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1104|利用流動性缺口來做流動性壓力測試

流動性壓力測試是一種以定量分析為主的流動性風(fēng)險分析方法，通過測算商業(yè)銀行在遇到假

定的小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失，從而對商業(yè)銀行流動性管理體系的脆弱性做

出評估和判斷，進(jìn)而采取必要措施。流動性壓力測試需要檢驗(yàn)銀行承受流動性風(fēng)險的能力、揭示

流動性風(fēng)險狀況、檢查流動性風(fēng)險管理方面存在的不足并為加強(qiáng)流動性管理提供依據(jù)。

1.流動性壓力測試概述

國際清算銀行（BIS）把壓力測試定義為壓力測試情景或敏感性壓力測試，進(jìn)而把壓力測試情

景定義為變量測試，既能以過去的重大事件進(jìn)行歷史情景測試，（比如2013年6月金融市場流動

性風(fēng)波），也能以假設(shè)情景為基礎(chǔ)開展。

情景分析有助于銀行深刻理解并預(yù)測在多種因素共同作用下，其整體性流動性風(fēng)險可能出現(xiàn)

的不同狀況。銀行可以通過面臨的市場條件分為緊張、惡化、極差三種情形，采取輕度、中度和

重度流動性壓力測試，并結(jié)合現(xiàn)有的基準(zhǔn)情景，得出壓力測試結(jié)果并對結(jié)果展開分析。分析時盡

量考慮每種情景下可能出現(xiàn)的有利或不利的重大流動性變化。深入分析最壞情景（即面臨流動性

危機(jī)）的意義最大，通常分為兩種情況：

一是銀行自身問題。銀行絕大多數(shù)流動性危機(jī)根源在于自身管理能力和專業(yè)技術(shù)水平存在致

命的薄弱環(huán)節(jié)。比如沒有好的IT系統(tǒng)支持報表取數(shù)，比如高管的重視領(lǐng)域局限于業(yè)務(wù)發(fā)展和信用

風(fēng)險。當(dāng)過度的資產(chǎn)負(fù)債期限錯配加上市場流動性緊張，為了平頭寸，極容易導(dǎo)致以不合理的價

格去購買資金，實(shí)際已經(jīng)是流動性風(fēng)險的最好體現(xiàn)。

二是市場危機(jī)。即當(dāng)市場不能以低成本提供價格信號，實(shí)現(xiàn)資源的順利交換和風(fēng)險轉(zhuǎn)移等市

場功能是，市場流動性突然蒸發(fā)，交易過程的中斷更加劇了價格的波動，就好比2015年股災(zāi)，找

不到交易對手，每支股票被打到跌停，整個市場喪失了流動性，交易無法達(dá)成，學(xué)界也把其稱為

“流動性黑洞”。假如銀行間債券市場發(fā)生危機(jī)

2.流動性風(fēng)險壓力測試管理

2008年席卷全球的經(jīng)濟(jì)危機(jī)歷時4年仍存余威，監(jiān)管全球銀行業(yè)資本水平的巴塞爾銀行監(jiān)管

委員會（BaselCommitteeforBankingSupervision）于2009年底首次提出流動性監(jiān)管概念及測量方

法，并在實(shí)踐中不斷完善。中國銀監(jiān)會也于2012年設(shè)計出《G25流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比例

情況表》，報表分為2個部分，表1為流動性覆蓋率（LCR）計算表，表2為凈穩(wěn)定融資比例（NSFR）

計算表?！渡虡I(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法（試行）》規(guī)定，商業(yè)銀行LCR應(yīng)持續(xù)達(dá)標(biāo)，而這達(dá)標(biāo)

線是2016年底80%,2017年底90%,2018年底100%。

從LCR的設(shè)計來看最符合流動性壓力測試，該指標(biāo)旨在確保商業(yè)銀行具有充足的合格優(yōu)質(zhì)流

動性資產(chǎn)，能夠在銀監(jiān)會規(guī)定的流動性壓力情景下，通過變現(xiàn)這些資產(chǎn)滿足未來至少30天的流動

性需求。但該報表由于是巴塞爾委員會制定的國際指標(biāo)，翻譯過來水土不服。比如，盡管我國設(shè)

置了有效存款保險，但并不滿足存款保險的附加條件。而我國法律規(guī)定“存款自愿、取款自由”，

定期存款提前支取不但不用支付罰金，且還可以獲得活期存款利息，導(dǎo)致大量儲蓄存款不能被認(rèn)

