可轉(zhuǎn)債權(quán)限測(cè)試題及答案

一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股期限一般（）。A.自發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月后B.自發(fā)行結(jié)束之日起1個(gè)月后C.自發(fā)行結(jié)束之日起3個(gè)月后D.自發(fā)行結(jié)束之日起1年后答案：A2.可轉(zhuǎn)債的票面利率通常（）相同條件的普通債券。A.高于B.等于C.低于D.不確定答案：C3.可轉(zhuǎn)債持有人可將債券轉(zhuǎn)換為（）。A.優(yōu)先股B.公司新股C.其他債券D.基金份額答案：B4.當(dāng)正股價(jià)格大幅上漲，可轉(zhuǎn)債價(jià)格通常會(huì)（）。A.下跌B.不變C.上漲D.不確定答案：C5.可轉(zhuǎn)債的發(fā)行主體是（）。A.上市公司B.非上市公司C.個(gè)人D.政府答案：A6.可轉(zhuǎn)換債券的贖回條款是（）。A.保護(hù)持有人權(quán)益B.保護(hù)發(fā)行人權(quán)益C.對(duì)雙方都無(wú)影響D.不確定答案：B7.若可轉(zhuǎn)債面值100元，轉(zhuǎn)股價(jià)5元，轉(zhuǎn)換比例是（）。A.10B.20C.30D.40答案：B8.可轉(zhuǎn)債上市交易的場(chǎng)所是（）。A.銀行間市場(chǎng)B.證券交易所C.三板市場(chǎng)D.區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)答案：B9.當(dāng)可轉(zhuǎn)債進(jìn)入轉(zhuǎn)股期，正股價(jià)格遠(yuǎn)低于轉(zhuǎn)股價(jià)，持有人一般會(huì)（）。A.立即轉(zhuǎn)股B.等待轉(zhuǎn)股C.不轉(zhuǎn)股D.不確定答案：C10.可轉(zhuǎn)債的信用評(píng)級(jí)主要是評(píng)估（）。A.轉(zhuǎn)股價(jià)值B.發(fā)行人償債能力C.市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)D.持有人收益答案：B二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.以下屬于可轉(zhuǎn)債特點(diǎn)的有（）A.債權(quán)性B.股權(quán)性C.可轉(zhuǎn)換性D.不可贖回性答案：ABC2.影響可轉(zhuǎn)債價(jià)值的因素有（）A.正股價(jià)格B.轉(zhuǎn)股價(jià)格C.市場(chǎng)利率D.債券剩余期限答案：ABCD3.可轉(zhuǎn)債的發(fā)行條件包括（）A.最近3年連續(xù)盈利B.財(cái)務(wù)狀況良好C.具備健全的法人治理結(jié)構(gòu)D.募集資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策答案：ABCD4.可轉(zhuǎn)債的交易規(guī)則包含（）A.T+0交易B.有漲跌幅限制C.可進(jìn)行大宗交易D.交易單位為手答案：ABCD5.出現(xiàn)下列哪些情況，可轉(zhuǎn)債可能被強(qiáng)制贖回（）A.正股價(jià)格連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)一定幅度B.可轉(zhuǎn)債存續(xù)期達(dá)到一定期限C.公司業(yè)績(jī)大幅下滑D.市場(chǎng)利率大幅上升答案：AB6.可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股對(duì)公司的影響有（）A.增加股本B.降低負(fù)債C.可能稀釋每股收益D.提升公司股價(jià)答案：ABC7.投資者投資可轉(zhuǎn)債的風(fēng)險(xiǎn)有（）A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.轉(zhuǎn)股風(fēng)險(xiǎn)D.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)答案：ABCD8.下列關(guān)于可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換價(jià)值計(jì)算正確的有（）A.轉(zhuǎn)換價(jià)值=正股價(jià)格×轉(zhuǎn)換比例B.轉(zhuǎn)換價(jià)值=可轉(zhuǎn)債面值÷轉(zhuǎn)股價(jià)格C.轉(zhuǎn)換價(jià)值=可轉(zhuǎn)債價(jià)格÷轉(zhuǎn)股價(jià)格D.轉(zhuǎn)換價(jià)值=正股價(jià)格÷轉(zhuǎn)股價(jià)格答案：AB9.