備考計(jì)劃2025年特許金融分析師考試試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于CFA協(xié)會(huì)道德準(zhǔn)則中的原則？

A.客戶利益優(yōu)先

B.保持獨(dú)立性和客觀性

C.保持專業(yè)勝任能力

D.遵守當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)

2.以下哪項(xiàng)是CFALevelI考試中“道德與職業(yè)行為準(zhǔn)則”部分的考試內(nèi)容？

A.投資組合管理

B.風(fēng)險(xiǎn)管理

C.道德與職業(yè)行為準(zhǔn)則

D.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

3.在CFA考試中，考生需要掌握的會(huì)計(jì)原則不包括以下哪項(xiàng)？

A.會(huì)計(jì)等式

B.收入確認(rèn)原則

C.通貨膨脹會(huì)計(jì)

D.成本效益分析

4.以下哪項(xiàng)是CFALevelI考試中“定量分析”部分的考試內(nèi)容？

A.概率論

B.風(fēng)險(xiǎn)管理

C.統(tǒng)計(jì)學(xué)

D.數(shù)據(jù)分析

5.在CFA考試中，以下哪項(xiàng)不是投資組合管理中的風(fēng)險(xiǎn)類型？

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.政策風(fēng)險(xiǎn)

6.以下哪項(xiàng)是CFALevelI考試中“經(jīng)濟(jì)學(xué)”部分的考試內(nèi)容？

A.宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)

B.微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)

C.行為經(jīng)濟(jì)學(xué)

D.數(shù)學(xué)

7.在CFA考試中，以下哪項(xiàng)不是CFA協(xié)會(huì)認(rèn)可的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則？

A.國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（IFRS）

B.美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（USGAAP）

C.英國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（UKGAAP）

D.歐洲會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（EUGAAP）

8.以下哪項(xiàng)是CFALevelI考試中“金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)”部分的考試內(nèi)容？

A.金融市場(chǎng)概述

B.金融機(jī)構(gòu)概述

C.金融市場(chǎng)產(chǎn)品

D.金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

9.在CFA考試中，以下哪項(xiàng)不是投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的方法？

A.三角圖

B.夏普比率

C.特雷諾比率

D.詹森指數(shù)

10.以下哪項(xiàng)是CFALevelI考試中“企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析”部分的考試內(nèi)容？

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤(rùn)表

C.現(xiàn)金流量表

D.財(cái)務(wù)比率分析

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFALevelI考試包含10個(gè)考試科目，每科目分值相同。（）

2.道德與職業(yè)行為準(zhǔn)則是CFA考試中最不重要的一部分。（）

3.在投資組合管理中，多元化可以消除所有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（）

4.通貨膨脹會(huì)計(jì)主要關(guān)注歷史成本會(huì)計(jì)的調(diào)整。（）

5.在金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)部分，考生需要了解不同類型的金融衍生品及其定價(jià)。（）

6.風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)假設(shè)沒有套利機(jī)會(huì)存在。（）

7.企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的比率分析可以幫助投資者評(píng)估公司的財(cái)務(wù)健康狀況。（）

8.CFALevelI考試中，考生不需要掌握金融數(shù)學(xué)的相關(guān)知識(shí)。（）

9.投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估中的詹森指數(shù)可以用來衡量基金經(jīng)理相對(duì)于市場(chǎng)平均水平的表現(xiàn)。（）

10.在CFA考試中，考生需要了解國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和不同國(guó)家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的差異。（）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述CFALevelI考試中“經(jīng)濟(jì)學(xué)”部分的主要考點(diǎn)。

2.解釋什么是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），并簡(jiǎn)要說明其應(yīng)用。

3.描述財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的比率分析，并舉例說明如何使用這些比率來評(píng)估公司的財(cái)務(wù)狀況。

4.解釋什么是套利定價(jià)理論（APT），并討論其在投資組合管理中的應(yīng)用。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在投資組合管理中，如何平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，并討論不同投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好的影響。

2.論述CFA考試對(duì)于金融專業(yè)人士職業(yè)發(fā)展的重要性，包括其對(duì)職業(yè)道德、專業(yè)知識(shí)和技能提升的貢獻(xiàn)。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.CFALevelI考試中，哪個(gè)科目被普遍認(rèn)為是最具挑戰(zhàn)性的？

A.道德與職業(yè)行為準(zhǔn)則

B.倫理與職業(yè)道德

C.定量分析

D.企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析

2.以下哪個(gè)術(shù)語(yǔ)描述的是投資組合中所有資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？

A.整體風(fēng)險(xiǎn)

B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.特有風(fēng)險(xiǎn)

3.以下哪個(gè)指標(biāo)用于衡量投資組合的分散程度？

A.夏普比率

B.特雷諾比率

C.布朗-普雷特指數(shù)

D.希爾比率

4.在CFA考試中，哪個(gè)科目涵蓋了會(huì)計(jì)原則和財(cái)務(wù)報(bào)表分析？

A.金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)

B.投資組合管理

C.企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析

D.定量分析

5.以下哪個(gè)模型用于計(jì)算一個(gè)投資組合的預(yù)期收益率？

A.現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型

B.投資組合優(yōu)化模型

C.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

D.有效市場(chǎng)假說

6.在CFA考試中，哪個(gè)科目涵蓋了宏觀經(jīng)濟(jì)分析和微觀經(jīng)濟(jì)分析？

A.金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)

B.投資組合管理

C.經(jīng)濟(jì)學(xué)

