（新版）證券分析師《發(fā)布證券研究報告業(yè)務》考試題庫及

答案解析

單選題

1.家庭總收入包括Ooi.工薪收入II.財產性收入川.經營凈收入IV.轉移

性收入

A、I、IIIxIV

B、I、II

C、I、II、IIIvIV

D、II、IIIxIV

答案：c

解析：家庭總收入包括工薪收入、經營凈收入、財產性收入（如利息紅利房租收

入等）、轉移性收入（如養(yǎng)老金'離退休金、社會救濟收入等）。

2.下列各項中，（）是經營活動中的關聯(lián)交易。

A、資產承包給關聯(lián)企業(yè)

B、大股東資產注入

C、關聯(lián)企業(yè)之間相互持股

D、上市公司以收取資金占用費形式為母公司墊付資金

答案：A

解析：關聯(lián)交易是指關聯(lián)方之間轉移資源'勞務或義務，而不論是否收取價款的

行為。關聯(lián)交易主要有關聯(lián)購銷、資產租賃、擔保、托管經營或承包經營等管理

方面的合同、關聯(lián)方共同投斐幾種形式。

3.關于利率，下面說法正確的是（）。I.經濟持續(xù)繁榮增長時，利率會下降II.

利率是債務人使用資金的代價，債權人出讓資金的報酬此利率可分為存、貸款

利率，國債利率，回購利率，同業(yè)拆借利率V.利率會影響人們的儲蓄、投資和

消費行為

A、I、III

B、IvIV

C、I、II、IV

D、II、IIIxIV

答案：D

解析：經濟持續(xù)繁榮增長時，利率會上升。

4.會員公司和地方協(xié)會自行組織的培訓，可作為后續(xù)職業(yè)培訓I,需滿足的條件包

括（）。I培訓內容為法律法規(guī)'職業(yè)操守、執(zhí)業(yè)準則、操作規(guī)程及專業(yè)知識II

培訓學時不低于20學時川培訓項目有明確的師資、講義IV培訓時間在4學時以

上

A、IxII

B、II、IV

C、I、II、III

D、I、IIIxIV

答案：D

解析：會員公司和地方協(xié)會自行組織的培訓，滿足下列條件，可作為后續(xù)職業(yè)培

訓：①培訓內容為法律法規(guī)'職業(yè)操守、執(zhí)業(yè)準則、操作規(guī)程及專業(yè)知識；②培

訓項目有明確的師資、講義，且時間為4學時以上。

5.市凈率與市盈率都可以作為反映股票價值的指標，（）。I市盈率越大，說明

股價處于越高的水平II市凈率越大，說明股價處于越高的水平川市盈率通常用于

考察股票的內在價值，多為長期投斐者所重視IV市凈率通常用于考察股票的內在

價值，多為長期投資者所重視

A、I、III

B、I、IV

C、I、II、IV

D、II、川、IV

答案：C

解析：川項，市盈率通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關注。

6.關于期權時間價值，下列說法正確的是（）。I.期權價格與內涵價值的差額

為期權的時間價值II.理論上，在到期時，期權時間價值為零川.如果其他條件

不變，期權時間價值隨著到期日的臨近，衰減速度遞減V.在有效期內，期權的

時間價值總是大于零

A、IXII

B、I、IIIxIV

C、IxIV

D、I、II、III

答案：A

解析：III項，當期權臨近到期日時，如果其他條件不變，該期權的時間價值的衰

減速度就會加快，而在到期日時，該期權就不再有任何時間價值；IV項，美式期

權的時間價值總是大于等于0,實值歐式期權的時間價值可能小于0o

7.如果我國人民幣實現(xiàn)國際化，被其他國家作為儲備貨幣，則我國就成為儲備貨

幣發(fā)行國。至IJ那時，我國的國際儲備就可以（）。

A、增加外匯儲備

B、保有較少總量

C、投資更多股權

D、增加資源儲備

答案：B

解析：確定國際儲備總量應依據的因素是:①是否是儲備貨幣發(fā)行國，如果是，

則對國際儲備需求少，反之則多;②經濟規(guī)模與對外開放程度;③國際支出的流量;

④外債規(guī)模;⑤短期國際融資能力;⑥其他國際收支調節(jié)政策和措施的可用性與

有效性;⑦匯率制度。

8.當前，我國的中央銀行沒與下列哪個國家簽署貨幣協(xié)議？（）

A、巴西

B、澳大利亞

C、韓國

D、美國

答案：D

解析：當前，我國的中央銀行已經與多個國家簽署了貨幣互換協(xié)議，包括韓國、

澳大利亞、俄羅斯'巴西等國家。

9.下列對于互換協(xié)議作用說法正確的有（）。I.對資產負債進行風險管理II.構

造新的資產組合III.對利潤表進行風險管理IV.對所有者權益進行風險管理

A、IvII

B、I、III

C、II、III

D、II、IV

答案：A

解析：通過將互換協(xié)議與現(xiàn)有的資產或者負債相結合，一方當事人可以改變資產

組合的現(xiàn)金流特征，從而改變資產組合的風險-收益特征。所以，互換協(xié)議可以

用來對資產負債進行風險管理，也可以用來構造新的斐產組合。

10.拱形利率曲線，表示期限相對較短的債券，利率與期限O。

A、相關度低

B、呈反向關系

C、不相關

D、呈正向關系

答案：D

解析：拱形收益率曲線表示，期限相對較短的債券，利率與期限呈正向關系；期

限相對較長的債券，利率與期限呈反向關系。

11.在進行貸款或融資活動時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預期的基礎

上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分，這是（）的觀點。

A、市場預期理論

B、合理分析理論

C、流動性偏好理論

D、市場分割理論

答案：D

解析：市場分割理論認為在貸款或融資活動進行時，貸款者和借款者并不能自由

地在利率預期的基礎上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分。在最

嚴格的限制形式下，即使現(xiàn)行的利率水平說明如果他們進行市場間的轉移會獲得

比實際要高的預期利率，投資者和借款人也不會離開自己的市場而進入另一個市

場。這樣的結果使市場劃分為兩大部分：一部分是短期資金市場；另一部分是長

期資金市場。

12.采用布萊克―斯科爾斯模型對歐式看漲期權定價，其公式是

rT

C=SN(4)-Xe'N(d2)

公式中的符號X代表。。

A、期權的執(zhí)行價格

B、標的股票的市場價格

C、標的股票價格的波動率

D、權證的價格

答案：A

解析：在布萊克―斯科爾斯定價模型中，X為期權的執(zhí)行價格，S為股票價格，T

為期權期限，r為無風險利率，e為自然對數(shù)的底(2.718),。為股票價格波動

率N(d1)和N(d2)為d1和d2標準正態(tài)分布的概率。

13.當兩種商品為替代品時，其需求交叉價格彈性為()o

A、正數(shù)

B、負數(shù)