定為穩(wěn)定存款。而對業(yè)務(wù)關(guān)系的認(rèn)定較為苛刻，“不穩(wěn)定”的對公存款高達(dá)75%的流失率更是所有

國內(nèi)商業(yè)銀行心中的一根刺。

過于苛刻的邏輯判斷標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致中小銀行很難手工計算LCR,必須要借助IT核心系統(tǒng)去自動

計算，開玩笑說，等你手工算出來，銀行已經(jīng)擠兌了。銀監(jiān)會也考慮到國情，要求資產(chǎn)規(guī)模2000

億元以上的銀行按季度報送LCR,大行畢竟有錢開發(fā)系統(tǒng)么。但對中小銀行而言，流動性的管理也

不是就不用做了，我們還是可以通過《G21流動性期限缺口統(tǒng)計表》來模擬壓力情景，并根據(jù)期限

缺口來計算在不同壓力下銀行的最短生存期。

3.流動性期限缺口報表

1）報表設(shè)計

從報表結(jié)構(gòu)看，《G21流動性期限缺口統(tǒng)計表》并不復(fù)雜，它由4個主要填報行、2個計算和

行和1個附注行構(gòu)成，主要填報行包括了資產(chǎn)總計、表外收入、負(fù)債合計和表外支出；計算行分

為到期期限缺口和累計到期期限缺口，附注行主要用于模擬計算可沉淀活期存款的剩余期限。

而填報列根據(jù)剩余期限劃分為“次日”、”2日至7日”、“8日至30日”、“31日至90

日”、“91日至1年”、“1年以上”，無法確定期限的納入未定期限，逾期的資產(chǎn)納入逾期統(tǒng)

計，最后一列為合計欄，用于和《G01資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目統(tǒng)計表》作軟校驗(yàn)。

［5.到期期限缺口］是指填報機(jī)構(gòu)在報告日（每季度最后一日）至到期日的“次日”、“2日至

7日”、“8日至30日”、“31日至90日”、“91日至1年”、“1年以上”六類剩余期限中對

應(yīng)的資產(chǎn)與負(fù)債之差。如到期期限缺口“8日至30日”是“8日至30日”的資產(chǎn)加表外收入，與

負(fù)債加表外支出之差。

［6.累計到期期限缺口］是指填報機(jī)構(gòu)在報告日（每季度最后一日）至到期日的“次日”、“2

日至7日“、"8日至30日”、“31日至90日”、“91日至1年”、“1年以上”六類剩余期

限中對應(yīng)的資產(chǎn)與負(fù)債缺口之和。如“8日至30日”對應(yīng)的累計到期期限缺口是“30日以內(nèi)”的

累計到期期限缺口，分別是“次日”、“2日至7日”和“8日至30日”到期期限缺口之和。

最后一行［7.活期存款］的具體填報方法為：活期存款中的較為穩(wěn)定的部分填入“一年以上”，

其余部分平均列入一年以內(nèi)的各剩余期限內(nèi)（以各時間段期限占比進(jìn)行分配）?；钇诖婵钪械妮^

為穩(wěn)定的部分根據(jù)過去12個月最低存款額填報。例如，某銀行在2009年3月底的活期存款（不

含財政性存款）為150億元，在過去12個月中最低活期存款額（不含財政性存款）是80億元，

那么該銀行一季度末活期存款（不含財政性存款）中較為穩(wěn)定的部分就是80億元，應(yīng)在“一年以

上”項(xiàng)目下填入80億元；其余部分即（150-80）億元，要平均列入一年以內(nèi)的各剩余期限內(nèi)（以

各時間段期限占比進(jìn)行分配），如在“2日至7日“項(xiàng)目下應(yīng)填入（（150-80）/360）*（7-2+1）億

兀O

2）監(jiān)管指標(biāo)

90天內(nèi)到期流動性缺口率=90天內(nèi)到期流動性缺口/90天內(nèi)到期表內(nèi)外資產(chǎn)X100%。數(shù)據(jù)取

《G21流動性期限缺口統(tǒng)計表》：

X100%

90天內(nèi)到期流動性缺口率作為監(jiān)測指標(biāo)最低要求為T0%。每個期限的累計流動性缺口率都可

以用該期限累計缺口去除以對應(yīng)期限內(nèi)到期的表內(nèi)外資產(chǎn)，但由于沒考慮合格優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)可

