證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識考點匯總

第一章、證券市場概述

知識點101（PI）：證券的含義（多選）

口證券是指各類記載并代表一定權(quán)力的法律憑證。它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載

的內(nèi)容而取得應有的權(quán)益。證券是用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，表明證券持有人

或第一者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。證券可以采取紙質(zhì)形

式或其他形式。

知識點102（P1）：有價證券的含義（判斷）

有價證券是標有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產(chǎn)擁有所有權(quán)

或債權(quán)的憑證?！踹@類證券本身沒有價值，但它代表著一定量的財產(chǎn)權(quán)利，因而可以在證券

市場上買賣和流通，客觀上具有交易價格。

口有價證券是虛擬資本。虛擬資本指以有價證券形式存在，并能給持有者帶來一定收益的資

本。獨立于實際資本之外。通常虛擬資本的價格總額并不等于所代表的真實資本的賬面價格,

甚至與真實資本的重置價格也不一定相等，其變化并不完全反映實際資本額的變化。

知識點103（P2）：有價證券分類概念（多選、判斷）

狹義有價證券指資本證券，廣義包括商品證券、貨幣證券和資本證券。

商品證券是證明持有人有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證。口有提貨單、運貨單、倉庫棧單等（不

能事先確定對象的，不屬于。如貨幣、購物券等）

貨幣證券是本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價證券?？诎?一類是商業(yè)證券:

商業(yè)匯票和商業(yè)本票；另一類是銀行證券：銀行匯票、銀行本票和支票。

資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動而產(chǎn)生的證券。資本證券是有價證

券的主要形式。

知識點104（P2）：有價證券分類標準（單選、多選、判斷）

□1、按發(fā)行主體的不同，分為政府證券、政府機構(gòu)證券和公司證券。政府證券指中央政府

或地方政府發(fā)行的債券。政府機構(gòu)證券是由經(jīng)批準的政府機構(gòu)發(fā)行的證券，我國目前不允許

政府機構(gòu)發(fā)行。公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價證券。在公司證券中，通常將銀行

及非銀行金融機構(gòu)發(fā)行的證券稱為金融證券，其中金融債券尤為常見。

口2、按是否在證券交易所掛牌交易，分為上市證券與非上市證券。上市證券是經(jīng)證券主管

機關(guān)核準發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)公開買賣的證券。非上

市證券是未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。非上市證券不允許在證券交

易所內(nèi)交易，但可以在其他證券交易所市場交易。憑證式國債和普通開放式基金份額屬于非

上市證券。

口3、按募集方式分類，分為公募證券和私募證券。公募證券是發(fā)行人通過中介機構(gòu)向不特

定的社會公眾投資者公開發(fā)行的證券，審核較嚴格并采取公示制度。私募證券是指向少數(shù)特

定的投資者發(fā)行的證券，其審核條件寬松，投資者少，不采取公示制度。信托計劃和理財計

劃，上市公司定向增發(fā)屬私募證券。

口4、按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)，分為股票、債券和其他證券。股票和債券是證券市場兩個

最基本和最主要的品種。

知識點105（P3）：□有價證券特征（單選、判斷）

1、收益性。

2、流動性。指證券持有人在不造成資金損失的前提下以證券換取現(xiàn)金的特征。可以通過兌

付、承兌、貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)讓等方式實現(xiàn)。

3、風險性。指證券持有者面臨著預期投資收益不能實現(xiàn)，甚至本金也受到損失的可能。整

體上說，證券的風險與其收益成正比。通常情況卜，風險越大的證券，投資者要求的預期收

益越高；風險越小的證券，投資者要求的預期收益越低。

4、期限性。債券一般有明確的還本付息期限。股票沒有期限，可以視為無期證券。

知識點106(P)：口證券市場的特征(多選)

1、是價值直接交換的場所。

2、是財產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所。

3、是風險直接交換的場所。有價證券的交換在轉(zhuǎn)讓出一定收益權(quán)的同時，也把該有價證券

特有的風險轉(zhuǎn)讓出去。

知識點107(P4)：證券市場結(jié)構(gòu)。

證券市場結(jié)構(gòu)是證券市場的構(gòu)成及其各部分之間的量比關(guān)系。

1、層次結(jié)構(gòu)。按證券進入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。口分為發(fā)行市場和交易市場。證

券發(fā)行市場又稱為“一級市場”或“初級市場”，是發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的

法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場。證券交易市場又稱為“二級市場”

或“次級市場”，是已發(fā)行證券通過買賣交易實現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的巾場。

口發(fā)行市場和流通市場相互依存、相互制約，是一個不可分割的整體。發(fā)行市場是流通市場

的基礎(chǔ)和前提。流通市場是證券得以持續(xù)擴大發(fā)行的必要條件。此外，流通巾場的交易價格

制約和影響著證券的發(fā)行價格，是證券發(fā)行時需要考慮的重要因素。

2、多層次資本市場。體現(xiàn)為區(qū)域分布、覆蓋公司類型、上市交易制度以及監(jiān)管要求的多樣

性。口根據(jù)所服務和覆蓋的上市公司類型，分為全球市場、全國市場、區(qū)域市場；根據(jù)上市

公司規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，分為主板市場、二板后場(創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板)等。

3、品種結(jié)構(gòu)。依有價證券的品種而形成。分為股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市

場。

4、交易場所結(jié)構(gòu)?？诎唇灰谆顒邮欠裨诠潭▓鏊M行分為有形市場和無形市場。有形市場

稱為“場內(nèi)市場”，指有固定場所的證券交易所市場。有形市場的誕生是證券市場走向集中

化的重要標志之一。把無形市場稱為“場外市場”，指沒有固定場所的證券交易所市場。目

前，場內(nèi)市場與場外市場之間的截然劃分已經(jīng)不復存在，出現(xiàn)了多層次的證券市場結(jié)構(gòu)。

知識點108(P5)：證券市場的基本功能。

□證券市場被稱為國民經(jīng)濟的“晴雨表”。

1、籌資-投資功能。證券市場一方面為資金需求者提供通過發(fā)行證券籌集資金的機會，另一

方面為資金提供者提供了投資對象。

2、定價功能。能產(chǎn)生高投資回報的資本，市場的需求就大，相應的證券價格就高；反之，

證券價格就低。

3、資本配置功能。是通過證券價格引導資本的流動從而實現(xiàn)資本的合理配置的功能。

知識點109(P6)：證券發(fā)行人

口發(fā)行人是為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。包括：

1、公司(企業(yè))。企業(yè)組織形式分為獨資制、合伙制和公司制?？诂F(xiàn)代股份制公司主要采取

股份有限公司和有限責任公司兩種形式，其中，只有股份有限公司才能發(fā)行股票。公司發(fā)行

股票所籌集的資本屬于自有資本，而通過發(fā)行債券所籌集的資本屬于借入資本，發(fā)行股票和

長期公司債券是公司籌措長期資本的主要途徑，發(fā)行短期債券則是補充流動資金的重要手

段。公司作為證券發(fā)行主體的地位有不斷上升的趨勢。

2、政府和政府機構(gòu)。政府發(fā)行證券的品種僅限于債券。中央政府債券被視為“無風險證券”,

其收益率被稱為“無風險利率”。□中央銀行作為證券發(fā)行主體，第一類是中央銀行股票。

（例如美國），中央銀行股票類似優(yōu)先股。第二類是中央銀行處于調(diào)控貨幣供給量目的而發(fā)