C、零

D、1

答案：A

解析：當兩種商品為替代品時，一種商品價格上升，會引起另一種商品的需求量

增加；反之，一種商品價格下降，會引起另一種商品的需求量減少。即當兩種商

品為替代品時，其需求交叉價格彈性為正數(shù)。

14.以下關于期權時間價值的說法，正確的有()。I通常情況下，實值期權的

時間價值大于平值期權的時間價值II通常情況下，平值期權的時間價值大于實

值期權的時間價值川深度實值期權、深度虛值期權和平值期權中，平值期權的時

間價值最高IV深度實值期權、深度虛值期投和平值期權中，深度實值期權的時

間價值最高

A、I、II、III

B、II、III

C、I、II、IV

D、II、III、IV

答案：B

解析：當期權處于深度實值或深度虛值狀態(tài)時，其時間價值將趨于0,特別是處

于深度實值狀態(tài)的歐式看跌期權，時間價值還可能小于0。如果考慮交易成本，

深度實值期權的時間價值均有可能小于0,即當深度期權時間價值小于0,即當

深度期權時間價值小于0時也不存在套利機會，當期權處于平值狀態(tài)時，時間價

值最大。

15.假定某投資者按940元的價格購買了面額為1000元'票面利率為10%、剩余

期限為6年的債券，那么該投資者的當期收益率為（）。

A、9.87%

B、10.35%

C、10.64%

D、17.21%

答案：C

7=1000X10%x10094^10.64%

解析：該投費者的當期收益率為：940

16.財政赤字的彌補方法包括。。I.增加國債的發(fā)行II.向銀行借款III.增

加轉移支付IV.控制貨幣發(fā)行量

A、I、IV

B、IXII

C、I、II、III、IV

D、II、III、IV

答案：B

解析：財政赤字或結余是宏觀調控中應用最普遍的一個經濟變量。財政發(fā)生赤字

時有兩種彌補方式：①通過向銀行借款來彌補；②通過舉債即發(fā)行國債來彌補。

17.關于完全競爭市場的說法，正確的有Ooi.所有企業(yè)都是價格的接受者

II.單個企業(yè)的需求曲線和整個行業(yè)的需求曲線相同川.單個企業(yè)的需求曲線是

一條平行于橫軸的水平線IV.整個行業(yè)的需求曲線向右下方傾斜

A、IxII

B、II、IV

C、I、II、III

D、I、IIIxIV

答案：D

解析：II項，完全壟斷企業(yè)的需求曲線與行業(yè)的需求曲線，二者完全相同，這是

完全壟斷企業(yè)和完全競爭市場中企業(yè)的一個重要區(qū)別。

18.在股價既定的條件下，公司市盈率的高低，主要取決于()o

A、每股收益

B、投資項目的優(yōu)劣

C、資本結構是否合理

D、市場風險大小

答案：A

解析：在市價確定的情況下，每股收益越高，市盈率越低，投資風險越小;反之

亦然。在每股收益確定的情況下，市價越高，市盈率越高，風險越大:反之亦然。

19.關于二元可變增長模型，下列說法正確的有()。I相對于零增長和不變增

長模型而言，二元增長模型更為接近實際情況II當兩個階段的股息增長率都相等

時，二元增長模型應是零增長模型川多元增長模型建立的原理、方法和應用方式

與二元模型類似IV當兩個階段的股息增長率都為零時，二元增長模型應是零增長

模型

A、I、II、III

B、I、III、IV

C、II、IIIvIV

D、I、II、IIIsIV

答案：B

解析：II項，在二元增長模型中，當兩個階段的股息增長率都為零時，二元增長

模型就是零增長模型；當兩個階段的股息增長率相等且不為零時，二元增長模型

就是不變增長模型。

20.下列關于上市公司調研的說法，正確的有()oI調研之前要先做好該上市

公司的案頭分析工作II調研之前要先跟上市公司聯(lián)系預約，有時還要提交調研提

綱川既然是調研，當然包括打探和套取上市公司的內幕敏感信息V調研之后撰寫

正式報告之前，可以先出具調研提綱發(fā)送給投資者，保證公平對待所有投資者客

戶

A、I、II、IV

B、II、III

C、IxIV

D、I、II、川

答案：A

解析：川項，上市公司接受投費者調研的，不得提供內幕信息。

21.股指期貨的套利可以分為()兩種類型。

A、價差交易套利和跨品種套利

B、期現(xiàn)套利和跨品種價差套利

C、期現(xiàn)套利和價差交易套利

D、價差交易套利和市場內套利

答案：C

解析：股指期貨的套利有兩種類型：一是在期貨和現(xiàn)貨之間套利，稱之為期現(xiàn)套

利；二是在不同的期貨合約之間進行價差交易套利，其又可以細分為市場內價差

套利、市場間價差套利和跨品種價差套利。

22.A公司未來1-4年的股權自由現(xiàn)金流量如下：(單位:萬元)

年份1234

股權自由現(xiàn)金滂064183310001100

地長率30%20K10X

值B為1.2.假定無風險利率為6%,風險補償率為5%.假設第4至第7年的股權

自由現(xiàn)金流量增長率每年下降1%,至第7年增長率為7%,且以后增長率穩(wěn)定在

7%,則A公司股權價值是()。

A、21600萬元

B、15028.3萬元

G18006.27萬元

D、16560.92萬元

答案：C

解析：股權資本成本(折現(xiàn)率)=6%+125%=12%股權價值=641(P/F,12%,1)+833(P/

F,12%,2)+1000(P/F.12%,3)+1100(P/F,12%,4)+1199(P/F,12%,5)+1294.92(P

/F,12%,6)+1385.5644(P/F,12%,7)+1385.5644(1+5%/12%—5%)(P/F,12%,7)=

18006.27萬元@jin

23.將貨幣供應量劃分為MO、M1和M2等不同層次的依據是貨幣的()。

A、相關性

B、安全性

C、流動性

D、穩(wěn)定性

答案：c

24.關于IS曲線，下列說法錯誤的是（）。

A、IS曲線是反映產品市場均衡狀態(tài)的一幅簡單圖像，一般是一條向右下方傾斜

的曲線

B、IS曲線是指將滿足產品市場均衡條件的收入和利率的各種組合點連接起來而

成的曲線

C、IS曲線總結了利率和收入之間的關系，即利率越高收入越低

D、在其他條件不變的情況下，擴張性的財政政策會使IS曲線左移，緊縮性財政

政策使IS曲線右移

答案：D

解析：IS曲線上任何一點都代表一定的利率和收入的組合，在這些組合下投資

和儲蓄都是相等的，從而產品市場是均衡的。D項，其他條件不變，擴張性的財

政政策（增加政府購買性支出或減稅）相當于增加投資支出，使得投資需求曲線

平行向右移動，進而會使IS曲線向右平行移動。

25.根據中國證監(jiān)會2001年公布的《上市公司行業(yè)分類指引》，全部上市公司被

分為（）個門類。

A、12

B、14

C、11

D、13

答案：D

解析：《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司分成13個門類，即農、林、牧、

漁業(yè)，采掘業(yè)，制造業(yè)，電力、煤氣及水的生產和供應業(yè)，建筑業(yè)，交通運輸、

倉儲業(yè)，信息技術業(yè)，批發(fā)和零售貿易，金融、保險業(yè)，房地產業(yè)，社會服務業(yè)，

傳播與文化產業(yè)，綜合類;以及90個大類和288個中類。

26.關于利率，下面說法正確的是Ooi.經濟持續(xù)繁榮增長時，利率會下降II.

