2025年CFA特許金融分析師考試備考寶典及模擬試題考試時(shí)間：______分鐘總分：______分姓名：______一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析要求：針對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的基本內(nèi)容進(jìn)行分析，包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表，并計(jì)算相關(guān)的財(cái)務(wù)比率。1.某公司2024年的資產(chǎn)負(fù)債表如下，請(qǐng)計(jì)算以下比率：-流動(dòng)比率-速動(dòng)比率-資產(chǎn)負(fù)債率-營(yíng)業(yè)成本率資產(chǎn)負(fù)債表：|項(xiàng)目|金額（萬(wàn)元）||--------|-----------||流動(dòng)資產(chǎn)|500||非流動(dòng)資產(chǎn)|1000||流動(dòng)負(fù)債|300||非流動(dòng)負(fù)債|500||股東權(quán)益|1200|2.某公司2024年的利潤(rùn)表如下，請(qǐng)計(jì)算以下比率：-毛利率-凈利率-營(yíng)業(yè)費(fèi)用率-資產(chǎn)回報(bào)率利潤(rùn)表：|項(xiàng)目|金額（萬(wàn)元）||-----------|-----------||銷售收入|2000||銷售成本|1400||營(yíng)業(yè)費(fèi)用|400||利潤(rùn)總額|600||凈利潤(rùn)|400|3.某公司2024年的現(xiàn)金流量表如下，請(qǐng)計(jì)算以下比率：-經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量比率-投資活動(dòng)現(xiàn)金流量比率-籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量比率-現(xiàn)金流量?jī)纛~現(xiàn)金流量表：|項(xiàng)目|金額（萬(wàn)元）||--------------|-----------||經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量|500||投資活動(dòng)現(xiàn)金流量|300||籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量|-200||期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物|800|二、投資組合管理要求：分析投資組合管理的基本原則和方法，并計(jì)算相關(guān)指標(biāo)。1.某投資者持有以下投資組合，請(qǐng)計(jì)算以下指標(biāo)：-投資組合的預(yù)期收益率-投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差-投資組合的夏普比率投資組合：|投資項(xiàng)目|權(quán)重|預(yù)期收益率||--------|----|----------||A|40%|10%||B|30%|12%||C|30%|8%|2.某投資者持有以下投資組合，請(qǐng)計(jì)算以下指標(biāo)：-投資組合的β系數(shù)-投資組合的預(yù)期收益率-投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益率投資組合：|投資項(xiàng)目|權(quán)重|β系數(shù)|預(yù)期收益率||--------|----|-----|----------||A|40%|1.5|12%||B|30%|1.0|10%||C|30%|0.5|8%|3.某投資者持有以下投資組合，請(qǐng)計(jì)算以下指標(biāo)：-投資組合的有效前沿-投資組合的最低風(fēng)險(xiǎn)組合-投資組合的最優(yōu)組合投資組合：|投資項(xiàng)目|權(quán)重|預(yù)期收益率|標(biāo)準(zhǔn)差||--------|----|----------|-----||A|40%|10%|15%||B|30%|12%|20%||C|30%|8%|10%|三、金融市場(chǎng)與工具要求：分析金融市場(chǎng)的基本概念、金融工具的分類及其特點(diǎn)。1.以下屬于金融市場(chǎng)的有：A.貨幣市場(chǎng)B.資本市場(chǎng)C.商品市場(chǎng)D.保險(xiǎn)市場(chǎng)2.以下屬于金融工具的有：A.股票B.債券C.期權(quán)D.期貨3.以下屬于金融衍生工具的有：A.遠(yuǎn)期合約B.期權(quán)C.互換D.以上都是4.金融市場(chǎng)的參與者包括：A.金融機(jī)構(gòu)B.企業(yè)C.政府部門D.以上都是5.金融市場(chǎng)的功能包括：A.資金籌集B.資金配置C.價(jià)格發(fā)現(xiàn)D.以上都是6.金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)包括：A.利率風(fēng)險(xiǎn)B.匯率風(fēng)險(xiǎn)C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D.以上都是7.金融工具的特點(diǎn)包括：A.流動(dòng)性B.可分割性C.風(fēng)險(xiǎn)性D.以上都是8.以下屬于金融市場(chǎng)的交易方式的有：A.直接交易B.間接交易C.現(xiàn)貨交易D.以上都是9.以下屬于金融市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有：A.證監(jiān)會(huì)B.保監(jiān)會(huì)C.銀監(jiān)會(huì)D.以上都是10.以下屬于金融市場(chǎng)的監(jiān)管目的的有：A.維護(hù)市場(chǎng)秩序B.保護(hù)投資者利益C.促進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展D.以上都是四、風(fēng)險(xiǎn)管理要求：分析風(fēng)險(xiǎn)管理的概念、方法和應(yīng)用。1.風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是什么？A.降低風(fēng)險(xiǎn)B.避免風(fēng)險(xiǎn)C.控制風(fēng)險(xiǎn)D.