行的特殊債券。發(fā)行中央銀行票據(jù)，主要用于對沖金融體系中過多的流動性。

3、金融機構(gòu)。但股份制金融機構(gòu)發(fā)行的股票沒有定義為金融證券，而是歸類于一般的公司

股票。

知識點110（P7-10）：證券投資人（單選、判斷）

口證券投資人可分為機構(gòu)投資者和個人投資者。

口機構(gòu)投資者主要有政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金。

政府機構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進行宏觀調(diào)控。

口金融機構(gòu)包括證券經(jīng)營機構(gòu)、銀行業(yè)金融機構(gòu)、保險公司及保險資產(chǎn)管理公司、主權(quán)財富

基金及其他金融機構(gòu)。

目前保險公司已經(jīng)超過共同基金成為全球最大的機構(gòu)投資者。保險公司除投資國債之外，還

可以在規(guī)定的比例內(nèi)投資于證券投資基金和股權(quán)性證券。中國投資有限責任公司于2007年

9月29日成立，注冊資本金2000億美元，被視為中國主權(quán)財富基金的發(fā)端。法規(guī)規(guī)定，銀

行業(yè)金融機構(gòu)可用自有資金及中國銀監(jiān)會規(guī)定的可用于投資的表內(nèi)資金進行證券投資，但僅

限投資于國債；對于因處置貸款質(zhì)押資產(chǎn)而被動持有的股票，只能單向賣出。銀行業(yè)金融機

構(gòu)經(jīng)中國銀監(jiān)會批準后，也可通過理財計劃募集資金進行有價證券投資。信托投資公司、企

業(yè)集團財務公司可申請從事證券投資業(yè)務，目前尚未批準金融租賃公司從事證券投資業(yè)務。

企業(yè)可以參與股票配售，也可投資于股票二級市場，事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配

的預算外資金進行證券投資。

口基金性質(zhì)的機構(gòu)投資者包括證券投資基金、社保基金、企業(yè)年金和社會公益基金?？谏绫?/p>

基金分為兩層：一是國家以社會保障稅等形式征收的全國性基金；二是由企業(yè)定期向員工支

付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。全國性基金主要投向國債市場，企業(yè)年金對投資范圍限

制不多?？谖覈绫；鹬饕蓛刹糠纸M成：一部分是社會保障基金。（口）資金來源包括

國有股減持劃入的資金和股權(quán)資產(chǎn)、中央財政撥入資金、經(jīng)國務院批準以其他方式籌集的

資金及其投資收益；同時，確定從2001年起新增發(fā)行彩票公益金的80%上繳社保基金。投

資范圍，其中銀行存款和國債投資的比例不低于50%,企業(yè)債、金融債不高于10%,證券

投資基金、股票投資的比例不高于40%。風險小的投資（60%）由社?；鹄硎聲苯舆\作,

風險較高的投資（40%）則委托專業(yè)性投資管理機構(gòu)進行投資運作。另一部分是社會保險基

金。?般由養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育組成。

企業(yè)年金是企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上自愿建立的補充養(yǎng)老保險基金.

社會公益基金是將收益用于指定的社會公益事業(yè)的基金，如福利基金、科技發(fā)展基金、教育

發(fā)展基金、文學獎勵基金等。

個人投資者是證券市場最廣泛的投資者。

知識點111（P11）：證券市場中介機構(gòu)

□證券市場中介機構(gòu)是指為證券發(fā)行、交易提供服務的各類機構(gòu)。

1、證券公司

2、證券登記結(jié)算機構(gòu)

3、證券服務機構(gòu)：證券投資咨詢公司、會計師事務所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、律師事務所、證券

信用評級機構(gòu)等。

知識點112（P11）：自律性組織

口自律性組織包括證券交易所和證券業(yè)協(xié)會。

證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施,組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。

證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織，是社會團體法人。權(quán)利機構(gòu)為全體會員組成的會員大會。

知識點113（P12）：證券監(jiān)管機構(gòu)

證券監(jiān)管機構(gòu)是中國證券監(jiān)督管理委員會（簡稱中國證監(jiān)會）及其派出機構(gòu)。是國務院直

屬的證券監(jiān)督管理機構(gòu)。

知識點114（P12）：口證券市場的產(chǎn)生

得益于社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟的發(fā)展。

得益于股份制的發(fā)展

得益于信用制度的發(fā)展

知識點115（P13-15）：證券市場的發(fā)展階段

萌芽階段：15世紀的意大利商業(yè)城市中的證券交易主要是商業(yè)票據(jù)的買賣。16世紀里昂、

安特衛(wèi)普已有證券交易所交易國家債券。16世紀中葉，股份公司出現(xiàn)。1602年在荷蘭的阿

姆斯特丹成立了世界上第一個股票交易所。1773年，英國的第一家證券交易所在“喬納森

咖啡館”成立，為現(xiàn)在倫敦證券交易所的前身。美國證券市場是從買賣政府債券開始的。1790

年成立了美國第一個證券交易所費城證券交易所。1792年，在華爾街簽訂“梧桐樹協(xié)定”，

逐步在1863年發(fā)展為“紐約證券交易所”。

初步發(fā)展階段：證券結(jié)構(gòu)起了變化，有價證券中占主要地位的已不是政府債券，而是公司

股票和公司債券。

停滯階段：1929年全球經(jīng)濟危機

恢復階段：二戰(zhàn)后至60年代

加速發(fā)展階段：70年代以來，標志是反映證券市場容量的重要指標-證券化率（證券市值

/GDP）的提高。

知識點116（P16-19）：口國際證券市場發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢（多選，多為ABCD四個選項）

證券市場一體化

投資者法人化

金融創(chuàng)新深化

金融機構(gòu)混業(yè)化。1999年，美國通過《金融服務現(xiàn)代化法案》，廢除1933年經(jīng)濟危機時代

制定的《格拉斯-斯蒂格爾法案》，取消了銀行、證券、保險公司相互滲透業(yè)務的障礙，標志

著金融業(yè)分業(yè)制度的終結(jié)。（P17）

交易所重組與公司化。（口）2000年，阿姆斯特丹交易所、布魯塞爾交易所、巴黎交易所

簽署協(xié)議，合并為泛歐交易所；2002年又先后合并倫敦國際金融期權(quán)期貨交易所（LIFFE）

和葡萄牙交易所（BVLP）。1993年斯德哥爾摩證券交易所最先掛牌上市。（P18）

證券市場網(wǎng)絡化

金融風險復雜化

金融監(jiān)管合作化

知識點117（P20-33）：中國證券市場發(fā)展史

我國最早出現(xiàn)的股票是外商股票，最早的證券交易機構(gòu)也是外商開辦的“上海股份公所”

