投資

B.價值投資

C.低波動性投資

D.積極投資

9.以下哪種投資策略旨在通過投資于不同市場、行業(yè)和地區(qū)來分散風險？

A.地域分散化

B.行業(yè)分散化

C.全球分散化

D.時間分散化

10.以下哪種投資策略旨在通過投資于不同資產(chǎn)類別來平衡風險和收益？

A.股票投資

B.債券投資

C.多資產(chǎn)投資

D.單一資產(chǎn)投資

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA考試是金融分析師職業(yè)發(fā)展的必要條件。（）

2.主動管理投資組合的目的是為了超越市場平均水平。（）

3.價值投資強調(diào)投資于那些價格被低估的股票。（）

4.投資組合中股票和債券的比例越高，整體風險就越低。（）

5.市場有效性假說認為市場總是有效率的，投資者無法通過交易獲利。（）

6.市場風險調(diào)整后的收益（MART）是一個衡量投資組合業(yè)績的指標。（）

7.可持續(xù)投資關注的是企業(yè)的長期社會和環(huán)境影響。（）

8.風險平價策略通過調(diào)整資產(chǎn)配置來確保每種資產(chǎn)的風險水平相等。（）

9.積極投資者通常使用技術分析和基本面分析來做出投資決策。（）

10.證券分析師的職責包括評估企業(yè)的財務狀況和市場地位。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的基本原理和公式。

2.解釋什么是Beta系數(shù)，并說明它在投資分析中的作用。

3.簡述價值投資和成長投資的主要區(qū)別。

4.描述投資組合管理中的風險分散策略，并舉例說明。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當前市場環(huán)境下，如何運用資產(chǎn)配置策略來優(yōu)化投資組合，以實現(xiàn)風險與收益的平衡。

2.討論在金融市場中，道德風險和逆向選擇對金融機構和投資者可能產(chǎn)生的影響，并提出相應的風險管理和監(jiān)管措施。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.在CFA考試中，哪一部分是關于倫理和職業(yè)道德的？

A.LevelI

B.LevelII

C.LevelIII

D.Alllevels

2.以下哪個不是CFA協(xié)會定義的道德和職業(yè)行為準則？

A.客戶利益優(yōu)先

B.誠信

C.專業(yè)勝任能力

D.政治活動

3.以下哪種投資策略通常與市場中性策略相關？

A.風險平價

B.市場中性

C.風險分散

D.風險集中

4.以下哪種金融工具通常用于對沖匯率風險？

A.期權

B.遠期合約

C.期貨

D.債券

5.以下哪個不是衡量投資組合波動性的指標？

A.標準差

B.市場風險

C.貝塔值

D.收益率

6.以下哪種投資策略旨在通過購買和持有股票直至其內(nèi)在價值被市場認可來獲利？

A.價值投資

B.成長投資

C.積極投資

D.被動投資

7.以下哪種資產(chǎn)被認為具有較低的風險和穩(wěn)定的現(xiàn)金流？

A.股票

B.債券

C.投資級債券

D.高收益?zhèn)?/p>

8.以下哪種投資策略旨在通過投資于多個國家或地區(qū)的資產(chǎn)來分散政治風險？

A.多元化

B.地域分散化

C.行業(yè)分散化

D.時間分散化

9.以下哪種金融工具允許投資者在支付一定費用后，以特定價格購買或出售資產(chǎn)？

A.期權

B.期貨

C.遠期合約

D.互換

10.以下哪種投資策略旨在通過投資于具有相似風險和收益特征的資產(chǎn)來構建投資組合？

A.風險平價

B.多元化

C.風險分散

D.風險集中

試卷答案如下

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.C.知識共享

2.C.風險平價

3.D.優(yōu)先股

4.B.國債

5.B.價值投資

6.C.多資產(chǎn)投資組合

7.A.期權

8.C.低波動性投資

9.C.全球分散化

10.C.多資產(chǎn)投資

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.×

2.×

3.√

4.×

5.√

6.√

7.√

8.√

9.√

10.√

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的基本原理是，任何資產(chǎn)的預期收益率都應當?shù)扔跓o風險利率加上該資產(chǎn)對市場組合風險的貢獻，即風險溢價。公式為：E(Ri)=Rf+βi*(E(Rm)-Rf)。

2.Beta系數(shù)衡量的是一種資產(chǎn)相對于市場整體波動性的大小。它在投資分析中的作用是，通過比較資產(chǎn)與市場的Beta值，可以評估資產(chǎn)的風險水平。

3.價值投資強調(diào)購買價格低于其內(nèi)在價值的股票，關注的是企業(yè)的基本面。成長投資則關注于具有高增長潛力的公司，通常價格較高。

4.風險分散策略通過將投資分配到多個不同的資產(chǎn)類別或市場，以減少特定資產(chǎn)或市場的風險。例如，投資于股票、債券、商品和現(xiàn)金等。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.在當前市場環(huán)境下，資產(chǎn)配置策略應考慮市場的波動