利率是債務人使用資金的代價，債權人出讓資金的報酬川.利率可分為存、貸款

利率，國債利率，回購利率，同業(yè)拆借利率IV.利率會影響人們的儲蓄'投資和

消費行為

A、I、III

B、IvIV

C、I、II、IV

D、II、IIIxIV

答案：D

解析：經濟持續(xù)繁榮增長時，利率會上升。

27.可采用B—S—M模型定價的歐式期權有。。I股指期權II存續(xù)期內支付紅

利的股票期貨期權HI權證V貨幣期權

A、I、II、III

B、I、IIIxIV

GIIvIIIxIV

D、I、II、III、IV

答案：D

解析：存續(xù)期內支付紅利的股票期貨期權'股指期權可通過對B—S—M模型的擴

充進行期權定價。常見的其他標的期權包含利率期權、貨幣期權、期貨期權和權

證等，這些歐式期權均可采用B—S—M模型定價。

28.下列關于夏普比率的說法，不正確的是。。

A、夏普比率大的證券組合的業(yè)績好

B、夏普比率代表風險投資和無風險投資兩種不同資產構成的證券組合的斜率

C、夏普比率是證券組合的平均超回報與總奉獻之比

D、夏普比率是對相對收益率的風險調整分析指標

答案：D

解析：D項，由于夏普比率計算過程中并未涉及業(yè)績比較基準，而是選用市場的

無風險收益率，因此是對絕對收益率的風險調整分析指標。

29.下列表述正確的有。。I.總需求曲線是反映總需求與利率之間關系的曲

線II.總需求曲線上的點不表明產品市場與貨幣市場同時達到均衡III.總需求曲

線是表明總需求與價格水平之間關系的曲線IV.在以價格和收入為坐標的坐標系

內，總需求曲線是向右下方傾斜的

A、IxII

B、IxIV

C、II、III

D、IIIxIV

答案：D

解析：總需求曲線是表明價格水平和總需求量之間關系的一條曲線。該曲線上任

意一點表示某一確定的價格水平及其對應的產品市場和貨幣市場同時均衡時的

產量水平。在以價格和收入為坐標的坐標系內，總需求曲線是向右下方傾斜的。

30.下列關于上升三角形和下降三角形的說法中，正確的是()。

A、上升三角形是以看跌為主

B、上升三角形在突破頂部的阻力線時，不必有大成交量的配合

C、下降三角形的成交量一直十分低沉，突破時不必有大成交量配合

D、下降三角形同上升三角形正好反向，是看漲的形態(tài)

答案：C

解析：A項，下降三角形是以看跌為主，上升三角形是以看漲為主；B項，上升

三角形在突破頂部的阻力線時，必須有大成交量的配合，否則為假突破；D項,

下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌的形態(tài)。

31.資產配置是資產組合管理過程中的重要環(huán)節(jié)之一，是決定O的主要因素。

A、上市公司業(yè)績

B、投資組合相對業(yè)績

C、套期保值效果

D、投資者風險承受力

答案：B

解析：資產配置是指根據投資需求將投資資金在不同資產類別之間進行分配，通

常是將資產在低風險、低收益證券和高風險'高收益證券之間進行分配。資產配

置是投資過程中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投斐組合相對業(yè)績的主要因素。

32.()導致場外期權市場透明度較低。

A、流動性較低

B、一份合約沒有明確的買賣雙方

C、種類不夠多

D、買賣雙方不夠了解

答案：A

解析：場外期權是一對一交易，一份期權合約有明確的買方和賣方，且買賣雙方

對對方的信用情況都有比較深入的把握。因為場外期權合約通常不是標準化的，

所以該期權基本上難以在市場上流通，不像場內期權那樣有那么多的潛在交易對

手方。這樣低的流動性，使得場外期權市場的透明度比較低。

33.財政政策的主要工具包括財政收入政策、財政支出政策和。。

A、公開市場業(yè)務

B、公債政策

C、保護性貿易政策

D、通過借款向外匯市場提供外匯

答案：B

解析：A項屬于貨幣政策工具;C項屬于直接管制政策;D項屬于資金融通政策。

34.下列說法正確的有（）。I批發(fā)物價指數(shù)反映消費者為購買消費品而付出的

價格的變動情況II零售物價指數(shù)又稱消費物價指數(shù)（CPI）或生活費用指數(shù)，反

映一國商品批發(fā)價格上升或下降的幅度川國民生產總值物價平減指數(shù)則是按當

年不變價格計算的國民生產總值與按基年不變價格計算的國民生產總值的比率

IV由于以上三種指標在衡量通貨膨脹時各有優(yōu)缺點，且所涉及商品和勞務的范

圍不同，計算口徑不同，即使在同國家的同時期，各種指數(shù)所反映的通貨膨脹程

度也不盡相同，所以，在衡量通貨膨脹時需要選擇適當?shù)闹笖?shù)