和“上海眾業(yè)公所”。1872年設(shè)立的輪船招商局是我國第一家股份制企業(yè)。1918年成立的北

平證券交易所是中國人創(chuàng)辦的第一家證券交易所。（P20）

1981年，我國重啟國債發(fā)行。1982年出現(xiàn)企業(yè)債，1984年出現(xiàn)金融債。1987年，中國第

一家專業(yè)證券公司-深圳特區(qū)證券公司成立。1990年12月上海證券交易所營業(yè)，1991年7

月深圳證券交易所營業(yè)。1990年10月，鄭州糧食批發(fā)市場引入期貨交易機制，稱為中國期

貨交易的實質(zhì)性發(fā)端。1992年10月，深圳有色金屬交易所推出中國第一個標準化期貨合約

-特級鋁期貨標準合同。（P21）

1992年10月，國務院證券委和中國證監(jiān)會成立，標志中國資本市場納入全國統(tǒng)一監(jiān)管框

架，1998年，國務院證券委撤銷，證監(jiān)會成為全國證券期貨市場的監(jiān)管部門。

1991年開始老基金，1997年11月，《證券投資基金管理暫行辦法》頒布。1998年12月，

《證券法》正式頒布，并于1999年7月實施。（P22）國務院于2004年1月發(fā)布《關(guān)于推進

資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》（國九條）。2005年10月，修訂后的《證券法》、

《公司法》頒布，2006年1月1日開始實施。（P23）

股權(quán)分置改革方案須經(jīng)參加表決的股東所持表決權(quán)的2/3以上和參加表決的流通股股東所

持表決權(quán)的2/3以上同時通過。（P24）

2007年3月，修訂《期貨交易管理條例》發(fā)布

1992年開始境內(nèi)上市外資股（B股），1993年開始境外上市外資股（H股、N股）。1982

年1月，中國國際信托投資公司在日本債券市場發(fā)行了100億H元的私募債券，這是我國國

內(nèi)機構(gòu)首次在境外發(fā)行外幣債券。1984年11月，中國銀行在東京公開發(fā)行200億日元債分,

標志中國正式進入國際債券市場。1993年9月，財政部首次在II本發(fā)行了200億II元債券,

標志著我國主權(quán)外債發(fā)行的正式起步。（P30）

1982年，H本野村證券成為第一家在中國設(shè)立代表處的海外證券公司。

1995年5月，中國建設(shè)銀行、美國摩根士丹利國際公司等5家中外機構(gòu)共同組建了中國國

際金融有限公司，成為我國首個中外合資證券公司。中國證監(jiān)會1995年加入J'證監(jiān)會國際

組織。2001年12月11日，我國正式加入WTO,承諾：1、國外證券機構(gòu)可直接從事B股

交易。2、其代表處可成為交易所特別會員。3、允許設(shè)立合營公司從事證券投資基金管理業(yè)

務，外資比例不超過33%,3年后，不超過49%。4、加入3年內(nèi)，允許設(shè)立合營證券公司，

外資比例不超過1/3。（P31）2003年，瑞士銀行成為首家獲批的合格境外機構(gòu)投資者（QFID

（P32）

（第一章之后直接開始6、7章復習，8章只需看勾畫內(nèi)容即可。這四章屬于一個內(nèi)容）

第六章證券市場運行

知識點601（P167-168）：證券發(fā)行市場。（判斷、多選）

□證券發(fā)行市場通常無固定場所，是一個無形的市場?？谧饔茫?/p>

1、為資金需求者提供籌措資金的渠道。

2、為資金供應者提供投資機會，實現(xiàn)儲蓄向投資轉(zhuǎn)化。

3、形成資金流動的收益導向機制，促進資源配置的不斷優(yōu)化。

證券發(fā)行市場由證券發(fā)行人、證券投資者和證券中介機構(gòu)三部分組成。

知識點602（P169-171）：證券發(fā)行制度。（單選、判斷、多選）

口證券發(fā)行制度分為：

1、注冊制。實行公開管理原則。發(fā)行人只要充分披露了有關(guān)信息，在注冊申報后的規(guī)定時

間內(nèi)未被證券監(jiān)管機構(gòu)拒絕注冊，就可以進行證券發(fā)行，無須再經(jīng)過批準。

2、核準制。是指發(fā)行人申請發(fā)行證券，不僅要公開披露與發(fā)行證券有關(guān)的信息，而且要求

發(fā)行人申請報請證券監(jiān)管部門決定的審核制度。實行實質(zhì)管理原則。

我國規(guī)定，公開發(fā)行股票、公司債券和認定的其他證券，必須報證監(jiān)會核準。口公開發(fā)行

是指向不特定對象發(fā)行證券、向特定對象發(fā)行證券累計超過200人的及其他發(fā)行行為。上市

公司發(fā)行證券，可以向不特定對象公開發(fā)行，也可以向特定對象非公開發(fā)行。非公開發(fā)行是

上市公司采用非公開方式向特定對象發(fā)行證券的行為。

口我國股票發(fā)行實行核準制。

我國股份公司首次公開發(fā)行股票和上市后公募增發(fā)采取對公眾投資者上網(wǎng)發(fā)行和對機構(gòu)投

資者配售相結(jié)合的發(fā)行方式。□按規(guī)定，首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，可以向戰(zhàn)

略投資者配售股票。戰(zhàn)略投資者應當承諾獲得配售的股票持有期限不少于12個月。詢價對

象應承諾獲得網(wǎng)下配售的股票持有期限不得少于3個月。

口債券發(fā)行方式有（多選）：

1、定向發(fā)行。私募發(fā)行，面向少數(shù)特定投資者發(fā)行。

2、承購包銷。由承銷團分銷發(fā)行。

3、招標發(fā)行。口根據(jù)標的物不同，分為價格招標、收益率招標和繳款期招標；根據(jù)中標規(guī)

則不同，分為荷蘭式招標（單一價格中標）和美式招標（多種價格中標）。

證券發(fā)行的最后環(huán)節(jié)是將證券推銷給投資者?？诎l(fā)行方式：一是自銷；二是承銷。即將證

券銷售業(yè)務委托給專門的股票承銷機構(gòu)銷售。公開發(fā)行以承銷為主。

口承銷方式有：

1、包銷。又分①全額包銷，承銷商先全額購買發(fā)行人的證券，再向投資者發(fā)售，承銷商承

擔全部風險。②余額包銷，承銷商先向投資者發(fā)售證券，未售出的證券由承銷商負責認購。

2、代銷。證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，未售出的證券全部退還給發(fā)行人。

□我國規(guī)定，向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過5000萬元，應當由承銷團承銷；非公

開發(fā)行股票，發(fā)行對象均屬于原前10名股東的，可以由上市公司自行銷售；上市公司向原

股東配售股份應當采用代銷方式。

知識點603（P171-172）：證券發(fā)行價格。（多選、判斷）

口我國規(guī)定，股票發(fā)行價格可以等于票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。

以超過票面金額的價格發(fā)行股票所得的溢價款列于公司的資本公積金。

股票發(fā)行的定價方式，可以協(xié)商定價、一般詢價、累計投標詢價和上網(wǎng)競價?？谖覈?guī)定，

首次公開發(fā)行股票以詢價方式確定股票價格。詢價分為初步詢價和累計投標詢價兩個階段。

首次公開發(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的，可以根據(jù)初步詢價結(jié)果確定發(fā)行價格，不再進行

