透過“三張表〞能看到什么〔作者:___________單位:___________:___________〕

黨中央和國務(wù)院主要領(lǐng)導(dǎo)曾屢次強(qiáng)調(diào)，要重視發(fā)揮“三張表〞〔即資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表〕的作用。中共十五屆四中全會(huì)通過的決定中指出，要及時(shí)編制“三張表〞，真實(shí)反映企業(yè)經(jīng)營狀況，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)活動(dòng)的審計(jì)和監(jiān)督，堅(jiān)決制止和嚴(yán)肅查處做假賬?？梢婞h和國家領(lǐng)導(dǎo)人對(duì)“三張表〞是何等的重視。值新?會(huì)計(jì)法?執(zhí)行、國務(wù)院清理整頓經(jīng)濟(jì)鑒證類社會(huì)中介機(jī)構(gòu)步伐的進(jìn)一步加快和財(cái)政部對(duì)會(huì)計(jì)信息披露失真單位及相應(yīng)中介機(jī)構(gòu)的處分力度不斷“升溫〞之際，筆者以一個(gè)會(huì)計(jì)理論工作者的身份，對(duì)“三張表〞的閱讀問題談一點(diǎn)看法，但愿能對(duì)“三張表〞作用的發(fā)揮有所裨益。

查看注冊(cè)資本的真實(shí)性及企業(yè)的成長性

當(dāng)您取得資產(chǎn)負(fù)債表后，首先應(yīng)查看該表的“所有者權(quán)益〞局部。這時(shí)，您可查看“股本〞或“實(shí)收資本〞工程的數(shù)額，并將其與企業(yè)的注冊(cè)資本數(shù)額相比擬。如果該工程的數(shù)額小于注冊(cè)資本的數(shù)額，那么說明該企業(yè)的注冊(cè)資本存在不到位的現(xiàn)象，對(duì)此應(yīng)做出進(jìn)一步的了解、搞清資本金未到位的原因。“股本〞或“實(shí)收資本〞是企業(yè)承當(dāng)有限責(zé)任的根本保證，對(duì)此應(yīng)予以高度重視。在查看楚企業(yè)注冊(cè)資本可靠性的根底上，應(yīng)進(jìn)一步了解企業(yè)的歷史上的成長性。

這時(shí)，您可用“所有者權(quán)益合計(jì)〞除以“股本〞〔或“實(shí)收資本〞〕的數(shù)額，再用該商數(shù)除以企業(yè)自注冊(cè)成立至?xí)?jì)報(bào)表截止日止的累計(jì)年份數(shù)，據(jù)此對(duì)企業(yè)的成長性做出初步判斷，即企業(yè)成立至今凈資產(chǎn)的年平均增長率。此外還應(yīng)進(jìn)一步注意“資本公積〞工程的數(shù)額，如果該工程的數(shù)額過大，應(yīng)進(jìn)一步了解“資本公積〞工程的構(gòu)成。因?yàn)橛械钠髽I(yè)在不具備法定資產(chǎn)評(píng)估條件的情況下，通過虛假評(píng)估來虛增企業(yè)的凈資產(chǎn)，借此來調(diào)整企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率、蒙騙債權(quán)人或潛在債權(quán)人。對(duì)此企業(yè)各類債權(quán)人必須高度重視。

查看企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率和各項(xiàng)流動(dòng)性比率，了解企業(yè)對(duì)各類債權(quán)人利益的保證程度

用“負(fù)債合計(jì)數(shù)〞除以“資產(chǎn)總額〞所求得的資產(chǎn)負(fù)債率，可以了解到企業(yè)對(duì)長期債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)越大，該比率越大，說明長期債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)越大。而通過計(jì)算企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率，可以了解到企業(yè)歸還短期債務(wù)的能力。一般說來這兩個(gè)比率越大，短債權(quán)人的利益就越有保障。但為穩(wěn)妥起見，最好應(yīng)結(jié)合對(duì)企業(yè)流支資產(chǎn)流動(dòng)質(zhì)量的分析，對(duì)這兩個(gè)比率做出進(jìn)一步的修正，對(duì)此下文詳述。

對(duì)各類資產(chǎn)性工程進(jìn)行具體分析，借此對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量做出根本性判斷

對(duì)此，可按照先明后暗、先易后難的順序展開

查看企業(yè)待處理性工程，具體包括“待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失〞、“待處理固定資產(chǎn)凈損失〞和“固定資產(chǎn)清理〞三個(gè)工程。