A、I、II、III

B、III、IV

C、I、II、IV

D、II、III、IV

答案：B

解析：零售物價指數(shù)又稱“消費物價指數(shù)（CPI）”或“生活費用指數(shù)”，反映

消費者為購買消費品而付出的價格的變動情況，批發(fā)物價指數(shù)反映國商品批發(fā)價

格上升或下降的幅度。

35.根據流動性偏好理論，投資者將認識到：如果投資于長期債券，基于債券未

來收益的（），所以他們要承擔較高的價格風險。

A、下降

B、提高

C、不變

D、不確定

答案：D

解析：如果投資于長期債券，基于債券未來收益的不確定，所以他們要承擔較高

的價格風險。

36.()是用某一時期內投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標準差

A、特雷諾比率

B、夏普比率

C、貼現(xiàn)率

D、信息比率

答案：B

解析：夏普比率(s。)是諾貝爾經濟學獎得主威廉?夏普于1966年根據資本資產

定價模型(CAPM)提出的經風險調整的業(yè)績測度指標。此比率是用某一時期內投資

組合平均超額收益除以這個時期收益的標準差。

37.時間序列模型一般分為O類型。I自回歸過程II移動平均過程川自回歸移

動平均過程IV單整自回歸移動平均過程

A、I、II、III

B、I、II、II

C、I、IIIxIV

D、I、IIxIII、IV

答案：D

解析：時間序列模型是根據時間序列自身發(fā)展變化的基本規(guī)律和特點來進行預測

的，時間序列模型一般分為四種類型，即自回歸過程（AR）、移動平均過程（M

A）、自回歸移動平均過程（ARMA）、單整自回歸移動平均過程（ARIMA）。

38.《上市公司行業(yè)分類指引》的分類標準是（）o

A、營業(yè)收入

B、資產總額

C、凈利潤

D、負債總額

答案：A

解析：《上市公司行業(yè)分類指引》以上市公司營業(yè)收入為分類標準。

39.某債券的面值為1000元，票面利率為5%,剩余期限為10年，每年付息一次，

同類債券的必要年收益率始終為5%,那么，（）。

A、按復利計算的該債券的當前合理價格為995元

B、按復利計算的該債券4年后的合理價格為1000元

C、按復利計算的該債券6年后的合理價格為997元

D、按復利計算的該債券8年后的合理價格為998.5元

答案：B

解析：因為票面利率和必要年收益率相等，所以按復利計算的該債券的合理價格

恒為1000元。

40.債券持有人持有的規(guī)定了票面利率、在到期時一次性獲得還本付息、存續(xù)期

間沒有利息支付的債券，稱之為0

A、浮動債券

B、息票累積債券

C、固定利率債券

D、附息債券

答案：B

解析：息票累積債券是指規(guī)定了票面利率、在到期時一次性獲得還本付息、存續(xù)

期間沒有利息支付的債券。

41.在企業(yè)綜合評價方法中，成長能力'盈利能力與償債能力之間比重的分配大

致按照()來進行。

A、5：3：2

B、2：5：3

C、3：2：5

D、3：5：2

答案：B

解析：一般認為，公司財務評價的內容主要是盈利能力，其次是償債能力，此外

還有成長能力。它們之間大致可按5：3：2來分配比重。

42.促進產業(yè)技術進步的政策是()o

A、產業(yè)結構政策

B、產業(yè)組織政策

C、產業(yè)布局政策

D、產業(yè)技術政策

答案：D

解析：產業(yè)技術政策是促進產業(yè)技術進步的政策，是產業(yè)政策的重要組成部分。

43.()側重于反映報告期中公司各種權益要素的綜合收益水平。

A、全面攤薄凈資產收益率

B、簡單平均凈資產收益率

C、調和平均凈資產收益率

D、加權平均凈資產收益率

答案：D

44.統(tǒng)計假設檢驗決策結果可能包括的情形有。。I.原假設是真實的，判斷

結論接受原假設II.原假設是不真實的，判斷結論拒絕原假設川.原假設是真實

的，判斷結論拒絕原假設V.原假設是不真實的，判斷結論接受原假設

A、I、II、IIIvIV

B、I、III

C、II、IV

D、IxII

答案：A

解析：川、IV兩項，假設檢驗中的兩類錯誤：第一類錯誤（概率）即原假設成立，

而錯誤地加以拒絕；第二類錯誤（概率）即原假設不成立，而錯誤地接受它。

45.（）指數(shù)是目前我國比較成熟和權威的行業(yè)景氣指數(shù)。

A、上證治理

B、中經產業(yè)景氣

C、晨星

D、中國制造業(yè)采購經理

答案：B

解析：行業(yè)景氣指數(shù)是將能綜合反映行業(yè)的各種指標進行加權編制而成的能夠反

映行業(yè)變動趨勢的一種綜合指數(shù)，中經產業(yè)景氣指數(shù)是目前我國比較成熟和權威

的行業(yè)類景氣指數(shù)。

46.()指數(shù)是目前我國比較成熟和權威的行業(yè)景氣指數(shù)。

A、上證治理

B、中經產業(yè)景氣

C、晨星

D、中國制造業(yè)采購經理

答案：B

解析：行業(yè)景氣指數(shù)是將能綜合反映行業(yè)的各種指標進行加權編制而成的能夠反

映行業(yè)變動趨勢的一種綜合指數(shù)，中經產業(yè)景氣指數(shù)是目前我國比較成熟和權威

的行業(yè)類景氣指數(shù)。

47.一般而言，影響行業(yè)市場結構變化的因素包括Ooi.企業(yè)的質量II.企

業(yè)的數(shù)量川.進入限制程度V.產品差別

A、I、II、III

B、I、III、IV

C、II、IIIxIV

D、I、II、III、IV

答案:c

解析：根據該行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進入限制程度和產品差別，行業(yè)基本上分

為四種市場結構：完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷。

48.下列資產配置模型中，屬于戰(zhàn)術資產配置的有O。I行業(yè)輪動策略IIAIph

a策略IIIVaR約束模型IV均值一LPM模型

A、I、II

B、II、IIIvIV

C、IIIvIV

D、I、IIxIII、IV

答案：A

解析：戰(zhàn)術資產配置即短期'動態(tài)資產配置，常見模型有：行業(yè)輪動策略'風格

輪動策略、Alpha策略、投資組合保險策略；戰(zhàn)略資產配置即長期資產配置，常

見模型有：馬克維茨MV模型、均值一LPM模型、VaR約束模型、Black—Litter

man模型。

49.經濟周期的過程是（）。

A、復蘇一_繁榮一泉退一蕭條

B、復蘇一一上升一—繁榮一一蕭條

C、上升一_繁榮一一下降一一蕭條

D、繁榮一肅條一衰退一一復蘇

答案：A

解析：每個經濟周期，大致可以分為如下四個階段：繁榮（經濟活動擴張或向上

階段）'衰退（由繁榮轉為蕭條的過渡階段）、蕭條（經濟活動的收縮或向下階

段）、復蘇（由蕭條轉為繁榮的過渡階段）。

50.經檢驗后，若多元回歸模型中的一個解釋變量是另一個解釋變量的0.95倍,

則該模型中存在（）。

A、多重共線性

B、異方差

C、自相關

D、非正態(tài)性

答案：A

解析：如果解釋變量之間存在嚴格或者近似的線性關系，就產生了多重共線性問

題，其本質為解釋變量之間高度相關?？梢酝ㄟ^簡單相關系數(shù)檢驗法對多重共線

性進行檢驗，即通過求出解釋變量之間的簡單相關系數(shù)r來作出判斷，通常情況

下，越接近1,則可以認為多重共線性的程度越高。接近1,則可以認為多重共

線性的程度越高。

51.技術分析的要素包括()I價格II成交量用時間IV空間

A、I、III、IV

B、II、III、IV

C、I、II、III、IV

D、I、II、III

答案：C

解析：證券市場中，價格、成交量、時間和空間是技術分析的要素。

52.下列關于道氏理論的說法中，正確的是()。

A、市場平均價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為，這是道氏理論對證券

市場的重大貢獻

B、道氏理論認為開盤價是最重要的價格，并利用開盤價計算平均價格指數(shù)

C、道氏理論認為，工業(yè)平均指數(shù)和公共事業(yè)平均指數(shù)必須在同一方向上運行才

可確認某一市場趨勢的形成

D、在確定趨勢時，交易量應在主要趨勢的方向上縮小

答案：A

解析：道氏理論認為收盤價是最重要的價格，并利用收盤價計算平均價格指數(shù);