累計投標詢價。

口債券的發(fā)行價格可以分為：平價發(fā)行，折價發(fā)行（低于面值的價格發(fā)行），溢價發(fā)行。定

價方式以公開招標最為典型?！醺鶕?jù)招標標的分類，有價格招標和收益率招標；根據(jù)價格決

定方式分類，分為美式招標（多種價格各自對應中標）和荷蘭式招標（單一價格最低中標價

中標）（與602相關(guān)內(nèi)容略有不同）。口短期貼現(xiàn)債券多采用單一價格的荷蘭式招標，長期付

息債券多采用多種收益率的美式招標。

知識點604（P173-174）：證券交易所。（多選、判斷）

作證券交易所上市交易的股份公司稱為上市公司；符合公開發(fā)行條件，但未在交易所上市交

易的股份公司稱為非上市公眾公司，其股票將在柜臺市場轉(zhuǎn)手交易。

證券交易所是一個高度組織化、集中進行證券交易的市場，口是整

個證券市場的核心。我國規(guī)定，證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督

證券交易，實行自律管理的法人。其交易采取經(jīng)紀制，即一般投資者不能直接進入交易所買

賣證券，只能委托會員作為經(jīng)紀人間接進行交易。口證券交易所職能還包括：對會員和上市

公司監(jiān)管，設(shè)立證券登記結(jié)算機構(gòu)等（其他一目了然）。

口組織形式分為：

1、公司制。交易所以股份有限公司形式組織并以營利為目的的法

人團體。

2、會員制。由會員自愿組成的、不以營利為目的的社會法人團體。

□我國規(guī)定，證券交易所的設(shè)立和解散山國務院決定。我國上交所1990年12月19日正式

營業(yè)；深交所1991年7月3日正式營業(yè)，均會員制。會員大會是證交所最高權(quán)力機構(gòu)，職

權(quán)是決定交易所重大事項（通常答案立目了然）。理事會是證交所的決策機構(gòu)，□職權(quán)是：

制定、修改證券交易所的業(yè)務規(guī)則；決定專門委員會設(shè)置（其他內(nèi)容通常有審定、執(zhí)行二字）。

證交所設(shè)總經(jīng)理1人，由國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)任免。

口股份有限公司申請股票上市應當符合下列條件：

1、經(jīng)證件會核準（一目了然）

2、公司股本總額不少于3000萬元

3、公開發(fā)行的股份達總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過人民幣

4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上

4、公司3年無違法

□公司申請公司債券上市交易應符合：

1、公司債券的期限1年以上

2、實際發(fā)行額不少于5000萬元

3、符合法定的發(fā)行條件

□上市公司有下列情形之一，由交易所決定暫停上市交易：

1、公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件

2、公司不按照規(guī)定公開財務狀況或作虛假記載

3、重大違法行為（以上一目了然）

4、最近3年連續(xù)虧損

5、其他規(guī)定

□上市公司有下列情形之一，由交易所決定終止上市交易：

1、以上1條在規(guī)定時間內(nèi)仍不能達到上市條件

2、以上2條拒絕糾正

3、以上4條，在其后1個年度內(nèi)未能恢復盈利

4、公司解散或宣布破產(chǎn)

5、其他規(guī)定

□公司債券暫停上市的有：

1、公司有重大違法行為

2、公司情況發(fā)生重大變化不符合上市條件

3、募集資金不按照核準的用途使用

4、未按募集辦法履行義務

5、公司近兩年虧損

以上情況無法按規(guī)定消除的終止上市。

口交易所的運作系統(tǒng)包括：交易系統(tǒng)；結(jié)算系統(tǒng)；信息系統(tǒng)；檢查

系統(tǒng)。

（交易原則等內(nèi)容等交易復習不用管。）

知識點605（P180-187）：場外交易市場。（多選）

在證券市場發(fā)展早期，許多證券買賣都是在柜臺進行，因此成為柜臺市場或店頭市場?，F(xiàn)在

是電話市場、網(wǎng)絡市場。口特征：

1、場外市場是一個分散的無形市場。

2、其組織方式采取做市商制。

3、證券品種和經(jīng)營機構(gòu)眾多，以未能或無須在交易所上市的股票

和債券為主.

4、以議價方式進行交易。

5、管理比證交所寬松。

口主要具備以下功能：

1、場外市場是證券發(fā)行的主要場所。

2、為不能上市的證券品種提供了流通場所。

3、是證交所的必要補充。

（銀行債券市場和三板市場等交易復習不用管。）

知識點606（P187-214）：證券指數(shù)。（難點）

股價平均數(shù)或股價指數(shù)是衡量股票市場總體價格水品及其變動趨勢的尺度，也是反映經(jīng)濟發(fā)

展狀況的靈敏信號?？谥笖?shù)編制步驟：

1、選擇樣本股

2、選擇基期并計算基期平均股價

3、計算計算期平均股價

4、指數(shù)化

□股價平均數(shù)采用簡單算術(shù)平均數(shù)、加權(quán)股價平均數(shù)和修正股價

平均數(shù)。

口股價指數(shù)編制方法有（1分多選題）：

1、簡單算術(shù)股價平均數(shù)：①相對法：先求各個樣本的指數(shù)然后加

總。②綜合法：各個樣本基期和計算期指數(shù)分別加總，然后指數(shù)化。

2、加權(quán)股價指數(shù)：①基期加權(quán)股價指數(shù)又稱拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)，以基期作為權(quán)數(shù)。②計算

期加權(quán)股價指數(shù)又稱派許加權(quán)指數(shù)，以計算期作為權(quán)數(shù)。③幾何加權(quán)指數(shù)又稱費雪理想式，

基期和計算期作幾何平均。

口我國主要股價指數(shù)包括中證指數(shù)系列、上海和深圳指數(shù)系列。

1、中證指數(shù)系列。中證指數(shù)有限公司由上海和深圳交易所共同發(fā)起設(shè)立，2005年上海成立。

包括：（1）中證流通指數(shù)?？冢?）滬深300指數(shù)（數(shù)字代表總樣本數(shù)）。為指數(shù)衍生產(chǎn)品創(chuàng)

新提供基礎(chǔ)條件。指數(shù)基日2004年12月31日，基點1000點。采取派許加權(quán)綜合價格指數(shù)

公式計算。原則上卷半年進行一次調(diào)整，每次調(diào)整比例不超過10%。（3）中證規(guī)模指數(shù)。

包括中證100、200、500、700和800指數(shù)。（4）滬深300行業(yè)指數(shù)系列。10只行業(yè)。（5）

滬深300風格指數(shù)系列。4只指數(shù)。

2、上海指數(shù)系列?！醢ㄈ悾簶颖局笖?shù)、綜合指數(shù)和分類指數(shù)。（1）樣本指數(shù)：①上證

成分股指數(shù)，簡稱上證180指數(shù)。②上證50指數(shù)。③上證紅利指數(shù)。④上證180金融股指

數(shù)。⑤上證公司治理指數(shù)。（2）綜合指數(shù)：①上證綜合指數(shù)。②新上證綜合指數(shù)。（3）分類

指數(shù)：共有上證A、上證B及工業(yè)、商業(yè)等7類。

3、深圳股價指數(shù)。（1）樣本類：深圳成分指數(shù)、深圳A股、深圳B股、深圳100指數(shù)、

深圳創(chuàng)新指數(shù)。（2）綜合類：深圳綜合指數(shù)、深圳新指數(shù)、中小企業(yè)板指數(shù)。（3）分類指數(shù):

