金融工程試題及答案

一、單項選擇題（每題2分，共20分）1.以下哪種金融工具不屬于原生金融工具（）A.股票B.債券C.期貨D.存單2.金融工程的核心內容是（）A.風險管理B.產品設計C.定價D.套期保值3.下列關于遠期合約說法錯誤的是（）A.非標準化合約B.在場外交易C.違約風險低D.流動性較差4.歐式期權的持有者可以在（）行使權利。A.到期日之前的任意時間B.到期日當天C.到期日之后D.合同生效日當天5.以下哪項不是期貨合約的特點（）A.標準化合約B.保證金交易C.實物交割比例高D.交易集中化6.假設當前股票價格為100元，一年后股票價格可能上漲到120元或下跌到80元，無風險利率為5%，則執(zhí)行價格為105元的一年期歐式看漲期權的價格是（）A.10元B.7.81元C.12元D.5元7.以下屬于信用衍生工具的是（）A.利率互換B.貨幣互換C.信用違約互換D.遠期外匯合約8.金融工程中常用的定價方法不包括（）A.無套利定價法B.風險中性定價法C.歷史成本定價法D.二叉樹定價法9.套期保值的基本原理是（）A.建立風險對沖機制B.提高資產收益C.降低交易成本D.增加市場流動性10.下列哪項不是金融工程在投資管理中的應用（）A.構建投資組合B.資產定價C.風險控制D.企業(yè)并購二、多項選擇題（每題2分，共20分）1.金融工程的主要技術包括（）A.分解技術B.組合技術C.整合技術D.無套利均衡分析技術2.金融衍生品市場的功能有（）A.價格發(fā)現(xiàn)B.套期保值C.投機D.資源配置3.以下屬于金融期貨的有（）A.股票指數(shù)期貨B.外匯期貨C.利率期貨D.黃金期貨4.期權的要素包括（）A.標的資產B.執(zhí)行價格C.到期日D.權利金5.互換合約主要包括（）A.利率互換B.貨幣互換C.商品互換D.股權互換6.金融工程在風險管理中的應用方式有（）A.套期保值B.風險分散C.風險轉移D.風險規(guī)避7.影響期權價格的因素有（）A.標的資產價格B.執(zhí)行價格C.到期時間D.無風險利率8.以下關于期貨交易與遠期交易的說法正確的有（）A.期貨交易是標準化合約，遠期交易是非標準化合約B.期貨交易在交易所內進行，遠期交易在場外進行C.期貨交易違約風險低，遠期交易違約風險高D.期貨交易和遠期交易都采用保證金交易9.金融工程的應用領域包括（）A.公司理財B.金融工具交易C.投資管理D.風險管理10.無套利定價原理的基本假設包括（）A.市場無摩擦B.市場參與者可以以無風險利率進行借貸C.市場不存在套利機會D.投資者都是風險中性的三、判斷題（每題2分，共20分）1.金融工程的主要目的是創(chuàng)造新的金融產品。（）2.遠期合約和期貨合約都可以通過對沖平倉來結束頭寸。（）3.期權的賣方只有義務沒有權利。（）4.利率互換中交換的只是利息，不涉及本金的交換。（）5.風險中性定價法假設投資者都是風險中性的，資產的預期收益率等于無風險利率。（）6.期貨市場的套期保值功能是通過套期保值者在現(xiàn)貨市場和期貨市場同時進行方向相反的交易來實現(xiàn)的。（）7.歐式期權比美式期權更靈活，價值更高。（）8.金融衍生品的價格波動通常比原生金融工具小。（）9.金融工程可以完全消除金融風險。（）10.信用違約互換是一種轉移信用風險的金融工具。（）四、簡答題（每題5分，共20分）1.簡述金融工程的概念和主要內容。答案：金融工程是將工程思維引入金融領域，綜合運用各種工程技術方法（數(shù)學建模、數(shù)值計算、網絡圖解、仿真模擬等）設計、開發(fā)和實施新型金融產品，創(chuàng)造性地解決金融問題。主要內容包括金融產品設計、定價、風險管理等。2.簡述期貨合約與遠期合約的區(qū)別。答案：期貨合約是標準化合約，在交易所交易，有保證金制度，違約風險低，流動性強；遠期合約是非標準化的，在場外交易，無保證金，違約風險高，流動性差。3.簡述期權的基本分類。答案：按期權買方的權利劃分，分為看漲期權和看跌期權；按行權時間劃分，分為歐式期權（只能在到期日行權）和美式期權（可在到期日及之前行權）。4.簡述無套利定價原理。答案：在有效的金融市場上，不存在套利機會，即如果資產在不同市場的價格不同，就會有人進行套利活動，直到價格趨于一致。無套利定價就是基于這種思想，通過構建等價組合來確定金融產品的價格。五、討論題（每題5分，共20分）1.討論金融工程在金融市場中的作用及可能帶來的風險。答案：作用：提高市場效率，促進價格發(fā)現(xiàn)，提供風險管理工具等。風險：產品復雜性可能導致理解和估值困難，交易風險集中，可能引發(fā)系統(tǒng)性風險，還可能被用于過度投機。2.結合實際，談談套期保值在企業(yè)風險管理中的應用及注意事項。答案：應用：企業(yè)通過在期貨等市場進行與現(xiàn)貨市場相反操作，鎖定成本或收益。注意事項：需準確判斷價格走勢，合理選擇套期保值工具和合約，控制套期保值比例，避免過度套保影響企業(yè)正常收益。3.討論金融工程的發(fā)展趨勢及其對金融行業(yè)的影響。答案：趨勢：技術化、復雜化、國際化。影響：創(chuàng)新金融產品和服務，提升金融機構競爭力，但增加監(jiān)管難度，可能引發(fā)新的金融風險，改變金融市場格局。4.分析信用衍生工具在信用風險管理中的優(yōu)勢與局限性。答案：優(yōu)勢：可靈活轉移和分散信用風險，增強市場流動性。局限性：交易雙方信息不對稱可能導致道德風險，市場透明度低，其價值依賴信用評級，評級不準會影響其有效性。答案一、單項選擇題1.C2.A3.C4.B5.C6.B7.C8.C9.A10.D二、多項選擇題1.ABCD2.A