2024基金從業(yè)人員資格考試知識點(diǎn)合輯1.基金的定義：基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多不特定投資者的資金匯集起來，形成獨(dú)立財產(chǎn)，委托基金管理人進(jìn)行投資管理，基金托管人進(jìn)行財產(chǎn)托管，由基金投資人共享投資收益、共擔(dān)投資風(fēng)險的集合投資方式。2.基金的特點(diǎn)：集合理財、專業(yè)管理；組合投資、分散風(fēng)險；利益共享、風(fēng)險共擔(dān)；嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明；獨(dú)立托管、保障安全。3.基金與股票、債券的差異：股票反映的是一種所有權(quán)關(guān)系，是一種所有權(quán)憑證；債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是一種債權(quán)憑證；基金反映的是一種信托關(guān)系，是一種受益憑證。股票和債券是直接投資工具，基金是間接投資工具。通常情況下，股票價格的波動性較大，是一種高風(fēng)險、高收益的投資品種；債券可以給投資者帶來較為確定的利息收入，波動性也較股票要小，是一種低風(fēng)險、低收益的投資品種；基金的投資收益和風(fēng)險取決于基金種類以及其投資的對象，總體來說由于基金可以投資于眾多金融工具或產(chǎn)品，能有效分散風(fēng)險，是一種風(fēng)險相對適中、收益相對穩(wěn)健的投資品種。4.開放式基金與封閉式基金的區(qū)別：期限不同，封閉式基金一般有一個固定的存續(xù)期，而開放式基金一般是無特定存續(xù)期限的；份額限制不同，封閉式基金的基金份額是固定的，在封閉期限內(nèi)未經(jīng)法定程序認(rèn)可不能增減，開放式基金規(guī)模不固定，投資者可隨時提出申購或贖回申請，基金份額會隨之增加或減少；交易場所不同，封閉式基金份額固定，在完成募集后，基金份額在證券交易所上市交易，投資者買賣封閉式基金份額，只能委托證券公司在證券交易所按市價買賣，交易在投資者之間完成。開放式基金份額不固定，投資者可以按照基金管理人確定的時間和地點(diǎn)向基金管理人或其銷售代理人提出申購、贖回申請，交易在投資者與基金管理人之間完成；價格形成方式不同，封閉式基金的交易價格主要受二級市場供求關(guān)系的影響，開放式基金的買賣價格以基金份額凈值為基礎(chǔ)，不受市場供求關(guān)系的影響；激勵約束機(jī)制與投資策略不同，與封閉式基金相比，一般開放式基金向基金管理人提供了更好的激勵約束機(jī)制。封閉式基金份額固定，沒有贖回壓力，基金投資管理人員完全可以根據(jù)預(yù)先設(shè)定的投資計劃進(jìn)行長期投資和全額投資，并將基金資產(chǎn)投資于流動性相對較弱的證券上，這在一定程度上有利于基金長期業(yè)績的提高。開放式基金因基金份額可隨時贖回，為應(yīng)付投資者隨時贖回兌現(xiàn)，所募集的資金不能全部用于長期投資，更強(qiáng)調(diào)流動性管理，必須保留一定的現(xiàn)金以應(yīng)付不時之需，在投資組合上需保留一部分現(xiàn)金和高流動性的金融工具。5.公司型基金與契約型基金的區(qū)別：法律主體資格不同，契約型基金不具有法人資格，公司型基金具有法人資格；投資者的地位不同，契約型基金依據(jù)基金合同成立，基金投資者盡管也可以通過持有人大會表達(dá)意見，但與公司型基金的股東大會相比，契約型基金持有人大會賦予基金持有者的權(quán)利相對較小。公司型基金的投資者是基金公司的股東，享有股東權(quán)，按所持有的股份承擔(dān)有限責(zé)任，分享投資收益；基金組織方式和營運(yùn)依據(jù)不同，契約型基金依據(jù)基金合同營運(yùn)基金，公司型基金依據(jù)投資公司章程營運(yùn)基金。公司型基金的優(yōu)點(diǎn)是法律關(guān)系明確清晰，監(jiān)督約束機(jī)制較為完善；但契約型基金在設(shè)立上更為簡單易行。兩者之間的區(qū)別主要表現(xiàn)在法律形式的不同，并無優(yōu)劣之分。6.證券投資基金的分類標(biāo)準(zhǔn)：根據(jù)運(yùn)作方式可以分為開放式基金和封閉式基金；根據(jù)法律形式可以分為契約型基金、公司型基金；根據(jù)投資對象可以分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金等；根據(jù)投資目標(biāo)可以分為增長型基金、收入型基金和平衡型基金；根據(jù)投資理念可以分為主動型基金與被動（指數(shù)）型基金；根據(jù)募集方式可以分為公募基金和私募基金；根據(jù)基金的資金來源和用途可以分為在岸基金和離岸基金；特殊類型基金包括系列基金、基金中的基金、保本基金、上市交易型開放式指數(shù)基金（ETF）、上市開放式基金（LOF）、QDII基金、分級基金等。7.股票基金在投資組合中的作用：股票基金以追求長期的資本增值為目標(biāo)，比較適合長期投資。與其他類型的基金相比，股票基金的風(fēng)險較高，但預(yù)期收益也較高。股票基金提供了一種長期的投資增值性，可供投資者用來滿足教育支出、退休支出等遠(yuǎn)期支出的需要。