農(nóng)業(yè)、采掘業(yè)等13類。

□4、香港指數(shù)。恒生指數(shù)由恒生銀行1969年11月編制，當時挑選了33種成分股，采用

加權(quán)平均法。2006年首次將H股納入恒生指數(shù)成分股。其他有：恒生綜合指數(shù)系列、恒生

流通綜合指數(shù)系列、恒生流通精選指數(shù)系列。

口5、臺灣指數(shù)。主要包括：發(fā)行量加權(quán)股價指數(shù)、產(chǎn)業(yè)分類股價指數(shù)、臺灣50指數(shù)、綜

合股價平均數(shù)和工業(yè)指數(shù)平均數(shù)。發(fā)行量加權(quán)股價指數(shù)包括全部掛牌交易股票，以1966年

為基期。

6、海外上市公司指數(shù)。2004年美國芝加哥期權(quán)交易所推出CBOE中國指數(shù)及其期貨，并計

劃推出其期權(quán)。

我國債券指數(shù)包括：中證全債指數(shù)（中證指數(shù)公司2007年發(fā)布）、上證國債指數(shù)、上證企業(yè)

債指數(shù)和中國債券指數(shù)（2002年中央國債登記結(jié)算公司開始發(fā)布）。

我國基金指數(shù)山中證基金指數(shù)系列、上證基金指數(shù)和深圳基金指數(shù)組成。

國際主要股價指數(shù)：

□1、道-瓊斯工業(yè)股價平均數(shù)?，F(xiàn)在人們所說的道-瓊斯指數(shù)實際上是一組股價平均數(shù)，包

括5組指標：工業(yè)股價平均數(shù)（30家）、運輸業(yè)股價平均數(shù)（20家）、公用事業(yè)股價平均數(shù)

（15家）、股價綜合平均數(shù)（65家）和道-瓊斯公證市價指數(shù)（700家）。原為簡單算術(shù)平均

法，1928年起采用除數(shù)修正的簡單平均法。

2、英國金融時報指數(shù)。

3、日經(jīng)225指數(shù)。

口4、美國NASDAQ。全稱全美證券交易商自動報價系統(tǒng)，1971年啟動。采取攣生式，把

創(chuàng)業(yè)板分為兩個部分：?是全國市場，市值95%。二是小型資本市場。

知識點607（P214-218）：證券投資收益。（多選、判斷、）

1、股票收益?！醢ü上⑹杖搿①Y本利得和公積金轉(zhuǎn)增收益組成。

股息的來源是公司的稅后利潤?？诠上⒌木唧w形式：（1）現(xiàn)金股

息。（2）股票股息。股票股息是以股票的方式派發(fā)的股息。按持股比例進行分配。實際上是

將當年的留存收益資本化。（3）財產(chǎn)股息。是公司用現(xiàn)金以外的其他財產(chǎn)向股東分派股息。

常見其他公司的股票、債券、實物。（4）負債股息。是公司通過一種負債作為股息分派股東。

（5）建業(yè)股息。不同于其他股息，它不是來自公司的盈利，而是對公司未來盈利的預分，

實質(zhì)上是一種負債分配，也是無盈利無股息原則的一個例外。

股票買賣之間的差額就是資本利得，又稱資本損益。

公積金轉(zhuǎn)增股本。也采取送股的形式，但送股的資金不是來自當

年可分配盈利，而是公司提取的公積金。口公司的公積金來源有（一分多選題）：一是股票

溢價發(fā)行時，超過股票面值的溢價部分列入公司的資本公積金；二是每年從稅后利潤中按比

例提存部分法定公積金；三是股東大會決議后提取的任意公積金；四是公司經(jīng)過若干年經(jīng)營

以后資產(chǎn)重估增值部分；五是從外部取得的贈與資產(chǎn)。我國規(guī)定，公司當年利潤的10%列

入公司法定公積金，累計為公司注冊資本50%以上可以不再提取。以前虧損的，應當先用

當年利潤彌補虧損。提取法定公積金后可以提取任意公積金。公司的公積金用于彌補公司虧

損、擴大經(jīng)營或轉(zhuǎn)為公司資本，但是資本公積金（發(fā)股溢價款）不得用于彌補公司虧損。法

定公積金轉(zhuǎn)為資本時，所留成不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊資本的25%。

2、債券收益?？趤碜匀齻€方面：一是債券的利息收益。二是資本

利得。二是再投資收益。再投資收益是投資債券所獲現(xiàn)金流量再投資的利息收入。無息票債

券不存在再投資風險。

知識點608（P218-225）：證券投資風險。（多選、判斷）

一般而言，風險是指對投資者預期收益的背離，或者說是證券收益的不確定性。與證券投

資相關(guān)的所有風險成為總風險，□分為：

1、系統(tǒng)風險。是指由于某種全局性的共同因素引起的風險，對所有證券的收益產(chǎn)生影響。

不能通過多樣化頭責任分散，又稱不可分散風險。口系統(tǒng)風險包括：政策風險、經(jīng)濟周期波

動風險、利率風險和購買力風險等。

決定性的因素是經(jīng)濟周期的變動。

口利率從兩方面影響：一是改變資金流向。二是影響公司盈利。

口利率風險對不同證券的影響是不同的：其是固定收益證券的主要風險，特別是債券的主要

風險；是政府債券的主要風險；對長期債券的影響大于短期債券。

購買力風險又稱通貨膨脹風險，只有名義收益率大于通貨膨脹率

時，才有實際收益。購買力風險對不同證券的影響是不同的，最容易受其損害的是固定收益

證券。購買力風險對不同的股票的影響是不同的，在通貨膨脹的不同階段，對股票的影響也

不同。

2、心系統(tǒng)風險。是指只對某個行業(yè)或個別公司的證券產(chǎn)生影響的

風險，只對個別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。可以抵消、回避，又稱為可分散風險或可回避

風險?！醴窍到y(tǒng)風險包括：信用風險，又稱違約風險；經(jīng)營風險；財務風險。

信用風險是證券發(fā)行人到期無法還本付息而產(chǎn)生的風險。

經(jīng)營風險是公司經(jīng)營管理失誤而產(chǎn)生。

財務風險是公司財務結(jié)構(gòu)不合理、融資不當而產(chǎn)生。

收益與風險的基本關(guān)系是：收益與風險對應。但不能盲目認為風

險越大，收益就?定越高。收益與風險公式：預期收益率=無風險收益率+風險補償。有以

下規(guī)律：第一，同種債券，長期債券利率比短期高；第二，不同債券的利率不同，是對信用

風險的補償。通常信用高的債券利率較低；第三，通貨膨脹嚴重，債券票面利率會提高，這

是對購買力風險的補償；第四，股票的收益率一般高于債券，是對股票經(jīng)營風險、財務風險

等的補償。

第七章證券中介機構(gòu)

知識點701（P226-228）：證券公司。

證券中介機構(gòu)包括證券經(jīng)營機構(gòu)和證券服務機構(gòu)兩類。

（注意第一章相關(guān)內(nèi)容，這里不再重復提及）

我國第一家專業(yè)型證券公司一深圳特區(qū)證券公司于1987年成立，1998年，我國《證券法》

出臺。2006年新修訂《證券法》實施，對證券公司實行按業(yè)務分類監(jiān)管，不在分為綜合類

和經(jīng)紀類；建立以凈資本為核心的監(jiān)管指標體系。

口設(shè)立證券公司應當具備：

1、公司章程（一目了然）

2、主要股東持續(xù)盈利，3年無違法違規(guī)，凈資產(chǎn)不低于2億兀

3、法定注冊資本

4、人員任職資格和從業(yè)資格

5、完善制度

6、合格場所和設(shè)施

7、其他

□注冊資本要求（多選、單選）：

證券公司注冊資本最低限額與從事業(yè)務種類直接掛鉤：

1、經(jīng)營證券經(jīng)紀、投資咨詢、財務顧問三業(yè)務，最低限額5000

萬元。

2、經(jīng)營承銷與保薦、自營、資產(chǎn)管理、其他業(yè)務四業(yè)務中任一項，

為1億。

3、經(jīng)營以上四業(yè)務中任兩項以上的，為5億。

注冊資本應當是實繳資本。

未經(jīng)中國證監(jiān)會審批，任何單位和個人不得經(jīng)營證券業(yè)務。證券

監(jiān)管機構(gòu)應當自受理證券公司設(shè)立申請之日起6個月內(nèi)，作出批準或不批準的書面決定。證

券公司應當自領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照之日起15日內(nèi)向證券監(jiān)管機構(gòu)申請經(jīng)營證券業(yè)務許可證。