一般說來，在會(huì)計(jì)報(bào)表編制日，這三個(gè)工程的數(shù)額通常為零。

如果它們的數(shù)額較大，那么通常說明企業(yè)存在虛列資產(chǎn)、虛增利潤或掩蓋虧損之嫌。這三個(gè)工程好比“不定時(shí)炸彈〞，一旦篩就會(huì)影響到企業(yè)處理年度的利潤水平及總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)數(shù)額。上海一家已經(jīng)上市達(dá)7年之久的某公司竟然在“待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失〞工程中列示了4.9329億元，借此來虛增企業(yè)的凈資產(chǎn)。對(duì)此注冊(cè)會(huì)計(jì)師1997、1998年度連續(xù)出具了保存意見，時(shí)至今日，該企業(yè)所謂“歷史遺留問題〞仍未得到解決。這類問題應(yīng)引起人們的高度重視。

了解企業(yè)各類攤銷性資產(chǎn)的攤銷情況，借此對(duì)企業(yè)損益核算的可靠性做出推斷。

這類攤銷性資產(chǎn)具體包括“固定資產(chǎn)〞、“無形資產(chǎn)〞、“遞延資產(chǎn)〞、“待攤費(fèi)用〞、“預(yù)提費(fèi)用〞，對(duì)此應(yīng)根據(jù)企業(yè)制定的會(huì)計(jì)政策，并結(jié)合對(duì)“現(xiàn)金流量表〞附注局部所披露的“固定資產(chǎn)折舊〞、“無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)的攤銷〞工程的數(shù)額，分別與上述五個(gè)工程的年初與年末的平均余額相比擬，對(duì)企業(yè)攤銷性資產(chǎn)的攤銷情況做出具體的判斷，借此對(duì)企業(yè)資產(chǎn)及損益會(huì)計(jì)核算的可靠性做出合理的推斷。如果所計(jì)算出的各類攤銷性資產(chǎn)的攤銷率大大低于會(huì)計(jì)政策所規(guī)定的攤銷率，那么說明企業(yè)存在虛增資產(chǎn)和利潤之嫌。

3、計(jì)算企業(yè)應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率，判斷流動(dòng)資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)質(zhì)量。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)應(yīng)收款在1年內(nèi)的周轉(zhuǎn)次數(shù)，用此去除360那么反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)1次所占用的天數(shù)。該指標(biāo)越大，說明企業(yè)應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力越強(qiáng)、應(yīng)收賬款的質(zhì)量武好。而存貨周轉(zhuǎn)率那么反映企業(yè)在1年內(nèi)從原材料采購到產(chǎn)成品銷售實(shí)現(xiàn)的營業(yè)循環(huán)次數(shù)，用此去除360那么反映存貨形態(tài)完成1次循環(huán)所占用的天數(shù)。該指標(biāo)越大，說明企業(yè)的生產(chǎn)周期越短、產(chǎn)品越適銷對(duì)路。由此可見，這兩個(gè)指標(biāo)反映了應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度，通過這兩個(gè)指標(biāo)的分析對(duì)企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率進(jìn)行相應(yīng)的修正，就可以對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的償債能力和變現(xiàn)能力做出更準(zhǔn)確的判斷，這對(duì)于企業(yè)的各類短期債權(quán)人來講尤為重要。

剖析利潤表中各相關(guān)工程之間的內(nèi)在色稽關(guān)系，獲取有用的決策信息

采用結(jié)構(gòu)百分法，分析相關(guān)工程之間的色稽關(guān)系，可以獲取大量的有用信息?，F(xiàn)分別加以表達(dá)。

通過“主營業(yè)務(wù)利潤〞與“主營業(yè)務(wù)收入〞相比擬，可以了解到企業(yè)主營業(yè)務(wù)的毛利率，借此了解到企業(yè)的產(chǎn)品或勞務(wù)的技術(shù)含量和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

通過“主營業(yè)務(wù)利潤〞與“其他業(yè)務(wù)利潤〞相比擬，可以了解到企業(yè)的主營業(yè)務(wù)是否突出，并借此對(duì)企業(yè)未來獲利能力的穩(wěn)定性做出相應(yīng)的判斷。

通過“營業(yè)費(fèi)用〞、“管理費(fèi)用〞、和“財(cái)務(wù)費(fèi)用〞與“主營業(yè)務(wù)利潤〞相比擬。那么可分別了解到企業(yè)銷售部門、管理部門的工作效率以及企業(yè)融資業(yè)務(wù)的合理性。再通過企業(yè)之間的橫向比擬及企業(yè)前后會(huì)計(jì)期間的縱向比擬，進(jìn)一步挖掘企業(yè)降低“營業(yè)費(fèi)用〞、“管理費(fèi)用〞的潛力、提高其工作效率，并對(duì)企業(yè)的融資行為做出審慎安排。