8.債券基金在投資組合中的作用：債券基金主要以債券為投資對象，因此對追求穩(wěn)定收入的投資者具有較強(qiáng)的吸引力。債券基金的波動性通常要小于股票基金，因此常常被投資者認(rèn)為是收益、風(fēng)險適中的投資工具。此外，當(dāng)債券基金與股票基金進(jìn)行適當(dāng)?shù)慕M合投資時，常常能較好地分散投資風(fēng)險。9.貨幣市場基金在投資組合中的作用：與其他類型基金相比，貨幣市場基金具有風(fēng)險低、流動性好的特點(diǎn)，是厭惡風(fēng)險、對資產(chǎn)流動性和安全性要求較高的投資者進(jìn)行短期投資和現(xiàn)金管理的理想工具，或是暫時存放現(xiàn)金的理想場所。10.混合基金在投資組合中的作用：混合基金的風(fēng)險低于股票基金，預(yù)期收益則要高于債券基金。它為投資者提供了一種在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分散投資的工具，適合較為保守的投資者。11.股票基金的分類：按投資市場分類，可分為國內(nèi)股票基金、國外股票基金與全球股票基金三大類；按股票規(guī)模分類，可分為大盤股基金、中盤股基金和小盤股基金；按股票性質(zhì)分類，可分為價值型股票基金、成長型股票基金和平衡型股票基金；按基金投資風(fēng)格分類，可分為六種類型，分別是大盤價值型基金、大盤成長型基金、大盤平衡型基金、小盤價值型基金、小盤成長型基金和小盤平衡型基金；按行業(yè)分類，可分為基礎(chǔ)行業(yè)基金、資源類股票基金、房地產(chǎn)基金、金融服務(wù)基金、科技股基金等。12.債券基金的分類：根據(jù)債券發(fā)行者的不同，可以將債券分為政府債券、企業(yè)債券、金融債券等；根據(jù)債券到期日的不同，可以將債券分為短期債券、長期債券等；根據(jù)債券信用等級的不同，可以將債券分為低等級債券、高等級債券等。與此相對應(yīng)，也就產(chǎn)生了以某一類債券為投資對象的債券基金。在我國，根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的為債券基金。根據(jù)債券基金的投資范圍，可以進(jìn)一步分為標(biāo)準(zhǔn)債券基金、普通債券基金和其他策略債券基金。標(biāo)準(zhǔn)債券基金僅投資于固定收益類金融工具，且僅投資于債券的基金。普通債券基金可同時投資于債券和股票，這類基金在我國市場上占主要部分。其他策略債券基金是指基金名稱自定義為混合債券型基金2級，基金合同載明或者合同本義是債券作為一級資產(chǎn)配置，可適當(dāng)參與股票等權(quán)益資產(chǎn)投資的基金。13.貨幣市場基金的投資對象：貨幣市場基金是以貨幣市場工具為投資對象的基金。貨幣市場工具通常指到期日不足1年的短期金融工具，也稱為現(xiàn)金投資工具。貨幣市場工具通常由政府、金融機(jī)構(gòu)以及信譽(yù)卓著的大型工商企業(yè)發(fā)行。貨幣市場工具流動性好、安全性高，但其收益率與其他證券相比則非常低。我國貨幣市場基金不得投資于以下金融工具：股票；可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券；以定期存款利率為基準(zhǔn)利率的浮動利率債券，已進(jìn)入最后一個利率調(diào)整期的除外；信用等級在AA+以下的債券與非金融企業(yè)債務(wù)融資工具；中國證監(jiān)會、中國人民銀行禁止投資的其他金融工具。14.混合基金的類型：依據(jù)資產(chǎn)配置的不同，可將混合基金分為偏股型基金、偏債型基金、股債平衡型基金、靈活配置型基金等。偏股型基金中股票的配置比例較高，債券的配置比例相對較低。通常，股票的配置比例為50%70%，債券的配置比例為20%40%。偏債型基金與偏股型基金正好相反，債券的配置比例較高，股票的配置比例則相對較低。股債平衡型基金股票與債券的配置比例較為均衡，比例大約為40%60%左右。靈活配置型基金在股票、債券上的配置比例則會根據(jù)市場狀況進(jìn)行調(diào)整，有時股票的比例較高，有時債券的比例較高。15.增長型基金、收入型基金和平衡型基金的特點(diǎn)：增長型基金是指以追求資本增值為基本目標(biāo)，較少考慮當(dāng)期收入的基金，主要以具有良好增長潛力的股票為投資對象。收入型基金是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標(biāo)的基金，主要以大盤藍(lán)籌股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益證券為投資對象。平衡型基金則是既注重資本增值又注重當(dāng)期收入的基金。一般而言，增長型基金的風(fēng)險大、收益高；收入型基金的風(fēng)險小、收益較低；平衡型基金的風(fēng)險、收益則介于增長型基金與收入型基金之間。16.主動型基金和被動型基金的區(qū)別：主動型基金是一類力圖取得超越基準(zhǔn)組合表現(xiàn)的基金。被動型基金并不主動尋求取得超越市場的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)。