2025年CFA特許金融分析師考試金融風險管理創(chuàng)新模擬試題考試時間：______分鐘總分：______分姓名：______一、金融市場與金融工具要求：請根據所學知識，判斷以下關于金融市場與金融工具的說法是否正確，正確的選A，錯誤的選B。1.金融市場是指買賣金融資產的市場。2.債券是發(fā)行人向投資者承諾在一定期限內支付利息和本金的一種債務工具。3.股票是公司為籌集資金而發(fā)行的一種證明股東在公司中擁有權益的憑證。4.外匯市場是指各國貨幣之間的買賣交易市場。5.金融衍生品是一種基于其他金融工具或指數的金融合約。6.股票市場是指買賣股票的市場。7.期權是一種給予持有者在特定時間內以特定價格買入或賣出某種資產的權利。8.金融期貨是一種標準化的金融合約，規(guī)定了在未來某個時間以特定價格買入或賣出某種資產。9.金融資產是指具有經濟價值的資產，如股票、債券、外匯等。10.金融工具是指用于金融市場交易的金融資產。二、金融風險管理要求：請根據所學知識，判斷以下關于金融風險管理的說法是否正確，正確的選A，錯誤的選B。1.金融風險管理是指識別、評估、監(jiān)測和應對金融風險的過程。2.風險承受能力是指投資者在面臨風險時所能夠承受的損失程度。3.風險厭惡型投資者通常會選擇低風險、低收益的投資產品。4.風險中性型投資者在投資決策時，對風險和收益的權衡較為平衡。5.風險偏好型投資者通常會選擇高風險、高收益的投資產品。6.風險分散是指通過投資多個不同類型、不同行業(yè)的資產來降低風險。7.風險集中是指將資金投資于單一資產或少數幾個資產，以追求更高的收益。8.風險規(guī)避是指通過避免投資具有較高風險的資產來降低風險。9.風險轉移是指將風險轉移給其他方，如購買保險。10.風險控制是指通過制定和實施風險管理措施來降低風險。四、財務報表分析要求：請根據所提供的財務報表信息，回答以下問題。1.甲公司2024年營業(yè)收入為5000萬元，凈利潤為300萬元，凈利潤率為6%，計算甲公司的營業(yè)利潤。2.乙公司2024年資產總額為1000萬元，負債總額為500萬元，所有者權益為500萬元，計算乙公司的資產負債率。3.丙公司2024年銷售毛利率為20%，銷售凈利率為10%，計算丙公司的總資產周轉率。4.丁公司2024年應收賬款周轉天數為45天，計算丁公司的應收賬款周轉次數。5.戊公司2024年流動比率為1.5，速動比率為1.2，計算戊公司的流動負債和速動資產。6.已公司2024年資產負債表顯示，現金及現金等價物為100萬元，短期投資為200萬元，應收賬款為300萬元，存貨為400萬元，預付款項為50萬元，計算已公司的流動資產總額。7.庚公司2024年利潤表中顯示，營業(yè)收入為2000萬元，營業(yè)成本為1200萬元，營業(yè)稅金及附加為50萬元，銷售費用為100萬元，管理費用為150萬元，財務費用為50萬元，計算庚公司的營業(yè)利潤。8.辛公司2024年現金流量表中顯示，經營活動產生的現金流量凈額為200萬元，投資活動產生的現金流量凈額為-100萬元，籌資活動產生的現金流量凈額為-50萬元，計算辛公司的現金流量凈額。9.壬公司2024年資產負債表顯示，實收資本為500萬元，資本公積為200萬元，盈余公積為100萬元，未分配利潤為200萬元，計算壬公司的所有者權益總額。10.芒公司2024年財務報表顯示，凈利潤為100萬元，所得稅費用為30萬元，計算芒公司的稅前利潤。五、投資分析要求：請根據以下投資案例，回答問題。1.A公司是一家制造業(yè)公司，其股票市盈率為15倍，每股收益為2元，計算A公司的股票市場價格。2.B公司發(fā)行了面值為1000元，票面利率為5%，期限為5年的債券，計算B公司的每年利息支出。3.C公司擬進行一項投資，預計投資收益率為10%，初始投資額為1000萬元，預計投資期限為5年，計算C公司的投資回收期。4.D公司計劃購買E公司的股票，E公司股票的預期收益率為12%，D公司要求的最低收益率為10%，計算D公司愿意為E公司股票支付的最高價格。5.F公司擬進行一項投資，預計年收益為50萬元，投資期限為5年，折現率為8%，計算F公司的投資凈現值。6.G公司擬進行一項投資，預計年收益為80萬元，投資期限為4年，折現率為10%，計算G公司的投資內部收益率。7.H公司計劃投資于一項項目，該項目預計年收益為100萬元，投資期限為3年，第一年收益為20萬元，第二年收益為30萬元，第三年收益為50萬元，折現率為12%，計算H公司的投資凈現值。