道氏理論認為，工業(yè)平均指數(shù)和運輸業(yè)平均指數(shù)必須在同一方向上運行才可確認

某一市場趨勢的形成；在確定趨勢時，交易量是最重要的附加信息，應在主要趨

勢的方向上放大。

53.看跌期權的買方有權按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內向期權賣方O一定數(shù)量的標

的物。

A、賣出

B、先買入后賣出

C、買入

D、先賣出后買入

答案：A

解析：按照買方行權方向的不同，可以將期權分為看漲期權和看跌期權?？吹?/p>

權是指期權的買方向賣方支付一定數(shù)額的權利金后，即擁有在期權合約的有效期

內，按執(zhí)行價格向期權賣方賣出一定數(shù)量標的物的權利，但不負有必須賣出的義

務。

54.按照通行的會計準則，()不列入銀行資產負債表內，不影響當期銀行資產

負債總額，但構成銀行的或有資產和或有負債。

A、廣義的表外業(yè)務

B、狹義的表外業(yè)務

C、中間業(yè)務

D、表內業(yè)務

答案:B

解析：廣義的表外業(yè)務泛指所有不在費產負債表中反映的業(yè)務，包括中間業(yè)務和

狹義的表外業(yè)務;狹義的表外業(yè)務,是指商業(yè)銀行從事的，按照通行的會計準則，

不列入銀行資產負債表內，不影響當期銀行資產負債總額，但構成銀行的或有資

產和或有負債的交易活動，如互換、期貨與期權的相關業(yè)務等。

55.《上市公司行業(yè)分類指引》的分類標準是()

A、營業(yè)收入

B、資產總額

C、凈利潤

D、負債總額

答案：A

解析：《上市公司行業(yè)分類指引》以上市公司營業(yè)收入為分類標準。

56.關于IS曲線，下列說法錯誤的是（）。

A、IS曲線是反映產品市場均衡狀態(tài)的一幅簡單圖像，一般是一條向右下方傾斜

的曲線

B、IS曲線是指將滿足產品市場均衡條件的收入和利率的各種組合點連接起來而

成的曲線

C、IS曲線總結了利率和收入之間的關系，即利率越高收入越低

D、在其他條件不變的情況下，擴張性的財政政策會使IS曲線左移，緊縮性財政

政策使IS曲線右移

答案：D

解析：IS曲線上任何一點都代表一定的利率和收入的組合，在這些組合下投資

和儲蓄都是相等的，從而產品市場是均衡的。D項，其他條件不變，擴張性的財

政政策（增加政府購買性支出或減稅）相當于增加投資支出，使得投資需求曲線

平行向右移動，進而會使IS曲線向右平行移動。

57.己知變量X和Y的協(xié)方差為-40,X的方差為320,Y的方差為20,其相關系數(shù)

為（）。

A、0.5

B、-0.5

C、0.01

D、-0.01

答案：B

解析：隨機變量X和Y的相關系數(shù)為:

_CO暝X,Y）_—40__.

**Tar（X；7var（y）,320x20n

58.在企業(yè)綜合評價方法中，成長能力、盈利能力與償債能力之間比重的分配大

致按照（）來進行。

A、5:3:2

B、2:5:3

C、3:2:5

D、3:5:2

答案：B

解析：一般認為，公司財務評價的內容主要是盈利能力，其次是償債能力，此外

還有成長能力。它們之間大致可按5:3:2來分配比重。

59.下列各項中，對提高公司的長期盈利能力有幫助的是（）o

A、公司所處的市場有新的進入者

B、轉讓某子公司的股權，獲得投資收益

C、被認定為高新技術企業(yè)，享有稅收優(yōu)惠

D、從財政部一次性獲得補貼

答案：C

解析：A項，公司所處的市場有新的進入者會造成競爭，不利于公司盈利；B項,

轉讓某子公司的股權，獲得投資收益只是使短期的盈利增加，并不能提高長期盈

利能力;D項，一次性的補貼是政府支持企業(yè)發(fā)展采取的措施，對提高公司自身

盈利能力沒有幫助。

60.賣出看跌期權的運用場合不包括（）.

A、標的物市場處于牛市

B、預期后市看淡

C、預期后市上升

D、認為市場已經見底

答案：B

解析：賣出看跌期權的運用場合：1.預測后市上升或已見底；2.牛市或橫盤，市

場波動率收窄；3.牛市或橫盤，隱含價格波動率高；4.已經持有現(xiàn)貨或期貨合約

的空頭，作為對沖策略。5.希望低價買進標的物。

61.經檢驗后，若多元回歸模型中的一個解釋變量是另一個解釋變量的0.95倍,

則該模型中存在Oo

A、多重共線性

B、異方差

C、自相關

D、非正態(tài)性

答案：A

解析：如果解釋變量之間存在嚴格或者近似的線性關系，就產生了多重共線性問

題，本質為解釋變量之間高度相關?？梢酝ㄟ^簡單相關系數(shù)檢驗法對多重共線性

進行檢驗，即通過求出解釋變量之間的簡單相關系數(shù)r來作出判斷,通常情況下,

|r|越接近1,則可以認為多重共線性的程度越高。

62.實際匯率有時被稱為貿易條件，是兩國產品的相對價格。在開放經濟條件下，

以下成立的有Ooi.若實際匯率高，外國產品就相對便宜，國內產品相對昂

貴II.實際匯率由外匯市場的供給和需求決定III.在均衡的實際匯率時，人們?yōu)?/p>

購買外國資產而供給的外匯數(shù)量正好與人們?yōu)橘徺I凈出口而需求的外匯數(shù)量平

衡IV.實際匯率表示一國單位產品可交換另一國產品的數(shù)量

A、IIIvIV

B、II、IV

C、I、IIvIII、IV

D、II、III

答案：C

解析：I項，實際匯率較高，本幣更加昂貴，所以外國商品相對便宜，本國商品

相對價格更高；II項，外匯市場上的供給與需求決定了實際匯率，供給〉需求，

表明實際匯率下降，反之，實際匯率上升；川項，如果實際匯率處于均衡水平時，

人們?yōu)橘徺I凈出口而需求的外匯數(shù)量正好等于為購買外國資產而供給的外匯數(shù)

量；IV項，實際匯率，表示按什么比率用一國的產品交換另一國的產品。

63.反轉突破形態(tài)包括（）I圓弧頂II三重頂川頭肩底IV雙重頂

A、I、IV

B、II、III、IV

C、I、II、IV

D、I、II、III、IV

答案：D

解析：反轉突破形態(tài)描述了趨勢方向的反轉，是投資分析中應該重點關注的變化

形態(tài)。包括頭肩形態(tài)、雙重頂（底）形態(tài)、圓弧頂（底）形態(tài)、喇叭形以及V

形反轉形態(tài)等多種形態(tài)，其中，三重頂（底）是雙重頂（底）形態(tài)的擴展形式，

也是頭肩頂（底）形態(tài)的變形。

64.根據板塊輪動、市場風格轉換而調整投資組合是一種（）投資策略。

A、被動型

B、主動型

C、指數(shù)化

D、戰(zhàn)略性

答案：B

65.國民經濟總體指標包括()等。I.國內生產總值II.工業(yè)增加值III.失業(yè)