被動型基金一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤的對象，因此通常又被稱為指數(shù)型基金。17.公募基金和私募基金的區(qū)別：募集方式不同，公募基金是向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證進(jìn)行資金募集的基金，它一般在法律和監(jiān)管部門的嚴(yán)格監(jiān)管下，有著信息披露、利潤分配、投資限制等行業(yè)規(guī)范要求。私募基金是私下或直接向特定投資者募集的資金，私募基金只能向少數(shù)特定投資者采用非公開方式募集，對投資者的投資能力有一定的要求，同時在信息披露、投資限制等方面監(jiān)管要求較低，方式較為靈活。18.在岸基金和離岸基金的區(qū)別：在岸基金是指在本國募集資金并投資于本國證券市場的證券投資基金。離岸基金是指一國（地區(qū)）的證券投資基金組織在他國（地區(qū)）發(fā)售證券投資基金份額，并將募集的資金投資于本國（地區(qū)）或第三國證券市場的證券投資基金。19.系列基金：系列基金又稱為傘型基金，是指多個基金共用一個基金合同，子基金獨(dú)立運(yùn)作，子基金之間可以進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式。20.基金中的基金：80%以上的基金資產(chǎn)投資于其他基金份額的，為基金中的基金。21.保本基金：保本基金是指通過一定的保本投資策略進(jìn)行運(yùn)作，同時引入保本保障機(jī)制，以保證基金份額持有人在保本周期到期時，可以獲得投資本金保證的基金。22.ETF：交易型開放式指數(shù)基金，通常又被稱為交易所交易基金（ExchangeTradedFunds，簡稱“ETF”），是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。ETF最早產(chǎn)生于加拿大，但其發(fā)展與成熟主要是在美國。ETF一般采用被動式投資策略跟蹤某一標(biāo)的市場指數(shù)，因此具有指數(shù)基金的特點(diǎn)。23.LOF：上市開放式基金（ListedOpenendedFunds，簡稱“LOF”）是一種既可以在場外市場進(jìn)行基金份額申購、贖回，又可以在交易所（場內(nèi)市場）進(jìn)行基金份額交易和基金份額申購或贖回的開放式基金。它是我國對證券投資基金的一種本土化創(chuàng)新。24.QDII基金：QDII是QualifiedDomesticInstitutionalInvestor的首字母縮寫。它是在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場的股票、債券等有價證券投資的基金。它為國內(nèi)投資者參與國際市場投資提供了便利。25.分級基金：分級基金是指通過事先約定基金的風(fēng)險收益分配，將基礎(chǔ)份額分為預(yù)期風(fēng)險收益不同的子份額，并可將其中部分或全部類別份額上市交易的結(jié)構(gòu)化證券投資基金。其中，分級基金的基礎(chǔ)份額稱為母基金份額，預(yù)期風(fēng)險收益較低的子份額稱為A類份額，預(yù)期風(fēng)險收益較高的子份額稱為B類份額。26.基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)：包括基金管理人、基金托管人、基金銷售機(jī)構(gòu)、基金銷售支付機(jī)構(gòu)、基金份額登記機(jī)構(gòu)、基金估值核算機(jī)構(gòu)、基金投資顧問機(jī)構(gòu)、基金評價機(jī)構(gòu)、基金信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)機(jī)構(gòu)以及律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所等。27.基金管理人的職責(zé)：依法募集資金，辦理基金份額的發(fā)售和登記事宜；辦理基金備案手續(xù)；對所管理的不同基金財產(chǎn)分別管理、分別記賬，進(jìn)行證券投資；按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時向基金份額持有人分配收益；進(jìn)行基金會計核算并編制基金財務(wù)會計報告；編制中期和年度基金報告；計算并公告基金資產(chǎn)凈值，確定基金份額申購、贖回價格；辦理與基金財產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項(xiàng)；按照規(guī)定召集基金份額持有人大會；保存基金財產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)資料；以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權(quán)利或者實(shí)施其他法律行為；中國證監(jiān)會規(guī)定的其他職責(zé)。28.基金托管人的職責(zé)：安全保管基金財產(chǎn)；按照規(guī)定開設(shè)基金財產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶；對所托管的不同基金財產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確?