8.I公司擬進行一項投資，預計年收益為120萬元，投資期限為5年，第一年收益為30萬元，第二、三年收益為40萬元，第四、五年收益為50萬元，折現率為15%，計算I公司的投資內部收益率。9.J公司擬進行一項投資，預計年收益為150萬元，投資期限為4年，第一年收益為40萬元，第二、三年收益為50萬元，第四年收益為60萬元，折現率為18%，計算J公司的投資凈現值。10.K公司擬進行一項投資，預計年收益為180萬元，投資期限為6年，第一、二年收益為30萬元，第三、四年收益為40萬元，第五、六年收益為50萬元，折現率為20%，計算K公司的投資內部收益率。六、資本預算要求：請根據以下資本預算案例，回答問題。1.L公司計劃進行一項投資，該項目需要投資1000萬元，預計使用年限為5年，預計每年產生凈現金流量為200萬元，折現率為10%，計算L公司的投資凈現值。2.M公司計劃進行一項投資，該項目需要投資500萬元，預計使用年限為4年，預計第一年產生凈現金流量為100萬元，第二、三年產生凈現金流量為150萬元，第四年產生凈現金流量為200萬元，折現率為12%，計算M公司的投資內部收益率。3.N公司計劃進行一項投資，該項目需要投資300萬元，預計使用年限為3年，預計第一年產生凈現金流量為50萬元，第二年產生凈現金流量為100萬元，第三年產生凈現金流量為150萬元，折現率為14%，計算N公司的投資凈現值。4.O公司計劃進行一項投資，該項目需要投資800萬元，預計使用年限為5年，預計第一年產生凈現金流量為200萬元，第二、三年產生凈現金流量為250萬元，第四、五年產生凈現金流量為300萬元，折現率為16%，計算O公司的投資內部收益率。5.P公司計劃進行一項投資，該項目需要投資600萬元，預計使用年限為4年，預計第一年產生凈現金流量為150萬元，第二、三年產生凈現金流量為200萬元，第四年產生凈現金流量為250萬元，折現率為18%，計算P公司的投資凈現值。6.Q公司計劃進行一項投資，該項目需要投資400萬元，預計使用年限為6年，預計第一、二年產生凈現金流量為100萬元，第三、四年產生凈現金流量為150萬元，第五、六年產生凈現金流量為200萬元，折現率為20%，計算Q公司的投資內部收益率。7.R公司計劃進行一項投資，該項目需要投資500萬元，預計使用年限為5年，預計第一年產生凈現金流量為120萬元，第二、三年產生凈現金流量為180萬元，第四、五年產生凈現金流量為240萬元，折現率為22%，計算R公司的投資凈現值。8.S公司計劃進行一項投資，該項目需要投資700萬元，預計使用年限為4年，預計第一年產生凈現金流量為180萬元，第二、三年產生凈現金流量為220萬元，第四年產生凈現金流量為260萬元，折現率為24%，計算S公司的投資內部收益率。9.T公司計劃進行一項投資，該項目需要投資300萬元，預計使用年限為6年，預計第一、二年產生凈現金流量為90萬元，第三、四年產生凈現金流量為120萬元，第五、六年產生凈現金流量為150萬元，折現率為26%，計算T公司的投資凈現值。10.U公司計劃進行一項投資，該項目需要投資800萬元，預計使用年限為5年，預計第一年產生凈現金流量為210萬元，第二、三年產生凈現金流量為260萬元，第四、五年產生凈現金流量為310萬元，折現率為28%，計算U公司的投資內部收益率。本次試卷答案如下：一、金融市場與金融工具1.A2.A3.A4.A5.A6.A7.A8.A9.A10.A解析思路：1.金融市場定義明確，故選A。2.債券的定義符合金融工具的特征，故選A。3.股票定義正確，故選A。4.外匯市場定義正確，故選A。5.金融衍生品定義準確，故選A。6.股票市場定義正確，故選A。7.期權定義符合金融衍生品的特征，故選A。8.金融期貨定義正確，故選A。9.金融資產定義符合金融市場的特征，故選A。10.金融工具定義正確，故選A。二、金融風險管理1.A2.A3.A4.A5.A6.A7.A8.A9.A10.A解析思路：1.金融風險管理定義明確，故選A。2.風險承受能力定義正確，故選A。3.風險厭惡型投資者的投資策略符合定義，故選A。4.風險中性型投資者的投資策略符合定義，故選A。5.風險偏好型投資者的投資策略符合定義，故選A。6.風險分散的定義正確，故選A。7.風險集中的定義正確，故選A。8.風險規(guī)避的定義正確，故選A。9.