率IV.通貨膨脹率

A、I、IIxIII

B、I、IIIvIV

C、II、III、IV

D、IvII、III、IV

答案：D

解析：國民經濟總體指標包括國內生產總值、工業(yè)增加值'失業(yè)率、通貨膨脹率

和國際收支等。

66.一元線性回歸模型的總體回歸直線可表示為。。

AvE(yi)=a+|3xi

B、i=+xi

C、yi=+xi+ei

D、yi=a+Bxi+mi

答案：A

解析：對一元線性回歸方程yi=a+0xi+mi兩邊同時求期望，則有E(yi)

=a+Pxio表明點(xi,E(yi))在E(yi)=a+Bxi對應的直線上，這

條直線即為總體回歸直線(或理論回歸直線)。

67.在多元回歸模型中，置信度越高，在其他情況不變時，臨界值ta/2越大，

回歸系數(shù)的置信區(qū)間()

A、越大

B、越小

C、不變

D、根據具體情況而定

答案：A

解析：一般回歸系數(shù)，在Bi在（1-a）%的置信水平下的置信區(qū)間為：

或±勒2卜-上-母色）

68.下述各項說法中與技術分析理論對量價關系的認識不符的是（）。

A、股價跌破移動平均線，同時出現(xiàn)大成交量，是股價下跌的信號

B、價升量不增，價格將持續(xù)上升

C、恐慌性大量賣出后，往往是空頭的結束

D、價格需要成交量的確認

答案：B

解析：B項，股價創(chuàng)出新高，但量卻沒有突破，則此段股價漲勢令人懷疑，同時

也是股價趨勢潛在反轉信號，量增價升的關系，才表示股價將繼續(xù)上升。

69.在聯(lián)合國《國際標準行業(yè)分類》中，國民經濟分為（）個門類。

A、11

B、10

C、8

D、9

答案：B

解析：為便于匯總各國的統(tǒng)計資料并進行互相對比，聯(lián)合國經濟和社會事務統(tǒng)計

局曾制定了一個《全部經濟活動國際標準行業(yè)分類》，建議各國采用。它把國民

經濟劃分為10個門類:①農業(yè)'畜牧狩獵業(yè)'林業(yè)和漁業(yè);②采礦業(yè)及土、石采

掘業(yè);③制造業(yè);④電、煤氣和水;⑤建筑業(yè);⑥批發(fā)和零售業(yè)、飲食和旅館業(yè);⑦

運輸、倉儲和郵電通信業(yè);⑧金融、保險、房地產和工商服務業(yè);⑨政府、社會和

個人服務業(yè);⑩其他。

70.下列說法錯誤的是()o

A、分析師應當重視或有項目對公司長期償債能力的影響

B、擔保責任應當歸為公司長期債務

C、一般情況下，經營租賃資產不作為公司的固定資產入賬進行管理

D、一般情況下，融資租賃資產作為公司的固定資產入賬進行管理

答案：B

解析：由于擔保項目的時間長短不一，有的擔保項目涉及公司的長期負債，有的

涉及公司的短期負債，所以不能將擔保責任簡單地歸為公司的長期債務。

71.()的大小決定了國債期貨與現(xiàn)券之間的套利機會。

A、基差

B、轉換因子

C、可交割券價格

D、最便宜可交割券

答案：A

解析：國債期貨的基差指的是經過轉換因子調整之后的期貨價格與其現(xiàn)貨價格之

間的差額。在國債期貨的交割日，國債期貨的價格應該等于最便宜可交割券價格

除以對應的轉換因子，因此，基差的大小決定了國債期貨與現(xiàn)券之間的套利機會。

72.國債期貨空頭進行賣出交割時，根據交易規(guī)則，空方可以選擇對自已最有利

的國債進行交割，稱之為()。

A、轉換期權

B、時機期權

C、看跌期權

D、看漲期權

答案：A

解析：轉換期權是指國債期貨空頭進行賣出交割時，根據交易規(guī)則，空方可以選

擇對自已最有利的國債進行交割。時機期權是指在交割期內，交割雙方可以自由

選擇合適的時機進行交割。

73.在現(xiàn)實經濟中，最為少見的市場類型是()o

A、完全競爭

B、不完全競爭

C、寡頭壟斷

D、完全壟斷

答案：A

74.關于K線，下列說法正確的有()。I.陰線表明收盤價小于開盤價II.當

最高價等于收盤價時，K線沒有上影線III.陽線表明收盤價大于開盤價IV.當最

高價等于最低價時，畫不出K線

A、I、II、III

B、I、II、IV

GI、IIIxIV

D、I、II、III、IV

答案：A

解析：當最高價、最低價、收盤價、開盤價4個價格相等時，會出現(xiàn)一字型K

線。

75.證券公司、證券投資咨詢機構應當通過公司規(guī)定的證券研究報告發(fā)布系統(tǒng)平

臺向發(fā)布對象統(tǒng)一發(fā)布證券研究報告，以保障發(fā)布證券研究報告的()。

A、統(tǒng)一性

B、獨立性

G均衡性

D、公平性

答案：D

76.做。的投資者將賣出近期股指期貨，并同時買入遠期股指期貨。

A、牛市套利

B、熊市套利

G期現(xiàn)套利

D、事件套利

答案：B

解析：熊市套利者看空股市，認為近期合約的跌幅將大于遠期合約。在這種情況

下，近期股指期貨合約當前的交易價格被高估，做熊市套利的投資者將賣出近期

股指期貨，并同時買入遠期股指期貨。

77.下列不屬于財政政策手段的是（）。

A、轉移支付

B、公開市場業(yè)務

C、國家預算支出

D、國債發(fā)行

答案：B

解析：財政政策手段主要包括國家預算、稅收、國債、財政補貼、財政管理體制'

轉移支付制度等。B項屬于貨幣政策的手段。

78.評價企業(yè)收益質量的財務指標是（）。

A、長期負債與營運資金比率

B、現(xiàn)金滿足投資比率

C、營運指數(shù)

D、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量

答案：C

解析：A項屬于長期償債能力分析指標；B項屬于現(xiàn)金流量分析中的財務彈性分

析指標；D項屬于現(xiàn)金流量分析中的獲取現(xiàn)金能力分析指標。

79.一般而言，資本資產定價模型的應用領域包括（）。I資產估值II資金成本

預算III資源配置IV預測股票市場的變動趨勢

A、I、II、III

B、I、III、IV

C、II、IIIxIV

D、DIIxIIIxIV

答案：A

解析：資本資產定價模型的應用領域包括資產估值、資金成本預算和資源配置。

80.尋找實際值與擬合值的離差平方和為最小的回歸直線是（）的基本思想。

A、點估計

B、區(qū)間估計

C、最小二乘估計

D、總體估計

答案：C

解析：最小二乘估計的基本思想（原則）是：尋找實際值與擬合值的離差平方和

為最小的回歸直線。

81.()是公司法人治理結構的基礎。

A、股權結構

B、股東大會制度

C、董事會

D、獨立董事

答案：A

82.在外匯標價中，中間匯率是指()。

A、即期匯率與遠期匯率的中間數(shù)