口幣:要事項變更須經(jīng)證券監(jiān)管機構(gòu)批準（多選）：證券公司設(shè)立、

收購或撤銷分支機構(gòu)；變更業(yè)務范圍或注冊資本：變更持有5%以上股權(quán)的股東、實際控制

人；變更公司章程；合并、分立、變更公司形式；停業(yè)、解散、破產(chǎn)。（大多一目了然）

證券公司主要業(yè)務（以上七大業(yè)務，相關(guān)內(nèi)容等交易再復習）

知識點702（P234-244）：證券公司治理和內(nèi)部控制。（判斷、單選）

證券公司應按照現(xiàn)代企業(yè)制度，明確劃分股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層之間的職責，

建立完備的風險管理制度和內(nèi)部控制體系。誠實守信，保障客戶合法權(quán)益，維護公司資產(chǎn)的

獨立和完整。

2003年《證券公司治理準則（試行）》；2006年《證券公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職

資格監(jiān)管辦法》；2008年《證券公司監(jiān)督管理條例》。

證券公司不得直接或間接為股東出資提供融資或擔保。董事會、監(jiān)事會、單獨或合并持有

證券公司5%以上股權(quán)的股東，可以向股東會提出議案。5%以上股東可以提名董事（包括獨

立董事）、監(jiān)事候選人。控股股東不得損害公司、其他股東和客戶合法權(quán)益，不得越權(quán)干預

公司的經(jīng)營管理活動，應在業(yè)務人員等方面嚴格分開。

經(jīng)營四大業(yè)務中兩種業(yè)務的，董事會應當設(shè)薪酬與提名委員會、審計委員會和風險控制委

員會。

2003年《證券公司內(nèi)部控制指引》，貫徹健全、合理、制衡、獨立的原則。經(jīng)紀業(yè)務電點

防范挪用客戶交易結(jié)算資金及其他客戶資產(chǎn)、非法融入融出資金及結(jié)算風險。

2006年《證券公司風險控制指標管理辦法》，建立以凈資本為核心的風險控制指標體系。

凈資本是在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上進行風險調(diào)整后得出的綜合性風險控制指標，反映了凈資產(chǎn)中的

高流動性部分。

□（注意同注冊資本對比記憶）經(jīng)營經(jīng)紀業(yè)務，凈資本不低于2000萬，四大業(yè)務之一5000

萬，四大業(yè)務同時經(jīng)紀業(yè)務的1億，四大業(yè)務兩項以上2億元。

□證券公司持續(xù)符合下列風險控制指標：（1）凈資本與各項風險準備之和不低于100%。（2）

凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于40%。（3）凈資本與負債比例不低于8%。（4）凈資產(chǎn)與負債比例不

低于20%。（5）流動資產(chǎn)與流動負債比例不低于100%。

證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務的：（1）按托管客戶的交易結(jié)算資金總額的2%計算風險準備。

（2）凈資本/營業(yè)部數(shù)量不得低于500萬。

證券公司按上一年營業(yè)費用總額的10%計算營運風險的風險準備。對各項指標設(shè)置預警標

準，不得低于的是標準的120%,不得超過的是80%。

中國證監(jiān)會及派出機構(gòu)對風險控制指標進行定期或不定期的檢查。不達標的，責令公司限期

改正，5個」二作日報送整改計劃，整改期限最長不超過20個」;作日?！醴駝t采取以下措施

（答案一目了然）：（1）停止批準新業(yè)務（2）停止批準增設(shè)分支機構(gòu)（3）限制分配紅利（4）

限制轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)?！跚闆r惡化，危害嚴重的采取（答案一目了然）：（1）責令停業(yè)整頓（2）指

定其他機構(gòu)托管、接管（3）撤銷經(jīng)營證券業(yè)務許可（4）撤銷。

知識點703（P244-247）：證券登記結(jié)算公司。（單選）

是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務，不以營利為目的的法人?？谠O(shè)立條件：第

自有資金不少于2億元。第二，必需的場所設(shè)施。第三，人員從業(yè)資格。第四其他條件。

2001年中國證券登記結(jié)算有限責任公司成立，標志著建立全國集中、統(tǒng)一的證券登記結(jié)算

體系的形成?？诼毮馨ǎù鸢敢荒苛巳唬?/p>

1、證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立和管理。

2、證券的存管和過戶。

3、證券持有人名冊登記及權(quán)益登記。

4、證券交易的清算、交收

5、派發(fā)證券權(quán)益

6、辦理相關(guān)業(yè)務的查詢、信息等服務

7、其他業(yè)務如代理投票服務等。

銀貨對付原則是證券結(jié)算的基本原則。結(jié)算證券和資金的專用性。

知識點704（247-254）：證券服務機構(gòu)。

證券服務機構(gòu)包括投資咨詢機構(gòu)、財務顧問機構(gòu)、資信評級機構(gòu)、資產(chǎn)評估機構(gòu)、會計師事

務所、律師事務所等。監(jiān)管機構(gòu)為中國證監(jiān)會。

第八章證券市場監(jiān)管（只需復習勾畫內(nèi)容）

知識點801（P255-287）：證券市場法律法規(guī)（多選、判斷）

口證券市場法律法規(guī)分為三個層次：第一層次，法律（法結(jié)尾）；第二層次，行政法規(guī)（條

例結(jié)尾）；第三層次，部門規(guī)章（辦法或規(guī)定結(jié)尾）。

1999年7月1日《中國證券法》實施，2006年1月1H修訂后生效。

1994年《公司法》實施，2006年1月1日修訂后生效：有限責任公司最低注冊資本額降低

至3萬元，其中投資公司可以在5年內(nèi)繳足；貨幣出資不得低于30%；有限責任公司設(shè)立

監(jiān)事會，其成員不得少于3人：有限責任公司監(jiān)事會會議每年至少一次，股份有限公司至少

6個月一次；上市公司董事會成員中應當有1/3以上的獨立董事；上市公司在1年內(nèi)購買、

出售重大資產(chǎn)或擔保超過公司資產(chǎn)總額的30%的，應當由股東大會作出決議，并2/3以上通

過；董事會會議由1/2以上無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事出席；公司上市條件公司股本總額降低至3000