；鹭敭a(chǎn)的完整與獨(dú)立；保存基金托管業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)資料；按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時辦理清算、交割事宜；辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項(xiàng)；對基金財務(wù)會計報告、中期和年度基金報告出具意見；復(fù)核、審查基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格；按照規(guī)定召集基金份額持有人大會；按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作；中國證監(jiān)會規(guī)定的其他職責(zé)。29.基金銷售機(jī)構(gòu)的類型：基金銷售機(jī)構(gòu)是指從事基金銷售業(yè)務(wù)活動的機(jī)構(gòu)，包括基金管理人以及經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)定的可以從事基金銷售的其他機(jī)構(gòu)。目前可申請從事基金代理銷售的機(jī)構(gòu)主要包括商業(yè)銀行、證券公司、保險公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)。30.基金銷售支付機(jī)構(gòu)：基金銷售支付機(jī)構(gòu)是指從事基金銷售支付業(yè)務(wù)活動的商業(yè)銀行或者支付機(jī)構(gòu)?；痄N售支付機(jī)構(gòu)從事銷售支付活動的，應(yīng)當(dāng)取得中國人民銀行頒發(fā)的《支付業(yè)務(wù)許可證》（商業(yè)銀行除外），并制定了完善的資金清算和管理制度，能夠確?；痄N售結(jié)算資金的安全、獨(dú)立和及時劃付。31.基金份額登記機(jī)構(gòu)：基金份額登記機(jī)構(gòu)是指從事基金份額登記業(yè)務(wù)活動的機(jī)構(gòu)?；鸱蓊~登記機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)包括：建立并管理投資人的基金賬戶；負(fù)責(zé)基金份額的登記；基金交易確認(rèn)；代理發(fā)放紅利；建立并保管基金份額持有人名冊；法律法規(guī)或份額登記服務(wù)協(xié)議規(guī)定的其他職責(zé)。32.基金估值核算機(jī)構(gòu)：基金估值核算機(jī)構(gòu)是指從事基金估值核算業(yè)務(wù)活動的機(jī)構(gòu)?；鸸芾砣丝梢宰孕修k理基金估值核算業(yè)務(wù)，也可以委托基金估值核算機(jī)構(gòu)代為辦理基金估值核算業(yè)務(wù)。33.基金投資顧問機(jī)構(gòu)：基金投資顧問機(jī)構(gòu)是指從事基金投資顧問業(yè)務(wù)活動的機(jī)構(gòu)。基金投資顧問機(jī)構(gòu)提供公開募集基金投資顧問業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)申請注冊?；鹜顿Y顧問機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員提供投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)，對其服務(wù)能力和經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行如實(shí)陳述，不得以任何方式承諾或者保證投資收益，不得損害服務(wù)對象的合法權(quán)益。34.基金評價機(jī)構(gòu)：基金評價機(jī)構(gòu)是指從事基金評價業(yè)務(wù)活動的機(jī)構(gòu)?；鹪u價機(jī)構(gòu)從事公開募集基金評價業(yè)務(wù)并以公開形式發(fā)布基金評價結(jié)果的，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會申請注冊?；鹪u價機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)客觀公正，依法開展基金評價業(yè)務(wù)，禁止誤導(dǎo)投資人，防范可能發(fā)生的利益沖突。35.基金信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)機(jī)構(gòu)：基金信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)機(jī)構(gòu)是指從事基金信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)的機(jī)構(gòu)?