通過“營業(yè)利潤〞、“投資收益〞、“補(bǔ)貼收入〞、“營業(yè)外收入〞、“營業(yè)外支出〞與“利潤總額〞相比擬，可以對(duì)企業(yè)獲利能力的穩(wěn)定性及可靠性做出根本性判斷。即只有企業(yè)的“營業(yè)利潤〞占“利潤總額〞的比重較大時(shí)，企業(yè)的獲利能力才較穩(wěn)定、可靠。而“投資收益〞反映的是建立在資本運(yùn)營前提下的產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況及其相應(yīng)的獲利能力。

在此需要強(qiáng)調(diào)指出的是：為了精心維護(hù)、營造“殼資源〞，一些上市公司的地方政府或其母公司，通過政府補(bǔ)貼或關(guān)聯(lián)交易的方式提高上市公司的利潤水平，以確保上市公司的配股能力，進(jìn)而不斷從證券市場(chǎng)募集資金。但通過這些方式來增強(qiáng)上市公司的利潤水平，畢竟是不穩(wěn)定、不可靠的。對(duì)此，企業(yè)的股東或潛在股東應(yīng)予以相應(yīng)的關(guān)注。中國證監(jiān)會(huì)已經(jīng)要求上市公司單獨(dú)披露“非經(jīng)常性損益〞，旨在將上市公司通過關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的一次性資產(chǎn)處置損益擺在明處，以期引起報(bào)表閱讀者的注意。這樣，我們通過查看企業(yè)的“補(bǔ)貼收入〞、“營業(yè)外收入〞、“營業(yè)外支出〞及會(huì)計(jì)報(bào)表附注就可以了解到這些相關(guān)情況。

閱讀“現(xiàn)金流量表〞，了解企業(yè)的相關(guān)現(xiàn)金流量的信息

現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)至關(guān)重要，它是企業(yè)順暢運(yùn)行、獲取競(jìng)爭(zhēng)力的根本保證。通過閱讀“現(xiàn)金流量表〞，可以了解到企業(yè)的現(xiàn)金流量的詳細(xì)情況?，F(xiàn)分別加以簡(jiǎn)要說明。

1、“現(xiàn)金流量凈增加值〞。該指標(biāo)說明本會(huì)計(jì)年度現(xiàn)金流入與流出的相抵結(jié)果，正數(shù)說明，本期現(xiàn)金流入大于流出；負(fù)數(shù)說明現(xiàn)金流出大于流入。一般來說，正數(shù)說明企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況在改善。

2、“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額〞。該指標(biāo)說明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)獲取現(xiàn)金流量的能力.一般說來，在正常情況下企業(yè)的現(xiàn)金流入量主要應(yīng)依靠經(jīng)營活動(dòng)來獲取。通過該指標(biāo)與“凈利潤〞指標(biāo)相比擬，可以了解到企業(yè)凈利潤的現(xiàn)金含量，而凈利潤的現(xiàn)金含量那么是企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的根本表達(dá)。如果企業(yè)的凈利潤大大高于“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額〞，那么說明企業(yè)利潤的含金量不高，存在大量的賒行為及未來的應(yīng)收賬款收賬風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)某種程度上存在著利潤操縱之嫌。在了解該指標(biāo)的過程中，我們還可以了解到企業(yè)相關(guān)稅、費(fèi)的繳納情況。

3、“投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額〞。該指標(biāo)反映企業(yè)固定資產(chǎn)投資及權(quán)益性、債權(quán)性投資業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流量情況。其現(xiàn)金流出會(huì)對(duì)企業(yè)未來的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)生影響，其數(shù)額較大時(shí)，應(yīng)引起我們的注意。應(yīng)對(duì)相關(guān)投資行為的可行性做相應(yīng)的了解。

4、“籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額〞。一般說來，該指標(biāo)反映企業(yè)從銀行及證券市場(chǎng)的籌資能力。在該指標(biāo)的形成過程中，會(huì)反映出企業(yè)歸還銀行借款本、息及支付股利的現(xiàn)金流出情況，而這正是企業(yè)籌資信譽(yù)的根本表達(dá)。當(dāng)本期的該類現(xiàn)金流入量過大時(shí)，往往會(huì)對(duì)以后會(huì)計(jì)期間的現(xiàn)金流量及資金本錢產(chǎn)生一定的壓力。對(duì)此應(yīng)關(guān)注企業(yè)的籌資目的及實(shí)際履行情況。如果本期借入的銀行借款大局部用來歸還銀行借款本、息，那么說明企業(yè)前期銀行借款使用效益不佳，存在“倒貸〞現(xiàn)象。

5、“現(xiàn)金流量表附注〞。該局部雖名為“附注〞，但其所提供的信息卻非常重要，通過該局部的相關(guān)工程與其它報(bào)表相關(guān)工程之間的核對(duì)，可對(duì)企業(yè)所制定的固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