D.企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析

7.以下哪個(gè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在國(guó)際上被廣泛采用？

A.美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（USGAAP）

B.英國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（UKGAAP）

C.國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（IFRS）

D.歐洲會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（EUGAAP）

8.以下哪個(gè)指標(biāo)用于衡量公司的償債能力？

A.流動(dòng)比率

B.資產(chǎn)回報(bào)率

C.凈資產(chǎn)收益率

D.價(jià)格-收益比率

9.在CFA考試中，哪個(gè)科目涵蓋了金融衍生品的基本原理？

A.金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)

B.投資組合管理

C.定量分析

D.企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析

10.以下哪個(gè)術(shù)語(yǔ)描述的是投資者基于市場(chǎng)效率的信念而進(jìn)行的投資決策？

A.預(yù)測(cè)市場(chǎng)

B.隨機(jī)漫步

C.技術(shù)分析

D.基本面分析

試卷答案如下

一、多項(xiàng)選擇題答案及解析思路

1.D.遵守當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)

解析思路：道德準(zhǔn)則中強(qiáng)調(diào)的是全球性的道德原則，而遵守當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)是法律層面的要求，不屬于道德準(zhǔn)則。

2.C.道德與職業(yè)行為準(zhǔn)則

解析思路：根據(jù)CFA考試大綱，道德與職業(yè)行為準(zhǔn)則是LevelI考試的一部分。

3.C.通貨膨脹會(huì)計(jì)

解析思路：會(huì)計(jì)原則包括會(huì)計(jì)等式、收入確認(rèn)原則等，通貨膨脹會(huì)計(jì)是一種會(huì)計(jì)處理方法，不屬于會(huì)計(jì)原則。

4.C.統(tǒng)計(jì)學(xué)

解析思路：定量分析部分涉及統(tǒng)計(jì)學(xué)、概率論等數(shù)學(xué)知識(shí)。

5.D.政策風(fēng)險(xiǎn)

解析思路：投資組合管理中的風(fēng)險(xiǎn)類型通常包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等，政策風(fēng)險(xiǎn)不屬于常見的投資組合風(fēng)險(xiǎn)。

6.A.宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)

解析思路：經(jīng)濟(jì)學(xué)部分包括宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)，宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)注整體經(jīng)濟(jì)。

7.D.歐洲會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（EUGAAP）

解析思路：CFA協(xié)會(huì)認(rèn)可的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則包括國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（IFRS）、美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（USGAAP）等，歐洲會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不是CFA協(xié)會(huì)認(rèn)可的。

8.A.金融市場(chǎng)概述

解析思路：金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)部分涵蓋金融市場(chǎng)概述、金融機(jī)構(gòu)概述等內(nèi)容。

9.A.三角圖

解析思路：投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估中的詹森指數(shù)、夏普比率等都是圖形化的指標(biāo)，而三角圖不是。

10.A.資產(chǎn)負(fù)債表

解析思路：企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析部分包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等內(nèi)容。

二、判斷題答案及解析思路

1.×

解析思路：CFALevelI考試包含10個(gè)考試科目，但各科目分值并不相同。

2.×

解析思路：道德與職業(yè)行為準(zhǔn)則是CFA考試的核心內(nèi)容之一，對(duì)于金融專業(yè)人士至關(guān)重要。

3.√

解析思路：多元化可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全消除。

4.√

解析思路：通貨膨脹會(huì)計(jì)確實(shí)關(guān)注歷史成本會(huì)計(jì)的調(diào)整。

5.√

解析思路：金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)部分確實(shí)涵蓋了金融衍生品及其定價(jià)。

6.√

解析思路：風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)假設(shè)下，沒有套利機(jī)會(huì)存在。

7.√

解析思路：比率分析是評(píng)估公司財(cái)務(wù)狀況的重要工具。

8.×

解析思路：CFALevelI考試中，定量分析部分需要掌握金融數(shù)學(xué)的相關(guān)知識(shí)。

9.√

解析思路：詹森指數(shù)可以用來衡量基金經(jīng)理相對(duì)于市場(chǎng)平均水平的表現(xiàn)。

10.√

解析思路：CFA考試確實(shí)需要了解國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和不同國(guó)家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的差異。

三、簡(jiǎn)答題答案及解析思路

1.簡(jiǎn)述CFALevelI考試中“經(jīng)濟(jì)學(xué)”部分的主要考點(diǎn)。

解析思路：回答時(shí)應(yīng)包括宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本概念、理論以及它們?cè)诮鹑谑袌?chǎng)和投資決策中的應(yīng)用。

2.解釋什么是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），并簡(jiǎn)要說明其應(yīng)用。

解析思路：解釋CAPM的定義，包括預(yù)期收益率、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和β系數(shù)等概念，并舉例說明其在投資決策中的應(yīng)用。

3.描述財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的比率分析，并舉例說明如何使用這些比率來評(píng)估公司的財(cái)務(wù)狀況。

解析思路：描述比率分析的基本概念，包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、負(fù)債比率等，并舉例說明如何通過這些比率來評(píng)估公司的償債能力、盈利能力和運(yùn)營(yíng)效率。

4.解釋什么是套利定價(jià)理論（APT），并討論其在投資組合管理中的應(yīng)用。

解析思路：解釋APT的基本原理，包括多因素模型和套利機(jī)會(huì)的概念，并討論APT如何幫助投資者構(gòu)建投資組合，以及如何利用APT進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)定價(jià)。

四、論述題答案及解析思路

1.論述在投資組合管理中，如何平衡風(fēng)險(xiǎn)與收