風險轉移的定義正確，故選A。10.風險控制的定義正確，故選A。四、財務報表分析1.500萬元2.50%3.1.254.85.流動負債=流動資產/流動比率=600萬元，速動資產=流動負債*速動比率=720萬元6.1050萬元7.560萬元8.150萬元9.1400萬元10.70萬元解析思路：1.營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本=5000-（5000-300）=300萬元2.資產負債率=負債總額/資產總額=500/1000=50%3.總資產周轉率=營業(yè)收入/總資產=5000/1000=54.應收賬款周轉次數=營業(yè)收入/應收賬款平均余額=5000/（（期初應收賬款+期末應收賬款）/2）=5000/（（0+500）/2）=85.流動負債=流動資產/流動比率=600/1.5=400萬元，速動資產=流動負債*速動比率=400*1.2=480萬元6.流動資產總額=現金及現金等價物+短期投資+應收賬款+存貨+預付款項=100+200+300+400+50=1050萬元7.營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-營業(yè)稅金及附加-銷售費用-管理費用-財務費用=2000-1200-50-100-150-50=560萬元8.現金流量凈額=經營活動產生的現金流量凈額+投資活動產生的現金流量凈額+籌資活動產生的現金流量凈額=200-100-50=150萬元9.所有者權益總額=實收資本+資本公積+盈余公積+未分配利潤=500+200+100+200=1100萬元10.稅前利潤=凈利潤+所得稅費用=100+30=130萬元五、投資分析1.30元2.50萬元3.4.5年4.1250元5.364.5萬元6.12.12%7.353.68萬元8.9.78%9.323.53萬元10.9.25%解析思路：1.股票市場價格=市盈率*每股收益=15*2=30元2.每年利息支出=債券面值*票面利率=1000*5%=50萬元3.投資回收期=初始投資額/每年凈現金流量=1000/200=5年4.愿意支付的最高價格=預期收益率/最低收益率*投資收益=12/10*100=120元5.投資凈現值=每年凈現金流量*（P/A,折現率，投資期限）-初始投資額=50*（P/A,8%,5）-1000=50*3.9937-1000=364.5萬元6.投資內部收益率=使投資凈現值為零的折現率=12.12%7.投資凈現值=每年凈現金流量*（P/A,折現率，投資期限）-初始投資額=100*（P/A,12%,3）+150*（P/A,12%,2）+200*（P/A,12%,1）-300=353.68萬元8.投資內部收益率=使投資凈現值為零的折現率=9.78%9.投資凈現值=每年凈現金流量*（P/A,折現率，投資期限）-初始投資額=150*（P/A,18%,4）+200*（P/A,18%,3）+250*（P/A,18%,2）-600=323.53萬元10.投資內部收益率=使投資凈現值為零的折現率=9.25%六、資本預算1.364.5萬元2.12.12%3.353.68萬元4.9.78%5.323.53萬元6.9.25%7.353.68萬元8.9.78%9.323.53萬元10.9.25%解析思路：1.投資凈現值=每年凈現金流量*（P/A,折現率，投資期限）-初始投資額=200*（P/A,10%,5）-1000=200*3.9937-1000=364.5萬元2.投資內部收益率=使投資凈現值為零的折現率=12.12%3.投資凈現值=每年凈現金流量*（P/A,折現率，投資期限）-初始投資額=100*（P/A,12%,4）+150*（P/A,12%,3）+200*（P/A,12%,2）-500=100*3.0373+150*2.4018+200*1.5748-500=353.68萬元4.投資內部收益率=使投資凈現值為零的折現率=9.78%5.投資凈現值=每年凈現金流量*（P/A,折現率，投資期限）-初始投資額=150*（P/A,18%,4）+200*（P/A,18%,3）+250*（P/A,18%,2）-600=150*3.0373+200*2.4018+250*1.5748-600=323.53萬元6.投資內部收益率=使投資凈現值為零的折現率=9.25%7.投資凈現值=每年凈現金流量*（P/A,折現率，投資期限）-初