；鹦畔⒓夹g(shù)系統(tǒng)服務(wù)機(jī)構(gòu)提供基金業(yè)務(wù)核心應(yīng)用系統(tǒng)、信息系統(tǒng)運(yùn)營維護(hù)、信息系統(tǒng)安全保障和基金交易電子商務(wù)平臺等服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的專業(yè)資質(zhì)，具有保障信息系統(tǒng)安全、穩(wěn)定運(yùn)行的能力，并制定相應(yīng)的風(fēng)險管理制度和災(zāi)難備份計劃。36.基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)：中國證監(jiān)會是我國基金市場的監(jiān)管主體，依法對基金市場參與者的行為進(jìn)行監(jiān)督管理。中國證監(jiān)會內(nèi)部設(shè)有證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部，具體承擔(dān)基金監(jiān)管職責(zé)。同時，中國證監(jiān)會還設(shè)有派出機(jī)構(gòu)，即各地方證監(jiān)局，其根據(jù)中國證監(jiān)會的授權(quán)履行基金監(jiān)管職責(zé)。37.基金自律組織：證券交易所是基金的自律管理機(jī)構(gòu)之一。我國的證券交易所是依法設(shè)立的，不以營利為目的，為證券的集中和有組織的交易提供場所和設(shè)施，履行國家有關(guān)法律法規(guī)、規(guī)章、政策規(guī)定的職責(zé)，實(shí)行自律性管理的法人。基金行業(yè)自律組織是由基金管理人、基金托管人及基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)共同成立的同業(yè)協(xié)會。我國的基金自律組織是2012年6月6日成立的中國證券投資基金業(yè)協(xié)會。38.基金的募集程序：基金的募集一般要經(jīng)過申請、注冊、發(fā)售、基金合同生效四個步驟。申請募集基金應(yīng)提交的主要文件包括：基金募集申請報告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案、招募說明書草案、律師事務(wù)所出具的法律意見書等。中國證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)自受理基金募集申請之日起6個月內(nèi)做出注冊或者不予注冊的決定?；鸱蓊~的發(fā)售，由基金管理人負(fù)責(zé)辦理?；鸸芾砣藨?yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個月內(nèi)進(jìn)行基金份額的發(fā)售?；鹉技谙拮曰鸱蓊~發(fā)售之日起計算，募集期限一般不得超過3個月。基金募集期限屆滿，封閉式基金需滿足募集的基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上，并且基金份額持有人人數(shù)達(dá)到200人以上；開放式基金需滿足募集份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣，基金份額持有人的人數(shù)不少于200人。基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿之日起10日內(nèi)聘請法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資。自收到驗(yàn)資報告之日起10日內(nèi)，向中國證監(jiān)會提交備案申請和驗(yàn)資報告，辦理基金備案手續(xù)。中國證監(jiān)會自收到基金管理人驗(yàn)資報告和基金備案材料之日起3個工作日內(nèi)予以書面確認(rèn)；自中國證監(jiān)會書面確認(rèn)之日起，基金備案手續(xù)辦理完畢，基金合同生效。39.開放式基金的認(rèn)購：開放式基金的認(rèn)購是指在基金募集期內(nèi)購買基金份額的行為。投資者認(rèn)購開放式基金，一般通過基金管理人或其委托的商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司、保險機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)以及經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)辦理。開放式基金的認(rèn)購采取金額認(rèn)購的方式，即投資者在辦理認(rèn)購申請時，不是直接以認(rèn)購數(shù)量提出申請，而是以金額申請。認(rèn)購費(fèi)率是指投資者在認(rèn)購基金份額時所支付的認(rèn)購費(fèi)用與認(rèn)購金額的比率。目前，我國股票型基金的認(rèn)購費(fèi)率一般按照認(rèn)購金額設(shè)置不同的費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)，最高一般不超過1.5%，債券型基金的認(rèn)購費(fèi)率通常在1%以下，貨幣型基金一般認(rèn)購費(fèi)為0。開放式基金認(rèn)購份額的計算公式為：凈認(rèn)購金額=認(rèn)購金額/（1+認(rèn)購費(fèi)率）；認(rèn)購費(fèi)用=認(rèn)購金額凈認(rèn)購金額；認(rèn)購份額=（凈認(rèn)購金額+認(rèn)購利息）/基金份額面值。