以上都是2.以下屬于風(fēng)險(xiǎn)管理的哪一種類型？A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.以上都是3.風(fēng)險(xiǎn)管理的步驟包括哪些？A.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別B.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估C.風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)D.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控E.以上都是4.以下哪項(xiàng)不是風(fēng)險(xiǎn)管理的工具？A.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移B.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避C.風(fēng)險(xiǎn)接受D.風(fēng)險(xiǎn)增加5.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)通常與金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)密切相關(guān)？A.利率風(fēng)險(xiǎn)B.匯率風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)6.風(fēng)險(xiǎn)管理中的VaR（ValueatRisk）是什么？A.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值B.風(fēng)險(xiǎn)成本C.風(fēng)險(xiǎn)收益D.風(fēng)險(xiǎn)損失7.風(fēng)險(xiǎn)管理中的敏感性分析是什么？A.分析風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)投資組合的影響B(tài).分析風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響C.分析風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)市場(chǎng)的影響D.以上都是8.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)管理方法適用于企業(yè)？A.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移B.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避C.風(fēng)險(xiǎn)保留D.以上都是9.風(fēng)險(xiǎn)管理中的內(nèi)部控制是什么？A.防止欺詐和錯(cuò)誤B.確保合規(guī)性C.提高效率D.以上都是10.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)管理方法適用于金融機(jī)構(gòu)？A.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖B.風(fēng)險(xiǎn)分散C.風(fēng)險(xiǎn)集中D.以上都是五、投資估值要求：分析投資估值的原理和方法，以及估值模型的應(yīng)用。1.以下哪種估值方法基于現(xiàn)金流量折現(xiàn)？A.市盈率法B.市凈率法C.折現(xiàn)現(xiàn)金流法D.比較法2.以下哪種估值方法適用于股票？A.折現(xiàn)現(xiàn)金流法B.市盈率法C.市凈率法D.以上都是3.以下哪種估值方法適用于債券？A.折現(xiàn)現(xiàn)金流法B.市盈率法C.市凈率法D.收益率法4.折現(xiàn)現(xiàn)金流法中的貼現(xiàn)率是什么？A.投資者的期望收益率B.資本成本C.投資項(xiàng)目的內(nèi)部收益率D.以上都是5.市盈率法中的市盈率是什么？A.股票價(jià)格除以每股收益B.股票價(jià)格除以每股凈資產(chǎn)C.股票價(jià)格除以每股現(xiàn)金流量D.以上都是6.市凈率法中的市凈率是什么？A.股票價(jià)格除以每股凈資產(chǎn)B.股票價(jià)格除以每股收益C.股票價(jià)格除以每股現(xiàn)金流量D.以上都是7.投資估值中的比較法是什么？A.基于市場(chǎng)數(shù)據(jù)比較同類資產(chǎn)的價(jià)值B.基于現(xiàn)金流量折現(xiàn)計(jì)算資產(chǎn)價(jià)值C.基于市盈率或市凈率計(jì)算資產(chǎn)價(jià)值D.以上都是8.投資估值中的資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）是什么？A.基于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和預(yù)期收益率B.基于現(xiàn)金流量折現(xiàn)和貼現(xiàn)率C.基于市盈率或市凈率D.以上都是9.投資估值中的折現(xiàn)現(xiàn)金流模型（DCF）是什么？A.基于現(xiàn)金流量折現(xiàn)和貼現(xiàn)率B.基于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和預(yù)期收益率C.基于市盈率或市凈率D.以上都是10.投資估值中的經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）是什么？A.資本成本減去凈利潤(rùn)B.凈利潤(rùn)減去資本成本C.凈利潤(rùn)減去經(jīng)濟(jì)增加值D.以上都不是本次試卷答案如下：一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析1.流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=500/300=1.67解析思路：流動(dòng)比率衡量企業(yè)短期償債能力，計(jì)算公式為流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債。2.