B、銀行買入匯率與賣出匯率的平均數(shù)

C、外匯市場開盤價與收盤價的中間數(shù)

D、一定時期內匯率的中位數(shù)

答案：B

解析：銀行買入匯率是銀行從同業(yè)或客戶買入外匯時所使用的匯率。賣出匯率是

銀行向同業(yè)或客戶賣出外匯時使用的匯率。中間匯率是買入匯率和賣出匯率的平

均數(shù)。

83.按流動性的強弱，可以將現(xiàn)代的貨幣供應量大致劃分為三個層次，其中M1=M

0+()o

A、現(xiàn)金貨幣

B、短期信用工具

C、活期存款以外的其他存款

D、活期存款

答案：D

解析：根據中國人民銀行公布的貨幣供給層次劃分口徑，我國的貨幣供應量分為

三個層次:①Mo=流通中現(xiàn)金;②M1=Mo+活期存款;③M2=M1+準貨幣（定期存款+儲

蓄存款+其他存款）o

84.關于稅收的功能，下面說法正確的是（）。I.稅制的設置可以調節(jié)和制約企

業(yè)間的稅負水平II,可以根據消費需求和投資需求的不同對象設置稅種或在同一

稅種中實行差別稅率，以控制需求數(shù)量和調節(jié)供求結構III.通過增加稅收來彌補

財政支出赤字V.通過關稅和出口退稅調節(jié)國際收支平衡

A、IIIvIV

B、I、II、IV

C、IVII

D、II、IV

答案：B

解析：考查稅收的功能。（1）稅制的設置可以調節(jié)和制約企業(yè)間的稅負水平。

（2）稅收還可以根據消費需求和投資需求的不同對象設置稅種或在同一稅種中

實行差別稅率，以控制需求數(shù)量和調節(jié)供求結構。（3）進口關稅政策和出口退

稅政策對于國際收支平衡具有重要的調節(jié)功能。

85.除交易所交易的標準化期權、權證之外，還存在大量場外交易的期權，這些

新型期權通常被稱為（）。

A、奇異型期權

B、現(xiàn)貨期權

C、期貨期權

D、看跌期權

答案：A

解析：金融期權是指合約買方向賣方支付一定費用，在約定日期內（或約定日期）

享有按事先確定的價格向合約賣方買賣某種金融工具的權利的契約。除交易所交

易的標準化期權、權證之外，還存在大量場外交易的期權，這些新型期權通常被

稱為奇異型期權。

86.依據“價值鏈”理論，企業(yè)的產業(yè)價值鏈包括。。I管理II設計川銷售IV

交貨

A、AIIXIII

B、I、III、IV

C、II、III、IV

D、DIIxIIIxIV

答案：D

解析：根據“價值鏈”理論，企業(yè)內部各業(yè)務單元的聯(lián)系構成了企業(yè)的價值鏈，

一般企業(yè)都可以視為一個由管理、設計、采購、生產、銷售、交貨等一系列創(chuàng)造

價值的活動所組成的鏈條式集合體。

87.下列關于彈性的表達中，正確的有()o

I需求價格彈性是需求量變動對價格變動的敏感程度

II需求價格彈性等于需求的變動量除以價格的變動量

川收入彈性描述的是收入與需求量的關系

IV需求交叉彈性是一種商品的價格變化對另一種商品需求量的影響

A、I、II、III

B、I、II、IV

C、I、IIIxIV

D、II、III、IV

答案：c

解析：II項，需求價格彈性是用來測度商品需求量變動對于商品自身價格變動反

應的敏感性程度，它等于需求變動的百分比除以價格變動的百分比。

88.國際證監(jiān)會組織認為，金融衍生工具的風險有（）。I操作風險II信用風險

川結算風險IV市場風險

A、I、II

B、I、II、IV

C、川、IV

D、I、II、IIIsIV

答案：D

解析：基礎金融工具價格不確定性僅僅是金融衍生工具風險性的一個方面，國際

證監(jiān)會組織在1994年7月公布的一份報告中認為金融衍生工具伴隨著以下幾種

風險：①信用風險；②市場風險；③流動性風險；④結算風險；⑤操作風險；⑥

法律風險。

89.市場供給力量與需求力量相互抵消時所達到的價格水平稱為（）。

A、平均價格

B、理論價格

C、平準價格

D、均衡價格

答案：D

解析：在現(xiàn)實經濟生活中，市場價格是在需求和供給相互影響、共同作用下形成

的。均衡價格就是市場供給力量和需求力量相互抵消時所達到的價格水平。

90.當兩種商品為替代品時，其需求交叉價格彈性為（）o

A、正數(shù)

B、負數(shù)

C、零

D、1

答案：A

解析：當兩種商品為替代品時，一種商品價格上升，會引起另一種商品的需求量

增加；反之，一種商品價格下降，會引起另一種商品的需求量減少。即當兩種商

品為替代品時，其需求交叉價格彈性為正數(shù)。若以X、Y代表兩種商品，則需求

交叉彈性系數(shù)的一般表達式為：Exy=(AQx/Qx)/(APy/Py)o當兩商品X、

Y為替代品時，Y的價格上升，即Y商品價格變化的百分比大于零，而替代品X

的數(shù)量也會上升，即X商品需求變化百分比也大于零。此時，根據需求交叉彈性

系數(shù)的表達式，兩商品的需求交叉彈性為正數(shù)。

91.下列關于期權交易基本策略的說法，不正確的有Ooi.買進看漲期權所

面臨的最大可能虧損是權利金，可能獲得的盈利是無限的買進看跌期權的盈

虧平衡點的標的物價格等于執(zhí)行價格加權利金川.賣出看漲期權所獲得的最大可

能收益是權利金，可能面臨的虧損是無限的IV.賣出看跌期權所獲得的最大可能

收益是權利金，可能面臨的虧損是無限的

A、IxII

B、IVIV

C、II、III

D、II、IV

答案：D

解析：II項，對買進看跌期權來說，當?shù)狡跁r的標的物價格等于執(zhí)行價格減去權

利金時，期權買方的總盈利為零，該點稱為盈虧平衡點；IV項，賣出看跌期權所

面臨的最大可能收益是權利金，最大可能損失是執(zhí)行價格減去權利金。

92.下列說法不正確的是()o

A、當國際收支發(fā)生順差時，流入國內的外匯量大于流出的外匯量，外匯儲備就

會增加；當發(fā)生逆差時，外匯儲備減少

B、當外匯流入國內的時候，擁有外匯的企業(yè)或其他單位可能會把它兌換成本幣，

比如用來在國內市場購買原材料等，這樣就形成了對國內市場的需求。因而，擴

大外匯儲備會相應增加國內需求

C、一個國家除了儲備外匯外，還有一部分非儲備外匯，即通過國際貨幣市場單

純進行貨幣交易而增加或減少的外匯。它和儲備外匯都是通過國際收支賬戶實現(xiàn)