40.開放式基金的申購和贖回原則：股票基金、債券基金的申購和贖回原則包括未知價交易原則和金額申購、份額贖回原則。未知價交易原則是指投資者在申購和贖回股票基金、債券基金時并不能即時獲知買賣的成交價格。申購、贖回價格只能以申購、贖回日交易時間結(jié)束后基金管理人公布的基金份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計算。金額申購、份額贖回原則是指申購以金額申請，贖回以份額申請。貨幣市場基金的申購和贖回原則包括確定價原則和金額申購、份額贖回原則。確定價原則是指貨幣市場基金申購和贖回基金份額價格以1元人民幣為基準(zhǔn)進(jìn)行計算。41.開放式基金申購和贖回的費(fèi)用及銷售服務(wù)費(fèi)：申購費(fèi)用可以采用在基金份額申購時收取的前端收費(fèi)方式，也可以采用在贖回時從贖回金額中扣除的后端收費(fèi)方式。前端收費(fèi)方式下，基金管理人可以選擇根據(jù)投資人申購金額分段設(shè)置申購費(fèi)率。后端收費(fèi)方式下，基金管理人可以選擇根據(jù)投資人持有期限不同分段設(shè)置申購費(fèi)，對于持有期低于3年的投資人，基金管理人不得免收其后端申購費(fèi)?；鸸芾砣宿k理開放式基金份額的贖回，應(yīng)當(dāng)收取贖回費(fèi)。場外贖回可按份額在場外的持有時間分段設(shè)置贖回費(fèi)率；場內(nèi)贖回為固定贖回費(fèi)率，不可按份額持有時間分段設(shè)置贖回費(fèi)率。贖回費(fèi)在扣除手續(xù)費(fèi)后，余額不得低于贖回費(fèi)總額的25%，并應(yīng)當(dāng)歸入基金財產(chǎn)。對于不收取銷售服務(wù)費(fèi)的（一般為A類份額）一般股票型和混合型基金贖回費(fèi)歸基金財產(chǎn)的比例有以下規(guī)定：對持續(xù)持有期少于7日的投資人收取不低于1.5%的贖回費(fèi)，對持續(xù)持有期少于30日的投資人收取不低于0.75%的贖回費(fèi)，并將上述贖回費(fèi)全額計入基金財產(chǎn)；對持續(xù)持有期少于3個月的投資人收取不低于0.5%的贖回費(fèi)，并將不低于贖回費(fèi)總額的75%計入基金財產(chǎn)；對持續(xù)持有期長于3個月但少于6個月的投資人收取不低于0.5%的贖回費(fèi)，并將不低于贖回費(fèi)總額的50%計入基金財產(chǎn)；對持續(xù)持有期長于6個月的投資人收取不低于0.5%的贖回費(fèi)，并將不低于贖回費(fèi)總額的25%計入基金財產(chǎn)。對于收取銷售服務(wù)費(fèi)的（一般為C類份額）一般股票型和混合型基金贖回費(fèi)歸屬基金財產(chǎn)的比例有以下規(guī)定：對持續(xù)持有期少于30日的投資人收取不低于0.5%的贖回費(fèi)，并將上述贖回費(fèi)全額計入基金財產(chǎn)?；鸸芾砣丝梢詮拈_放式基金財產(chǎn)中計提一定比例的銷售服務(wù)費(fèi)，用于基金的持續(xù)銷售和給基金份額持有人提供服務(wù)。42.開放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)：開放式基金份額的轉(zhuǎn)換是指投資者不需要先贖回已持有的基金份額，就可以將其持有的基金份額轉(zhuǎn)換為同一基金管理人管理的另一基金份額的一種業(yè)務(wù)模式?；鸱蓊~的轉(zhuǎn)換一般采取未知價法，按照轉(zhuǎn)換申請日的基金份額凈值為基礎(chǔ)計算轉(zhuǎn)換基金份額數(shù)量。非交易過戶是指不采用申購、贖回等基金交易方式，將一定數(shù)量的基金份額按照一定規(guī)則從某一投資者基金賬戶轉(zhuǎn)移到另一投資者基金賬戶的行為，主要包括繼承、司法強(qiáng)制執(zhí)行等方式。基金持有人可以辦理其基金份額在不同銷售機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。轉(zhuǎn)托管在轉(zhuǎn)出方進(jìn)行申報，基金份額轉(zhuǎn)托管一次完成。基金份額被凍結(jié)的，被凍結(jié)部分產(chǎn)生的權(quán)益一并凍結(jié)。43.封閉式基金的上市交易條件：封閉式基金的基金份額，經(jīng)基金管理人申請，中國證監(jiān)會核準(zhǔn)，可以在證券交易所上市交易。中國證監(jiān)會可以授權(quán)證券交易所依照法定條件和程序核準(zhǔn)基金份額上市交易。基金份額上市交易應(yīng)符合下列條件：基金的募集符合《證券投資基金法》規(guī)定；基金合同期限為5年以上；基金募集金額不低于2億元人民幣；基金份額持有人不少于1000人；基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。44.封閉式基金的交易規(guī)則：封閉式基金的交易時間為每周一至周五（法定公眾節(jié)假日除外），每天9：3011：30、13：0015：00。封閉式基金的交易遵從“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則。封閉式基金的報價單位為每份基金價格?