公司金融考試試題及答案

一、單項選擇題（每題2分，共20分）

1.公司金融中，下列哪一項不是企業(yè)進行資本預算時需要考慮的因素？

A.項目現(xiàn)金流

B.項目風險

C.項目規(guī)模

D.所需資本成本

答案：C

2.根據(jù)現(xiàn)代投資組合理論，下列哪一項不是構建有效前沿的條件？

A.資產(chǎn)回報的不確定性

B.資產(chǎn)之間的相關性

C.投資者的效用函數(shù)

D.資產(chǎn)的流動性

答案：D

3.以下哪個不是公司金融中的風險管理工具？

A.期貨

B.期權

C.掉期

D.股票

答案：D

4.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）中，下列哪一項不是模型的組成部分？

A.無風險利率

B.市場風險溢價

C.資產(chǎn)的貝塔系數(shù)

D.公司的財務杠桿

答案：D

5.在公司金融中，下列哪一項不是影響公司資本結構的因素？

A.稅收

B.破產(chǎn)成本

C.經(jīng)理人的激勵

D.公司的行業(yè)地位

答案：D

6.以下哪個不是公司進行股利政策決策時需要考慮的因素？

A.股東的偏好

B.公司的盈利能力

C.公司的財務狀況

D.公司的市場份額

答案：D

7.公司金融中，下列哪一項不是公司估值的方法？

A.折現(xiàn)現(xiàn)金流法

B.市盈率法

C.資產(chǎn)重置成本法

D.銷售收入法

答案：D

8.在公司金融中，下列哪一項不是公司進行財務分析時常用的比率？

A.流動比率

B.速動比率

C.資產(chǎn)周轉率

D.市場份額比率

答案：D

9.以下哪個不是公司進行國際擴張時可能面臨的風險？

A.政治風險

B.匯率風險

C.市場風險

D.利率風險

答案：D

10.在公司金融中，下列哪一項不是公司進行并購時需要考慮的因素？

A.目標公司的財務狀況

B.并購的協(xié)同效應

C.并購的法律和監(jiān)管問題

D.公司的生產(chǎn)成本

答案：D

二、多項選擇題（每題2分，共20分）

1.公司進行資本預算時，需要考慮以下哪些因素？

A.項目現(xiàn)金流

B.項目風險

C.所需資本成本

D.項目規(guī)模

答案：A,B,C

2.現(xiàn)代投資組合理論中，構建有效前沿的條件包括哪些？

A.資產(chǎn)回報的不確定性

B.資產(chǎn)之間的相關性

C.投資者的效用函數(shù)

D.資產(chǎn)的流動性

答案：A,B,C

3.公司金融中的風險管理工具包括以下哪些？

A.期貨

B.期權

C.掉期

D.股票

答案：A,B,C

4.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的組成部分包括以下哪些？

A.無風險利率

B.市場風險溢價

C.資產(chǎn)的貝塔系數(shù)

D.公司的財務杠桿

答案：A,B,C

5.影響公司資本結構的因素包括以下哪些？

A.稅收

B.破產(chǎn)成本

C.經(jīng)理人的激勵

D.公司的行業(yè)地位

答案：A,B,C

6.公司進行股利政策決策時需要考慮的因素包括以下哪些？

A.股東的偏好

B.公司的盈利能力

C.公司的財務狀況

D.公司的市場份額

答案：A,B,C

7.公司估值的方法包括以下哪些？

A.折現(xiàn)現(xiàn)金流法

B.市盈率法

C.資產(chǎn)重置成本法

D.銷售收入法

答案：A,B,C

8.公司進行財務分析時常用的比率包括以下哪些？

A.流動比率

B.速動比率

C.資產(chǎn)周轉率

D.市場份額比率

答案：A,B,C

9.公司進行國際擴張時可能面臨的風險包括以下哪些？

A.政治風險

B.匯率風險

C.市場風險

D.利率風險

答案：A,B,C

10.公司進行并購時需要考慮的因素包括以下哪些？

A.目標公司的財務狀況

B.并購的協(xié)同效應

C.并購的法律和監(jiān)管問題

D.公司的生產(chǎn)成本

答案：A,B,C

三、判斷題（每題2分，共20分）

1.公司金融中的資本預算是指公司對長期投資項目進行評估和選擇的過程。（對）

2.現(xiàn)代投資組合理論認為，資產(chǎn)的風險可以通過資產(chǎn)之間的相關性來完全消除。（錯）

3.期貨和期權都是公司金融中用于對沖風險的工具。（對）

4.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）假設所有投資者都是風險中性的。（錯）

5.公司的資本結構是指公司債務和股權的比例。（對）

6.股利政策是公司決定如何分配其利潤給股東的策略。（對）

7.折現(xiàn)現(xiàn)金流法是評估公司價值的一種方法，它考慮了公司未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值。（對）

8.流動比率是衡量公司短期償債能力的財務比率。（對）

9.公司進行國際擴張時，不需要考慮政治風險。（錯）

10.并購可以增加公司的市場份額，但不會涉及法律和監(jiān)管問題。（錯）

四、簡答題（每題5分，共20分）

1.簡述公司金融中資本預算的目的是什么？

答案：資本預算的目的是為了評估和選擇能夠為公司帶來最大價值的長期投資項目。

2.描述現(xiàn)代投資組合理論中有效前沿的概念。

答案：有效前沿是指在給定風險水平下能夠提供最高預期回報的投資組合集合，或者在給定預期回報下風險最低的投資組合集合。

3.什么是資本資產(chǎn)定價模型（CAPM），它在公司金融中有何應用？

答案：資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）是一個描述資產(chǎn)預期回報與其系統(tǒng)性風險之間關系的模型。在公司金融中，CAPM用于估算資產(chǎn)或投資組合的預期回報，以及資本成本。

4.簡述公司進行股利政策決策時需要考慮的主要因素。

答案：公司進行股利政策決策時需要考慮的主要因素包括股東的偏好、公司的盈利能力、公司的財務狀況以及市場條件等。

五、討論題（每題5分，共20分）

1.討論公司金融中資本預算的重要性及其對公司價值的影響。

答案：資本預算是公司金融中的核心部分，它影響公司的長期增長和價值創(chuàng)造。通過有效的資本預算，公司能夠識別和投資于最有前景的項目，從而增加股東價值。

2.探討現(xiàn)代投資組合理論對投資者構建投資組合的意義。

答案：現(xiàn)代投資組合理論提供了一種系統(tǒng)的方法來構建投資組合，通過分散化投資降低非系統(tǒng)性風險，同時在給定風險水平下最大化預期回報。

3.分析資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）在公司金融決策中的作用。

答案：CAPM在公司金融決策中的作用主要體現(xiàn)在估算資本成本和評估投資項目的預期回報上，幫助公司做