萬元。

2004年《基金法》。

1997年《刑法》，2006年修訂。

2008年《證券公司監(jiān)督管理條例》：證券公司應當每年結(jié)束之H起4個月內(nèi)報送年報；每月

結(jié)束日起7個工作日內(nèi)報送月報；證券公司股東的非貨幣財產(chǎn)出資總額不得超過證券公司注

冊資本的30%；持有或?qū)嶋H控制證券公司5%以上股權(quán)要經(jīng)證監(jiān)會批準；證券公司應當有3

名以上從業(yè)滿2年的高級管理人員；高級管理人員離任的進行審計，2個月內(nèi)報證監(jiān)會。

2008年《證券公司風險處置條例》

允許收購人在收購完成后12個月每年增持不超過2%（P281）；對于收購人取得上市公司發(fā)

行的新股30%的，可以向監(jiān)管部門申請免于履行要約義務（P281）；口證券公司申請融資融

券業(yè)務試點的條件（P282）：經(jīng)紀業(yè)務滿3年的創(chuàng)新試點類證券公司；2年內(nèi)未違規(guī)；最近

6個月凈資本均在12億元以上；實現(xiàn)第三方存管；其他條件。2005年《證券投資者保護基

金管理辦法》，口投資者保護基金的來源（1分多選題）：（P284）（1）交易所交易經(jīng)手費的

20%；（2）證券公司按營業(yè)收入的0.5%-5%；（3）申購凍結(jié)資金的利息；（4）依法向有關(guān)責

任人追償所得和證券公司破產(chǎn)清算中受償收入；（5）捐贈；（6）其他合法收入。中國證券投

資者保護基金有限責任公司2005年8月成立。2006年《證券巾場禁入規(guī)定》（P286）：□違

反法規(guī)情節(jié)嚴重的，對有關(guān)責任人采取3-5年的證券市場禁入措施；行為惡劣的，5-10年禁

入措施；情節(jié)特別嚴正的采取終身的禁入措施。

知識點802（P288）：證券市場的行政監(jiān)管（重點）。

“法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范”八字方針。口證券市場監(jiān)管的原則：

1、依法監(jiān)管。

2、保護投資者利益原則。嚴厲打擊損害中小投資者利益的行為，權(quán)利維護巾場的三公，是

各國證券監(jiān)管的首要任務。

3、三公原則：公開、公平、公正。

4、監(jiān)管與自律相結(jié)合。

口國際證監(jiān)會證券監(jiān)管三個目標：一是保護投資者；二是保證證券市場的公平、效率和透

明；三是降低系統(tǒng)性風險。其中保護投資者合法權(quán)益是證券監(jiān)管的首要目標。

□證券市場監(jiān)管的三個手段：

1、法律手段。這是監(jiān)管部門的主要手段。

2,經(jīng)濟手段。

3、行政手段。

我國逐步形成了五位一體的監(jiān)管體系，即證監(jiān)會及派出機構(gòu)、交易所、行業(yè)協(xié)會和投資者保

護基金公司的監(jiān)管和自律體系。中國證監(jiān)會成立于1992年并在全國設(shè)9個稽查局和36個地

方證監(jiān)局。

信息披露基本要求：全面性、真實性、時效性。

上市公司應當自半年結(jié)束之日起兩個月報送中期報告（年報4個月）。

口操縱市場行為包括（1分多選題）（選項中有交易價格和數(shù)量）：

1、單獨或合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或信息優(yōu)勢，操縱證券交易價格或數(shù)量；

2、與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式，影響證券交易價格或交易量；

3、在自己實際控制的賬戶之間進行交易，影響證券交易價格或交易量；

4、其他手段。

包括事前處理和事后處理：對操縱行為處罰和受害者賠償。□證券法規(guī)定：“操縱市場的，

沒收違法所得，并處以違法所得1-5倍罰款；沒有違法所得或不足30萬元的，處以30萬元

-300萬元的罰款。單位操縱市場的，對直接負責人給予警告，并處10萬元-60萬元的罰款。

□欺詐客戶行為包括（答案多數(shù)一目了然）：

1、違背客戶的委托為其買賣證券

2、不在規(guī)定時間內(nèi)向客戶提供交易的書面確認文件

3、挪用客戶證券或資金

4、未經(jīng)客戶委托，擅自為客戶買賣證券或嫁接客戶名義買賣證券

5、為牟取傭金收入，誘使客戶進行不必要的證券買賣

6、傳播虛假或誤導投資者的信息

7、其他違背客戶真實意思表示，損害客戶利益的行為（這是判斷標準）。

□內(nèi)幕交易行為主體包括：

1、發(fā)行人的高級管理人員

2、持有公司5%以上股份的股東及其高級管理人員

3、發(fā)行人控股的公司及其高管人員

4、由于所任職務可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員

5、證券監(jiān)管機構(gòu)工作人員

6、發(fā)行服務機構(gòu)有關(guān)人員

證券交易活動中，涉及公司的經(jīng)營、財務或?qū)υ摴咀C券的市場價格有電大影響的尚未公開

的信息，為內(nèi)幕信息。

□下列信息皆屬內(nèi)幕信息（重大事項都是）:公司營業(yè)用主

要資產(chǎn)的抵押、出售或報廢一次超過該資產(chǎn)的30%；公司的董事、1/3以上監(jiān)事或經(jīng)理發(fā)生

變動。

內(nèi)幕交易行為主體知悉內(nèi)幕信息，且從事有價證券交易或

其他有償轉(zhuǎn)讓行為，或者泄露內(nèi)幕信息或建議他人買賣證券等。

□證券法規(guī)定：內(nèi)幕交易的，依法處理非法持有的證券，

沒收違法所得，并處以違法所得1-5倍罰款；沒有或所得不足3萬元的，處以3-60萬元的

罰款。單位的，直接負責人給予警告，并處3-30萬元罰款。

知識點803（P303-316）：證券市場自律管理。

口證券交易所的主要職能：

1、為組織公平的集中交易提供保障。

2、提供場所設(shè)施

3、公布證券交易即時行情，并公布。

4、指定交易、管理規(guī)則等

5、對證券交易實時監(jiān)控

6、對上市公司披露信息進行監(jiān)督

7、因突發(fā)事件可以技術(shù)性停牌；因不可抗力可以臨時停市。

證券業(yè)協(xié)會成立于1991年。證券公司應加入?yún)f(xié)會。口職責：

1、教育和組織會員遵守證券法律法規(guī)

2、依法維護會員的合法權(quán)益

3、收益整理證券信息，為會員提供服務

4、指定會員規(guī)則，組織從業(yè)人員培訓和開展交流

5、對糾紛進行調(diào)解。

6、組織會員就發(fā)展等進行研究

7、監(jiān)督檢查會員行為。

口具體表現(xiàn)：對會員單位的自律管理；（口）對從業(yè)人員自律管理：從業(yè)資格管理、培訓I、

從業(yè)人員準則和道德規(guī)范、從業(yè)人員誠信信息管理；代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實行監(jiān)督管理。

從業(yè)資格，參加從業(yè)考試。通過證券經(jīng)營機構(gòu)申請執(zhí)業(yè)證書。取得執(zhí)業(yè)證書的人員，連續(xù)