；鸬纳陥髢r格最小變動單位為0.001元人民幣。買入與賣出封閉式基金份額，申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100份或其整數(shù)倍?；饐喂P最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)?shù)陀?00萬份。目前，滬、深證券交易所對封閉式基金的交易與股票交易一樣實(shí)行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%（基金上市首日除外）。我國封閉式基金的交易傭金不得高于成交金額的0.3%，起點(diǎn)5元，由證券公司向投資者收取。45.基金資產(chǎn)估值的概念：基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價值總和。從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負(fù)債即是基金資產(chǎn)凈值?；鹳Y產(chǎn)凈值除以基金當(dāng)前的總份額，就是基金份額凈值?；鸱蓊~凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額。46.基金資產(chǎn)估值的重要性：由于基金份額凈值是開放式基金申購份額、贖回金額計算的基礎(chǔ)，直接關(guān)系到基金投資者的利益，這就要求基金份額凈值的計算必須準(zhǔn)確?；鸱蓊~凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評價基金投資業(yè)績的基礎(chǔ)指標(biāo)之一。47.基金資產(chǎn)估值需考慮的因素：估值頻率，我國的開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也進(jìn)行估值。交易價格及其公允性，當(dāng)基金只投資于交易活躍的證券時，對其資產(chǎn)進(jìn)行估值較為容易。當(dāng)基金投資于交易不活躍的證券時，對其資產(chǎn)進(jìn)行估值就需非常慎重，因?yàn)榛鸪钟械倪@類證券，往往交易不活躍，或者干脆就沒有交易，從而導(dǎo)致市場上很難找到合理的參考價格，對這類證券最終的公允價值的確定就會比較困難。估值方法的一致性及公開性，估值方法的一致性是指基金在進(jìn)行資產(chǎn)估值時均應(yīng)采取同樣的估值方法，遵守同樣的估值規(guī)則。估值方法的公開性是指基金采用的估值方法需要在法定募集文件中公開披露。48.我國基金資產(chǎn)估值的原則及方法：對存在活躍市場的投資品種，如估值日有市價的，應(yīng)采用市價確定公允價值；估值日無市價的，但最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化且證券發(fā)行機(jī)構(gòu)未發(fā)生影響證券價格的重大事件的，應(yīng)采用最近交易市價確定公允價值；對存在活躍市場的投資品種，如估值日無市價的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化或證券發(fā)行機(jī)構(gòu)發(fā)生了影響證券價格的重大事件，使?jié)撛诠乐嫡{(diào)整對前一估值日的基金資產(chǎn)凈值的影響在0.25%以上的，應(yīng)參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價，確定公允價值；有充足證據(jù)表明最近交易市價不能真實(shí)反映公允價值的（如異常原因?qū)е麻L期停牌或臨時停牌的股票等），應(yīng)對最近交易的市價進(jìn)行調(diào)整，以確定投資品種的公允價值。對不存在活躍市場的投資品種，應(yīng)采用市場參與者普遍認(rèn)同且被以往市場實(shí)際交易價格驗(yàn)證具有可靠性的估值技術(shù)確定公允價值。有充足理由表明按以上估值原則仍不能客觀反映相關(guān)投資品種公允價值的，基金管理公司應(yīng)據(jù)具體情況與托管人進(jìn)行商定，按最能恰當(dāng)反映公允價值的價格估值。49.基金費(fèi)用的種類：基金運(yùn)作過程中涉及的費(fèi)用可分為兩大類：一類是基金銷售過程中發(fā)生的由基金投資者自己承擔(dān)的費(fèi)用，主要包括申購費(fèi)、贖回費(fèi)及基金轉(zhuǎn)換費(fèi)。這些費(fèi)用直接從投資者申購、贖回或轉(zhuǎn)換的金額中收取。另一類是基金管理過程中發(fā)生的費(fèi)用，主要包括基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)、持有人大會費(fèi)用等。這些費(fèi)用由基金資產(chǎn)承擔(dān)。對于不收取銷售服務(wù)費(fèi)的基金，按照不低于基金管理費(fèi)收入的25%的比例計提基金銷售服務(wù)費(fèi)。50.基金管理費(fèi)、托管費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)：基金管理費(fèi)是指基金管理人管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用。