可轉(zhuǎn)債的回售條款是為了保護(hù)（）A.發(fā)行人B.持有人C.防止股價(jià)大幅下跌時(shí)持有人利益受損D.防止發(fā)行人過(guò)度融資答案：BC10.以下關(guān)于可轉(zhuǎn)債說(shuō)法正確的是（）A.可以作為一種投資工具B.可以降低公司融資成本C.可以促進(jìn)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化D.只能在一級(jí)市場(chǎng)交易答案：ABC三、判斷題（每題2分，共10題）1.可轉(zhuǎn)債只能在到期時(shí)才能轉(zhuǎn)股。（）答案：錯(cuò)誤2.可轉(zhuǎn)債的價(jià)格波動(dòng)與正股價(jià)格波動(dòng)完全一致。（）答案：錯(cuò)誤3.所有上市公司都可以發(fā)行可轉(zhuǎn)債。（）答案：錯(cuò)誤4.可轉(zhuǎn)債的信用評(píng)級(jí)越高，其投資風(fēng)險(xiǎn)越低。（）答案：正確5.可轉(zhuǎn)債持有人有權(quán)在任何時(shí)候?qū)厥劢o發(fā)行人。（）答案：錯(cuò)誤6.轉(zhuǎn)股價(jià)格越高，可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)換價(jià)值越高。（）答案：錯(cuò)誤7.可轉(zhuǎn)債在二級(jí)市場(chǎng)交易不需要繳納印花稅。（）答案：正確8.公司業(yè)績(jī)好壞對(duì)可轉(zhuǎn)債價(jià)格沒(méi)有影響。（）答案：錯(cuò)誤9.可轉(zhuǎn)債的票面利率是固定不變的。（）答案：正確10.可轉(zhuǎn)債可以像股票一樣進(jìn)行長(zhǎng)期投資。（）答案：錯(cuò)誤四、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）1.簡(jiǎn)述可轉(zhuǎn)債的基本要素答案：基本要素有票面金額、票面利率、轉(zhuǎn)股價(jià)格、轉(zhuǎn)換比例、轉(zhuǎn)股期限、贖回條款、回售條款等。這些要素決定了可轉(zhuǎn)債的基本性質(zhì)和價(jià)值。2.說(shuō)明可轉(zhuǎn)債投資的優(yōu)勢(shì)答案：優(yōu)勢(shì)在于進(jìn)可攻退可守。股市向好時(shí)可轉(zhuǎn)股享股價(jià)上漲收益；股市不佳時(shí)，持有債券獲固定利息，到期收回本金，一定程度降低投資風(fēng)險(xiǎn)。3.分析影響可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的因素答案：主要因素有正股價(jià)格，若正股價(jià)格高于轉(zhuǎn)股價(jià)，轉(zhuǎn)股可能盈利則傾向轉(zhuǎn)股；轉(zhuǎn)股價(jià)格，其高低直接影響轉(zhuǎn)股成本；還有市場(chǎng)預(yù)期、剩余期限等也會(huì)影響轉(zhuǎn)股決策。4.簡(jiǎn)述可轉(zhuǎn)債發(fā)行對(duì)上市公司的意義答案：對(duì)上市公司而言，可轉(zhuǎn)債能降低融資成本，還能在股價(jià)合適時(shí)實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資。且可吸引不同偏好投資者，有助于優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)公司發(fā)展。五、討論題（每題5分，共4題）1.當(dāng)市場(chǎng)利率大幅波動(dòng)時(shí)，可轉(zhuǎn)債投資策略應(yīng)如何調(diào)整？答案：市場(chǎng)利率上升，債券價(jià)值下降，若正股表現(xiàn)不佳，可考慮賣出可轉(zhuǎn)債；若正股強(qiáng)勢(shì)，可關(guān)注轉(zhuǎn)股。利率下降，可轉(zhuǎn)債價(jià)值提升，可持有，或在正股上漲時(shí)適時(shí)轉(zhuǎn)股獲取收益。2.如何評(píng)估可轉(zhuǎn)債的投資價(jià)值？答案：從正股基本面評(píng)估其發(fā)展前景和股價(jià)走勢(shì)。分析轉(zhuǎn)股價(jià)格、溢價(jià)率等指標(biāo)，結(jié)合債券信用評(píng)級(jí)、剩余期限等。還需考慮市場(chǎng)環(huán)境和宏觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)可轉(zhuǎn)債價(jià)格的影響。3.談?wù)効赊D(zhuǎn)債強(qiáng)制贖回條款對(duì)投資者和發(fā)行人的影響答案：對(duì)發(fā)行人，可在合適時(shí)機(jī)強(qiáng)制贖回，控制融資成本和股權(quán)稀釋程度。對(duì)投資者，強(qiáng)制贖回可能使收益受限，若未及時(shí)操作還可