的

D、很多時候，人們可能需要進行貨幣兌換，當一個國家在國際市場賣出持有的

外匯時，外匯流向國外，本幣流向國內，當買進外匯時，本幣流出，外幣流入。

所以非儲備外匯減少就意味著國內需求增加，非儲備外匯增加就意味著國內需求

減少

答案：C

解析：非儲備外匯不是通過國際收支賬戶實現(xiàn)的。

93.財政政策的手段包括Ooi.外匯儲備II.轉移支付川.國家預算IV.財

政補貼

A、I、II、III

B、I、IIIxIV

C、II、III、IV

D、I、IIvIII、IV

答案：c

解析：財政政策手段主要包括國家預算、稅收、國債、財政補貼、財政管理體制'

轉移支付制度等。

94.關于對稱三角形，下列說法錯誤的是()o

A、對稱三角形只是原有趨勢運動途中的休整狀態(tài)，所以持續(xù)的時間不會太長

B、一般來說，突破上下兩條直線的包圍，繼續(xù)原有既定方向的時間要盡量早，

越靠近三角形的頂點，三角形的各種功能就越不明顯，對投資的指導意義就越不

強

C、突破的位置一般應在三角形的橫向寬度的1/2?3/4的某個位置

D、對稱三角形的成交量因愈來愈小的股價波動而遞減，而向上和向下突破都需

要大成交量配合

答案：D

解析：D項，對稱三角形的成交量因愈來愈小的股價波動而遞減，而向上突破需

要大成交量配合，向下突破則不需要。

95.自相關檢驗方法有()oIDW檢驗法IIADF檢驗法IIILM檢驗法IV回歸檢驗

法

A、I、II、III

B、I、III、IV

C、I、II、IV

D、II、III、IV

答案：B

解析：自相關檢驗方法有DW檢驗法、LM檢驗法'回歸檢驗法等。比較常用的是

DW檢驗法。ADF檢驗是檢查序列平穩(wěn)的方法。

96.國內生產總值的表現(xiàn)形態(tài)有()。I價值形態(tài)II收入形態(tài)小貨幣形態(tài)IV產品

形態(tài)

A、I、II、III

B、I、II、IV

C、II、IIIxIV

D、IxIV

答案：B

解析：I、II、IV三項為國內生產總值的表現(xiàn)形態(tài)；川項不是，本題屬識記內容。

故選Bo

97.以下（）情況說明股票價格被低估，因此購買這種股票可行。I.NPV<0II.N

PV>OIII.內部收益率k*>具有同等風險水平股票的必要收益率kIV.內部收益

率k*〈具有同等風險水平股票的必要收益率k

A、I、III

B、IxIV

C、II、III

D、II、IV

答案：c

解析：II項，NPV>0,意味著所有預期的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值之和大于投資成本，即

這種股票價格被低估，因此購買這種股票可行。川項，股票的內部收益率大于具

有同等風險水平股票的必要收益率，即股票價格低于其內在價值，股票價格被低

估，可考慮買進股票。

98.證券的絕對估計值法包括（）。I市盈率法II現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型川經濟利潤估

值模型IV市值回報增長比法

A、I、II、III

B、I、II、IV

C、I、III、IV

D、II、III

答案：D

解析：絕對估值是指通過對證券基本財務要素的計算和處理得出該證券的絕對金

額。主要包括：現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型'經濟利潤估值模型'調整現(xiàn)值模型、資本現(xiàn)金

流模型、權益現(xiàn)金流模型。

99.某公司年末會計報表上部分數(shù)據為：流動負債80萬元，流動比率為3,速動

比率為1.6,營業(yè)成本150萬元，年初存貨為60萬元，則本年度存貨周轉率為

（）次。

A、1.60

B、2.50

C、3.03

D、1.74

答案：D

解析：依題意，流動資產=流動負債X流動比率=80X3=240（萬元），速動資產;

流動負債火速動比率=80X1.6=128（萬元），年末存貨=流動資產-速動資產=

240-128=14萬元八因此，本年度存貨周轉率=苧禁聿=71也黑）+2=L74：

100.道氏理論認為，趨勢必須得到（）的確認。

A、交易價格

B、交易量

C、交易速度

D、交易者的參與程度

答案：B

解析：在確定趨勢時，交易量是重要的附加信息，交易量與價格共同形成量價的

趨勢規(guī)律。

101.財政赤字會不會引起通貨膨脹，取決于（）。

A、赤字發(fā)生的時間

B、赤字的彌補方法

C、赤字的多少

D、赤字形成的原因

答案：B

解析：財政赤字為通貨膨脹提供了一種可能性，這種可能性能否成為現(xiàn)實，關鍵

在于財政赤字的彌補方法。如果運用財政方法，即通過加強稅收征管，增加財政

收入來彌補財政赤字，通常是不會導致通貨膨脹的;如果運用信用方法，即從銀

行借款或是從中央銀行財政金庫賬戶透支，就可能引發(fā)通過膨脹。

102.國際收支主要反映的內容包括一國與他國之間的()。I.商品交易行為II.勞

務交易行為川.債權關系IV.債務關系

A、II、IIIxIV

B、I、II、III、IV

GI、川、IV

D、IxII

答案：B

解析：國際收支主要反映：①一國與他國之間的商品、勞務和收益等交易行為；

②該國持有的貨幣、黃金、特別提款權的變化以及與他國債權、債務關系的變化；

③凡不需要償還的單方轉移項目和相應的科目，由于會計上必須用來平衡的尚未

抵消的交易。

103.常用的統(tǒng)計軟件有()IExcelIISPSSIIISASlVMinitab

A、IxII

B、I、川

C、II、III

D、I、II、III、IV

答案：D

解析:常用的統(tǒng)計軟件有Excel、SPSS、SAS、Minitab、Statistica、Eviewso

104.可轉換證券的市場價格一般保持在它的投資價值和轉換價值()。

Av之和

B、之間

C、之上

D、之下

答案：C

解析：可轉換證券的市場價值一般保持在可轉換證券的投資價值和轉換價值之上。

如果可轉換證券市場價值在投資價值之下，購買該證券并持有到期，就可獲得較

高的到期收益率；如果可轉換證券市場價值在轉換價值之下，購買該證券并立即

轉化為標的股票，再將標的股票出售，就可獲得該可轉換證券轉換價值與市場價

值之間的價差收益。

105.某一次還本付息債券的票面額為1000元，票面利率10%,必要收益率為12%,

期限為5年，如果按單利計息，復利貼現(xiàn)，其內在價值為()元。

A、851.14

B、907.88

C、913.85

D、937.50

答案：A

1000x(1+5x10%)z_

P=——------?一-把851.14(X)

解析：該債券內在價值為：(1-

106.我國目前對于貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券計算包括（）。I.交易所停牌可順延II.按

實際天