速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債=(500-0)/300=1.67解析思路：速動(dòng)比率衡量企業(yè)短期償債能力，計(jì)算公式為流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨后除以流動(dòng)負(fù)債。3.資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn)=(300+500)/(500+1000)=0.4解析思路：資產(chǎn)負(fù)債率衡量企業(yè)負(fù)債水平，計(jì)算公式為總負(fù)債除以總資產(chǎn)。4.營(yíng)業(yè)成本率=營(yíng)業(yè)成本/銷售收入=1400/2000=0.7解析思路：營(yíng)業(yè)成本率衡量企業(yè)成本控制能力，計(jì)算公式為營(yíng)業(yè)成本除以銷售收入。二、投資組合管理1.投資組合的預(yù)期收益率=40%*10%+30%*12%+30%*8%=10%+3.6%+2.4%=16%解析思路：根據(jù)各投資項(xiàng)目的權(quán)重和預(yù)期收益率計(jì)算投資組合的預(yù)期收益率。2.投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差=√[(0.4^2*(10%-16%)^2)+(0.3^2*(12%-16%)^2)+(0.3^2*(8%-16%)^2)]=√[(0.16*(-6%)^2)+(0.09*(-4%)^2)+(0.09*(-8%)^2)]=√[(0.16*36)+(0.09*16)+(0.09*64)]=√(5.76+1.44+5.76)=√12.96≈3.60%解析思路：根據(jù)各投資項(xiàng)目的權(quán)重和標(biāo)準(zhǔn)差計(jì)算投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差。3.投資組合的夏普比率=(投資組合的預(yù)期收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率)/投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差解析思路：夏普比率衡量投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益率，計(jì)算公式為投資組合的預(yù)期收益率減去無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，再除以投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差。三、金融市場(chǎng)與工具1.選項(xiàng)D（以上都是）解析思路：金融市場(chǎng)包括貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、商品市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)等。2.選項(xiàng)D（以上都是）解析思路：金融工具包括股票、債券、期權(quán)、期貨等。3.選項(xiàng)D（以上都是）解析思路：金融衍生工具包括遠(yuǎn)期合約、期權(quán)、互換等。4.選項(xiàng)D（以上都是）解析思路：金融市場(chǎng)的參與者包括金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、政府部門等。5.選項(xiàng)D（以上都是）解析思路：金融市場(chǎng)的功能包括資金籌集、資金配置、價(jià)格發(fā)現(xiàn)等。6.選項(xiàng)D（以上都是）解析思路：金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。7.選項(xiàng)D（以上都是）解析思路：金融工具的特點(diǎn)包括流動(dòng)性、可分割性、風(fēng)險(xiǎn)性等。8.選項(xiàng)D（以上都是）解析思路：金融市場(chǎng)的交易方式包括直接交易、間接交易、現(xiàn)貨交易等。9.選項(xiàng)D（以上都是）解析思路：金融市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)等。10.選項(xiàng)D（以上都是）解析思路：金融市場(chǎng)的監(jiān)管目的包括維護(hù)市場(chǎng)秩序、保護(hù)投資者利益、促進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展等。四、風(fēng)險(xiǎn)管理1.選項(xiàng)D（以上都是）解析思路：風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是降低、避免、控制風(fēng)險(xiǎn)。2.選項(xiàng)D（以上都是）解析思路：風(fēng)險(xiǎn)管理的類型包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。3.選項(xiàng)E（以上都是）解析思路：風(fēng)險(xiǎn)管理的步驟包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等。4.選項(xiàng)D（以上都是）解析思路：風(fēng)險(xiǎn)管理的工具包括風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)接受等。5.選項(xiàng)C（風(fēng)險(xiǎn)增加）解析思路：風(fēng)險(xiǎn)管理的工具不包括風(fēng)險(xiǎn)增加。6.選項(xiàng)A（風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值）解析思路：VaR（ValueatRisk）是風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，表示在特定時(shí)間內(nèi)，特定置信水平下的最大潛在損失。7.選項(xiàng)A（分析風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)投資組合的影響）解析思路：敏感性分析是分析風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)投資組合的影響。8.選項(xiàng)D（以上都是）解析思路：風(fēng)險(xiǎn)管理的工具適用于企業(yè)，包括風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、