3年不在證券經(jīng)營機構(gòu)從業(yè)的，注銷其執(zhí)業(yè)證書。

口從業(yè)人員誠信信息記錄的內(nèi)容包括：基本信息、獎勵信息、警示信息和處罰處分信息

口證券從業(yè)人員行為規(guī)范的內(nèi)容包括：正直誠信、勤勉盡責、廉潔保密、自律守法。保證

性行為和禁止性行為（瀏覽一遍句頭即可）。

（2、3、4、5四章是一個知識體系：證券產(chǎn)品，一般學員債券和金融衍生產(chǎn)品失分率高）

第二章、股票

知識點201（P34）：股票的定義（判斷）

□（大多數(shù)概念段落都可出多選題：如“以卜關(guān)于股票說法正確的"）：股票是股份有限公司

簽發(fā)的證明股東所持有股份的憑證。股份有限公司的資本劃分為股份，每一股金額相等。同

種類的每一股份應當具有同等的權(quán)利。股票實質(zhì)上代表了股東對股份公司的所有權(quán)。

從股票的發(fā)展歷史看，最初的股票票面格式既不統(tǒng)一，也不規(guī)范，由各發(fā)行公司自行決定。

我國公司法規(guī)定，股票采取紙面形式或規(guī)定的其他形式。股票應載明的事項主要有：公司名

稱、公司成立II期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票的編號。股票由法定代表人

簽名，公司蓋章。發(fā)起人的股票應當標明“發(fā)起人股票”字樣。

知識點202（P35）：口股票的性質(zhì)（單選、判斷）

1、股票是有價證券。

2、股票是要式證券。如果缺少規(guī)定的要件，股票就無法律效力。

3、股票是證權(quán)證券。設(shè)權(quán)證券是指證券所代表的權(quán)利本來不存在，而是隨著證券的制作而

產(chǎn)生，即權(quán)力的發(fā)生是以證券的制作和存在為條件。證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物化的

外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。

4、股票是資本證券。股票不是一種現(xiàn)實的資本，獨立于真實資本之外，是一種虛擬資本。

5,股票是綜合權(quán)利證券。（口）股票不屬于物權(quán)證券，也不屬于債券證券，而是一種綜合權(quán)

利證券。物權(quán)證券是證券持有人對公司的財產(chǎn)有直接支配處理權(quán)的證券。債券證券是持有者

為公司債權(quán)人的證券。股東權(quán)是一種綜合權(quán)利，股東依法享有資產(chǎn)收益、重大決策、選擇管

理者等權(quán)利。股東雖然是公司財產(chǎn)的所有人，但對于公司的財產(chǎn)不能直接支配處理，所以不

是物權(quán)證券。

知識點203（P36）：口股票的特征（多選、判斷）

1、收益性。是股票最基本的特征。股票的收益來源于：一是來自股份公司。股息紅利。二

是來自股票流通。即差價收益又成為資本利得。

2、風險性。風險性是指股票可能產(chǎn)生經(jīng)濟利益損失的特征。是預期收益的不確定性。股票

的風險與收益是并存的。

3、流動性。流動性是股票可以在依法設(shè)立的證券交易所上市交易或在經(jīng)批準設(shè)立的其他證

券交易場所轉(zhuǎn)讓的特征。股票是流動性很高的證券。

4、永久性。它是一種無期限的法律憑證。

5、參與性。股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特征。

知識點204（P37）：普通股票和優(yōu)先股票。（多選）

□按股東享有權(quán)利的不同，股票可以分：

1、普通股票。普通股票是最基本、最常見的一種股票。在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序

I二列在債權(quán)人和優(yōu)先股票股東之后，故其承擔的風險較高。與與優(yōu)先股票比，普通股票是標

準的股票，也是風險較大的股票。

2、優(yōu)先股票。優(yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權(quán)利、義務中附加了某些特別條件。優(yōu)

先股票的股息是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分

配上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。

知識點205（P37-39）：記名股票和無記名股票。（多選、單選、判斷）

口按是否記載股東姓名，股票可以分為：

1、記名股票。是指在股票票面和股份公司的股東名冊上記載股東姓名的股票。我國公司法

規(guī)定，公司發(fā)行的股票可以為記名股票，也可以為無記名股票。股份有限公司向發(fā)起人、法

人發(fā)行的股票，應當為記名股票，并應當記載該發(fā)起人、法人的名稱或者姓名，不得另立戶

名或者以代表人姓名記名。公司發(fā)行記名股票的，應當置備股東名冊，記載：股東的姓名或

名稱及住所、各股東所持股份數(shù)、各股東所持股票的編號、各股東取得股份的日期。（口）

特點：①股東權(quán)利歸屬記名股東。②可以一次或分次繳納出資。采取發(fā)起設(shè)立方式的，全體

發(fā)起人首次出資額不得低于注冊資本的20%,其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起兩年內(nèi)

繳足。以募集方式設(shè)立的，發(fā)起人認購的股份不得少于公司股份總數(shù)的35%o③轉(zhuǎn)讓相對

復雜或受限制。我國公司法規(guī)定，記名股票由股東以背書方式或其他方式轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓后由公

司將受讓人的姓名或名稱及住所記載于股東名冊。④便于掛失，相對安全。我國公司法規(guī)定，

記名股票遺失，股東可請求人民法院宣告該股票失效，并向公司申請補發(fā)股票。

2、無記名股票。指股票票面和股份公司股東名冊上均不記載股東姓名的股票。與記名股票

的差別不是在股東權(quán)利等方面，而是在股票的記載方式上。我國規(guī)定，發(fā)行無記名股票的，

公司應當記載其股票數(shù)量、編號及發(fā)行日期（不包括價格）。（□）特點：①股東權(quán)利歸屬股

票的持有人。我國規(guī)定，發(fā)行無記名股票的公司應當于股東大會會議在開前30日公告會議

召開的時間、地點和審議事項。無記名股票持有人出席股東大會會議的，應當于會議召開5

日前至股東大會閉幕時將股票交存于公司。②認購股票時要求一次繳納出資。③轉(zhuǎn)讓相對簡

便。股東將股票交付給受讓人后即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力。④安全性較差。一旦遺失，無法掛失。

知識點206（P39-40）：有面額股票和無面額股票（多選、判斷）

口按是否在股票票面上表明金額，股票分為：

1、有面額股票。指在股票票面上記載一定金額的股票。這一記載金額也稱為票面金額、票

面價值或股票面值。我國規(guī)定，股份有限公司的資本劃分為股份，每…股的金額相等。（口）

特點：①可以明確表示每一股所代表的股權(quán)比例。②為股票發(fā)行價格的確定提供依據(jù)。我國

規(guī)定，股票發(fā)行價格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。票面金

額就成為股票發(fā)行價格的最低界限。

2、無面額股票。是在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股

票。也稱比例股票或份額股票。20世紀早期，美國紐約州最先允許發(fā)行無面額股票。中國

不允許發(fā)行這種股票。（口）特點：①發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價格較靈活。②便于股票分割。

知識點207（P40-41）：□股票的價值（單選、判斷）

1、票面價值。又稱面值。以面值作為發(fā)行價，稱為平價發(fā)行。發(fā)行價格高于面值稱為溢價

發(fā)行，募集的資金中等于面值總和的部分計入資本賬戶，以超過股票票面金額的發(fā)行價格發(fā)

行股份所得的溢價款列為公司資本公積金。隨時間推移，與每股凈資產(chǎn)逐漸背離，與股票的

投資價值之間沒有必然的聯(lián)系。

2、賬面價值。又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)。在盈利水平相同的前提下，賬面價值越高，股

票的收益越高，股票就越有投資價值。因此，是股票投資價值分析的重要指標。

3、清算價值。是公司清算時每一股份所代表的實際價值。大多數(shù)公司的實際清算價值低于

其賬面價值。

4、內(nèi)在價值。即理論價值，即股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格,

股票的市場價