以在二級市場上變現(xiàn)，所以在做壓力測試時還要考慮可以起到風(fēng)險緩釋作用的優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)視

為資金來源。期限錯配是銀行常態(tài)，但結(jié)合其他指標(biāo)可以對銀行的流動性風(fēng)險作出實(shí)質(zhì)性判斷。

一般我們認(rèn)為90天內(nèi)的到期流動性缺口率為正值，“次日”、“2~7日”、“8~30日“三個

期間的流動性缺口雖然為負(fù)值，但銀行能以可靠的，不受市場供求隱形的資金來源全面覆蓋，該

銀行流動性處于低風(fēng)險狀態(tài)。存在一定的流動性負(fù)缺口，但銀行能以可靠的、不受市場供求影響

的資金來源覆蓋，該銀行流動性處于中度風(fēng)險狀態(tài)。但如果流動性缺口率大大低于指標(biāo)要求，存

在嚴(yán)重的到期日、幣種錯配問題，為覆蓋負(fù)缺口并超出其市場融資能力，就處于高風(fēng)險狀態(tài)了。

4.壓力測試

1）壓力情景設(shè)置

通過G21到期流動性缺口，中小銀行可以設(shè)置一些風(fēng)險因素，來進(jìn)行壓力測試。比如，存款

大量流失、批發(fā)性融資的可獲得性下降、信用違約情況大幅出現(xiàn)等，將壓力測試設(shè)置為輕度、中

度和重度三種情形，壓力情形持續(xù)時間設(shè)置為30天，并以此來計算不同情形下壓力測試結(jié)果銀行

最短生存期。以下風(fēng)險因素和壓力情景的參數(shù)供參考。

壓力情景只反映假設(shè)的市場環(huán)境不利變動情況，不代表市場未來走向和發(fā)展?fàn)顩r就是如此，

銀行也可以結(jié)合自身情況倒退自身能夠承受壓力的最大權(quán)重，并著手在某一方面做出改進(jìn)。主要

假設(shè)如下：

1.30日內(nèi)到期存款的續(xù)存率為50%,30日內(nèi)到期貸款的續(xù)貸率為70%。

2.計算存款流失時，不包括30日內(nèi)到期的存款。存款流失按日平均分?jǐn)傆嬋?0日內(nèi)的現(xiàn)金

流。

3,因存款流失以及30日內(nèi)存款到期而減少繳存的法定存款準(zhǔn)備金計為30日內(nèi)的現(xiàn)金流入。

4.計算同業(yè)負(fù)債規(guī)模下降時，不包括30日內(nèi)到期的同業(yè)負(fù)債。

5.計算優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)變現(xiàn)價值和質(zhì)押融資金額時，30日內(nèi)到期的債券不計入其中。

6.對發(fā)起設(shè)立附屬機(jī)構(gòu)提供流動性支持，按日平均分?jǐn)傆嬋?0日內(nèi)的現(xiàn)金流。

2）最短生存期

如果次日出現(xiàn)負(fù)缺口，銀行最短生存日就是明日，1天。

如果次日缺口為1億，2日至7日缺口為-3億，累計缺口為-2億，那么使用平攤法,20-7

日每天缺口為-3/6=-0.5億元，次日缺口能覆蓋后2天，最短生存期為3天。

比如次日缺口為1億，2日至7日缺口2億，8日至30日缺口TO億，那次日至7日累計缺口

是正3億，8-30日缺口為-10億，按日平均，每天平攤?cè)笨跒?4300萬，因?yàn)榍?日有多余3億，

從第八天開始這樣能覆蓋住8-30日中6天累計缺口不會出現(xiàn)負(fù)數(shù)，那最短生存期為7+6=13天。

如果次日、2日至7日、8日-30日累計缺口均為正數(shù)，說明銀行能夠安然度過未來30天，此

時，最短生存期即為30天。

在不同情景下，我們可以設(shè)置一個多層嵌套的IF邏輯公式來自動計算，INT函數(shù)為取整函數(shù)。

H2AIF<0.1.II.?\,D26H1),IF(G20,IVT(E2<F2?

ABCDEFGHI

次日至30最短生存

項(xiàng)目次日2H至7日次日至7日8日至3。日

1日期（大）

現(xiàn)金流缺口150,000-15.000135,000-160.000-26

2基準(zhǔn)情景

《險緩仲后