它是基金管理人的主要收入來源，基金管理人的各項(xiàng)開支不能另外向基金或基金公司攤銷，更不能另外向投資者收取?；鹜泄苜M(fèi)是指基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用?；痄N售服務(wù)費(fèi)是指從基金資產(chǎn)中扣除的用于支付銷售機(jī)構(gòu)傭金以及基金管理人的基金營銷廣告費(fèi)、促銷活動費(fèi)、持有人服務(wù)費(fèi)等方面的費(fèi)用。我國的基金管理費(fèi)、托管費(fèi)及銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。計算方法如下：H=E×R/當(dāng)年實(shí)際天數(shù)，其中，H表示每日計提的費(fèi)用；E表示前一日的基金資產(chǎn)凈值；R表示年費(fèi)率。51.不列入基金費(fèi)用的項(xiàng)目：下列費(fèi)用不列入基金費(fèi)用：基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金資產(chǎn)的損失；基金管理人和基金托管人處理與基金運(yùn)作無關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用；基金合同生效前的相關(guān)費(fèi)用，包括但不限于驗(yàn)資費(fèi)、會計師和律師費(fèi)、信息披露費(fèi)等費(fèi)用。52.基金利潤：基金利潤是指基金在一定會計期間的經(jīng)營成果。利潤包括收入減去費(fèi)用后的凈額、直接計入當(dāng)期利潤的利得和損失等。基金收入是基金資產(chǎn)在運(yùn)作過程中所產(chǎn)生的各種收入。基金收入來源主要包括利息收入、投資收益以及其他收入?；鹳Y產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價值變動作為公允價值變動損益計入當(dāng)期損益。53.基金利潤分配對基金份額凈值的影響：基金進(jìn)行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值的下降?；鹄麧櫡峙浜?，基金份額凈值會下降，但這并不意味著投資者有投資損失。例如，一只基金在分配前的份額凈值是1.2元，假設(shè)每份基金分配0.05元的紅利，則分配后基金份額凈值會下降到1.15元。但投資者持有的基金資產(chǎn)并沒有減少，因?yàn)榉旨t所得的現(xiàn)金會增加投資者的資產(chǎn)。54.開放式基金的利潤分配：開放式基金的基金合同應(yīng)當(dāng)約定每年基金利潤分配的最多次數(shù)和基金利潤分配的最低比例。開放式基金的分紅方式有兩種：現(xiàn)金分紅方式和分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。根據(jù)規(guī)定，基金收益分配默認(rèn)為采用現(xiàn)金方式。開放式基金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤，按照基金合同有關(guān)基金份額申購的約定轉(zhuǎn)為基金份額；基金份額持有人事先未做出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。55.封閉式基金的利潤分配：封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次。封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的90%?；鹗找娣峙浜蠡鸱蓊~凈值不得低于面值。封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅。56.基金稅收：基金稅收涉及基金作為一個營業(yè)主體的稅收、基金管理人作為基金營業(yè)主體的稅收、基金托管人作為基金營業(yè)主體的稅收、投資者買賣基金涉及的稅收等方面。對證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。對基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲蓄存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時代扣代繳20%的個人所得稅。對證券投資基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價收入，免征增值稅。對個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅。對個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、企業(yè)債券的利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時代扣代繳20%的個人所得稅。對個人投資者從基金分配中獲得的國債利息、買賣股票差價收入，在國債利息收入、個人買賣股票差價收入未恢復(fù)征收所得稅以前，暫不征收所得稅。對個人投資者從封閉式基金分配中